Adaro Andalan IPO di Harga Segini?

Adaro (ADRO) bakal melepas Adaro Andalan melalui skema PUPS yang berkesinambungan dengan IPO. Di harga berapa IPO Adaro Andalan? - Halaman all

(InvestorID) 19/10/24 20:00 16735930

JAKARTA, investor.id - PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO) telah memperoleh restu untuk menjual sebanyak-banyaknya seluruh sahamnya pada PT Adaro Andalan Indonesia (AAI), perusahaan batu bara termal.

Restu tersebut didapat dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Adaro Energy pada 18 Oktober 2024 kemarin.

Saat ini Adaro (ADRO) menguasai 7.008.202.240 (99,99%) saham AAI. Direksi Adaro Energy sempat menjelaskan, perseroan berencana melakukan transaksi penjualan atas sebanyak-banyaknya seluruh saham yang dimiliki perseroan pada AAI (dahulu bernama PT Alam Tri Abadi), sejumlah 7.008.202.240 saham melalui pelaksanaan penawaran umum oleh pemegang saham (PUPS).

Direksi Adaro Energy Indonesia (ADRO) menyatakan, PUPS akan dilaksanakan secara bersamaan atau berkesinambungan dengan proses penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham AAI.

Di mana segera setelah IPO saham AAI tersebut, kepemilikan saham Adaro Energy (ADRO) pada AAI diperkirakan akan terdilusi menjadi sebesar 90% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor AAI.

Harga PUPS & IPO

Sementara itu, Stockbit Sekuritas dalam ulasannya menyebut harga penawaran PUPS Adaro Andalan Indonesia (AAI) adalah harga rata–rata tertimbang (volume weighted average price/VWAP) yang terbentuk setelah penutupan perdagangan pada hari perdana listing.

Namun, harga penawaran PUPS terendah ditetapkan sebesar US$ 2,45 miliar (Rp 5.425 rupiah per saham), sementara harga tertinggi adalah US$ 2,63 miliar (Rp 5.825 per saham).

Berdasarkan perhitungan Stockbit Sekuritas, harga penawaran PUPS ini mencerminkan valuasi sebesar 2,95–3,17x P/E. Sebelumnya, Adaro Energy (ADRO) hanya menginformasikan nilai transaksi US$ 2,45–2,63 miliar sebagai nilai kewajaran transaksi. Di sisi lain, indikasi harga IPO AAI belum diketahui.

Berdasarkan perhitungan Stockbit Sekuritas, setiap kepemilikan 100 saham Adaro Energy (ADRO) akan memiliki hak untuk memesan 23 saham AAI pada PUPS, dengan asumsi seluruh saham AAI yang dimiliki ADRO ditawarkan pada PUPS.

Dengan melepas AAI, sebut Stockbit Sekuritas, Adaro Energy Indonesia (ADRO) akan mengalami penurunan laba bersih. Berdasarkan angka proforma dengan estimasi annualized EPS 2024 sebesar Rp 282,4 per saham pasca spin-off, maka ADRO akan diperdagangkan pada 13,4x P/E berdasarkan harga saham di Rp 3.780 per Jumat (18/10/2024). Sebelumnya, ADRO tidak menyertakan laporan keuangan proforma pasca spin-off AAI.

IPO

Meski belum diketahui, Stockbit Sekuritas memperkirakan bahwa harga saham IPO Adaro Andalan Indonesia (AAI) tidak akan jauh berbeda dengan kisaran harga PUPS.

“Kami menilai investor memiliki peluang lebih besar untuk mendapatkan saham AAI lebih banyak dengan berpartisipasi dalam PUPS melalui kepemilikan saham ADRO dibandingkan berpartisipasi pada IPO,” sebut Stockbit.

Namun, bagi investor yang menempuh langkah tersebut, perlu mencermati beberapa faktor yang dapat mempengaruhi potensi keuntungan/kerugian secara keseluruhan yakni:

- Rasio saham ADRO dan AAI yang dimiliki (rasio pemesanan)

- Potensi dividen yang diterima dari ADRO, yang dapat digunakan untuk berpartisipasi pada PUPS AAI

- Potensi kenaikan/penurunan harga saham ADRO dan AAI setelah listing AAI

Editor: Theresa Sandra Desfika (theresa.sandra@investor.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

#berita-terkini #berita-hari-ini #adaro #adro #saham-adro #adaro-andalan-indonesia #berita-ekonomi-terkini

https://investor.id/market/377198/adaro-andalan-ipo-di-harga-segini