Sumber: Reuters | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -MUMBAI. Saham Hyundai Motor India anjlok hingga 6% saat debut pasar perdana pada Selasa (22/10), setelah respons yang kurang dari investor ritel terhadap harga penawaran umum perdana terbesar di negara itu.

Mengutip Reuters, Selasa (22/10), saham Hyundai Motor tercatat pada harga 1.934 rupee di Bursa Efek Nasional, di bawah harga penawarannya sebesar 1.960 rupee, dan diperdagangkan turun 4% pada harga 1.882,10 rupee pada pukul 05.48 GMT. Sehingga perusahaan tersebut memiliki valuasi sebesar 1,53 triliun rupee ($18,2 miliar).

Hyundai, produsen mobil nomor 2 di India dengan pangsa pasar sebesar 15%, menargetkan valuasi sebesar US$ 19 miliar melalui IPO.

IPO senilai US$ 3,3 miliar yang memecahkan rekor mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) lebih dari dua kali lipat minggu lalu, sebagian besar dipimpin oleh investor institusional.

Tetapi kekhawatiran harga menghalangi investor ritel yang khawatir mereka tidak akan dapat memperoleh keuntungan dari pencatatan tersebut.

"Penerbitan saham Hyundai telah ditetapkan dengan harga yang sangat tinggi dan tampaknya hal itu juga membebani pencatatannya," kata Arun Kejriwal, pendiri Kejriwal Research.

"Selain itu, volume yang terlihat sejauh ini hanya didorong oleh investor institusional, dan agak buruk untuk IPO sebesar Hyundai."

Pencatatan saham pada hari Selasa di Mumbai adalah debut pertama Hyundai Motor di luar pasar asalnya, Korea Selatan, dan terjadi pada saat pasar ekuitas India meningkat tajam.

Dengan persaingan dari pesaing domestik Tata Motors dan Mahindra & Mahindra, Hyundai Motor berencana untuk menggunakan hasil dari penjualan sahamnya sebesar 17,5% di unit India untuk berinvestasi dalam penelitian dan meluncurkan produk baru.

"Hyundai Motor akan memainkan peran penting dalam pertumbuhan jangka panjang Hyundai Motor India melalui kolaborasi kami dalam R&D, desain, manufaktur," kata CEO produsen mobil Korea itu, Jaehoon Chang, pada upacara pencatatan saham di Mumbai.

Tujuh dari 10 IPO terbesar di India, termasuk Hyundai India, melaporkan kerugian harian yang berkisar antara 5% hingga 27%, menurut data dari Dealogic.

Meskipun valuasi pasar Hyundai jauh lebih kecil daripada pemimpin pasar India Maruti Suzuki yang mencapai $45 miliar, analis telah menyatakan kekhawatiran atas kesenjangan yang lebih sempit dalam rasio harga terhadap laba (P/E) mereka.

Penerbitan tersebut menilai Hyundai sebesar 26 kali lipat laba fiskal 2024, tidak jauh dari kelipatan 29 untuk Maruti.

Namun, beberapa pialang besar melihat nilai jangka panjang dalam saham tersebut.

Nomura memulai liputan Hyundai dengan peringkat beli dan target harga 2.472 rupee. Pialang tersebut mengatakan bahwa mereka menyukai konsentrasi SUV Hyundai yang tinggi dalam portofolio, yang menyumbang 67% penjualan pada kuartal April-Juni 2024.

Demikian pula, analis Macquarie memulai liputan dengan peringkat kinerja lebih baik dan target harga 2.235 rupee, dengan mengatakan portofolio Hyundai yang berpusat pada SUV memiliki premi P/E.

"Kami akan memanfaatkan pemahaman mendalam kami tentang preferensi konsumen untuk berhasil memperluas portofolio kendaraan penumpang kami," kata kepala operasi Hyundai India Tarun Garg pada upacara pencatatan.

($1=84,0700 rupee India)

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - MUMBAI. Penawaran umum perdana alias initial public offering (IPO) Hyundai Motor India telah terjual habis pada Kamis dan menghasilkan US$ 3,3 miliar. Bank-bank domestik dan reksa dana membeli produsen mobil pertama di negara itu yang go public dalam dua dekade.

Perusahaan berlomba-lomba untuk go public setelah kenaikan tajam di pasar ekuitas India tahun ini. Bagi Hyundai Motor ini menjadi pencatatan pertama di luar Korea Selatan dan menjadi IPO terbesar di India dan terbesar kedua di dunia pada tahun 2024.

Pendaftaran pada hari terakhir didorong pembeli institusional yang memenuhi syarat, termasuk investor asing, bank-bank domestik dan reksa dana yang menawar 3,13 kali lipat dari 28,3 juta saham yang dicadangkan untuk mereka.

Pelaksanaan dimulai pada Selasa tetapi dipimpin hingga hari Kamis oleh karyawan, yang menawar 1,56 kali lipat dari 7.78.400 saham yang dialokasikan untuk mereka.

Namun, investor ritel hanya menawar 44% dari saham yang diperuntukkan bagi mereka.

Hyundai India menargetkan valuasi pasar sebesar US$ 19 miliar, di kisaran harga IPO tertinggi sebesar 1.960 rupee setara dengan US$ 23,32. Nilai perusahaan tersebut sekitar 40% dari induknya di Korea.

Sahamnya diharapkan akan memulai debut perdagangannya pada 22 Oktober.

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - NEW DELHI. Penawaran umum perdana alias initial public offering (IPO) Hyundai Motor India akan dimulai minggu depan. Saham perdana Hyundai akan dihargai dalam kisaran 1.865 hingga 1.960 rupee setara dengan US$ 22 hingga US$ 23 per saham.

Beberapa sumber Reuters menilai produsen mobil tersebut mencapai US$ 19 miliar dalam penawaran saham terbesar di negara itu tahun ini. Pendaftaran saham perdana (IPO) di India akan menjadi pencatatan pertama Hyundai di pasar saham di luar Korea Selatan. Di India, IPO ini juga akan menandai produsen mobil pertama yang go public dalam dua dekade sejak Maruti Suzuki pada tahun 2003, dan terjadi tepat setelah pasar saham India menyentuh rekor tertinggi dan menyaksikan banyak perusahaan melakukan debut.

"IPO senilai US$ 3 miliar tersebut akan dibuka untuk pendaftaran bagi investor institusional besar pada tanggal 14 Oktober, dan mengundang penawaran dari ritel dan kategori lainnya selama tanggal 15-17 Oktober," kata tiga sumber yang memiliki pengetahuan langsung, yang menolak disebutkan namanya karena diskusi tersebut bersifat rahasia.

Pada kisaran harga tertinggi tersebut akan bernilai sekitar US$ 19 miliar. Saham tersebut akan mulai diperdagangkan di Mumbai pada 22 Oktober.

Hyundai tidak segera menanggapi pertanyaan Reuters.

Hyundai adalah produsen mobil terbesar kedua di India setelah Maruti dan berupaya merebut kembali pangsa pasar dari para pesaing domestik dengan memperluas jajaran SUV-nya.

Hyundai juga berencana untuk meluncurkan kendaraan listrik buatan India pertamanya awal tahun depan dan memperkenalkan setidaknya dua model bertenaga bensin yang disesuaikan dengan pasar mulai tahun 2026.

Hyundai tidak akan menerbitkan saham baru dalam IPO yang akan melibatkan induk perusahaannya di Korea Selatan yang menjual hingga 17,5% sahamnya di unit yang sepenuhnya dimiliki kepada investor ritel dan investor lain melalui apa yang disebut rute penawaran untuk dijual. Pabrikan mobil Korea Selatan tersebut mengatakan pada Selasa akan tetap memegang 670 juta saham di Hyundai Motor India, atau 82,5% saham, setelah IPO.