Reporter: Yuliana Hema | Editor: Adi Wikanto

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Daftar saham di Indeks LQ45 akan kembali dikocok ulang menjelang akhir Juli 2024. Analis prediksi sejumlah saham yang layak masuk kategori saham blue chip tersebut.

Saham blue chip adalah saham lapis satu di lantai bursa yang telah berpengalaman dan memiliki fundamental kuat. Saham blue chip biasanya juga memiliki nilai kapitalisasi pasar besar, mencapai puluhan hingga ratusan triliun rupiah.

LQ45 terdiri dari 45 saham yang biasanya berkapitalisasi pasar terbesar dibandingkan kompetitor. Mulai tahun 2024 ini, PT Bursa Efek Indonesia (BEI) melakukan evaluasi atas konstituen indeks LQ45 setiap tiga bulan.

Konstituen indeks LQ45 saat ini akan berakhir pada 31 Juli 2024. Biasanya, pengumuman hasil evaluasi akan disampaikan di pekan terakhir.

Kiwoom Sekuritas Indonesia memproyeksikan PT Adaro Minerals Indonesia Tbk (ADMR) akan menyusul induk usahanya, PT Adaro Energy Tbk (ADRO) untuk masuk ke dalam indeks papan atas di BEI untuk periode Agustus-November 2024.

Head of Customer Literation and Education Kiwoom Sekuritas Oktavianus Audi mengatakan selain ADMR, PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) juga berpotensi kembali ke indeks LQ45.

"Keduanya berpotensi menjadi kandidat konstituen LQ45 2024 berdasarkan frekuensi transaksi, kinerja keuangan dan kapitalisasi pasar yang disesuaikan dengan free float," kata dia kepada Kontan, Minggu (21/7).

Berdasarkan data RTI, dalam tiga bulan terakhir frekuensi transaksi AMDR mencapai 310,019 kali dengan free float sebesar 14,32%. Sementara, frekuensi transaksi JPFA mencapai 240,212 kali dengan free float 43,26%.

Audi memproyeksikan ADMR dan JPFA akan menggeser posisi PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) dan PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) dengan pertimbangan kapitalisasi pasar, frekuensi, kondisi keuangan dan prospek bisnis.

Adapun Kiwoom Sekuritas Indonesia merekomendasikan beli JPFA dengan target harga di Rp 1.830 per saham. Audi juga merekomendasikan beli ADMR dengan target di Rp 1.755.

Harga saham ADMR pada perdagangan Jumat 19 Juli 2024 ditutup di level 1.345, stagnan dibandingkan sehari sebelumnya. Namun harga saham ADMR terakumulasi masih naik 25 poin atau 1,89% dalam sebulan terakhir.

Prospek Saham

Di sisi lain, LQ45 masih mengalami tekanan sepanjang 2024 berjalan. Ini tercermin dari laju indeks LQ45 yang terkoreksi 5,26% secara year to date (ytd) per penutupan perdagangan Jumat (19/7).

Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas, Maximilianus Nico Demus mencermati tekanan pada indeks LQ45 utamanya disebabkan oleh rontoknya harga saham perbankan.

"Pasalnya, berakhirnya masa restrukturisasi kredit perbankan menyeret penurunan harga sahamnya. Namun secara umum prospek indeks LQ45 semester kedua ini akan jauh lebih baik," ucap Nico.

Khususnya, potensi penurunan tingkat suku bunga The Fed di paruh kedua ini. Selain itu, pasar saham akan mendapatkan sentimen dari gelaran pemilihan kepala daerah (pilkada) dan pelantikan serta pemilihan kabinet.

Senior Investment Information Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta menjelaskan pergerakan harga saham konstituen indeks LQ45 juga akan dipengaruhi oleh rilis data kinerja keuangan kuartal II-2024.

"Sejauh ini, saya proyeksikan kinerja konstituen LQ45 masih progresif. Biasanya ekspektasi investor akan kinerja suatu emiten akan tercermin pada pergerakan sahamnya," katanya.

Lebih lanjut, saham LQ45 pilihan Nafan saat ini jatuh pada AKRA, ANTM, BBCA, BBNI, BBRI, BMRI, ICBP, INDF, ITMG, KLBF, SMGR dan TLKM.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO. ID - JAKARTA. Rupiah masih berada dalam tren pelemahan. Hari ini, Senin (22/7), mengantisipasi data ekonomi Amerika Serikat (AS), mata uang Garuda diperkirakan akan kembali bergerak turun terhadap dollar AS.

Pengamat Mata Uang dan Komoditas, Lukman Leong mencermati, rupiah melemah di tengah kekhawatiran tensi perdagangan dan geopolitik di regional. Hal itu menyusul pernyataan Donald Trump dan Biden akan hubungan Taiwan dan China. Menurutnya potensi pelemahan masih akan berlanjut, seiring investor mengantisipasi data-data ekonomi penting AS termasuk pertumbuhan PDB dan data inflasi PCE.

"Rupiah berpotensi kembali tertekan," ujar Lukman kepada Kontan.co.id, Minggu (21/7).

Direktur Laba Forexindo Berjangka, Ibrahim Assuaibi mengatakan, pelemahan rupiah seiring meningkatnya optimisme terhadap penurunan suku bunga di AS. Dolar mendapatkan kekuatan dari data klaim pengangguran yang kuat secara tak terduga.

"Pasar tenaga kerja yang menjadi pertimbangan utama bagi The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga tetap tangguh," ungkap Ibrahim dal risetnya, Jumat (19/7).

Di samping itu, Ibrahim melanjutkan, peningkatan popularitas besar-besaran Trump usai pembunuhan yang gagal juga menguntungkan dolar AS. Spekulasi bahwa kebijakan proteksionisme Trump dapat mengarahkan lebih banyak modal kembali ke negara tersebut.

Rupiah juga dipengaruhi sentimen internal dengan adanya surplus perdagangan. Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, kinerja dagang pada semester I/2024 mencatatkan surplus US$15,45 miliar atau lebih rendah US$4,46 miliar dibanding periode yang sama tahun lalu.

Namun demikian, pencapaian pada enam bulan pertama tahun ini tidak mencapai 50% dari total target sepanjang 2024 di batas bawah sebesar US$31,6 miliar, sedangkan batas atas sebesar US$53,4 miliar.

Ibrahim memperkirakan rupiah melemah dalam rentang Rp 16.180 - Rp 16.240 per dolar AS di perdagangan Senin (22/7). Sedangkan, Lukman memproyeksi rupiah akan melemah di rentang Rp 16.150 - Rp 16.250 per dolar AS.

Berdasarkan data Bloomberg, rupiah di pasar spot turun 0,22% ke level Rp 16.191 per dolar AS, pada perdagangan Jumat (19/7). Sedangkan di Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (Jisdor) Bank Indonesia (BI), rupiah melemah 0,27% ke Rp 16.199 per dolar AS.

Reporter: Herlina KD | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Harga minyak berusaha rebound pada perdagangan awal pekan ini, Senin (22/7). Pukul 06.15 WIB, harga minyak jenis west texas intermediate (WTI) untuk pengiriman Agustus 2024 di New York Mercantile Exchange ada di US$ 80,55 per barel, naik 0,52% dari akhir pekan lalu yang ada di US$ 80,15 per barel.

Harga minyak naik tipis setelah merosot hampir 3% pada Jumat, karena investor mempertimbangkan dampak dari keputusan Presiden AS Joe Biden untuk mundur dari pencalonan kembali dalam Pemilu Presiden AS.

Mengutip Bloomberg, Biden membatalkan pencalonannya sebagai presiden untuk masa jabatan kedua di tengah kekhawatiran dia tidak bisa mengalahkan Donald Trump.

Ia mendukung Wakil Presiden Kamala Harris untuk maju.

Dolar AS melemah di awal perdagangan Asia, sehingga menguntungkan harga komoditas, termasuk minyak.

Sementara itu, di Kanada, ledakan di ladang minyak Almerta telah memicu gelombang kebakaran hutan. Menurut data Alberta Wildfire dan Regulator Alberta Energy diperkirakan 348.000 abrel produksi minyak per hari terancam.

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah 0,36% atau 26,576 poin ke level 7.294,495 pada akhir perdagangan Jumat (19/7).

Equity Research Analyst Kiwoom Sekuritas Indonesia, Wahyu Saputra mengatakan IHSG ditutup negatif dengan candle bearish. Indikator stochastic bergerak bullish, MACD histogram bergerak positif (garis bullish) dan volume menurun.

Wahyu memperkirakan pergerakan IHSG pada sesi perdagangan Senin (22/7) akan dipengaruhi data ekonomi dalam negeri yaitu ada data jumlah uang beredar serta penanaman modal asing kuartal II 2024.

"Sementara untuk data ekonomi luar negeri yaitu ada Suku Bunga Dasar Pinjaman dan Suku Bunga Dasar Kredit 5Y Juli China," jelas Wahyu pada Kontan, Minggu (21/7).

Maka Wahyu memperkirakan jika IHSG kembali bergerak bearish,diperkirakan akan kembali melemah ke kisaran support 7.224 – 7.239. Namun jika IHSG mampu bergerak bullish, maka berpeluang menembus resistance 7.346 – 7.365.

Sementara Senior Investment Information Mirae Aset Sekuritas Indonesia, Nafan Aji Gusta memperkirakan IHSG akan bergerak menguat terbatas pada Senin (22/7). Pergerakan IHSG pada Senin dipengaruhi oleh penantian rilis data Foreign Direct Investment (FDI).

"Di Indonesia biasanya tren FDI cenderung positif, berkat kebijakan hilirisasi oleh pemerintah," ungkap Nafan.

Selain itu Nafan menyebutkan dari global juga masih menantikan rilis US core PCE. Dimana diproyeksikan akan menurun 2,5%.

"Maka IHSG pada Senin diproyeksikan bergerak pada rentang support 7.257 dan 7.196 dan resistance 7.354 dan 7.423," ucapnya.

Melihat hal tersebut, Wahyu merekomendasikan untuk buy pada PT Astra Otoparts Tbk (AUTO) dengan target harga Rp 2.250 - Rp 2.290, PT Buyung Poetra Sembada Tbk (HOKI) dengan target harga Rp 155 - Rp 157, buy PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) dengan target harga Rp 5.450 - 5.550 dan buy PT Industri Jamu dan PT Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) dengan target harga Rp 760 - 770.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Putri Werdiningsih

JAKARTA. Gula-gula Insentif Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Ditanggung Pemerintah (DTP) dari pemerintah untuk sektor properti nampaknya belum bisa mendorong prospek saham emiten properti.

Kalau dicermati mayoritas emiten properti mencatatkan pertumbuhan pendapatan pra penjualan alias marketing sales. Misalnya, PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) yang telah mengantongi marketing sales Rp 1,7 triliun per Juni 2024.

Ini setara dengan 34% dari target marketing sales SMRA sebesar Rp 5 triliun. Jika dibandingkan capaian di semester I-2023 sebesar Rp 1,6 triliun, marketing sales SMRA tumbuh 6,25% secara tahunan atau Year on Year (YoY).

Kemudian ada PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk (PANI) mencatatkan marketing sales sebesar Rp 3,3 triliun di semester I-2024 atau melesat 191% YoY. Jumlah itu setara dengan 60% dari target marketing sales sebesar Rp 5,5 triliun.

Dari sisi penyaluran kredit properti, pertumbuhannya pun tampak terakselerasi per Mei 2024. Berdasarkan data Bank Indonesia (BI), kredit properti secara keseluruhan tumbuh 10,55% YoY menjadi Rp 896,9 triliun.

Angka tersebut sekaligus penyaluran kredit properti tertinggi sepanjang 2024 berjalan. Adapun pertumbuhan kredit properti di April 2024, tercatat hanya sekitar 9,78% secara tahunan.

Sayangnya, pergerakan saham emiten properti tak sejalan dengan kenaikan penyaluran kredit dan raihan marketing sales. Ini tercermin dari pergerakan indeks IDX sektor properti dan real estate yang anjlok 10,42% secara year to date per Jumat (19/7).

Maximilianus Nico Demus, Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas mengatakan secara keseluruhan insentif yang diberikan pemerintah untuk sektor properti berdampak positif bagi industri properti.

"Namun insentif PPN DTP bagi sektor properti ini masih dibayangi oleh sentimen suku bunga tinggi, yang akhirnya menekan konsumsi masyarakat," ucap dia saat dihubungi Kontan, Minggu (21/7).

Menurut Nico, saat ini investor masih melihat prospek emiten properti kurang menarik karena bayang-bayang suku bunga yang tinggi. Alhasil, tak banyak saham emiten properti yang melaju kencang.

Namun tidak sedikit beberapa emiten properti yang mengatur ulang strateginya dengan menyasar segmen pasar tertentu. Salah satunya merambah ke sektor konsumen kelas menengah dan bawah.

Adapun untuk saat ini, Nico bilang investor dapat mencermati CTRA dan BSDE. Hingga akhir perdagangan Jumat (19/7), CTRA parkir di level Rp 1.225 per saham dan BSDE di posisi Rp 1.040 per saham.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Investasi surat utang (obligasi) korporasi diprediksi masih banyak diminati oleh investor pada semester II. Hal ini dipengaruhi oleh pertumbuhan perekonomian yang cukup baik dan ekspektasi pemangkasan suku bunga acuan The Fed.

CEO Pinnacle Investment Indonesia (PT Pinnacle Persada Investama), Guntur Putra mengatakan, ketika suku bunga acuan tinggi maka membuat kupon di pasar surat utang korporasi juga tinggi. Apalagi setelah ada kenaikan di April 2024, ini menjadi alasan bagi investor untuk masuk dan meraih kupon yang tinggi tersebut.

Namun, jika suku bunga turun di akhir tahun nanti, maka investor bisa jadi tidak akan bisa mendapatkan kembali kupon setinggi sekarang. Dengan situasi tersebut, investor akan masuk ke pasar surat utang korporasi dan mengambil momentum sebelum suku bunga diturunkan kemudian.

Guntur mengatakan di semester II-2024, investor masih melihat bahwa obligasi cukup menarik. Namun, salah satu faktor atau sentimen yang perlu dipertimbangkan investor adalah kondisi perekonomian. Jika Indonesia menunjukan stabilitas dan pertumbuhan perekonomian yang cukup baik, tentunya ini dapat menjadi sentimen positif terhadap instrumen obligasi.

“Jadi kebijakan suku bunga dan moneter tentu akan mempengaruhi pasar obligasi secara keseluruhan, dan juga tingkat inflasi atau kondisi makro serta geopolitik,” kata Guntur kepada Kontan.co.id, Minggu (21/7).

Lebih lanjut, dia menilai bahwa berinvestasi di obligasi atau surat utang juga bisa menjadi pilihan yang menarik bagi investor karena risikonya relatif terukur, yang ditunjukkan oleh peringkat kredit di masing-masing instrumen dan perusahaan penerbit (emiten).

“Jadi prospek obligasi korporasi di semester II-2024 masih terlihat cukup positif dan jika tingkat suku bunga ada penurunan serta penerbitan obligasi korporasi diharapkan juga meningkat,” imbuhnya.

Sedangkan dari sisi kupon, Guntur menuturkan bahwa tentunya akan sangat bergantung terhadap berbagai kondisi dan profil risiko masing-masing emiten, terutama dari sisi kualitas kredit masing-masing issuers.

“Namun, secara garis besar, yield dari obligasi korparasi cenderung lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi pemerintah, dengan asumsi ada risiko kredit yang lebih dari korporasi,” kata dia.

Jumlah Penerbitan Obligasi Korporasi Semester I-2024

Sementara itu, Kepala Divisi Riset Ekonomi Pefindo, Suhindarto menyebutkan bahwa dari sisi pasokan, penerbitan surat utang korporasi per akhir semester I-2024, tumbuh 33,29% secara year on year (YoY)/ Kalau dibandingkan dengan periode yang sama di tahun lalu, terjadi kenaikan dari Rp 45,99 triliun menjadi Rp 61,29 triliun. Dari nominal penerbitan tersebut, sebagian besarnya adalah surat utang korporasi.

Dari sisi selera investor, Suhindarto mengatakan bahwa Pefindo mencoba memeriksa 4 investor institusi besar di pasar surat utang korporasi. Dia melihat peningkatan kepemilikan yang besar oleh beberapa institusi, seperti reksadana, yang mana kepemilikan mereka meningkat sekitar Rp 5 triliun dari Rp 118,78 triliun pada akhir 2023 lalu menjadi Rp 123,60 triliun pada akhir semester I-2024.

"Begitu juga, investor perbankan meningkatkan kepemilikan mereka secara cukup besar, bertambah Rp3,36 triliun dari Rp102,8 triliun pada akhir tahun 2023 menjadi Rp 106,16 triliun pada akhir semester I-2024," kata Suhindarto kepada Kontan.co.id, Senin (15/7).

Meskipun demikian, Suhindarto juga melihat penurunan nilai kepemilikan oleh asuransi. Namun, penurunan tersebut, jika dijumlahkan, tidak sebesar kenaikan kepemilikan oleh reksadana dan perbankan. Kepemilikan Asuransi mengalami penurunan dari Rp117,31 triliun pada akhir 2023 menjadi Rp115,06 triliun pada akhir Juni 2024.

Selain itu, kepemilikan Dana Pensiun juga sedikit turun, dari Rp 66,27 triliun menjadi Rp 65,35 triliun sepanjang periode waktu yang sama.

Di sisi lain, di semester kedua ini, Suhindarto memprediksi bahwa penerbitan surat utang korporasi akan lebih semarak dibandingkan dengan semester I-2024. Hal ini disebabkan oleh nilai jatuh tempo di periode semester II-2024 yang sebesar Rp 85,01 triliun. Angka tersebut lebih tinggi dibandingkan pada semester I-2024 yakni sebesar Rp 65,45 triliun.

Mempertimbangkan data tersebut, Suhidarto bilang, di semester II-2024 bisa menjadi momen yang menarik bagi para investor untuk meraih kupon tinggi di pasar surat utang korporasi sebelum nantinya akan semakin langka ketika siklus pemangkasan suku bunga berlangsung.

"Karena penurunan suku bunga ke depan pada akhirnya akan mendorong tingkat kupon juga ikut turun," kata dia.

Terkait dengan kupon, Suhindarto melihat bahwa rata-rata tingkat kupon di 2024, di setiap peringkat relatif mengalami peningkatan dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan karena kondisi suku bunga acuan yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan akhir tahun kemarin. Kenaikan kupon terjadi pada seluruh tenor dan peringkat surat utang korporasi.

“Ke depan, sebelum suku bunga diturunkan di akhir tahun, kami melihat kondisi kupon ini tidak akan banyak berubah. Sehingga seperti yang disebutkan sebelumnya, investor mungkin akan melihat ini sebagai momen yang tepat untuk masuk ke pasar surat utang korporasi sebelum suku bunga diturunkan," tandasnya

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek emiten restoran di tahun 2024 ini masih akan terpukul oleh aksi boikot. Beberapa restoran diduga terafiliasi dengan Israel.

Berdasarkan survei Omniki, KFC mendapat 22,5% suara menjadi restoran yang paling mungkin didatangi oleh masyarakat. Hal ini menjadikan KFC berada di tingkat pertama restoran cepat saji paling terfavorit mengalahkan McDonald's dan Pizza Hut.

Menanggapi hal tersebut, Senior Investment Information Mirae Aset Sekuritas Indonesia, Nafan Aji Gusta mengatakan angka 22,5% tidak cukup tinggi. Selain itu jika dilihat kinerjanya, restoran yang dikelola oleh PT Fast Food Indonesia Tbk (FAST) ini juga terdampak oleh aksi boikot.

"Hal itu membuat kinerjanya relatif menurun," ungkap Nafan pada Kontan, Minggu (21/7).

Secara prospek Nafan melihat aski boikot ini masih menjadi tantangan bagi emiten restoran. Di sisi lain juga terkait kekuatan daya beli masyarakat. Menurutnya tingkat daya beli masyarakat ini sangat berpengaruh pada kinerja emiten restoran fast food maupun kuliner Indonesia.

"Penyebaran restoran Indonesia ini kan juga sangat merata, hal itu juga yang membuat persaingannya cukup kompetitif," ucapnya.

Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia, Abdul Azis Setyo Wibowo juga melihat kinerja emiten restoran masih kurang memuaskan. Seperti PT Sarimelati Kencana Tbk (PZZA) dan PT Fast Food Indonesia Tbk (FAST) juga mencatatkan kinerja yang kurang memuaskan.

"Hal ini karenanya adanya aksi boikot, sehingga kinerja mereka turun," jelas Azis.

Secara prospek Azis melihat, masih adanya sejumlah tantangan untuk emiten restoran. Diantaranya keadaan geopolitik yang masih belum stabil dan aksi boikot yang berkelanjutan.

Maka dari itu, Azis tidak merekomendasikan saham emiten restoran. Begitu juga dengan Nafan yang mengatakan saham-saham emiten resto dinilai tidak likuid. Sehingga ia juga belum merekomendasikan saham emiten restoran.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Emiten sektor perbankan diperkirakan lebih bertenaga di semester kedua 2024. Pertumbuhan pinjaman yang kuat akan mengimbangi tekanan suku bunga tinggi.

Analis RHB Sekuritas Andrey Wijaya melihat, hasil semester I-2024, kemungkinan akan sejalan dengan perkiraan. Hal itu karena pertumbuhan pinjaman yang lebih cepat dari perkiraan mengkompensasi NIM yang menyempit.

Sementara kualitas aset secara umum terlihat utuh, berdasarkan tren biaya kredit atau Cost of Credit (CoC) di bawah panduan 2024.

Andrey menuturkan, sebagian besar bank yang berada dalam cakupan RHB Sekuritas melaporkan lebih besar pertumbuhan kredit, kecuali Bank CIMB Niaga (BNGA) yang selama ini lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit sejak awal tahun 2024.

Kecuali BBCA, mayoritas perbankan melaporkan margin bunga bersih (NIM) yang lebih rendah selama Januari - Mei 2024. NIM konsolidasi BBRI mungkin lebih besar dibandingkan dengan lainnya karena imbal hasil pinjaman yang lebih tinggi dari anak perusahaannya yakni Permodalan Nasional Madani (PNM) dan Pegadaian.

Dan juga sebagian besar bank, kecuali BBCA dan BBRI, melaporkan biaya kredit yang lebih rendah selama Januari - Mei dibandingkan panduan setahun penuh 2024.

Sebagian besar bank melaporkan NIM yang lebih rendah untuk Januari-Mei dibandingkan panduan 2024, kecuali BBCA. Hal ini kemungkinan besar disebabkan oleh pengetatan likuiditas.

"Imbal hasil pinjaman meningkat, tidak cukup untuk mengimbangi biaya dana (CoF) yang lebih tinggi yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga Bank Indonesia (BI)," kata Andrey kepada Kontan.co.id, Jumat (19/7).

Analis BRI Danareksa Sekuritas Victor Stefano memperkirakan, bank-bank akan terus menghasilkan pertumbuhan Net Profit yang layak pada kuartal kedua sekitar 5-25% yoy, didukung oleh pertumbuhan pinjaman 13%-20% yoy yang mengimbangi penurunan NIM 11 bps-98 bps yoy.

"Kami memperkirakan pertumbuhan pinjaman yang kuat untuk mengimbangi NIM yang lebih rendah pada kuartal kedua 2024,"ungkap Victor dalam riset 16 Juli 2024.

Namun demikian, lanjut Victor, adanya peningkatan secara tahunan dari tekanan Cost of Fund (CoF) mungkin masih terasa di semester pertama 2024 yaitu NIM semester I-2024 menjadi 5,5% dibandingkan 6,0% di semester I-2023.

Dalam pandangan BRIDS di semester pertama 2024, bank-bank yang masih tertinggal adalah BMRI dan BBRI. Keduanya masih tertinggal karena CoF yang lebih tinggi dan high base pendapatan operasional lainnya yang tinggi tahun lalu, sementara hal tersebut diperkirakan masih akan tertekan oleh biaya provisi tinggi.

Di samping itu, BBNI merupakan satu-satunya bank di antara 5 bank besar yang mencatat arus keluar (net outflow). Sementara BBCA tetap menjadi penerima arus masuk terbesar.

Berdasarkan aliran dana asing dan kepemilikan asing, BRIS memiliki risiko arus keluar asing lebih lanjut yang lebih tinggi.

Sementara BBRI tampaknya memiliki risiko yang paling kecil.

"Kami percaya arus masuk investor asing masih terfokus pada pertumbuhan pendapatan dan nama-nama yang kurang berisiko," imbuh Victor.

Analis Ciptadana Sekuritas Erni Marsella Siahaan menyebutkan, pertumbuhan pendapatan kumulatif emiten Bank meningkat menjadi 7,4% YoY selama Januari - Mei 2024, dibandingkan 5,3% di periode sama tahun lalu. Ini mendekati estimasi pertumbuhan pendapatan emiten Bank sebesar 7,8% YoY untuk bank-bank di bawah cakupan Ciptadana Sekuritas.

"BBCA tetap menjadi kontributor pendapatan tertinggi dengan pendapatan 12% YoY, diikuti oleh BBRI 9% YoY dan BMRI 6% YoY," ujar Erni dalam riset 2 Juli 2024.

Sementara itu, momentum pertumbuhan pinjaman tetap kuat dengan pertumbuhan 4,5% Ytd, yang merupakan pencapaian tertinggi dalam satu dekade terakhir

Erni memperkirakan puncak biaya kredit (CoC) di kuartal kedua 2024. CoC bulanan yang disetahunkan untuk bank-bank yang berada dalam cakupan mencapai 1,6% pada bulan Januari-Mei 2024, menunjukkan tidak ada perbaikan dari CoC Januari hingga April sebesar 1,6%.

Peningkatan CoC masih disumbangkan oleh BBRI, karena CoC kembali melonjak menjadi 3.9% di bulan Mei 2024. Biaya kredit di BBRI diperkirakan akan mencapai puncaknya pada kuartal kedua, sebelum normal semester kedua 2024.

Sementara, Erni melihat, CoC Bank non-empat besar tetap mengesankan, dengan biaya kredit BBTN dan BNGA masing-masing meningkat sebesar -70 dan -60 bps YoY di lima bulan pertama 2024.

Victor meyakini bahwa sektor perbankan mempunyai kekuatan untuk prospek pemulihan kualitas aset dan likuiditas yang lebih tinggi di semester kedua 2024.

BRI Danareksa Sekuritas terus mendukung BBCA mengingat keunggulan simpanannya dan asetnya yang kuat berkualitas. BMRI menggantikan BRIS sebagai pilihan kedua karena telah mengungguli dalam hal harga saham, dan harga saham diperkirakan akan lebih baik di semester II-2024.

"Adapun risiko yang perlu diperhatikan adalah memburuknya kualitas aset dan tingkat bunga acuan yang lebih tinggi," pungkas Victor.

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Dua emiten ritel Alfa Grup, PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) dan PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI) diprediksi akan berkinerja cerah hingga akhir 2024.

PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) baru saja meresmikan gerai ke 2000-nya di Filipina pekan lalu. Pembukaan gerai baru itu berlokasi di Ciudad De San Jose, Sta. Rosa, Laguna Philippines. Alfamart mulai masuk ke Filipina sejak tahun 2014 lalu. Manajemen masih akan terus melihat peluang untuk memperluas ekspansinya.

Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas, Maximilianus Nico Demus melihat ekspansi yang dilakukan AMRT menjadi sentiment positif ke depannya. Menurut Nico jika memang pasarnya menjanjikan, dan memiliki burn rate yang dapat ditoleransi, ekspansi ke luar negeri merupakan salah satu yang menarik.

"Itu karena mampu mendiversifikasi pasar kedepannya, sehingga tidak hanya mengandalkan dari dalam negeri saja. Apalagi seperti yang kita ketahui, ekspansi ini sudah dilakukan sejak dari tahun 2014 silam dan bekerja sama dengan SM Group dari Filipina," jelas Nico pada Kontan, Minggu (21/7).

Tahun ini, AMRT menargetkan membuka 1.000 gerai baru. Dimana sudah disiapkan dana belanja modal sebesar Rp 4,5 triliun untuk menjalankan ekspansi.

Dengan memanfaatkan setiap peluang pertumbuhan yang ada, fokus yang tepat pada kebutuhan konsumen, dan komitmen untuk terus berinovasi, Nico memprediksi kinerja Alfa Grup di tahun 2024 tetap bertumbuh secara berkelanjutan.

"Kami memperkirakan AMRT dapat membukukan pendapatan sebesar Rp 111,2 triliun dengan kontribusi dari pendapatan food dan nonfood yang masing - masing sebesar Rp78,6 triliun dan Rp32,5 triliun. Kami memprediksi laba bersih dapat tercatat sebesar Rp4,05 triliun," ungkapnya.

Menurut Nico prospek usaha tahun ini didorong oleh kondisi ekonomi dalam negeri yang membaik. Kemudian dari internal, juga didukung oleh pengembangan teknologi yaitu melalui layanan Alfagift. Kolaborasi dalam omnichannel akan menjadi sinergi yang positif antara toko online maupun offline.

"Selain itu proyeksi pertumbuhan ekonomi yang stabil di tingkat nasional, memberikan landasan yang kuat bagi pertumbuhan industri ritel, tak terkecuali AMRT dan MIDI," ujar Nico.

Disisi lain, Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia, Abdul Azis Setyo Wibowo juga melihat ekspansi yang dilakukan AMRT ini bisa membawa pengaruh positif pada kinerja perusahaan ke depannya.

"Kami melihat kinerja AMRT maupun MIDI ini masih akan positif seiring gencarnya ekspansi," jelas Azis.

Secara prospek, Azis melihat momentum pilkada serta ekspansi gerai di luar pulau Jawa bisa meningkatkan penjualan serta margin dari AMRT atau MIDI.

Ia merekomendasikan untuk buy pada PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) dengan target harga Rp 3.150 dan buy PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI) dengan target harga Rp 460 per saham. Sementara Nico merekomendasikan untuk buy pada PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) dengan target harga Rp 3.450 per saham.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kementerian Badan Usaha Milik Negara (BUMN) menargetkan akan setoran dividen dari laba tahun buku 2024 sebesar Rp 85,5 triliun. Ini naik Rp 5 triliun dari target sebelumnya Rp 80,8 triliun.

Menteri BUMN Erick Thohir menyampaikan target setoran dividen tersebut akan disumbang oleh berbagai macam sektor, mulai dari industri keuangan, telekomunikasi dan pertambangan.

“Namun dalam dua sampai tiga tahun ke depan, kami harapkan lini usaha yang lain harus bisa memberikan dividen,” kata Erick saat ditemui di Kompleks Parlemen Senayan belum lama ini.

Naiknya setoran dividen ini juga bisa menjadi berkah bagi investor pasar modal untuk menadah pembagian dividen dari emiten pelat merah. Pasalnya, ada beberapa emiten BUMN yang diproyeksikan memberikan dividen jumbo.

Jika dipersempit dari indeks IDX High Dividend20, setidaknya ada enam emiten BUMN yang tergabung ke dalam indeks kumpulan saham yang konsisten membagikan dividen dengan dividend yield tinggi.

Yakni, PT Aneka Tambang Tbk (ANTM), PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), PT Bukit Asam Tbk (PTBA), PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) dan PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM).

Senior Investment Information Mirae Asset Sekuritas Adityo Nugroho memproyeksikan untuk tahun ini, BUMN dari sektor komoditas berpotensi memberikan dividend payout ratio (DPR) yang besar.

"Hal ini mengingat harga komoditas, seperti batubara sudah kembali stabil," kata Adityo saat dihubungi Kontan akhir pekan lalu.

Namun dia tidak menyebutkan secara rinci tambang mana yang bakal memberikan dividen jumbo. Namun secara historis emiten tambang termasuk salah satu yang royal memberikan setoran jumbo.

Misalnya, ANTM mengalokasikan 100% raihan laba bersih tahun 2023 sebagai dividen atau sebesar Rp 3,08 triliun. Setiap pemegang saham ANTM memperoleh dividen Rp 128,07.

PTBA juga pernah membagikan seluruh keuntungannya kepada pemegang saham lewat dividen dari laba tahun buku 2021 dan 2022. Namun dari laba 2023, DPR PTBA hanya 75%.

"Selain sektor komoditas, BUMN sektor telekomunikasi dan semen juga berpeluang memberikan DPR yang menarik kepada investor," ucap Adityo.

Dia memproyeksikan dividen dari emiten bank pelat merah tahun ini akan cukup konservatif. Hal ini mengingat perbankan perlu dana untuk memperkuat modal.

Di sisi lain, Senior Research Analyst Lotus Sekuritas Fath Aliansyah memproyeksikan dividen jumbo akan datang dari BMRI, BBRI, BBNI dan TLKM dari sektor infrastruktur.

Fath bilang perbankan memiliki permodalan yang kuat sehingga tidak memerlukan suntikan dana dan memiliki laba yang masih bertumbuh dengan persentase satu digit hingga double digit di tahun ini.

"Untuk TLKM kinerja arus kas tergolong stabil jadi potensi pembagian dividen bisa dipastikan untuk tahun ini," ucapnya.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO. ID - JAKARTA. Rupiah diperkirakan mengawali awal pekan depan Senin (22/7) dalam tren pelemahan. Antisipasi terhadap data ekonomi Amerika Serikat (AS) meningkatkan kembali posisi greenback.

Pengamat Mata Uang dan Komoditas, Lukman Leong mencermati, rupiah melemah di tengah kekhawatiran tensi perdagangan dan geopolitik di regional. Hal itu menyusul pernyataan Donald Trump dan Biden akan hubungan Taiwan dan China. Menurutnya potensi pelemahan masih akan berlanjut, seiring investor mengantisipasi data-data ekonomi penting AS termasuk pertumbuhan PDB dan data inflasi PCE.

"Rupiah berpotensi kembali tertekan," ujar Lukman kepada Kontan.co.id, Minggu (21/7).

Direktur Laba Forexindo Berjangka, Ibrahim Assuaibi mengatakan, pelemahan rupiah seiring meningkatnya optimisme terhadap penurunan suku bunga di AS. Dolar mendapatkan kekuatan dari data klaim pengangguran yang kuat secara tak terduga.

"Pasar tenaga kerja yang menjadi pertimbangan utama bagi The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga tetap tangguh," ungkap Ibrahim dal risetnya, Jumat (19/7).

Di samping itu, Ibrahim melanjutkan, peningkatan popularitas besar-besaran Trump usai pembunuhan yang gagal juga menguntungkan dolar AS. Spekulasi bahwa kebijakan proteksionisme Trump dapat mengarahkan lebih banyak modal kembali ke negara tersebut.

Rupiah juga dipengaruhi sentimen internal dengan adanya surplus perdagangan. Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan, kinerja dagang pada semester I/2024 mencatatkan surplus US$15,45 miliar atau lebih rendah US$4,46 miliar dibanding periode yang sama tahun lalu.

Namun demikian, pencapaian pada enam bulan pertama tahun ini tidak mencapai 50% dari total target sepanjang 2024 di batas bawah sebesar US$31,6 miliar, sedangkan batas atas sebesar US$53,4 miliar.

Ibrahim memperkirakan rupiah melemah dalam rentang Rp 16.180 - Rp 16.240 per dolar AS di perdagangan Senin (22/7). Sedangkan, Lukman memproyeksi rupiah akan melemah di rentang Rp 16.150 - Rp 16.250 per dolar AS.

Berdasarkan data Bloomberg, rupiah di pasar spot turun 0,22% ke level Rp 16.191 per dolar AS, pada perdagangan Jumat (19/7). Sedangkan di Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (Jisdor) Bank Indonesia (BI), rupiah melemah 0,27% ke Rp 16.199 per dolar AS.

Reporter: Pulina Nityakanti, Wahyu Tri Rahmawati | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) melemah 0,45% ke 7.294,49 untuk periode 15-19 Juli 2024 setelah menguat 1,02% pada pekan lalu. IHSG turun empat hari dari lima hari perdagangan sepekan terakhir.

Investor asing mencatat net buy atau beli bersih Rp 754,84 miliar pada pekan ini. Net buy asing ini lebih kecil ketimbang pekan lalu yang mencapai Rp 1,56 triliun. Tetapi sejak awal tahun, investor asing mencatat net sell atau jual bersih Rp 2,78 triliun.

​Meski menguat dalam dua hari perdagangan terakhir, saham PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) yang merupakan saham dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua, menjadi top laggards IHSG sepekan terakhir. Top laggards adalah saham-saham yang menyumbang penurunan terbesar pada indeks.

Berikut 10 top laggards IHSG periode 15-19 Juli 2024:

1. BREN -7,67%
2. AMMN -3,42%
3. TLKM -2,48%
4. BYAN -2,18%
5. BRPT -6,64%
6. AMRT -1,71%
7. MDKA -2,5%
8. UNVR -4,11%
9. TOWR -3,7%
10. MBMA -2,36%

Sedangkan 10 top leaders yang berkontribusi pada penguatan IHSG sepekan adalah:

1. BMRI 1,56%
2. ADRO 9,54%
3. UNTR 4,89%
4. BBCA 0,5%
5. BBNI 1,49%
6. ICBP 4,1%
7. GEMS 14,53%
8. DCII 3,61%
9. INDF 2,1%
10. KPIG 8,82%

Penurunan harga saham BREN dalam tiga hari perdagangan pertama pekan ini menyebabkan kapitalisasi pasar BREN ambrol Rp 97 triliun. Posisi BREN pun bergeser ke posisi kedua pada akhir pekan ini. Berikut 10 saham dengan kapitalisasi pasar terbesar di BEI periode akhir pekan ini dan akhir pekan lalu.

Pergeseran terjadi antara posisi BREN dan BBCA. Harga saham BBCA pekan ini hanya menguat tipis 0,50%. Tetapi penurunan saham BREN yang mencapai 7,67% sepekan menyebabkan saham ini lengser dari posisi pertama saham dengan market cap terbesar.

Di posisi ketiga dan keempat, TPIA bertukar tempat dengan AMMN. Harga saham AMMN turun 3,42% sepekan, lebih dalam ketimbang penurunan harga saham TPIA yang hanya 0,26% sepekan.

Di posisi keenam dan ketujuh, BMRI melewati BYAN setelah saham bank BUMN ini menguat 1,56% saat saham BYAN turun 2,18%.

Analis MNC Sekuritas Herditya Wicaksana mengatakan, penurunan IHSG di pekan ini merupakan hal yang wajar. Ini mengingat IHSG mencatatkan penguatan signifikan selama empat minggu berturut-turut.

Pelemahan IHSG banyak dipengaruhi oleh sentimen global. Pertama, perlambatan ekonomi China, di mana pada awal pekan lalu tercatat produk domestik bruto (PDB) China kuartal II 2024 sebesar 4,7% YoY, dibandingkan dengan 5,3% YoY di kuartal I 2024.

Kedua, meningkatnya ekspektasi investor akan pemangkasan suku bunga Federal Reserve di bulan September 2024. Ekspektasi ini muncul setelah pidato The Fed yang menunjukkan pertanda dovish.

“Dari data konsensus juga menunjukkan adanya peningkatan probabilitas menjadi 91,7% untuk pemangkasan menjadi 5%-5,25%,” ujar Herditya, Jumat (19/7)

Dari domestik, BI masih menahan BI rate di angka 6,25%. Selain itu, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS juga masih menunjukkan pelemahan.

Untuk Senin, Herditya memperkirakan, IHSG berpeluang menguat terbatas dengan support di 7.209 dan resistance di 7.317.

“Pergerakan IHSG masih dipengaruhi oleh pergerakan nilai tukar rupiah dan komoditas dunia. Selain itu, akan ada rilis data suku bunga China di pekan depan,” paparnya.