Laba United Tractors (UNTR) Dikerek, Target Harga Sahamnya Terdongkrak
Proyeksi laba bersih United Tractors (UNTR) pada 2024-2025 dinaikkan. Target harga saham UNTR juga naik. - Halaman all
(InvestorID) 03/11/24 20:45 17429185
JAKARTA, investor.id – RHB Sekuritas menaikkan proyeksi laba bersih PT United Tractors Tbk (UNTR) pada 2024-2025 sebesar 11% dan 10%, karena performa perseroan tergolong tangguh pada tahun ini.
United Tractors membukukan laba bersih Rp 6 triliun pada kuartal III-2024, meningkat 22% qoq atau melonjak 47% yoy. Alhasil, laba bersih sepanjang Januari-September 2024 mencapai Rp 16 triliun atau tumbuh 2% yoy. “Pencapaian itu di atas perkiraan kami dan konsensus,” tulis RHB Sekuritas dalam risetnya.
Beberapa faktor penopang kinerja United Tractors, antara lain stabilnya pendapatan kontrak pertambangan, penjualan alat berat yang memenuhi target – didukung oleh strategi penjualan unit dengan margin tinggi – dan kenaikan harga emas.
Adapun pendapatan emiten berkode saham UNTR tersebut sepanjang Januari-September 2024 terbilang solid sebesar Rp 99,6 triliun, naik 2% yoy, atau sesuai perkiraan. Margin operasional berada pada level normal sebesar 21% dibandingkan rata-rata 5 tahun yang sekitar 19%. Hal itu didorong oleh kontribusi penjualan alat berat yang stabil.
“Meski ada penurunan jumlah unit, namun harga jual rata-rata (average selling price/ASP) yang lebih tinggi berkat perbaikan bauran penjualan mengangkat margin segmen, dengan margin laba sebelum pajak (PBT) mencapai 20% pada kuartal III-2024 dibandingkan kuartal III-2023 yang sebesar 14%,” jelas RHB Sekuritas.
Rekomendasi dan Target Harga Saham
Secara keseluruhan, margin UNTR tetap sehat, dengan netprofitmargin (NPM) sepanjang Januari-September 2024 sebesar 16%, mirip dengan periode Januari-September 2023 dan rata-rata 5 tahun yang sekitar 14%.
“Meski kami mengantisipasi beberapa risiko penurunan, termasuk normalisasi penjualan alat berat dan potensi penurunan harga batu bara, dinamika positif dari aktivitas penambangan – didorong oleh kenaikan target produksi batu bara nasional – dapat mendukung permintaan layanan kontrak pertambangan,” sebut RHB Sekuritas.
Selain itu, UNTR memperkirakan permintaan alat berat akan kembali meningkat, yang bakal ditopang oleh siklus belanja modal (capex) perusahaan batu bara mulai tahun 2026. Perkembangan positif lainnya terlihat dari peningkatan produksi emas.
Dengan berbagai faktor tersebut, RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham United Tractors (UNTR). Target harga baru saham UNTR berbasis discounted cash flow (DCF) naik menjadi Rp 35.000 dari sebelumnya Rp 32.000. Potensi kenaikan harga saham mencapai 28%.
Target harga baru tersebut mencakup 4% diskon ESG, sesuai dengan nilai ESG UNTR sebesar 2,8 atau di bawah rata-rata negara yang sebesar 3. Valuasi DCF menunjukkan nilai ekuitas yang sejalan dengan target P/E ke depan sekitar 7 kali dibandingkan level saat ini yang sebesar 5,2 kali – mendekati rata-rata 5 tahun.
Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)
Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id
Baca Berita Lainnya di Google News
#berita-terkini #berita-hari-ini #untr #united-tractors #saham-untr #laba-untr #alat-berat #rekomendasi-saham #rhb-sekuritas #berita-ekonomi-terkini