Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Sejumlah emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI) terpantau masih gencar untuk mencari dana tambahan lewat fasilitas kredit perbankan.

Misalnya, PT Jhonlin Agro Raya Tbk (JARR) mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) sebesar Rp 1,4 triliun. Transaksi tersebut terlaksana pada tanggal 24 Oktober 2024.

Direktur Keuangan JARR, Temmy Iskandar mengatakan, nilai aset yang dijaminkan berupa 12 sertifikat hak guna usaha (HGU) atas kebun kelapa sawit, bangunan pabrik biodiesel, bangunan pabrik minyak goreng, dan bangunan power plant beserta sarana dan prasarananya.

“Total nilai penjaminan itu sebesar Rp 1,4 triliun, serta jaminan perusahaan atas nama PT Eshan Agro Sentosa,” ujarnya dalam keterbukaan informasi yang dirilis pada 28 Oktober 2024.

Jangka waktu kredit tersebut selama 96 bulan. Rencananya, dana atas kredit investasi ini dipergunakan untuk melunasi seluruh utang bank yang dimiliki JARR saat ini.

“Dana dipergunakan untuk melunasi seluruh utang bank yang dimiliki perseroan saat ini di Bank Mandiri atas dua fasilitas Kredit Agunan Surat Berharga dan Bank BPD Kalimantan Selatan atas fasilitas cash collateral credit,” ungkapnya.

Lalu, PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) dan anak usahanya PT Triguna Internusa Pratama (TIP) meraih fasilitas kredit dari BMRI sebesar total US$ 45,6 juta dan Rp 60 miliar pada Oktober 2024.

Corporate Secretary RAJA, Yuni Pattinasarani mengatakan bahwa RAJA telah memperoleh fasilitas kredit dari BMRI berupa fasilitas term loan dengan limit sebesar maksimal US$ 25 juta dan fasilitas Bank garansi dengan limit maksimal sebesar Rp 60 miliar.

Sayangnya, Yuni tak menjabarkan tenor pinjaman dan tingkat bunga dari pinjaman tersebut.

Yuni menerangkan TIP memperoleh fasilitas kredit dari BMRI berupa fasilitas kredit investasi dengan limit sebesar maksimal US$ 19,8 juta dan fasilitas kredit investasi interest during construction dengan limit maksimal sebesar US$ 800.000.

“Fasilitas kredit yang diperoleh perseroan dari BMRI akan dipergunakan untuk kebutuhan investasi perseroan dan anak usaha perseroan. Fasilitas kredit yang diperoleh TIP dari BMRI akan dipergunakan untuk kebutuhan pendanaan proyek TIP," tulis Yuni melansir dari keterbukaan informasi BEI, Senin (28/10).

Kemudian, PT Intra Golflink Resorts Tbk (GOLF), melalui anak usaha PT New Kuta Golf and Ocean View (NKG), memperoleh pinjaman senilai Rp 500 miliar dari PT Bank Nationalnobu Tbk (NOBU).

Kedua pihak telah menandatangani perjanjian kredit pada 25 September 2024. Mayoritas dana tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi agresif yang dilakukan oleh GOLF.

Komisaris Utama GOLF Darma Mangkuluhur Hutomo menjelaskan, dari total pinjaman yang diperoleh, sebesar Rp 450 miliar akan dipakai untuk membangun hotel bintang 6 bernama Luxury Boutique Hotel, merenovasi lapangan golf, serta membangun area driving range dan fasilitas lainnya milik NKG di Bali.

Sisanya, senilai Rp 50 miliar akan digunakan untuk membiayai modal kerja, kegiatan operasional, dan perawatan lapangan golf.

“Dengan pengembangan infrastruktur dan ekosistem golf tourism ini, kami berharap GOLF bisa jadi pionir sekaligus destinasi wisata golf utama pilihan para wisatawan lokal maupun mancanegara,” ujar Darma dalam keterangan resmi, Rabu (30/10).

Pengamat Pasar Modal dari Universitas Indonesia Budi Frensidy melihat, pendanaan dari pasar modal saat ini masih kurang menarik.

“Terutama, saat harga saham para emiten tersebut dipandang masih rendah dan rating kredit emiten juga di bawah AA, karena harus menawarkan imbal hasil tinggi” ujarnya kepada Kontan, Senin (4/11).

Budi melihat, kinerja para emiten itu bisa terkerek naik dengan bantuan fasilitas kredit dari perbankan.

“Selama dana dari bank dapat digunakan untuk memberikan imbal hasil di atas bunga yang dibayarkan, efeknya tentu bagus untuk menaikkan kinerja,” ungkapnya.

Direktur Kanaka Hita Solvera Daniel Agustinus melihat, untuk menambah dana lewat pasar modal, para emiten harus melakukan right issue. Masalahnya, dengan kondisi pasar saham saat ini, para emiten sepertinya urung melakukan aksi korporasi itu, mengingat kondisi pasar yang cenderung sepi.

“Belum lagi proses right issue biasanya cenderung memakan waktu lebih lama dibandingkan proses meminjam ke bank, meskipun para emiten harus menjaminkan aset yang dimiliki,” ujarnya kepada Kontan, Senin (4/11).

Pemberian fasilitas kredit dari bank ke emiten itu memiliki dampak yang berbeda-beda, tergantung dari tujuan penggunaan dana.

“Untuk jangka panjang, semestinya secara umum peminjaman ini akan memberatkan kinerja emiten, karena ada beban bunga yang harus dibayarkan emiten,” ungkapnya.

Founder Stocknow.id Hendra Wardana mengamati, langkah para emiten yang memberikan pinjaman besar dari perbankan mencerminkan strategi baru dalam pendanaan yang kini tengah menjadi tren di pasar modal.

“Langkah ini kemungkinan dipicu oleh beberapa faktor, salah satunya adalah pertimbangan biaya dan fleksibilitas pendanaan dari bank,” ujarnya kepada Kontan, Senin (4/11).

Meskipun biaya pembiayaan bank memang relatif lebih tinggi dibanding pasar modal, beberapa emiten cenderung memilihnya untuk memperoleh akses dana yang cepat dan terjamin tanpa perlu melewati proses yang panjang layaknya melakukan rights issue atau penerbitan obligasi. Aksi korporasi rights issue atau penerbitan obligasi sering kali membutuhkan izin dan waktu yang lebih lama dibandingkan pinjaman kredit perbankan.

“Di tengah kondisi ekonomi yang masih menantang dan fluktuasi pasar modal, opsi pendanaan dari bank juga bisa terasa lebih stabil. Apalagi jika suku bunga terjaga,” paparnya.

Terkait prospek kinerja, pinjaman ini diharapkan mendukung aktivitas ekspansi atau operasional yang bisa mendongkrak performa keuangan.

Misalnya, fasilitas kredit sebesar Rp 1,4 triliun yang diperoleh JARR dari Bank Mandiri berpotensi memperkuat proyek-proyeknya di bidang infrastruktur, sehingga dapat memperluas pendapatan dan laba bersih.

Begitu pula dengan GOLF yang meraih dana Rp 500 miliar dari Bank Nobu. Dana ini kemungkinan bisa mendukung ekspansi gerai atau strategi pemasaran mereka yang dapat berdampak positif pada kinerja penjualan dan profitabilitas.

Untuk RAJA, yang mendapatkan lebih dari Rp 700 miliar dari Bank Mandiri, mungkin akan memperkuat operasionalnya di bidang energi atau pengembangan aset. Hal ini pun diharapkan mampu meningkatkan arus kas dan laba perusahaan.

Namun, ada risiko yang perlu diperhatikan, terutama terkait beban bunga yang akan mempengaruhi profitabilitas dan rasio leverage. Beban bunga yang tinggi dapat menggerus laba bersih jika emiten tidak mampu mengelola pendapatan dari ekspansi ini.

“Sentimen penggerak kinerja para emiten di kuartal IV 2024 hingga 2025 akan tergantung dari pertumbuhan sektor masing-masing, efektivitas alokasi dana pinjaman, dan kondisi ekonomi yang mempengaruhi daya beli dan konsumsi masyarakat,” paparnya.

Hendra pun merekomendasikan buy untuk JARR dengan target harga Rp 392 per saham. Hal ini mengingat prospek positif dari fasilitas kredit yang dapat mendukung ekspansi infrastruktur perseroan.

Untuk RAJA, Hendra merekomendasikan buy on weakness di level harga Rp 1.500 per saham, dengan target harga Rp 1.960 per saham.

”Alasannya, karena dukungan kredit akan memperkuat kapasitas operasional RAJA di sektor energi,” ungkapnya.

Sementara itu, rekomendasi buy on weakness disematkan untuk GOLF di level Rp 214 per saham, dengan target harga Rp 256 per saham.

“Ini dengan asumsi pinjaman tersebut dapat mendukung ekspansi yang akan menambah pendapatan perusahaan,” tutur Hendra.

Reporter: Rashif Usman | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) dan anak usahanya PT Triguna Internusa Pratama (TIP) meraih fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) sebesar total US$ 45,6 juta dan Rp 60 miliar pada Oktober 2024.

Corporate Secretary RAJA, Yuni Pattinasarani mengatakan bahwa RAJA telah memperoleh fasilitas kredit dari BMRI berupa fasilitas term loan dengan limit sebesar maksimal US$ 25 juta dan fasilitas Bank garansi dengan limit maksimal sebesar Rp 60 miliar.

Sayangnya, Yuni tak menjabarkan tenor pinjaman dan tingkat bunga dari pinjaman tersebut.

Yuni menerangkan TIP memperoleh fasilitas kredit dari BMRI berupa fasilitas kredit investasi dengan limit sebesar maksimal US$ 19,8 juta dan fasilitas kredit investasi interest during construction dengan limit maksimal sebesar US$ 800.000.

"Fasilitas kredit yang diperoleh perseroan dari BMRI akan dipergunakan untuk kebutuhan investasi perseroan dan anak usaha perseroan. Fasilitas kredit yang diperoleh TIP dari BMRI akan dipergunakan untuk kebutuhan pendanaan proyek TIP," tulis Yuni melansir dari keterbukaan informasi BEI, Senin (28/10).

Melansir laporan keuangan, RAJA mencatatkan laba bersih sebesar US$ 14,29 juta per Juni 2024, meningkat signifikan sebesar 55,34% secara year on year (YoY) dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, yaitu US$ 9,2 juta.

Pendapatan RAJA melonjak 67,15% yoy hingga Juni 2024, mencapai US$ 123,5 juta dibandingkan dengan US$ 73,8 juta pada periode yang sama tahun lalu.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) telah menyusun rencana strategis dan outlook kinerja untuk 10 tahun ke depan. Guna mencapai target tersebut, RAJA memiliki sejumlah proyek strategis dan agenda ekspansi untuk menopang pertumbuhan bisnisnya.

Direktur Utama RAJA Djauhar Maulidi mengungkapkan bisnis utama saat ini yakni upstream, midstream dan downstream di sektor minyak dan gas (migas) masih akan menjadi tulang punggung hingga tahun 2034. Kontribusi terhadap pendapatan RAJA dari lini bisnis ini diperkirakan mencapai 60%.

RAJA akan memacu ekspansi di luar bisnis inti tersebut, antara lain dengan masuk ke bisnis gas alam cair atau Liquefied Natural Gas (LNG) serta petrokimia melalui blue ammonia. Djauhar menargetkan RAJA bisa mulai memetik hasil dari bisnis LNG dan petrokimia mulai tahun 2028, dengan estimasi menyumbang 30% terhadap pendapatan.

Selanjutnya, mulai tahun 2032 RAJA ingin memanen hasil dari bisnis Energi Baru dan Terbarukan (EBT), yang diestimasikan berkontribusi 10% pada pendapatan.

"Jadi anatomi bisnis kami pada 2034 atau 10 tahun ke depan 60% dari upstream, midstream dan downstream sebagai sektor inti, sekitar 30% dari LNG dan petrokimia dan 10% disumbangkan dari EBT," ujar Djauhar dalam paparan publik, Rabu (16/10).

Emiten milik suami Puan Maharani, Happy Hapsoro ini pun sudah menyiapkan sejumlah proyek strategis dan rencana ekspansi prioritas. Direktur RAJA Sumantri Suwarno membeberkan agenda tersebut terdiri dari proyek yang sudah berkontrak, serta yang masih dalam proses akuisisi dan studi kelayakan.

Pertama, proyek pembangunan pipa Bahan Bakar Minyak (BBM) di Kalimantan Timur. Anak usaha RAJA, PT Petrotech Penta Nusa menjadi pemimpin konsorsium dan sudah menandatangani kontrak dengan PT Pertamina Patra Niaga pada 4 Oktober 2024.

Proyek jaringan pipa sepanjang 120 kilometer ini akan menghubungkan Terminal BBM (TBBM) Tanjung Batu Balikpapan ke TBBM Samarinda dan TBBM Palaran.

Proyek dengan estimasi investasi senilai Rp 3 triliun ini akan memulai tahap konstruksi pada kuartal IV-2024 ini dan ditargetkan beroperasi komersial atau Commercial Operation Date (COD) pada kuartal IV-2026.

Melalui Petrotech, RAJA mengucurkan investasi dengan porsi partisipasi pendanaan sebesar Rp 982,45 miliar atau setara US$ 63,29 juta. Setelah COD, proyek ini diproyeksikan menghasilkan pendapatan tahunan sebesar Rp 225 miliar dan memberikan kontribusi EBITDA Rp 200 miliar per tahun.

Kedua, RAJA melalui anak usahanya, PT Triguna Internusa Pratama telah menandatangani perjanjian dengan Energy Equity Epic (Sengkang) Pty. Ltd. Perjanjian yang diteken pada 11 Oktober 2024 ini terkait dengan jasa penyediaan sewa booster compression plant untuk pengembangan Kampung Baru di Blok Sengkang.

RAJA akan mengucurkan investasi sekitar US$ 28 juta - US$ 30 juta untuk menggarap proyek yang ditargetkan mencapai COD pada kuartal IV-2025. Dengan kontrak berdurasi lima tahun, proyek ini diproyeksikan akan berkontribusi sekitar US$ 50 juta bagi pendapatan RAJA.

Ketiga, RAJA sedang melakukan studi kelayakan untuk pembangunan LNG Terminal. Sumantri belum merinci mengenai detail investasi, rencana pembangunan dan mitra strategis dalam proyek ini. Tapi, dia menegaskan LNG Terminal merupakan proyek penting untuk menangkap prospek permintaan LNG di wilayah Jawa.

"Kami masih melakukan studi kelayakan untuk melihat lokasi yang tepat, studi pasar dan studi potensi supply yang akan diserap untuk melayani permintaan. Jawa Barat menjadi salah satu potensi cukup besar untuk kami pilih," terang Sumantri.

Keempat, RAJA bersama mitra tengah melakukan studi kelayakan untuk membangun gas supply facility di Kalimantan. Sumatri pun belum membeberkan detail dari proyek ini.

"Bergantung dari hasil studi kelayakan, karena menyangkut kekuatan pasokan gas, tingkat permintaan dan kesepakatan harga dengan potensial buyer," imbuhnya.

Kelima, RAJA sedang dalam tahap akhir proses pembelian participating interest blok migas serta tahap akhir proses akuisisi proyek hilir migas di Indonesia bagian timur.

"Kami berhati-hati karena harus melihat seluruh potensi dan risiko yang mungkin muncul dari keputusan investasi ini, mengingat skalanya cukup besar," ujar Sumantri.

Keenam, pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Surya (PLTS). RAJA bersama mitra dari Timur Tengah mengikuti tender PLTS dari PT PLN (Persero) di beberapa wilayah. RAJA melirik empat daerah potensial di Yogyakarta, Jawa Tengah, Jawa Barat dan Banten.

Sumantri menargetkan RAJA setidaknya bisa menggarap dua lokasi dengan kapasitas masing-masing sekitar 90 Megawatt (MW) hingga 100 MW. Dia belum membuka terkait mitra RAJA dalam pembangunan PLTS ini, maupun investasi yang disiapkan.

Sumantri hanya memberikan gambaran dari rule of thumb proyek PLTS, di mana investasi yang diperlukan per 1 MW sekitar US$ 1,5 juta - US$ 2 juta. Dus, investasi yang diperlukan untuk membangun PLTS sebesar 100 MW mencapai US$ 150 juta - US$ 200 juta.

"Tetapi soal berapa investasi RAJA, itu sangat tergantung dengan persentase keikutsertaan di dalam proyek tersebut, karena nanti akan ada beberapa pihak yang akan masuk di dalam investasi ini," kata Sumatri.

Sementara itu, untuk proyek blue ammonia yang akan digarap RAJA, rule of thumb investasi bisa mencapai US$ 800 juta - US$ 900 juta untuk membangun kapasitas 700.000 metrik ton per tahun. Namun, detail investasi baru akan diketahui saat studi telah rampung hingga masuk ke tahapan Final Investment Decision (FID).

Di sisi lain, secara kinerja, pendapatan dan laba bersih RAJA kompak menanjak dengan kenaikan pendapatan 67,15% secara tahunan dari US$ 73,89 juta menjadi US$ 123,51 juta hingga Juni 2024. RAJA meraih laba bersih senilai US$ 14,29 juta pada semester I-2024, atau tumbuh 55,32% dibandingkan keuntungan US$ 9,20 juta pada periode yang sama tahun lalu.

Direktur Rukun Raharja, Ogi Rulino mengungkapkan bahwa pendapatan RAJA berasal dari sumber yang sifatnya berkelanjutan, yakni dari kontrak-kontrak jangka panjang dengan rata-rata durasi 10 tahun. "Jadi (kinerja positif) akan berlanjut ke depannya. Bukan dari yang sifatnya siklikal, naik-turun tergantung harga komoditas, tapi ini solid dan berkelanjutan," tandas Ogi.

Sedangkan Djauhar memberikan gambaran kinerja kuartal III-2024 cenderung stabil dibandingkan dengan dua kuartal sebelumnya. Djauhar juga menaksir kinerja RAJA bakal stabil di kuartal IV-2024. "Mudah-mudahan bisa stabil (sampai akhir tahun), sehingga bisa mencapai pertumbuhan yang lebih baik dibandingkan tahun lalu," tandas Djauhar.

Dari sisi pergerakan saham, RAJA menutup perdagangan Rabu (16/10) dengan penguatan 5,39% ke level Rp 1.955 per saham. Secara year to date, RAJA mengakumulasi kenaikan sebesar 38,65%.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) ikut menggarap proyek pipanisasi Bahan Bakar Minyak (BBM) di Kalimantan Timur. Anak usaha RAJA, PT Petrotech Penta Nusa (Petrotech) menjadi pemimpin konsorsium atas proyek tersebut.

Konsorsium ini terdiri dari Petrotech, PT Citra Panji Manunggal dan PT Bakrie Pipe Industries. Pada 4 Oktober 2024, Petrotech selaku pemimpin konsorsium dan PT Pertamina Patra Niaga (PPN) telah menandatangani kontrak kerja sama perjanjian penyediaan jasa pipanisasi BBM Tanjung Batu - Samarinda.

Dalam pelaksanaan proyek tersebut, Petrotech akan melakukan investasi sebagai porsi partisipasi kontribusi pendanaan sebesar Rp 982,45 miliar atau setara dengan US$ 63,29 juta. Sebagai informasi, Petrotect merupakan anak usaha RAJA dengan kepemilikan 99,90%.

Jumlah nilai investasi tersebut tersebut setara dengan 39,84% dari total ekuitas RAJA sebesar US$ 158,87 juta per 30 Juni 2024. Aksi ini merupakan transaksi material dengan nilai transaksi yang tidak melebihi 50% dari ekuitas, sehingga tidak memerlukan persetujuan dari pemegang saham sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No.17/2020.

Manajemen RAJA menyampaikan bahwa aksi yang dilakukan melalui Petrotect ini dapat mengembangkan usahanya dan melakukan ekspansi di bidang pengangkutan produk minyak dan gas bumi melalui pipa. Sehingga dapat memberikan manfaat kepada pemegang saham RAJA serta manfaat secara umum kepada masyarakat dengan penyediaan pipa untuk pengangkutan produk minyak dan gas bumi.

"Manfaat yang diharapkan akan diperoleh Rukun Raharja dengan dilakukannya transaksi ini adalah meningkatkan laba Rukun Raharja di masa yang akan mendatang dan meningkatkan daya tarik investasi Rukun Raharja," ungkap Manajemen RAJA dalam keterbukaan informasi, Selasa (8/10).

Ada lima ruang lingkup pekerjaan dalam proyek pipanisasi BBM ini. Meliputi pengadaan tanah/lahan; kegiatan proyek konstruksi atau Engineering, Procurement and Construction (EPC); melakukan perbaikan atas kerusakan pipa dan tanah /lahan; dukungan untuk kegiatan peyaluran bahan bakar; serta melakukan pengalihan kepemilikan aset pipa kepada PPN.

Estimasi masa konstruksi proyek ini berlangsung selama 24 bulan. Sedangkan masa operasi dan pemeliharaan berlangsung sampai dengan 10 tahun sejak tanggal operasi komersial.

Dari sisi pergerakan saham, hingga pukul 09:43 WIB perdagangan Rabu (9/10) harga RAJA melemah 1,67% ke level Rp 1.770 per saham. Secara year to date, harga saham RAJA telah mengakumulasi kenaikan sebanyak 25,53%.

Reporter: Tim KONTAN | Editor: Ridwal Prima Gozal

KONTAN.CO.ID - Perusahaan migas terkemuka di Indonesia, PT Rukun Raharja Tbk atau RAJA, mengumumkan laporan keuangan kuartal II tahun 2024 yang telah diaudit. Perseroan mencatatkan laba bersih sebesar USD16 juta, meningkat signifikan sebesar 60% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, yaitu USD9,9 juta.

Direktur Utama PT Rukun Raharja Tbk Djauhar Maulidi mengatakan pendapatan Perseroan melonjak 67% secara year on year (YoY), mencapai USD123,5 juta dibandingkan dengan USD73,8 juta pada periode yang sama tahun lalu.

"Kenaikan tersebut terutama didorong oleh peningkatan penjualan gas dan tarif transmisi dari jaringan pipa Perseroan yang berlokasi di Perawang, Riau, serta kontribusi dari Stasiun Induk CNG di Grobogan, Jawa Tengah, yang telah beroperasi sejak Desember 2023," ujar Djauhar.

Di samping itu, kontribusi investasi Perseroan di Blok Jabung telah diakui sepenuhnya dalam laporan keuangan kuartal ini. Artinya, keuntungan atau kerugian dari investasi tersebut sudah sepenuhnya tercatat dalam laporan keuangan periode ini.

"Untuk mendukung pertumbuhan yang berkelanjutan, tahun 2024 ini Perseroan mengalokasikan belanja modal (Capex) sebesar USD110 juta. Hingga kuartal II, realisasi Capex adalah sebesar USD4,5 juta atau 4% dari total alokasi," ungkap Djauhar.

Penyerapan Capex yang masih relatif rendah ini disebabkan oleh rencana pengeluaran Capex baru tersebut akan direalisasikan pada kuartal IV 2024.

Menjelang akhir tahun 2024, Perseroan akan terus meningkatkan ekspansi di sektor midstream dan downstream. Salah satu fokus utama adalah pengembangan infrastruktur minyak dan gas, termasuk fasilitas pemrosesan, terminal dan penyimpanan, serta distribusi.

Lebih lanjut, Djauhar mengatakan langkah strategis ini diharapkan dapat memperkuat rantai pasok energi nasional serta mendukung upaya pemerintah dalam mencapai ketahanan energi. "Perusahaan berkomitmen untuk terus mengembangkan proyek-proyek yang sejalan dengan visi jangka panjang, sehingga dapat memberikan manfaat yang lebih besar bagi seluruh stakeholder," pungkasnya.