Bisnis.com, JAKARTA — Emiten kongsiGaribaldi ‘Boy’ Thohir& TP Rachmat PT Essa Industries IndonesiaTbk. (ESSA) mencatatkan pertumbuhan laba yang signifikan pada kuartal III/2024 di tengah penurunan harga amonia.

Lantas, bagaimana prospek kinerja emiten yang bergerak di sektor energi dan kimia ini ke depan?

Bisnis.com, JAKARTA — Emiten kongsi Garibaldi ‘Boy’ Thohir & TP Rachmat PT Essa Industries Indonesia Tbk. (ESSA) mencatatkan kenaikan laba yang signifikan pada kuartal ketiga 2024, kendati harga amoniak terkoreksi cukup lebar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Berdasarkan laporan keuangan yang dipublikasikan per 21 Oktober 2024, ESSA mencatatkan laba bersih yang dapat diatribukan kepada pemilik entitas induk sebesar US$33,56 juta atau sekitar Rp520,43 miliar (asumsi kurs Rp15.505 per dolar AS).

Torehan laba itu melesat tajam 243,69% dari posisi yang dicatatkan ESSA pada periode yang sama tahun sebelumnya di level US$9,76 juta.

Laba yang tumbuh signifikan itu didorong oleh torehan pendapatan sebesar US$230,11 juta, relatif terkoreksi tipis dari posisi periode yang sama tahun sebelumnya di level US$232,63 juta.

Pendapatan ESSA itu sebagian besar berasal dari kontrak penjualan amoniak ke Genesis Corporation dengan nilai mencapai US$199,53, relatif terkoreksi tipis 1,3% dari pencatatan penjualan periode yang sama tahun sebelumnya di angka US$199,31 juta.

Sementara itu, penjualan LPG kepada PT Pertamina Patra Niaga sampai triwulan ketiga 2024 mencapai US$30,88 juta, relatif naik tipis dari periode tahun sebelumnya di level US$30,44 juta.

Corporate Secretary ESSA Shinta D.U. Siringoringo mengatakan perusahaan mampu mencatatkan EBITDA sebesar US$97 juta atau naik 47% secara tahunan, kendati pendapatan cenderung terkoreksi 1% pada triwulan ketiga 2024.

Apalagi, kata Shinta, terjadi penurunan harga amoniak sebesar 9% secara tahunan ke level US$345 per ton pada triwulan ketiga 2024. Kendati menurut dia, harga amonia sepanjang tahun ini telah mengalami penguatan.

“Namun peningkatan volume produksi dan pengendalian biaya yang baik berhasil mendorong peningkatan EBITDA,” kata Shinta lewat keterangan resmi, Selasa (22/10/2024).

Adapun, ESSA mencatat beban pokok pendapatan relatif turun signifikan ke level US$148,74 juta atau lebih rendah 19,27% dari posisi tahun sebelumnya di level US$184,26 juta.

Alhasil laba kotor tercatat sebesar US$81,36 juta atau setara Rp1,26 triliun. Laba kotor tersebut naik 68,21% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya yang tercatat sebesar US$48,37 juta.

Sampai paruh pertama 2024, ESSA mencatatkan total liabilitas tercatat sebesar US$161,82 juta dengan rincian liabilitas jangka pendek sebesar US$107,82 juta dan liabilitas jangka panjang sebesar US$53,99 juta.

Adapun total ekuitas tercatat sebesar US$533,83 juta naik tipis dibandingkan dengan periode akhir 2023 yang tercatat sebesar US$497,74 miliar. Sementara itu total aset ESSA tercatat sebesar US$695,65 juta.

Shinta mengatakan pemeliharaan pabrik amoniak selama hampir dua pekan pada kuartal kedua 2024 belakangan berhasil mendorong produktivitas dan efisiensi dengan optimal.

Di sisi lain, dia memproyeksikan harga amoniak pada kuartal ke-4 tahun ini bakal berada di level yang lebih baik nantinya. Selain itu, dia menambahkan, harga LPG bakal tetap berada di atas hara periode terendah musiman yang disebabkan oleh perpanjangan pemangkasan produksi minyak secara sukarela oleh negara-negara anggota OPEC+.

“Dengan adanya seasonal winter demand, harga LPG kuartal ke-4 2024 juga diproyeksikan akan lebih tinggi apabila dibandingkan dengan harga pada kuartal ke-3 2024,” tuturnya.

_________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Presiden Direktur PT Essa Industries Indonesia Tbk. (ESSA) Kanishk Laroya memperkirakan kinerja keuangan perseroan pada semester II/2024 relatif tumbuh seperti capaian sepanjang paruh pertama tahun ini.

Emiten afiliasi TP Rachmat dan Garibaldi ‘Boy’ Thohir itu memperkirakan pasar amonia dan liquid petroleum gas (LPG) cenderung stabil mengikuti tren posisi semester I/2024.

“Sama sih kalau kita lihat market amonia dan LPG tidak akan terlalu meningkat semester II,” kata Kanishk kepada Bisnis.com, dikutip Kamis (17/10/2024).

Kanishk mengatakan pasar dua komoditas itu sampai akhir tahun ini belum mampu mengulangi capaian pada 2022 lalu. Menurut dia, saat itu harga amonia dan LPG terkerek tajam akibat sentimen perang Rusia & Ukraina.

Adapun, ESSA meraup laba bersih US$20,6 juta pada semester I/2024, naik 418% secara tahunan (year-on-year/YoY). Peningkatan laba itu terkait erat dengan tren kenaikan harga amonia sepanjang kuartal kedua 2024.

ESSA melaporkan pendapatan perseroan sebesar US$151,6 juta pada semester I/2024, turun 10% YoY dibandingkan US$168,2 juta pada periode yang sama 2023.

Walaupun demikian, ESSA mampu meningkatkan EBITDA menjadi US$61,6 juta, meningkat 48% YoY yang disebabkan oleh peningkatan produksi serta efisiensi biaya.

ESSA menyebutkan volume produksi amonia pada semester I/2024 tercatat lebih tinggi dari periode yang sama 2023. Sementara itu, kilang LPG mencatatkan pencapaian 5 tahun operasional tanpa trip pada kuartal II/2024.

Di sisi lain, Kanishk menambahkan, perseroan telah memasuki tahap akhir untuk studi tahap dua proyek blue ammonia. Selanjutnya, kata dia, perseroannya bakal mulai mengkaji ongkos pengembangan proyek tersebut.

“Menurut kami [kebutuhan investasi] toplimit-nya mungkin sekitar US$200 juta dari sisi market untuk blueammonia belum ada, baik di Indonesia maupun ekspor,” kata dia.

Sebelumnya, sejumlah analis menilai positif prospek kinerja saham ESSA dalam jangka menengah sampai panjang.

ESSA belakangan didorong katalis positif komitmen pemerintah untuk meningkatkan investasi pada kilang liquefied petroleum gas (LPG) di dalam negeri.

Selain itu, potensi penguatan harga amonia global ikut diungkit sentimen perang di Timur Tengah serta stimulus bank sentral China, People’s Bank of China (PBOC).

“Secara fundamental, meskipun ESSA mengalami penurunan pendapatan hingga 53,3% YoY dan laba bersih menurun tajam sebesar 75,3% pada 2023, rasio keuangannya masih menunjukkan kinerja yang solid dibandingkan industri,” kata Founder Stocknow.id Hendra Wardana saat dihubungi, Kamis (17/10/2024).

Seperti diketahui, ESSA mencatatkan net profit margin (NPM) kuartal kedua sebesar 13,36% dan return on equity (ROE) sebesar 12,61%. Selain itu, debt to equity ratio (DER) berada di level yang relatif rendah 29%.

Hendra mengatakan rasio itu mengindikasikan ESSA mampu mengelola efisiensi operasional dengan baik dibandingkan dengan perusahaan di industri sejenis.

Kendati demikian, valuasi saham ESSA saat ini terbilang overvalued, dengan price earning ratio (PER) sebesar 21,82 kali dibandingkan dengan industri yang berada di level 13,49 kali.

“Hal ini mengindikasikan bahwa investor mungkin sudah memperhitungkan potensi pertumbuhan di masa depan, khususnya dari prospek investasi kilang LPG yang didorong oleh kebijakan pemerintah,” kata Hendra.

Dia berpendapat investor masih menaruh perhatian yang positif pada ESSA kendati valuasi yang relatif mahal saat ini. Alasannya, ESSA masih memiliki potensi yang positif jangka panjang.

“Saham ESSA tetap menarik bagi investor dengan pandangan jangka menengah hingga panjang, dengan target resistance di level 1090,” kata dia.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.