Reporter: Yuliana Hema | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. PT Logindo Samudramakmur Tbk (LEAD) berencana mengkonversi utang senilai US$ 20 juta atau setara dengan Rp 325,50 miliar dengan skema Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih (PMTHMETD) atau private placement.

Investment Analyst Stockbit Sekuritas Hendriko Gani menilai aksi korporasi ini merupakan sentimen positif bagi LEAD, mengingat emiten jasa maritim ini memiliki level utang yang tinggi.

Dalam dua tahun terakhir, LEAD belum dapat mencatatkan laba bersih positif akibat beban bunga yang besar walaupun sektor offshore supply vessel (OSV) telah mengalami pemulihan dan mencetak pertumbuhan pendapatan.

Dengan asumsi beban bunga yang dikonversi menjadi ekuitas setara dengan beban bunga per Juni 2024, LEAD berpotensi mengalami penurunan beban keuangan sebesar US$1,7 juta per tahunnya.

"Sehingga perseroan berpotensi mencatatkan laba bersih sebesar US$ 1,25 juta per sepanjang 2024 yang telah disesuaikan atau setara dengan Rp 20 miliar dengan asumsi kurs Rp 15.900 per dolar AS," jelas Gani dalam risetnya, Rabu (9/10).

Adapun laba bersih tersebut setara EPS sebesar Rp 3,46 per saham berdasarkan jumlah saham pasca–transaksi. Gani menghitung dengan kinerja dan jumlah saham baru, LEAD berpotensi diperdagangkan dengan PE sebesar 33,8 kali di 2024.

Sekedar mengingatkan sepanjang tahun 2023 lalu, LEAD masih mencatatkan rugi sebesar US$ 5,41 juta. Namun seiring berjalannya waktu, kerugiannya mulai berkurang. Pada semester I 2024, rugi LEAD turun menjadi US$ 5,35 juta.

Asal tahu saja, seperti dikutip dalam keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI), LEAD akan menerbitkan saham sebesar 1,75 miliar dengan harga Rp 186 per saham. Ini setara dengan 30,17% dari modal ditempatkan dan disetor penuh.

PT Jalan Terang Samudera akan mengambil bagian sebesar 23,19% atas saham baru LEAD. Kemudian OCP Asia Fund IV (SF1) Pte. Ltd., dan OCP Asia Fund V (SF1) Pte. Ltd. yang masing-masing akan mencaplok 2,59% dan 4,49%.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. PT Logindo Samudramakmur Tbk (LEAD) berencana melakukanPenambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih (PMTHMETD) atauprivate placementuntuk mengeksekusi konversi utang senilai US$ 20 juta atau Rp 325,50 miliar.

Melansir keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI) yang dirilis Selasa (8/10), LEAD akan menerbitkan saham sebesar 1,75 miliar dengan harga Rp 186 per saham. Ini setara dengan 30,17% dari modal ditempatkan dan disetor penuh.

PT Jalan Terang Samudera akan mengambil bagian sebesar 23,19% atas saham baru LEAD. kemudian ada OCP Asia Fund IV (SF1) Pte. Ltd., dan OCP Asia Fund V (SF1) Pte. Ltd. yang masing-masing akan mencaplok 2,59% dan 4,49%.

Manajemen LEAD menjelaskan pihaknya telah menerima manfaat berupa uang dalam bentuk pinjaman di masa lalu dan saat ini, LEAD berencana untuk melakukan pembayaran atas sebagian utang tersebut.

"Dengan pembayaran utang melalui penerbitan saham baru, maka struktur permodalan akan membaik dan dapat mendukung perkembangan Perseroan di masa mendatang," tulis manajemen LEAD dalam keterbukaan informasi.

Struktur permodalan LEAD akan meningkat dari US$ 23,55 juta menjadi US$ 43,55 juta. Lalu, modal kerja bersih juga akan berbalik positif sebesar US$ 16,97 juta dari sebelumnya US$ 3,02 juta.

Rasio lancar LEAD juga akan mengalami peningkatan dari 0,90 kali menjadi 2,45 kali. Manajemen LEAD menjelaskan, perbaikan angka rasio lancar ini disebabkan oleh penurunan liabilitas jangka pendek.

Rasio modal dibandingkan dengan utang Perseroan juga akan mengalami peningkatan dari sebelumnya 0,23 kali menjadi 0,52 kali. Ini disebabkan oleh menurunnya liabilitas jangka pendek dan naiknya ekuitas.

Untuk bisa mengeksekusi aksi korporasi ini, LEAD harus mengantongi persetujuan dari pemegang saham. LEAD akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) ada 14 November 2024.