Sumber: Kompas.com | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Investor Senior Lo Kheng Hong menyatakan, bisnis bank digital belum menunjukkan pertumbuhan signifikan dalam beberapa tahun belakangan. Hal tersebut disampaikan dalam acara Capital Market Summit & Expo (CMSE) 2024, Kamis (7/11/2024).

Menurut dia, bank digital memiliki aset yang relatif kecil, yaitu sekitar Rp 20 triliun. Tren bank digital yang telah dimulai sekitar tiga tahun lalu belum mampu mendorong pertumbuhan emiten bank digital, terutama dari segi aset.

"Bank kecil digital sangat sulit sekali menjadi bank besar. Lihat saja, sudah tiga tahun, empat tahun tetap aset tidak bertumbuh, segitu-segitu saja," kata dia.

Sebaliknya, ia menambahkan, bank besar sangat mudah untuk bertransformasi menjadi bank digital. Lo sendiri mengaku paling menyukai berinvestasi pada saham-saham sektor perbankan.

"Ada yang cuannya Rp 60 triliun, ada yang cuan Rp 50 triliun, bisnis apa yang bisa cuan segitu, kecuali bank," imbuh dia.

Dalam berinvestasi di sektor perbankan, ia memilih untuk berinvestasi pada emiten bank dengan aset Rp 200 triliun -350 triliun. Selain itu, ia juga lebih menyukai bank dengan rasio price-to-book value (PBV) di bawah 1x.

"Jadi kalau lihat bank yang asetnya Rp 200-350 triliun, ada dua, menyusul satu lagi, tiga, nama saya muncul sebagai pemegang saham 10 besar di sana," kata dia.
Artikel ini telah tayang di Kompas.com dengan judul "Lo Kheng Hong: Bank Digital Kecil Sulit Jadi Bank Besar".

JAKARTA, investor.id – Donald Trump mengumumkan kemenangannya dalam pemilihan presiden (Pilpres) Amerika Serikat (AS) pada Rabu (6/11/2024). Setelah Hasil penghitungan suara elektoral hingga Rabu (6/11/2024) petang WIB atau Selasa malam waktu AS menyatakan, Donald Trump sudah meraih 277 suara. Kemenangan tersebut diyakini akan berimbas pada pasar saham Indonesia, apa saja?

Founder Stocknow Hendra Wardana mengatakan, kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS berpotensi membawa dampak besar bagi pasar global, terutama di negara berkembang seperti Indonesia. Dikenal sebagai pebisnis dengan pandangan pro-pertumbuhan, Trump cenderung mendorong kebijakan yang menjaga stabilitas ekonomi domestik AS, yang dapat berdampak pada harga komoditas utama seperti emas dan minyak.

Menurut Hendra, jika Trump kembali berkuasa, kemungkinan besar ia akan menerapkan kebijakan ekonomi yang memperkuat nilai dolar AS. Hal ini berpotensi mengurangi minat investor pada komoditas, yang selama ini sering dijadikan aset lindung nilai saat ketidakpastian meningkat. “Dengan naiknya dolar AS, daya tarik komoditas bisa melemah karena investor lebih memilih aset dalam bentuk dolar yang lebih kuat dan stabil,” ungkap Hendra, Rabu (6/11/2024).

Di pasar saham Indonesia, Hendra menyebut dampaknya akan sangat dirasakan, terutama di sektor perbankan. Kebijakan ekonomi Trump yang cenderung proteksionis diperkirakan akan membuat investor asing mengambil langkah hati-hati, bahkan mungkin melakukan aksi jual atau outflow dari pasar negara berkembang. Saham-saham perbankan besar di Indonesia seperti BBRI, BMRI, BBNI, dan BBCA pun kemungkinan besar akan terkena dampak dari aksi jual ini.

“Hari ini terbukti dengan outflow pada saham perbankan yang mencatatkan net sell sebesar Rp 1 triliun,” tambah Hendra.

Hendra menambahkan, investor asing yang khawatir terhadap kebijakan Trump yang lebih memprioritaskan pasar AS dapat melihat pasar negara berkembang, termasuk Indonesia, sebagai area dengan risiko yang lebih tinggi. Jika situasi ini berlanjut, tekanan jual pada sektor perbankan bisa berpengaruh signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

“Bahkan, tekanan jual pada saham perbankan ini dapat membawa IHSG mendekati level support di 7.356, terutama jika aksi jual asing berlangsung terus-menerus,” jelas Hendra.

Peluang Bisnis Lokal

Di sisi lain, Hendra menyebut, kemenangan Trump juga membuka peluang bagi beberapa bisnis lokal yang memiliki hubungan dekat dengannya, seperti grup usaha Hary Tanoesoedibjo (HT). Kedekatan antara HT dan Trump sudah dikenal luas dan terbukti melalui berbagai proyek kolaborasi, khususnya di sektor properti dan media.

Hendra menilai, dengan kemenangan Trump, saham-saham di bawah naungan Grup MNC, seperti KPIG dan MNCN, berpotensi merespons secara positif. Investor cenderung berspekulasi bahwa kedekatan HT dengan Trump dapat membuka peluang strategis bagi Grup MNC untuk mendapatkan akses pada proyek-proyek baru atau kerjasama yang lebih menguntungkan.

“Harapan terhadap kerja sama baru ini berpotensi meningkatkan sentimen positif pada saham-saham Grup MNC,” jelas Hendra.

Secara keseluruhan, Hendra mengatakan, dampak kemenangan Trump terhadap pasar Indonesia bersifat dua sisi. Di satu sisi, sektor-sektor seperti perbankan dan komoditas mungkin mengalami tekanan akibat arus keluar dana asing dan penguatan dolar AS. Di sisi lain, bisnis-bisnis lokal dengan hubungan dekat ke Trump, seperti Grup MNC, justru memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dari situasi ini.

“Para investor perlu memperhatikan perkembangan ini dengan cermat, mengingat IHSG berpotensi mengalami volatilitas tinggi di tengah perubahan kebijakan global yang dapat mempengaruhi arus modal dan sentimen di pasar modal Indonesia,” tutupnya. 

Editor: Indah Handayani (handayani@b-universe.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Reporter: Harris Hadinata | Editor: Harris Hadinata

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank Negara Indonesia Tbk (BNI) mencetak pertumbuhan kinerja positif di periode sembilan bulan pertama tahun ini. Karena itu, analis menilai saham emiten berkode BBNI ini layak dipertimbangkan mengisi portofolio investasi.

Berdasarkan realisasi kinerja BBNI per September 2024, Analis CGS International Sekuritas Indonesia Handy Noverdanius memberikan rekomendasi add pada saham pelat merah ini. Ia mematok target harga BBNI di Rp 6.500 per saham.

Pada perdagangan hari ini, harga saham BBNI berada di level Rp 5.375 per saham di pukul 13.39 WIB. Artinya, ada potensi kenaikan harga sekitar 20,93% dari posisi tersebut.

Kinerja solid BNI terlihat dari pertumbuhan net interest margin (NIM) yang konsisten naik di tiga kuartal tahun ini. Di kuartal I-2024, BNI mencetak NIM 4,01%. Sementara di kuartal II-2024, NIM mencapai 4,04% dan naik lagi menjadi 4,41% di kuartal III-2024.

Handy menulis dalam riset, BNI mencetak pertumbuhan NIM yang kuat. Alasannya, NIM di kuartal III tersebut lebih tinggi ketimbang proyeksi awal, yakni cuma 4,2%.

Peningkatan NIM tersebut antara lain didorong membaiknya imbal hasil kredit di segmen korporasi. Ini terjadi berkat penilaian kemblai kredit berdenominasi dollar Amerika Serikat (AS).

Selain itu, terjadi perbaikan biaya dana atawa cost of fund (CoF) yang didorong oleh pertumbuhan jumlah uang beredar, tambahan insentif rasio GWM dan upaya BNI mengalihkan pendanaan deposito berjangka yang mahal dan giro berbunga khusus ke tabungan berbiaya rendah.

BNI mencatat, tabungan tumbuh sebesar 7,4% secara tahunan di kuartal III. Sementara deposito turun sebesar 2.6% secara tahunan.

Segmen korporasi

BBNI juga mencetak pertumbuhan kredit positif, mencapai 9,5% secara tahunan di kuartal tiga lalu. Tapi perlu diketahui, ada dampak penguatan kurs rupiah terhadap dollar AS di periode ini yang menyebabkan saldo penyaluran kredit turun Rp 11,7 triliun. Jika faktor kurs tidak diperhitungkan, total kredit BBNI naik 11,2% secara tahunan.

Pertumbuhan kredit antara lain didorong segmen korporasi, yang naik 15,1% secara tahunan di kuartal tiga lalu. Per September, penyaluran kredit korporasi BBNI mencapai Rp 409,2 triliun.

Kredit konsumer juga tercatat tumbuh positif. Pertumbuhan tertinggi di segmen ini dicetak personal loan, yang naik 15,7% secara tahunan jadi Rp 55,9 triliun di kuartal III. Selain itu ada segmen mortgage yang naik 13,0% jadi Rp 63,8 triliun.

BBNI memperkirakan total kredit akan tumbuh sekitar 10%-12% secara tahunan di 2024. Sementara di 2025, bank pelat merah ini memperkirakan kredit di segmen korporasi akan tumbuh 12%-14%.

Handy menuturkan, BBNI masih menjadi salah satu bank yang paling diuntungkan kebijakan penurunan suku bunga. “Kami percaya bahwa perbaikan NIM dan pertumbuhan kredit akan menjadi katalis untuk saham ini,” tulis dia.

Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Bursa saham Australia bergerak naik pada Selasa (29/10) untuk mencatatkan kenaikan sesi ketiga berturut-turut, didorong oleh peningkatan saham perbankan dan properti domestik.

Para investor menantikan data inflasi lokal yang akan dirilis akhir pekan ini untuk mengevaluasi kemungkinan arah suku bunga.

Indeks S&P/ASX 200 naik 0,4% menjadi 8.250,3 pada pukul 23:38 GMT, setelah sebelumnya ditutup 0,1% lebih tinggi pada Senin (28/10).

Bank Sentral Australia (RBA) menjadikan data inflasi yang akan dirilis pada Rabu sebagai salah satu indikator utama untuk memutuskan kemungkinan pemotongan suku bunga.

Menurut Asisten Gubernur Sarah Hunter, RBA terus memantau data untuk melihat apakah inflasi tetap tinggi dan memperhatikan kebijakan bank sentral lainnya.

Secara global, para investor juga menantikan data ketenagakerjaan dari AS pada akhir pekan untuk menentukan langkah The Fed dalam memutuskan besaran pemotongan suku bunga berikutnya.

Di Sydney, saham perbankan lokal menguat, naik 0,6% menjelang data inflasi, dengan “Empat Besar” bank meningkat antara 0,5% hingga 0,7%.

Saham properti, yang sensitif terhadap perubahan suku bunga, mencatat kenaikan persentase tertinggi pada indeks utama, naik 1,4%, dengan LendLease Group dan Mirvac Group masing-masing naik 0,2%.

Sektor pertambangan domestik juga mengalami kenaikan 0,2%, membantu kenaikan indeks ASX 200, seiring kenaikan harga bijih besi dengan harapan adanya langkah-langkah stimulus fiskal dari China, mitra dagang terbesar Australia.

Saham raksasa pertambangan seperti Rio Tinto, BHP Group, dan Fortescue naik antara 0,2% hingga 0,6%.

Namun, saham energi turun 0,6% mengikuti penurunan harga minyak akibat berkurangnya risiko ketegangan di Timur Tengah.

Perusahaan energi besar Woodside Energy dan pesaing kecilnya, Santos, masing-masing turun 1% dan 0,4%.

Di Selandia Baru, indeks acuan S&P/NZX 50 naik 0,3% menjadi 12.816,03.

Bisnis.com, JAKARTA — Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpeluang lanjut menguat menguji level 7.800 pada perdagangan hari ini Senin, (21/10/2024), usai parkir di zona hijau pekan lalu. Saham BREN, MEDC hingga EXCL turut direkomendasikan analis hari ini.

Pada penutupan perdagangan pekan lalu, Jumat (18/10/2024), IHSG menguat 0,32% atau 25,02 poin ke level 7.760,06. Sebanyak 293 saham menguat, 281 melemah, dan sebanyak 225 saham lainnya stagnan. Adapun kapitalisasi pasar atau market cap Bursa berada di level Rp13.003 triliun.

Analis RHB Sekuritas Muhammad Wafi mengatakan IHSG kembali melakukan rebound dengan doji candle disertai volume. Meski berpeluang untuk melakukan melakukan koreksi teknikal, namun selama di atas garis MA20 maka berpeluang untuk kembali rebound dan mengkonfirmasi fase bullish-nya.

"Namun jika kembali breakdown garis MA20 maka IHSG berpeluang untuk kembali melakukan koreksi dan menguji support garis MA5," ujar Wafi dalam riset, Senin (21/10/2024).

Pada perdagangan hari ini, Wafi menyebut range IHSG diperkirakan berada di kisaran 7.600 hingga 7.800.

Rekomendasi Saham Pilihan RHB Sekuritas hari ini adalah BREN, ISAT, MEDC dan EXCL.

Barito Renewables Energy (BREN)

Saham BREN terlihat melakukan rebound dari support garis MA20 disertai volume. Selama diatas garis MA50
maka berpeluang untuk kembali rebound dan menguji resistance garis MA50.

• Buy area disekitar 6975 dengan target jual di 8825 hingga 10725. Cut loss di 6500.

Indosat (ISAT)

Saham ISAT terlihat melakukan rebound dan menguji resistance garis MA5 disertai volume. Jika mampu breakout garis MA5 maka
berpeluang untuk untuk menguji resistance garis MA20 sekaligus resistance bearish channel-nya.

• Buy jika breakout 2500 dengan target jual di 2650 hingga 2830. Cut loss di 2410.

Medco Energi Internasional (MEDC)

Saham MEDC terlihat melakukan rebound dari support garis MA50 dengan bullish harami candle meski volume
rendah. Selama diatas garis MA50 maka berpeluang untuk kembali rebound dan menguji resistance garis MA20.

• Buy area disekitar 1295 dengan target jual di 1370 hingga 1440. Cut loss di 1280.

XL Axiata (EXCL)

Saham EXCL terlihat melakukan rebound dari support garis MA50 disertai volume. Selama diatas garis MA50 maka berpeluang
untuk kembali rebound dan breakout resistance garis MA20.

• Buy area disekitar 2270 dengan target jual di 2330 hingga 2370. Cut loss di 2240.

_________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Bank Indonesia (BI) telah memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuannya di level 6% dalam Rapat Dewan Gubernur 15-16 Oktober 2024. Meski begitu peluang penurunan lanjutan suku bunga acuan BI berpotensi mengerek pasar saham, terutama saham-saham perbankan.

Sebagaimana diketahui, BI memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan atau BI Rate di level 6% pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) periode 15—16 Oktober 2024.

Di lantai bursa, kinerja saham bank jumbo atau kelompok bank dengan modal inti (KBMI) IV seperti PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI) dan PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA) kompak moncer.

Pada akhir perdagangan Kamis (17/10/2024), saham BBRI naik 0,61% ke level Rp4.980, BBCA naik 2,39% ke level Rp10.725, BMRI menguat 3,21% ke level Rp7.225, dan BBNI naik tipis 0,46% ke level Rp5.500 per saham.

Di sisi lain, saham PT Bank Oke Indonesia Tbk. (DNAR) terbang 34,68% ke level Rp167 pada perdagangan hari ini. Lonjakan harga saham itu menjadikan saham DNAR sebagai top gainers di atas kinerja saham PT Nusantara Almazia Tbk. (NZIA) dan PT Pelangi Indah Canindo Tbk. (PICO) yang masing-masing melambung 33,78% dan 21,54%.

Chief Economist & Head of Research PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia Rully Arya Wisnubroto mengatakan kebijakan moneter sudah mulai melonggar sejak September 2024 yang ditandai dengan penurunan suku bunga BI Rate sebesar 25 basis poin.

Meski demikian BI masih melihat adanya risiko volatilitas pasar sehingga pada RDG bulan ini BI memutuskan untuk menahan BI Rate. Dengan asumsi bahwa rupiah akan menguat dalam jangka menengah, dia menilai masih terdapat ruang penurunan suku bunga lebih lanjut.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia sendiri memproyeksikan BI Rate akan turun 50 basis poin sepanjang 2024 ke level 5,75%. Kemudian, tahun depan itu akan BI Rate berpotensi diturunkan lagi 75 basis poin ke level 5%.

Menurut Rully, dengan suku bunga yang lebih rendah, biaya pinjaman juga akan turun serta memacu belanja konsumen dan investasi. Penurunan suku bunga di dalam negeri juga memberikan ruang bagi pasar modal untuk menguat lebih lanjut.

Adapun, di antara saham yang akan terkerek di tengah monentum pelonggaran kebijakan moneter BI adalah saham perbankan.

"Sektor perbankan ini sebenarnya kalau kita lihat selama ini juga kinerjanya masih cukup baik, di tengah apakah inflasi naik maupun suku bunga naik, tetap ada potensi juga," ujar Rully dalam acara Media Day pada Kamis (17/10/2024).

Sementara itu, seiring dengan laju penurunan suku bunga, sentimen positif kepada sektor perbankan kian kuat.

"Penurunan suku bunga ini seharusnya dengan kondisi likuiditas yang mencukupi, perbankan bisa mulai menurunkan dari sisi biaya dana atau cost of fund, dari sisi profitabilitas pun membaik," tutur Rully.

Sebelumnya, Head of Research Kiwoom Sekuritas Sukarno Alatas mengatakan saham perbankan blue chips memang tetap menjadi pilihan saat pasar sudah membaik.

"Selain itu, sektor yang bakal menarik minat di tengah sentimen positif atas penurunan tingkat suku bunga yaitu properti dan infrastruktur," jelas Sukarno pada beberapa waktu lalu.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Manuver salah satu investor raksasa di saham bank jumbo BBCA, BBRI cs terekam menjelang hasil RDG Bank Indonesia terbaru.

Dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) periode 15 Oktober 2024 hingga 16 Oktober 2024, Bank Indonesia memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan atau BI Rate di level 6%.

Bisnis.com, JAKARTA – Investor kawakan Lo Kheng Hong menyebutkan bahwa perbankan dan komoditas menjadi dua sektor saham yang menjadi favoritnya.

Menurut Lo Kheng Hong, saham sektor perbankan memiliki laba besar dengan valuasi yang dinilai cukup murah. Pak Lo, sapaan akrabnya, mengaku terdapat dua saham bank swasta terbesar yang masuk dalam koleksi portofolionya.

“Jadi, saya suka perbankan. Kalau lihat di web bank swasta terbesar kedua dan ketiga ada nama saya,” ujarnya dalam BNI Investor Daily Summit, Selasa (8/10/2024).

Kedua saham yang dimaksud adalah PT OCBC NISP Tbk. (NISP) dan PT CIMB Niaga Tbk. (BNGA). Berdasarkan laman resmi di masing-masing perseroan, Pak Lo tercatat menggenggam 0,53% saham NISP dan 10% saham BNGA.

Sementara itu, investor yang kerap disebut Warren Buffet indonesia tersebut menyampaikan sektor komoditas juga memiliki laba besar, valuasi murah, serta memberikan dividen jumbo kepada pemegang saham.

“Kalau lihat di salah satu perusahaan batu bara, ada saya di situ sebagai salah satu pemegang saham terbesar. Ada lagi perusahaan komoditas, saya pemegang saham nomor 7 dan BlackRock nomor 8,” ucapnya.

Dua saham yang dimaksud adalah PT ABM Investama Tbk. (ABMM) dan PT Perusahaan Gas Negara Tbk. (PGAS). Lo tercatat memiliki 5,35% saham ABMM dan mengempit 0,80% saham PGAS, lebih tinggi dari BlackRock yang memegang 0,72%.

Dalam kesempatan yang sama, Pak Lo membeberkan alasan di balik akumulasi saham PGAS yang terjadi pada paruh kedua tahun ini. Lo tercatat menambah 44,78 juta lembar saham pada Agustus 2024 menjadi 194,76 juta lembar atau setara dengan 0,80%.

Selain valuasi perusahaan yang masih murah, Pak Lo menyoroti laba PGAS yang tumbuh positif. Perseroan diketahui mampu membukukan laba bersih tahun berjalan yang diatribusikan ke entitas induk US$186,6 juta pada semester I/2024.

“Perusahaannya kan bagus wonderful company labanya juga gede US$186,6 juta,” katanya.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Era suku bunga tinggi resmi berakhir dengan pemangkasan suku bunga yang dilakukan Federal Reserve (The Fed) dan Bank Indonesia (BI). Hal itu diperkirakan dapat mendongkrak kinerja emiten, khususnya sektor perbankan.

Senior Market Chartist Mirae Asset Sekuritas Indonesia Nafan Aji mengatakan, untuk jangka pendek sektor perbankan masih akan bergerak fluktuatif. Sebab terdapat sentimen yang mempengaruhi gerak pasar.

Pertama, pasar menantikan pelantikan Prabowo-Gibran sebagai Presiden dan Wakil Presiden Indonesia terpilih. Kedua, rilis data produk domestik bruto (PDB) Indonesia kuartal III-2024 yang diperkirakan tidak setinggi pada kuartal II-2024.

Selain itu, pasar juga menantikan langkah The Fed selanjutnya mengenai pemangkasan suku bunga lanjutan. Kemudian, tensi geopolitik yang masih akan mempengaruhi pergerakan pasar.

"Jadi untuk jangka pendek masih akan berfluktuasi," ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (27/9).

Sementara untuk jangka panjang, pemangkasan suku bunga ini menjadi angin segar bagi sektor perbankan. Sebab berpotensi meningkatkan kinerja kredit emiten perbankan, yang mana pada Agustus kemarin belum memenuhi ekspektasi pasar.

Nafan menyebut, pemangkasan suku bunga berpotensi meredakan biaya dana (Cost of Fund/CoF) dari perbankan. "Tentunya ini bagus untuk memperkuat likuiditas perbankan untuk ekspansi kredit ke depan," lanjut dia.

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Victor Stefano sepakat bahwa efek pemangkasan suku bunga tidak akan berlangsung instan. Ia memperkirakan perbaikan likuiditas yang akan mengurangi tekanan CoF perbankan baru akan terjadi paling cepat di kuartal I-2025.

Dari sejumlah emiten bank dalam cakupannya, Victor menilai PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) akan mendapatkan keuntungan yang paling besar seiring dengan pemangkasan suku bunga.

Ini menyusul BBNI merupakan bank yang paling terdampak saat kenaikan suku bunga, tercermin dengan penurunan net interest margin (NIM) sebesar 80 basis poin (bps) secara tahunan (Year on Year/YoY) pada Juli 2024.

"Namun, kami melihat beberapa risiko dalam argumen ini karena BBNI memiliki porsi pinjaman dengan suku bunga tetap yang paling sedikit dan pelonggaran tekanan CoF mungkin hanya akan berdampak signifikan pada kuartal I-2025," terangnya.

Sementara itu, PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) akan menjadi yang paling sedikit diuntungkan karena NIM-nya yang tahan banting.

Berdasarkan analisisnya, semua bank kecuali BBCA mengalami transmisi kenaikan suku bunga yang lebih tinggi pada CoF mereka pada kenaikan suku bunga sebelumnya dibandingkan dengan rata-rata historisnya. Victor menyakini bahwa hal itu sebagian dipengaruhi oleh penerbitan SRBI yang mempercepat penyerapan likuiditas.

"Oleh karena itu kami memperkirakan tekanan pada CoF akan berkurang lebih cepat dengan berkurangnya penerbitan SRBI," sebutnya.

Di sisi lain, transmisi imbal hasil kredit yang lebih rendah akan berlanjut. Sebab pada kenaikan suku bunga terakhir, perbankan menerapkan pendekatan yang lebih hati-hati. Sehingga, perbankan mengejar nasabah yang berkualitas lebih tinggi, yang biasanya memiliki imbal hasil yang lebih rendah.

"Karenanya, hal itu juga menguntungkan bank-bank yang memiliki porsi kredit dengan suku bunga tetap yang lebih tinggi," sambungnya.

Secara keseluruhan, Victor mempertahankan rating overweight untuk sektor perbankan. Adapun BBCA menjadi pilihan utamanya dan menyematkan rating buy dengan target harga yang ditingkatkan menjadi Rp 12.400 dari sebelumnya Rp 11.300.

Sementara itu, analis JP Morgan, Harsh Wardhan Modi mempertahankan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) sebagai pilihan utamanya. Ini menyusul momentum laba per saham (earning per shares/EPS) yang positif.

"Kami memperkirakan pertumbuhan EPS sekitar 17% pada 2025 dan 2026 setelah EPS yang datar tahun ini," sebutnya.

Disebutkan pula, pertumbuhan kredit yang tinggi didukung oleh pertumbuhan CASA yang serupa. Hal ini dikarenakan bank terus membangun berbagai penawaran produk pada platform teknologi terbaik di kelasnya di seluruh konsumen, pedagang, dan perusahaan.

"Oleh karena itu, peringkat ulang untuk BMRI seharusnya dapat dipertahankan, dalam pandangan kami," tegasnya. Ia pun mempertahankan rating overweight untuk BMRI dengan target harga yang ditingkatkan menjadi Rp 8.000.

Sementara itu, ia mengkhawatirkan NIM dan pertumbuhan kredit BBNI karena imbal hasil aset tetap berada di bawah tekanan. Pergeseran ke arah kredit berkualitas lebih tinggi secara konsisten membebani spread kredit, lebih-lebih karena bank-bank yang ada saat ini sedang berusaha keras untuk mempertahankan pangsa pasar.

Lebih lanjut, investasi untuk memperkuat franchise liabilitas akan membatasi fleksibilitas biaya. Namun, CoF seharusnya membaik sejalan dengan suku bunga SRBI yang turun dari puncaknya. Selain itu, asset quality bertahan dengan baik dan valuasi yang moderat.

"Aspek-aspek ini seharusnya membatasi sisi negatifnya," katanya.

Meski begitu, Harsh menurunkan rating BBNI menjadi neutral dari overweight dengan target harga Rp 5.400.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Penurunan bunga acuan Bank Indonesia (BI rate) menandai era bunga murah. Penurunan bunga ini diperkirakan dapat mendongkrak kinerja emiten, khususnya sektor perbankan.

Meski begitu, Senior Market Chartist Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Nafan Aji mengatakan, untuk jangka pendek saham sektor perbankan masih akan bergerak fluktuatif. Sebab terdapat sentimen yang mempengaruhi gerak pasar.

Pertama, pasar menantikan pelantikan Prabowo-Gibran sebagai Presiden dan Wakil Presiden Indonesia terpilih. Kedua, rilis data produk domestik bruto (PDB) Indonesia kuartal III yang diperkirakan tidak setinggi pada kuartal II.

Selain itu, pasar juga menantikan langkah the Fed selanjutnya mengenai pemangkasan suku bunga lanjutan. Kemudian, tensi geopolitik yang masih akan mempengaruhi pergerakan pasar.

"Jadi untuk jangka pendek masih akan berfluktuasi," ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (27/9).

Sementara untuk jangka panjang, pemangkasan suku bunga ini menjadi angin segar bagi sektor perbankan. Sebab berpotensi meningkatkan kinerja kredit emiten perbankan, yang mana pada Agustus lalu belum memenuhi ekspektasi pasar.

Nafan menyebut, pemangkasan suku bunga berpotensi mengurangi biaya dana (cost of fund/CoF) perbankan. "Tentunya ini bagus untuk memperkuat likuiditas perbankan untuk ekspansi kredit ke depan," kata Nafan.

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Victor Stefano sepakat efek pemangkasan suku bunga tidak akan berlangsung instan. Ia memperkirakan perbaikan likuiditas yang akan mengurangi tekanan CoF perbankan baru akan terjadi paling cepat di kuartal I 2025.

Dari sejumlah emiten bank dalam cakupannya, Victor menilai, PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) akan mendapatkan keuntungan yang paling besar seiring dengan pemangkasan suku bunga.

Sebab, BBNI merupakan bank yang paling terdampak saat kenaikan suku bunga, tercermin dengan penurunan net interest margin (NIM) sebesar 80 basis poin (bps) secara tahunan (Year on Year/YoY) pada Juli 2024.

"Namun, kami melihat beberapa risiko dalam argumen ini karena BBNI memiliki porsi pinjaman dengan suku bunga tetap yang paling sedikit dan pelonggaran tekanan CoF mungkin hanya akan berdampak signifikan pada kuartal I 2025," terangnya.

Sementara itu, PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) akan menjadi yang paling sedikit diuntungkan karena NIM-nya yang tahan banting.

Berdasarkan analisisnya, semua bank kecuali BBCA mengalami transmisi kenaikan suku bunga yang lebih tinggi pada CoF mereka pada kenaikan suku bunga sebelumnya dibandingkan dengan rata-rata historisnya. Victor menyakini hal itu sebagian dipengaruhi penerbitan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) yang mempercepat penyerapan likuiditas.

"Oleh karena itu kami memperkirakan tekanan pada CoF akan berkurang lebih cepat dengan berkurangnya penerbitan SRBI," sebutnya.

Di sisi lain, transmisi imbal hasil kredit yang lebih rendah akan berlanjut. Sebab pada kenaikan suku bunga terakhir, perbankan menerapkan pendekatan yang lebih hati-hati. Sehingga, perbankan mengejar nasabah yang berkualitas lebih tinggi, yang biasanya memiliki imbal hasil yang lebih rendah.

"Karenanya, hal itu juga menguntungkan bank-bank yang memiliki porsi kredit dengan suku bunga tetap yang lebih tinggi," ujar Victor.

Secara keseluruhan, Victor mempertahankan rating overweight untuk sektor perbankan. Adapun BBCA menjadi pilihan utamanya dan menyematkan rating buy dengan target harga yang ditingkatkan menjadi Rp 12.400 dari sebelumnya Rp 11.300.

Sementara itu, analis JP Morgan, Harsh Wardhan Modi mempertahankan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) sebagai pilihan utamanya. Ini menyusul momentum laba per saham (earning per shares/EPS) BMRI yang positif.

"Kami memperkirakan pertumbuhan EPS sekitar 17% pada 2025 dan 2026 setelah EPS yang datar tahun ini," sebutnya.

Disebutkan pula, pertumbuhan kredit BMRI yang tinggi didukung pertumbuhan dana murah (CASA) yang serupa. Hal ini dikarenakan BMRI terus membangun berbagai penawaran produk pada platform teknologi terbaik di kelasnya di seluruh konsumen, pedagang, dan perusahaan.

JP Morgan pun mempertahankan rating overweight untuk saham BMRI dengan target harga yang ditingkatkan menjadi Rp 8.000.

Sementara itu, Harsh mengkhawatirkan NIM dan pertumbuhan kredit BBNI karena imbal hasil aset tetap berada di bawah tekanan. Pergeseran ke arah kredit berkualitas lebih tinggi secara konsisten membebani spread kredit, lebih-lebih karena bank-bank yang ada saat ini sedang berusaha keras untuk mempertahankan pangsa pasar.

Meski begitu, Harsh menurunkan rating BBNI menjadi neutral dari overweight dengan target harga Rp 5.400.

Indeks Harga Saham Gabungan atau IHSG ditutup anjlok 1,25% atau 97,50 poin ke level 7.680 pada perdagangan saham sesi pertama hari ini, Rabu (25/9). Sejumlah saham bank berkapitalisasi pasar besar mencatat penurunan signifikan sehingga menyeret IHSG ke zona merah.

Dari sebelas sektor yang ada di Bursa Efek Indonesia (BEI), delapan sektor terpantau anjlok. Indeks saham sektor finansial mencatat penurunan terbesar pada sesi pertama hari ini, yakni 1,78%. Saham bank raksasa PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) merosot 4,52% ke Rp 5.275 per saham. Begitu pula dengan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) yang harga sahamnya turun 4,38% ke Rp 7.100.

Data perdagangan BEI menunjukkan nilai transaksi saham hari ini mencapai Rp 11,21 triliun dengan volume 19,90 miliar saham dan frekuensi sebanyak 895.108 kali. Sebanyak 215 saham menguat, 352 saham terkoreksi, dan 219 saham tidak bergerak. Adapun kapitalisasi pasar IHSG sesi pertama siang ini mencapai Rp 12.852 triliun.

Di sisi lain, mayoritas indeks utama bursa Asia menguat. Indeks Shanghai Composite melesat 1,98%, Hang Seng menanjak 1,93%, dan Nikkei menguat 0,38%. Sementara itu, Straits Times turun 0,72%.

Saham yang naik paling tinggi (top gainers):

• PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) naik 3,17% ke Rp 65
• PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk (PANI) naik 1,50% ke Rp 10.150
• PT Adaro Minerals Indonesia Tbk (ADMR) naik 2,65% ke Rp 1.355
• PT Petrosea Tbk (PTRO) naik 8,93% ke Rp 14.950
• PT Timah Tbk (TINS) naik 6,07% ke Rp 1.135

Saham yang turun paling dalam (top losers):

• PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) turun 4,52% ke Rp 5.275
• PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) turun 4,38% ke Rp 7.100
• • PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) turun 4,31% ke Rp 5.550
  • • PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) turun 2,76% ke Rp 1.940
    • PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BRIS) turun 2,25% ke Rp 3.040

Bisnis.com, JAKARTA – Saham perbankan menjadi salah satu sektor yang patut dicermati usai Bank Indonesia memangkas suku bunga acuan (BI Rate) dari 6,25% menjadi 6% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI periode 17-18 September 2024.

Analis saham Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta memproyeksikan saham sektor perbankan tetap prospektif hingga kuartal IV/2024, mengingat kinerja industri yang dinilai menunjukkan tanda progresif sampai dengan bulan kedelapan tahun ini.

“Mudah-mudahan pemulihan pertumbuhan kredit pun bisa semakin optimal, apalagi BI sudah mulai menerapkan kebijakan pelonggaran moneternya,” katanya saat dihubungiBisnis, Jumat (21/9/2024).

Dengan demikian, dia menilai bahwa perbankan dapat diuntungkan dalam hal peningkatan likuiditas, khususnya jika bank menerapkan kebijakan lebih agresif dalam ekspansi kredit.

Di sisi lain, dirinya juga menyebut, kinerja mitigasi risiko yang dilakukan perbankan sebagai hal yang patut diperhatikan. Terkait rasio kredit bermasalah ataunon-performing loan(NPL), misalnya, Nafan menyebut bahwa risiko yang ada dapat ditekan hingga di bawah 3% alias terjaga rendah.

Dalam RDG BI lalu, Gubernur BI Perry Wijaya mengatakan bahwa rasio NPL tercatat sebesar 2,27% (bruto) dan 0,79% (neto) pada Juli 2024.

“Itulah katalis-katalis positif yang membuat kinerja perbankan akan bertumbuh secara berkesinambungan ke depan,” tutur Nafan.

Dia kemudian merekomendasikan saham PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA), PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BBNI), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI), serta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) alias bank-bank besar sebagai pilihan utama bagi investor.

Nafan merekomendasikanaccumulative buyuntuk saham BBCA, BBRI, dan BMRI. Sementara itu, rekomendasinya untuk saham BBNI adalahadd.

Kinerja Saham BBCA, BBNI, BBRI, BMRI Sepekan

Berdasarkan data RTI Business, harga saham BBCA turun 1,15% ke level Rp10.775 pada penutupan perdagangan Jumat (20/9/2024). Dalam sepekan, harga saham bank swasta terbesar Tanah Air itu naik 2,86%, seiring dengan pertumbuhan sebesar 14,63% sepanjang tahun berjalan (year-to-date/ytd).

Lebih lanjut, harga saham BBNI juga turun 1,29% ke level Rp5.750 pada waktu yang sama. Selama sepekan, harga saham bank pelat merah ini naik 2,68%, sebagaimana penguatan sebesar 6,98% ytd.

Sementara itu, saham BBRI parkir di zona merah 0,46% menuju level Rp5.375. Dalam sepekan, harga saham BBRI terkerek naik sebesar 3,86%, meskipun masih minus 6,11% sepanjang tahun berjalan.

Terakhir, saham BMRI turut mengalami pelemahan sebesar 1,35% ke level Rp7.300. Angka tersebut selisih tipis dibandingkan pekan lalu senilai Rp7.275, sekaligus menguat 20,66% secara ytd.

-------------

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.