JAKARTA, investor.id – PT Harum Energy Tbk (HRUM), perusahaan batu bara milik Kiki Barki yang tengah bertransformasi ke nikel, berencana membeli kembali (buyback) sebanyak 849 juta saham atau setara 6,4% dari jumlah saham beredar, dengan dana maksimal Rp 1 triliun.

Menurut manajemen Harum Energy, buyback tersebut bertujuan untuk mencapai struktur permodalan yang lebih efisien, serta upaya agar perdagangan saham lebih mencerminkan kondisi fundamental perusahaan.

Harum Energy akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 17 September 2024 untuk meminta persetujuan rencana buyback saham. Jika disetujui, buyback saham Harum Energy akan dilaksanakan selama 1 tahun, mulai dari 18 September 2024 hingga 17 September 2025.

Dari sisi kinerja, emiten berkode saham HRUM tersebut mencatatkan laba bersih sebesar US$ 36,4 juta pada kuartal II-2024, meningkat dibandingkan kuartal I-2024 yang hanya US$ 1 juta. Peningkatan kinerja HRUM ditopang oleh penurunan beban lain-lain usai pencatatan kerugian akibat perubahan nilai wajar investasi sebesar US$ 30,7 juta pada kuartal I-2024.

Sedangkan pendapatan HRUM naik 24,3% qoq, terutama karena peningkatan pada segmen nikel. Volume penjualan nikel meningkat 63,1% qoq menjadi 13,9 ribu ton, sementara ASP naik 18,3% menjadi US$ 13.537 per ton.

Secara kumulatif sepanjang semester I-2024, HRUM mencetak laba bersih US$ 37,4 juta atau turun 24,8% yoy. “Pencapaian itu sekitar 31,3% dari estimasi konsensus tahun ini yang sebesar US$ 119,4 juta,” tulis Stockbit Sekuritas dalam ulasannya, yang dikutip pada Selasa (13/8/2024).

Mengenai rencana buyback saham HRUM, Stockbit memperkirakan harga maksimum pembeliannya sekitar Rp 1.178 per saham. Kisi-kisi harga tersebut dengan asumsi dana maksimum buyback Rp 1 triliun untuk sebanyak 849 juta saham.

Rencana aksi korporasi itu sempat direspons positif oleh pasar dengan kenaikan harga saham HRUM sebesar 13,8% ke level Rp 1.320 pada perdagangan Senin (12/8). Namun, pada Selasa (13/8), saham HRUM ditutup stagnan pada harga Rp 1.320.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Sementara itu, Samuel Sekuritas merekomendasikan beli saham HRUM. Samuel Sekuritas memasang target harga saham HRUM sebesar Rp 1.600.

Analis Samuel Sekuritas, Farras Farhan dalam risetnya mengungkapkan bahwa HRUM berhasil mencetak lonjakan volume penjualan nikel sebesar 63,1% qoq menjadi 13.874 ton pada kuartal II-2024.

Pertumbuhan itu terutama didorong oleh kontribusi signifikan dari PT Westrong Metal Industry (WMI) yang sebanyak 8.365 ton. Alhasil, HRUM membukukan pendapatan dari nikel yang terbilang kuat sebesar US$ 285,1 juta.

“Sementara itu, kenaikan harga nikel acuan di London Metal Exchange (LME) mencerminkan harga jual rata-rata (average selling price/ASP) yang lebih kuat sebesar US$ 13.537/ton,” tulis Farras.

Namun, menurut dia, laba HRUM pada semester I-2024 di bawah ekspektasi karena penurunan ASP batu bara menjadi US$ 94,5/ton dan penyesuaian satu kali (one off) dari perubahan nilai wajar WMI sebesar US$ 30,8 juta.

Sedangkan peningkatan kontribusi dari nikel, yang menghasilkan margin lebih rendah dibandingkan unit bisnis batu bara, mengakibatkan margin HRUM lebih rendah secara keseluruhan.

Pelemahan harga batu bara Newcastle dan nikel LME juga menjadi ancaman. Hal itu dipengaruhi oleh rendahnya permintaan dan isu kelebihan pasokan akibat perlambatan ekonomi global khususnya China, yang dapat berdampak buruk pada laba.

Meski demikian, penandatanganan MoU strategis dengan Eternal Tsingshan Group dan dimulainya operasi di tambang nikel laterit milik HRUM pada kuartal III-2024 diharapkan mampu memperkuat bisnis nikel HRUM, yang dapat mengimbangi potensi penurunan laba dari batu bara.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News