Ini Penyelamat Kinerja Bumi Minerals (BRMS), Sahamnya Ditarget Segini
Ini yang bakal menyelamatkan kinerja Bumi Resources Minerals (BRMS) di tengah ancaman terkikisnya margin. Simak juga target harga saham BRMS - Halaman all
(InvestorID) 18/08/24 11:08 14514313
JAKARTA, investor.id – PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) mencetak pertumbuhan laba yang solid pada semester I-2024 berkat kuatnya produksi emas pada kuartal II-2024 sebanyak 17,1 Koz atau melejit 78% qoq. Selain itu, laba perseroan ditopang oleh kenaikan harga emas ke level US$ 2.336/oz atau meningkat 12%.
“Kinerja yang kuat pada kuartal II-2024 membuka jalan bagi pencapaian EBIT sebesar US$ 16 juta sepanjang semester I-2024, melonjak 223,3% yoy, dengan produksi sebanyak 26,7 Koz atau melesat 251% yoy,” tulis analis Samuel Sekuritas Indonesia, Farras Farhan dalam risetnya.
Namun, margin laba bersih (net profit margin/NPM) Bumi Minerals pada semester I-2024 turun menjadi 14,6%, terutama akibat biaya tunai yang lebih tinggi – tidak termasuk royalti – sebesar US$ 808,2/oz atau meningkat 42,6% yoy. Selain itu, beban bunga yang signifikan senilai US$ 1,5 juta dari peningkatan utang US$ 32 juta menjadi US$ 98 juta ytd ikut menggerus NPM.
Farras memperkirakan biaya tunai Bumi Minerals yang tinggi – tidak termasuk royalti – lebih dari US$ 800/oz akan terus berlanjut. Hal itu seiring peningkatan produksi yang diharapkan berlanjut setidaknya hingga 2025 setelah selesainya pabrik ketiga PT Citra Palu Minerals (CPM), anak usaha Bumi Minerals.
Tingginya biaya tunai serta peningkatan utang dan beban bunga dapat semakin mengikis margin keuntungan emiten berkode saham BRMS tersebut. Meski demikian, dengan harga emas yang diprediksi tetap di atas US$ 2.300/oz dan rampungnya pembangunan pabrik ketiga CPM pada semester II-2024, produksi emas BRMS bakal terus naik.
Kenaikan produksi dan harga emas tersebut berpotensi meningkatkan performa secara keseluruhan alias menjadi penyelamat kinerja BRMS.
Rekomendasi dan Target Harga Saham
Dengan berbagai faktor yang ada, Samuel Sekuritas merekomendasikan buy saham BRMS. Target harga saham BRMS sebesar Rp 230.
Di lain pihak, KB Valbury Sekuritas mempertahankan posisi bullish, meskipun merevisi laba BRMS ke bawah karena biaya operasional lebih tinggi dari yang diharapkan. KB Valbury Sekuritas menurunkan estimasi laba BRMS pada 2024-2025 masing-masing menjadi US$ 26 juta dan US$ 44 juta.
“Meski demikian, posisi bullish dipertahankan karena prospek harga emas yang menguntungkan dan kuatnya pertumbuhan produksi,” tulis analis KB Valbury Sekuritas, Benyamin Mikael dalam risetnya.
Karena itu, KB Valbury Sekuritas kembali menegaskan rekomendasi buy untuk saham BRMS dengan target harga – berbasis SOTP – yang sedikit lebih rendah menjadi Rp 236. BRMS berpeluang meraup laba bersih sebesar US$ 121 juta pada 2029, karena operasi komersial yang optimal di Citra Palu Minerals dan Gorontalo Minerals.
Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)
Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id
Baca Berita Lainnya di Google News
#berita-terkini #berita-hari-ini #brms #saham-brms #bumi-minerals #harga-emas #bumi-resources-minerals #rekomendasi-saham #samuel-sekuritas #berita-ekonomi-terkini
https://investor.id/market/370549/ini-penyelamat-kinerja-bumi-minerals-brms-sahamnya-ditarget-segini