Bisnis.com, JAKARTA — PT Bakrie & Brothers Tbk. (BNBR) akan memasuki tahap akhir proses restrukturisasi utang dengan skema konversi utang menjadi saham. Saham BNBR pun mulai bergeliat dalam sepekan terakhir meski masih bergerak di kisaran gocap.

Berdasarkan data RTI Business, harga saham BNBR naik 6,25% atau 3 poin ke level Rp51 pada penutupan perdagangan akhir pekan ini, Jumat (25/10/2024). Dalam sepekan, harga saham BNBR menguat 24,39% dan dalam sebulan meningkat 41,67%.

Harga saham BNBR pun berada di zona hijau, atau naik 2% sepanjang tahun berjalan (year to date/YtD).

Pada perdagangan hari ini, tercatat 44,78 juta saham BNBR ditransaksikan dengan nilai Rp2,27 miliar dan frekuensi transaksi 468 kali. Price to earnings ratio (PER) BNBR berada di 9,62 kali, sedangkan price to book value (PBVR) 2,23 kali. Kapitalisasi pasar perseroan mencapai Rp8,16 triliun.

Di sisi lain, BNBR masih tercatat ke dalam notasi X Bursa Efek Indonesia (BEI), sebab harga saham rata-rata selama 6 bulan terakhir di pasar reguler kurang dari Rp51 per saham.

Adapun, lompatan harga saham BNBR dalam sepekan terakhir terjadi di tengah rencana aksi korporasi perseroan. PT Bakrie & Brothers Tbk. (BNBR) akan menjalankan konversi utang kepada Eurofa Capital Investment Inc. dan Silvery Moon Investment Ltd. atau SMIL sebesar Rp855 miliar menjadi 13,35 miliar saham.

Konversi utang menjadi saham dilakukan dengan cara penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD) alias private placement. Secara terperinci, utang jangka panjang BNBR di Europa mencapai US$50 juta atau setara Rp770,8 miliar akan dikonversi menjadi 11,71 miliar (11.718.750.000) saham BNBR.

Sementara itu, outstanding pinjaman jangka pendek BNBR kepada SMIL dengan jumlah tagihan sebesar Rp465,11 miliar akan dikonversi menjadi 1,64 miliar (1.640.625.000) saham BNBR.

Konversi utang menjadi saham itu akan dilaksanakan dengan harga Rp64 per saham. Dengan demikian, dua kreditur akan memiliki saham biasa BNBR Seri E total sebesar 7,7% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh setelah dilakukannya PMTHMETD.

Pelaksanaan PMTHMETD untuk menjalankan konversi saham itu akan dilakukan setelah mendapatkan persetujuan pemegang saham melalui rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 28 November 2024.

Direktur Keuangan Bakrie & Brothers Roy Hendrajanto M. Sakti mengatakan dalam waktu dekat BNBR akan menyelesaikan tahapan akhir aksi korporasi berupa private placement untuk konversi utang.

“Saat ini, private placement konversi utang ini adalah yang terakhir dalam agenda perseroan, karena dengan selesainya restrukturisasi utang ini, BNBR tidak lagi memiliki kewajiban jangka panjang material yang overdue,” kata Roy dalam keterangan tertulis pada Jumat (25/10/2024).

Dia mengatakan BNBR telah menjalankan proses restrukturisasi dalam sekian tahun. Sebelumnya, BNBR juga menjalankan aksi korporasi kuasi reorganisasi yang telah efektif pada 22 Agustus 2024 lalu.

Saat ini, menurutnya postur neraca perseroan diklaim jauh lebih ramping dan sehat. BNBR mencatatkan penyusutan liabilitas 84,46% secara tahunan (year on year/YoY) menjadi Rp2,75 triliun pada kuartal III/2024.

Meski begitu, BNBR mencatatkan total aset Rp7,08 triliun per 30 September 2024. Sementara itu, ekuitas BNBR naik dari Rp2,66 triliun pada akhir 2023 menjadi Rp4,32 triliun.

Bisnis.com, JAKARTA – PT Bakrie & Brothers Tbk. (BNBR) telah membukukan laba bersih sebesar Rp636,27 miliar hingga kuartal III/2024, melesat 416,76% atau lima kali lipat secara tahunan dibanding laba bersih pada periode yang sama tahun sebelumnya Rp123,12 miliar.

Berdasarkan laporan keuangan per 30 September 2024, BNBR mencatatkan penurunan pendapatan neto 11,58% year-on-year (YoY) menjadi Rp2,72 triliun dalam 9 bulan 2024. Pendapatan BNBR paling dominan berasal dari infrastruktur dan manufaktur sebesar Rp2,6 triliun pada kuartal III/2024, susut 12,79% YoY.

Meski begitu, keuntungan BNBR didorong oleh aksi korporasi berupa divestasi saham anak usaha perusahaan. Hal tersebut disampaikan oleh Direktur Utama & CEO Bakrie & Brothers Anindya Novyan Bakrie.

"Kenaikan net income secara signifikan sebagai dampak dari adanya pelepasan salah satu aset perseroan yang digunakan untuk penyelesaian utang,” katanya dalam keterangan tertulis pada Jumat (25/10/2024).

Dalam laporan keuangan dijelaskan, sampai dengan 30 September 2024, BNBR telah melepas 6,62 miliar (6.625.000.000) saham PT VKTR Teknologi Mobilitas Tbk. (VKTR) untuk menyelesaikan sebagian utang kepada para kreditur. Seiring dengan pelepasan saham di VKTR, BNBR pun meraup keuntungan atas pelepasan saham neto sebesar Rp473,75 miliar.

Selain itu, BNBR mencatatkan penyusutan beban pokok pendapatan 16,16% YoY menjadi Rp2,06 triliun sepanjang Januari-September 2024. Adapun, BNBR mencatatkan penyusutan liabilitas 84,46% YoY menjadi Rp2,75 triliun per kuartal III/2024.

"Perseroan memiliki rasio utang yang lebih sehat, beban keuangan yang lebih ringan, dan arus kas yang lebih kuat,” kata Anin.

Dampak Kuasi Reorganisasi BNBR

Direktur Keuangan Bakrie & Brothers Roy Hendrajanto M. Sakti menambahkan saat ini postur neraca perseroan jauh lebih ramping dan sehat seiring dengan sekian tahun proses restrukturisasi yang berlangsung.

BNBR juga menjalankan aksi korporasi kuasi reorganisasi yang telah efektif pada 22 Agustus 2024 lalu. Kemudian, dalam waktu dekat BNBR akan menyelesaikan tahapan akhir aksi korporasi berupa private placement untuk konversi utang.

“Saat ini, private placement konversi utang ini adalah yang terakhir dalam agenda perseroan, karena dengan selesainya restrukturisasi utang ini, BNBR tidak lagi memiliki kewajiban jangka panjang material yang overdue,” kata Roy.

Di sisi lain, BNBR mencatatkan penurunan aset 64,75% YoY menjadi Rp7,08 triliun pada kuartal III/2024. Sementara itu, ekuitas BNBR naik 83,43% YoY menjadi Rp4,32 triliun. BNBR mencatatkan kas setara kas akhir periode yang turun 31,75% YoY menjadi Rp425,94 miliar.

Bisnis.com, JAKARTA — Direktur Utama PT Bakrie & Brothers Tbk. (BNBR) Anindya Bakrie buka suara terkait dengan langkah perseroan menempuh kuasi reorganisasi. Bagaimana rencana emiten Grup Bakrie itu ke depan?

Ditemui Bisnis di sela-sela Indonesia Sustainability Forum (ISF) 2024, Anindya menyampaikan rasa syukur atas rampungnya proses kuasi reorganisasi perseroan.

Seperti diketahui, BNBR mengumumkan telah menyelesaikan proses kuasi reorganisasi dengan menghapus defisit ekuitas senilai Rp19,5 triliun. Defisit ekuitas senilai Rp19,5 triliun itu yang berasal dari nilai akumulasi laba rugi BNBR pada periode 2011 sampai dengan 2023.

Proses kuasi reorganisasi BNBR dimulai dengan persetujuan pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 21 Juni 2024. Proses itu berlanjut setelah tidak ada kreditur BNBR yang mengajukan sanggahan atau keberatan atas aksi korporasi tersebut.

Anindya mengatakan untuk dapat melaksanakan kuasi reorganisasi BNBR harus memenuhi sejumlah persyaratan yang diatur oleh regulator. Sedikitnya ada tiga syarat utama, yakni perseroan sudah membukukan laba dalam beberapa tahun terakhir, ada going concern di masa depan, dan struktur permodalan yang baik.

Putra Aburizal Bakrie itu juga memaparkan tiga keuntungan yang dialami oleh BNBR atas pelaksanaan kuasi reorganisasi. Pertama, BNBR bisa lebih fleksibel untuk melakukan penggalangan dana (fundraising).

“Kedua, kami bisa membayar dividen,” ucapnya kepada Bisnis, akhir pekan lalu.

Ketiga, lanjut Anindya, BNBR dapat melanjutkan progres pertumbuhan perseroan.

“Saya tinggal melanjutkan dan mengisinya dengan pertumbuhan yang berkualitas. Saya rasa di bidang sustainability itu bisa menjadi suatu peluang besar,” imbuh Anindya.

Saat ini, lanjutnya, BNBR terus mengembangkan lini usaha yang terkait dengan ekonomi berkelanjutan. Lini bisnis itu dijalankan dengan mengembangkan industri kendaraan listrik, terutama bus dan motor listrik—melalui anak usaha PT VKTR Teknologi Mobilitas Tbk. (VKTR).

“Ke depannya, mudah-mudahan bukan hanya bus tapi bisa juga truk listrik dengan jumlah yang lebih banyak. Dan siapa tahu kami punya brand sendiri, VKTR itu sebagai brand kebanggaan Indonesia yang nantinya bisa ekspor,” kata Anindya.

Di sisi kinerja keuangan, BNBR membukukan kenaikan pendapatan selama periode 2011-2023 dengan CAGR sebesar 16,24%. BNBR juga membukukan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk masing-masing sebesar Rp63,67 miliar pada 2021, Rp266,13 miliar pada 2022 dan Rp237,46 miliar pada 2023.

“Rata-rata 3 tahun atas laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp189,09 miliar,” kata Direktur BNBR Roy Hendrajanyo M. Sakti.

Dia mengatakan, terdapat lima tujuan dari kuasi yang dilakukan oleh BNBR. Pertama, berkaitan dengan perbaikan neraca keuangan yang menunjukkan saldo laba tanpa dibebani defisit masa lampau.

Kedua, memperbaiki struktur ekuitas Perseroan dengan mengeliminasi akumulasi rugi (defisit) dengan menggunakan komponen ekuitas lain seperti agio saham, selisih transaksi dengan pihak non pengendali dan penurunan modal saham.

Ketiga, dengan kondisi neraca keuangan yang menunjukkan nilai sekarang tanpa dibebani defisit masa lampau, perseroan diharapkan akan lebih mudah memperoleh pendanaan, jika diperlukan, dalam rangka pengembangan usaha.

“Keempat, dengan tidak adanya saldo defisit, maka akan dapat memberikan dampak positif bagi para pemegang saham karena perseroan dapat membagi dividen sesuai dengan peraturan yang berlaku, termasuk Undang-undang Perseroan Terbatas [UUPT],” kata dia.

Dia berharap kuasi reorganisasi itu bisa meningkatkan minat dan daya tarik investor untuk memiliki saham perseroan. Sebelumnya, BNBR telah menyelesaikan restrukturisasi sebagian besar kewajiban perseroan terhadap kreditur.