Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Wall Street dibuka datar pada Jumat (8/11), setelah reli yang didorong oleh kemenangan besar Donald Trump dan pemotongan suku bunga yang sudah diantisipasi mengalami jeda.

Dengan indeks-indeks utama saham masih menunjukkan penguatan mingguan yang kuat.

Melansir Reuters, Indeks Dow Jones Industrial Average dibuka naik 39,2 poin atau 0,09%, di level 43.768,53.

Indeks S&P 500 naik 3,7 poin, atau 0,06%, menjadi 5.976,76. Sementara Nasdaq Composite turun 14,3 poin, atau 0,07%, ke 19.255,14.

Saham di Wall Street memang sempat melonjak karena ekspektasi pasar terhadap Trump yang akan menerapkan kebijakan lebih longgar dan pemotongan suku bunga.

S&P 500 futures berhasil melampaui level psikologis 6.000 pada Kamis (7/11), dipengaruhi oleh ekspektasi bahwa kepemimpinan Trump akan mendorong lebih sedikit regulasi, serta biaya pinjaman yang lebih rendah.

The Fed sendiri telah menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, namun Ketua Fed Jerome Powell menekankan bahwa hasil pemilu tidak akan memengaruhi kebijakan moneter dalam waktu dekat.

Meski demikian, rencana pengeluaran besar Trump dan kenaikan tarif yang diajukan dapat meningkatkan inflasi, yang nantinya bisa mempersulit jalur kebijakan The Fed.

"Pergerakan di saham minggu ini sangat ekstrem dan menunjukkan betapa pasar sangat menghargai kepastian, yang kini telah kita miliki setelah hasil pemilu presiden diumumkan," ujar Clark Geranen, Chief Market Strategist di CalBay Investments.

Dengan S&P 500 yang semakin mendekati level 6.000, Geranen mencatat ini bisa menarik minat investor lebih banyak lagi di saham, mengingat masih banyak dana yang disimpan dalam bentuk pasar uang dan obligasi.

Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Bursa saham Australia melemah pada Kamis (31/10) seiring berkurangnya peluang pemotongan suku bunga dalam negeri tahun ini, setelah laporan inflasi triwulanan yang beragam.

Namun, saham Mineral Resources (MinRes) melonjak 16% setelah mengumumkan kesepakatan senilai US$743 juta dengan Hancock, perusahaan milik miliarder Gina Rinehart.

Indeks S&P/ASX 200 turun 0,1% menjadi 8.172,6 poin pada pukul 23.34 GMT. Indeks acuan ini sebelumnya ditutup turun 0,8% pada hari Rabu menyusul laporan inflasi yang baru dirilis.

Pada kuartal ketiga, inflasi harga konsumen melambat ke level terendah dalam 3,5 tahun terakhir. Namun, inflasi inti – angka penting bagi Bank Sentral Australia (RBA) dalam menentukan kebijakan moneter – tetap tinggi dan melebihi perkiraan.

Dalam pertemuan awal bulan ini, bank sentral mempertimbangkan untuk menaikkan atau menurunkan suku bunga di masa depan tetapi memilih untuk mempertahankannya dengan pertimbangan inflasi yang masih tinggi di kuartal kedua.

Bank-bank yang sensitif terhadap perubahan suku bunga turun 0,1%, namun tiga dari "Empat Besar" bank mengalami kenaikan antara 0,1% hingga 0,3%.

Saham Mineral Resources naik 16,4% ke level tertinggi dalam tujuh minggu dan menjadi yang paling untung di indeks acuan setelah pengumuman penjualan izin dan opsi usaha patungan dengan perusahaan eksplorasi mineral Hancock.

Saham pertambangan melemah 0,4% meski harga bijih besi naik. Raksasa seperti BHP turun 0,3% dan Rio Tinto turun 0,1%, sedangkan Fortescue naik tipis 0,1%.

Saham energi naik 0,3% di tengah kenaikan harga minyak akibat penurunan stok minyak AS dan kemungkinan kenaikan produksi dari OPEC+, yang mencakup negara-negara seperti Rusia.

Woodside, salah satu perusahaan utama di sektor ini, naik 0,5%, sedangkan Santos naik 0,6%.

Meskipun harga emas mencapai rekor tertinggi, saham emas Australia turun 0,6%.

Penambang emas Northern Star Resources turun hampir 1% dan Evolution Mining naik 0,2%.

Di Selandia Baru, indeks acuan S&P/NZX 50 turun 0,6% menjadi 12.694,76 poin.

Sumber: Fortune | Editor: Handoyo .

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve bulan lalu diharapkan dapat menurunkan hasil obligasi dan mengurangi tekanan pada beban utang AS yang terus meningkat. Namun, realitas saat ini tidak sejalan dengan ekspektasi tersebut.

Berdasarkan laporan Torsten Sløk, Kepala Ekonom di Apollo Global Management, utang AS saat ini mencapai US$35,3 triliun. Biaya bunga harian rata-rata mencapai US$3 miliar, naik dari US$2 miliar dua tahun lalu ketika The Fed memulai kampanye kenaikan suku bunga untuk mengendalikan inflasi.

Sløk sempat berharap bahwa pemotongan suku bunga The Fed akan mengurangi beban bunga harian tersebut. Dia memperkirakan bahwa pemotongan suku bunga sebesar 1% dan penurunan kurva hasil obligasi sebesar 1% dapat mengurangi beban bunga harian menjadi US$2,5 miliar per hari.

Namun, kenyataannya tidak sesuai harapan. Meskipun hasil obligasi sempat menurun menjelang pemotongan suku bunga pertama, lonjakan hasil obligasi justru terjadi setelah pertemuan kebijakan The Fed, yang menyebabkan ketidakpastian mengenai pemotongan suku bunga lebih lanjut.

Lonjakan Hasil Obligasi Setelah Pertemuan The Fed

Pada saat investor berharap siklus pemotongan suku bunga yang agresif setelah siklus pengetatan yang signifikan, hasil obligasi justru melonjak setelah pertemuan kebijakan The Fed. Hal ini diperburuk oleh sinyal dari pejabat Federal Reserve dan data ekonomi yang meredam optimisme akan adanya banyak pemotongan suku bunga di masa depan.

Dot plot proyeksi suku bunga dari pembuat kebijakan menunjukkan adanya kecenderungan untuk mengurangi pemotongan suku bunga yang lebih sedikit daripada yang diharapkan pasar.

Ketua The Fed, Jerome Powell, juga menekankan bahwa pemotongan suku bunga setengah poin besar yang diumumkan saat itu tidak menunjukkan bahwa kecepatan pemotongan akan terus berlanjut di masa depan. Beberapa minggu kemudian, Powell mengingatkan bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga lebih lanjut.

Pengaruh Data Ekonomi Terhadap Proyeksi Suku Bunga

Salah satu faktor kunci yang mempengaruhi hasil obligasi adalah laporan ketenagakerjaan terbaru, yang menunjukkan bahwa ekonomi AS masih kuat dan pasar tenaga kerja membutuhkan banyak pekerja, yang pada gilirannya menuntut upah lebih tinggi.

Selain itu, laporan indeks harga konsumen terbaru mengungkapkan bahwa meskipun inflasi mulai mereda, tingkat penurunannya lebih lambat dari yang diharapkan.

Akibatnya, hasil obligasi Treasury 10 tahun melonjak sekitar 50 basis poin dari sebelum pertemuan The Fed hingga hari Jumat, mencapai hampir 4,1%. Hasil obligasi Treasury 2 tahun juga mengalami peningkatan sekitar 40 basis poin selama periode tersebut, mencapai sekitar 3,95%.

Lonjakan hasil ini berdampak pada lelang utang baru oleh Departemen Keuangan AS, yang diperlukan untuk menutupi defisit anggaran yang semakin besar, sebagian disebabkan oleh peningkatan biaya pembayaran bunga utang.

Dampak Terhadap Defisit Anggaran dan Suku Bunga di Masa Depan

Untuk tahun fiskal federal yang berakhir pada 30 September, defisit anggaran mencapai US$1,8 triliun, dengan biaya bunga utang mencapai US$950 miliar, meningkat 35% dibandingkan tahun sebelumnya. Peningkatan ini sebagian besar disebabkan oleh kenaikan suku bunga.

Meskipun ada kemungkinan hasil obligasi dapat kembali turun, terutama jika pasar tenaga kerja melemah secara signifikan, dampak pemotongan suku bunga oleh The Fed pada pembayaran bunga mungkin akan terbatas.

Presiden berikutnya juga diperkirakan akan memperburuk defisit anggaran, menambah tumpukan utang total, dan mengimbangi beberapa manfaat dari penurunan suku bunga.

Proyeksi Defisit di Bawah Pemerintahan Selanjutnya

Menurut analisis terbaru dari Penn Wharton Budget Model, defisit anggaran diperkirakan akan terus meningkat di bawah administrasi mana pun, baik Donald Trump maupun Kamala Harris.

Di bawah proposal kebijakan pajak dan pengeluaran Trump, defisit utama diproyeksikan meningkat sebesar US$5,8 triliun dalam 10 tahun ke depan secara konvensional, dan US$4,1 triliun secara dinamis, termasuk efek ekonomi dari kebijakan fiskal.

Sementara itu, di bawah administrasi Harris, defisit utama diproyeksikan meningkat sebesar US$1,2 triliun selama 10 tahun ke depan secara konvensional, dan US$2 triliun secara dinamis.

Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Indeks saham Nikkei Jepang ditutup pada level tertinggi lebih dari dua minggu pada Kamis (19/9), dipimpin oleh kenaikan saham eksportir seiring melemahnya yen terhadap dolar Amerika Serikat (AS).

Pelemahan yen terjadi di tengah prospek pemotongan suku bunga AS yang lebih lambat dari perkiraan oleh The Fed.

Melansir Reuters, Indeks Nikkei naik 2,13% dan berakhir di 37.155,33, level penutupan tertinggi sejak 3 September.

Dolar AS menguat secara luas pada hari Kamis, setelah sebelumnya sempat turun sesaat setelah pemotongan suku bunga besar oleh The Fed yang telah diperkirakan pasar. Terhadap yen, dolar naik hingga 1,2% ke level tertinggi intraday di 143,95.

Fumio Matsumoto, Chief Strategist di Okasan Securities mengatakan penguatan dolar terjadi karena ekspektasi pemotongan suku bunga AS yang lebih lambat dan komentar The Fed bahwa kondisi ekonomi AS tidak seburuk yang dikhawatirkan pasar.

“Pasar (Jepang) sebelumnya memperkirakan yen akan menguat setelah pemotongan suku bunga 50 basis poin oleh The Fed, dan saham domestik akan turun. Namun ternyata yen justru melemah,” kata Seiichi Suzuki, Analis Pasar Saham di Tokai Tokyo Intelligence Laboratory.

Indeks Topix yang lebih luas naik 2,01% menjadi 2.616,87, dengan Toyota Motor melonjak 5% menjadi pendorong terbesar, sementara Honda Motor naik 3,35%.

Saham Toyota telah turun 9,95% sepanjang bulan ini. Sementara Honda turun 5,29%.

Investor sebelumnya menghindari membeli saham produsen mobil bulan ini akibat penguatan yen, ujar Matsumoto.

Semua 33 sub-indeks industri di Bursa Efek Tokyo (TSE) diperdagangkan lebih tinggi, dengan perusahaan pelayaran naik 4,49% menjadi sektor dengan kinerja terbaik.

Sektor asuransi naik 3,97% seiring dengan kenaikan imbal hasil obligasi Jepang, sementara saham produsen mobil naik 3,84%.

Saham pemilik merek Uniqlo, Fast Retailing, naik 2,41% dan menjadi pendorong terbesar bagi indeks Nikkei. Sementara itu, produsen peralatan chip Tokyo Electron juga naik 2,47%.

WASHINGTON, investor.id – Pengukur penting bagi The Federal Reserve (The Fed) menunjukkan inflasi sedikit mereda dibandingkan Juni 2023. Data ini membantu membuka jalan bagi pemotongan suku bunga pada September 2024 yang telah lama diantisipasi di Amerika Serikat (AS).

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) meningkat 0,1% pada Juni 2024 dan naik 2,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Hasil ini sejalan dengan estimasi Dow Jones, menurut laporan Departemen Perdagangan melaporkan pada Jumat (26/7/2024).

Kenaikan tahun ke tahun pada Mei 2024 adalah 2,6%, sementara ukuran bulanan tidak berubah.

Pejabat The Fed menggunakan ukuran PCE sebagai dasar utama mereka untuk mengukur inflasi, yang terus berjalan di atas target jangka panjang bank sentral sebesar 2%.

Inflasi inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, menunjukkan peningkatan bulanan sebesar 0,2% dan 2,6% pada tahun tersebut, keduanya juga sejalan dengan ekspektasi. Para pembuat kebijakan saat ini lebih fokus pada inflasi inti sebagai pengukur tren jangka Panjang yang lebih baik, karena biaya gas dan bahan makanan cenderung lebih berfluktuasi daripada barang-barang lainnya.

Kontrak berjangka pasar saham mengindikasikan pembukaan positif di Wall Street pasca rilis tersebut, sementara imbal hasil (yield) Treasury bergerak lebih rendah. Harga pasar berjangka berada di jalur yang lebih agresif untuk pemangkasan suku bunga The Fed.

“Ringkasan dua kata dari laporan tersebut adalah ‘cukup baik’,” kata Robert Frick, ekonom korporat di Navy Federal Credit Union, seperti dikutip CNBC internasional, Sabtu (27/7/2024).

“Pengeluaran cukup baik untuk mempertahankan ekspansi, dan pendapatan cukup baik untuk mempertahankan pengeluaran, dan tingkat inflasi PCE cukup baik untuk memudahkan keputusan pemangkasan suku bunga bagi Fed,” jelasnya.

Laporan tersebut juga mengindikasikan pendapatan pribadi di AS naik hanya 0,2%, di bawah estimasi 0,4%. Pengeluaran naik 0,3%, memenuhi perkiraan.

Karena pengeluaran relatif kuat, tingkat tabungan menurun menjadi 3,4%, mencapai level terendah sejak November 2022.

Laporan ini muncul saat pasar mencermati arah kebijakan moneter The Fed.

Ada sedikit harapan bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang menetapkan suku bunga akan mengambil tindakan apa pun pada pertemuan kebijakannya pada Selasa (30/7/2024) dan Rabu (31/7/2024) mendatang.

Namun harga pasar menunjukkan kemungkinan kuat penurunan suku bunga pada pertemuan September 2024, yang akan menjadi penurunan pertama sejak awal pandemi Covid-19.

“Secara keseluruhan, ini merupakan minggu yang baik bagi The Fed. Perekonomian tampaknya berada di posisi yang solid, dan inflasi PCE pada dasarnya tetap stabil,” ucap Chris Larkin, direktur pelaksana perdagangan dan investasi di E-Trade Morgan Stanley.

“Namun, penurunan suku bunga minggu depan tetap tidak mungkin. Dan meskipun ada banyak waktu bagi gambaran ekonomi untuk berubah sebelum pertemuan FOMC September, angka-angka telah menunjukkan tren ke arah The Fed,” terangnya.

Ketika inflasi naik ke level tertinggi dalam lebih dari 40 tahun pada pertengahan 2022, Fed memulai serangkaian kenaikan agresif yang membawa suku bunga acuannya ke level tertinggi dalam sekitar 23 tahun.

Bank sentral AS itu telah berhenti selama setahun terakhir karena mengevaluasi data yang berfluktuasi yang awal tahun ini menunjukkan kebangkitan inflasi. Tetapi akhir-akhir ini menunjukkan pendinginan bertahap, yang membuat banyak regulator membahas kemungkinan setidaknya satu kali pemangkasan suku bunga tahun ini.

Pasar berjangka telah memperkirakan sekitar 90% peluang pengurangan pada September 2024 diikuti oleh pemotongan pada pertemuan FOMC November dan Desember 2024, menurut ukuran FedWatch CME Group.

Meski ada tanda inflasi mereda, pejabat The Fed masih berhati-hati dalam pernyataan mereka. The Fed menekankan belum ada jalur kebijakan yang ditetapkan, dengan data yang memandu jalannya.

Editor: Grace El Dora (graceldora@gmail.com)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News