JAKARTA, Investor.id – Sejumlah analis ramai-ramai upgrade saham PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) atau BNI dengan target harga (target price/TP) menggiurkan, setelah laporan keuangan per Juni 2024 keluar.

Pada periode tersebut, BNI mencetak kenaikan laba bersih sebesar 3,8% menjadi Rp 10,69 triliun, sedangkan penyaluran kredit tumbuh 11% menjadi Rp 726,98 triliun.

Peningkatan penyaluran kredit tersebut diiringi dengan penurunan rasio kredit bermasalah (NPL) gross sebesar 50 basis poin menjadi 2%. Selain itu, net interest margin (NIM) BNI pada semester I-2024 stabil di level 4%.

Total aset emiten berkode saham BBNI tersebut tumbuh 4,6% secara tahunan (year on year/yoy) menjadi Rp 1.072,45 triliun. Dana pihak ketiga (DPK) tumbuh 1% menjadi Rp 772,32 triliun.

Kinerja impresif ini mendorong sentimen positif dari kalangan analis dengan memberikan rekomendasi buy saham BBNI. Dua analis asing, Yuanta Investment dan Autonomous Research, menaikkan rekomendasi BBNI menjadi buy setelah rilis kinerja keuangan BBNI.

Mayoritas analis yang disurvei Bloomberg juga masih merekomendasikan buy, sedangkan sisanya menyarankan hold. Dari 36 analis yang mengulas saham BBNI, sebanyak 32 analis atau 89% di antaranya merekomendasikan buy. Tak ada satu pun analis yang memberikan rekomendasi sell.

Target Harga Saham BBNI

Target harga saham BBNI untuk 12 bulan ke depan diproyeksikan berada di level Rp 6.091, yang mencerminkan potensi keuntungan 10% lebih.

Buana Capital Sekuritas merekomendasikan buy BBNI dengan target harga Rp 6.300. Menurut Analis Buana Capital Sekuritas James Stanley Widjaja, rekomendasi tersebut didasarkan pada proyeksi EPS BBNI.

“Kami menyesuaikan proyeksi EPS BNI 2024 dan 2025 sebesar -5,5% dan -2,1%, karena penurunan NIM, meskipun ada peningkatan pertumbuhan pinjaman dan penurunan cost of credit (CoC),” ujar James.

Dia menambahkan, rekomendasi buy tersebut mencerminkan PBV yang wajar sebesar 1,3 kali dari saat ini 1,1 kali untuk tahun 2025.

Ciptadana Sekuritas menaikkan target harga saham BBNI menjadi Rp 6.700 dari sebelumnya Rp 6.100. Target harga ini merefleksikan PBV 2025 sebesar 1,4 kali.

“Kinerja semester I-2024 sesuai ekspektasi, sehingga kami mempertahankan proyeksi laba bersih 2024 hingga 2026. Namun, kami mengubah basis valuasi ke tahun 2024, sehingga menghasilkan target harga BBNI yang lebih tinggi Rp 6.700,” ungkap analis Ciptadana Sekuritas Erni Marsella Siahaan.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id - PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) atau BNI berhasil mencatatkan pertumbuhan pesat fee based income atau pendapatan non-bunga, sehingga mendongkrak profitabilitas. Pertumbuhan ini terjadi di tengah tingginya suku bunga dan penurunan net interest margin (NIM).

Sementara itu, BNI diprediksi diuntungkan oleh kemungkinan penurunan suku bunga acuan BI Rate pada kuartal IV-2024.

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian non-audit untuk periode Juni 2024, fee based income BNI meningkat sebesar 10,3% secara tahunan (year on year/yoy) menjadi Rp 10,9 triliun. Kenaikan ini terutama didorong oleh segmen business banking, yang tumbuh 19,2% menjadi Rp 4,2 triliun.

Kontribusi utama terhadap kenaikan fee based income dari segmen tersebut berasal dari pertumbuhan sindikasi sebesar 90,3%, forex trading sebesar 53,2% yoy, surat berharga yang dapat diperdagangkan sebesar 23,4%, serta share investment, kustodian, co op fee, dan lainnya sebesar 15,8% yoy.

Selain dari business banking, transformasi digital yang dilakukan oleh BNI melalui rejuvenasi aplikasi mobile wondr by BNI juga berperan dalam pencapaian pertumbuhan ini.

Analis Buana Capital Sekuritas James Stanley Widjaja menyatakan, wondr by BNI berpotensi memberikan peluang bagi emiten berkode saham BBNI tersebut untuk meningkatkan pendapatan berbasis biaya di masa mendatang.

Aplikasi ini telah menunjukkan hasil yang menggembirakan. Dalam waktu sebulan, wondr by BNI telah memiliki 1,2 juta pengguna terdaftar, dengan tingkat aktivitas yang lebih tinggi dibandingkan BNI Mobile Banking.

“Kami memperkirakan wondr by BNI akan menjadi pendorong peningkatan pendapatan berbasis biaya dan waralaba deposit BBNI di tahun-tahun mendatang,” jelas dia, dikutip Kamis (29/8/2024).

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di lain pihak, analis Panin Sekuritas Niko Laurens mengatakan, ekspansi yang dilakukan BBNI diharapkan dapat mendorong peningkatan transaksi ke depannya. “Perseroan meluncurkan Wondr pada 5 Juli 2024, yang diharapkan dapat mendorong transaksi ke depan,” tegas dia.

Menurut dia, peningkatan transaksi ini didukung oleh beberapa faktor, di antaranya kemudahan onboarding & servicing, di mana nasabah dapat melakukan registrasi di mana saja. Selain itu, terdapat juga layanan transfer grup serta same day remittance services. Faktor lainnya termasuk CASA, personal financial management (PFM), serta layanan investasi dan deposito melalui aplikasi, Tapenas, dan investasi reksa dana.

Sebagai informasi, BBNI mencatatkan laba bersih selama semester I-2024 sebesar Rp 10,7 triliun, naik 3,8%. Pencapaian ini melampaui ekspektasi, didorong oleh beberapa faktor seperti momentum positif pertumbuhan kredit, stabilnya NIM, dan terjaganya credit cost.

Kredit yang disalurkan tumbuh di atas ekspektasi, didorong oleh likuiditas yang membaik, dengan pertumbuhan suplai uang serta peningkatan insentif reserve requirement ratio (RRR).

“BBNI melihat likuiditas yang lebih longgar ke depannya, seiring dengan turunnya penerbitan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) serta peluncuran aplikasi mobile banking baru, Wondr, pada Juli kemarin, di mana 69% tabungan ritel berasal dari aplikasi mobile,” demikian riset yang dirilis oleh Panin Sekuritas.

Panin Sekuritas merekomendasikan buy saham BBNI dengan target harga Rp 6.200, berdasarkan price to book value (PBV) 1,1 kali pada 2025. Sekuritas ini tetap melihat prospek positif di sektor perbankan, terutama untuk BBNI, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) sebesar 25-50 bps pada kuartal IV tahun ini.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News