Reporter: Nova Betriani Sinambela | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT United Tractors Tbk (UNTR) diproyeksi mampu mencetak kinerja positif ditopang oleh peningkatan harga komoditas.

Analis team coverage Panin Sekuritas menjelaskan bahwa memang sejumlah sektor bisnis UNTR kinerjanya kurang memuaskan. Tetapi pada bulan Agustus mulai berbalik mencetak pertumbuhannya, maka dari itu ada peluang positif di akhir tahun 2024.

"Ditopang membaiknya permintaan alat berat pada semester II ini, peningkatan produksi batubara yang akan secara tahunan, dan neraca /UNTR yang kuat," tulis Panin Sekuritas dalam riset 30 September 2024.

Adapun sampai Agustus 2024, penjualan alat berat UNTR hanya 2.950 unit atau turun 25,4% jika dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Meski begitu, hanya bulan Agustus 2024 UNTR bisa meningkatkan penjualan alat berat sebesar 390 unit. Angka tersebut meningkat 18,2% secara bulanan, dan naik 7,1% YoY.

Permintaan alat berat pada periode tersebut juga masih didominasi oleh sektor pertambangan sebesar 70%, diikuti sektor konstruksi 18%, agro 7%, dan perhutanan 5%. Dominannya sektor pertambangan karena produksi batubara domestik meningkat 3,4% YoY menjadi 540 juta ton.

Dari sisi kontraktor tambang, unit usaha UNTR, PT Pamapersada Nusantara (Pama) mencatatkan kinerja yang datar. Pada Agustus 2024, overburden removal sebesar 110,3 BCM, menurun 3,9% YoY.

Produksi batu bara sebanyak 14,1 juta ton, meningkat 10,2% YoY dengan strip rasio flat di 7,8x. Tetapi secara kumulatif sepanjang delapan bulan tahun ini, overburden removal mampu meningkat 9,4% menjadi 809 juta BCM.

Untuk penjualan batubara UNTR melalui Tuah Turangga Agung, jumlahnya turun 7,8% YoY menjadi 0,7 juta ton pada bulan Agustus 2024.

Sementara penjualan segmen emas melalui Agincourt Resources menggapai peningkatan 5,8% YoY menjadi 145.000 ons troi. Menurut Panin Sekuritas, kinerja emas bisa lebih ditingkatkan lagi ke depan. Sebab harga emas global sempat menyentuh level all-time high ke level di atas US$ 2.600 per ons troi, dan besar kemungkinan harganya bakal naik.

Research Analyst Phintraco Sekuritas Nurwachidah memproyeksi adanya perbaikan kinerja ditopang oleh segmen bisnis yang berkaitan dengan komoditas.

Harga jual batubara diproyeksi bakal naik seiring dengan ekspektasi peningkatan permintaan batubara di China yang sedang berupaya meningkatkan aktivitas ekonomi lewat stimulus agresif oleh People’s Bank of China (PBoC) melalui pemangkasan suku bunga.

Selain itu, eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah menjadi pendorong positif bagi harga gas. "Sehingga batubara yang merupakan subtitusi dari gas alam akan diuntungkan melalui peningkatan demand," kata Nurwachidah kepada Kontan.co.id, Selasa (22/10).

Segmen penambangan emas pun diprediksi terus tumbuh solid, didukung oleh kenaikan harga emas akibat eskalasi geopolitik di Timur Tengah yang mendorong minat investor untuk mengalihkan instrumen investasi ke safe-haven, serta ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut.

Sementara tantangan utama UNTR adalah munculnya pemain baru yang mengurangi pangsa pasar alat berat Komatsu. Market share Komatsu turun dari 32% pada Juni tahun lalu menjadi 28% di Juni tahun ini.

Untuk mengatasi hal tersebut, Nurwachidah bilang UNTR dapat memanfaatkan keunggulan integrasi dengan anak usahanya yang beragam guna mengoptimalkan margin pendapatan dan mempertahankan daya saing.

Dengan analisa ini dan menggunakan metode relative valuation, serta pendekatan PER, potensi fair value UNTR diperkirakan berada di angka 30.675 yang menunjukkan potensi kenaikan dari harga saat ini. Oleh sebab itu Nurwachidah merekomendasikan buy saham UNTR dengan target harga Rp 30.675 per saham.

Sementara Panin Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy untuk saham UNTR, dengan target harga Rp 32.000 per saham.

Bisnis.com, JAKARTA -- Sejumlah analis mengeluarkan riset rekomendasi untuk saham yang layak dikoleksi bulan ini. Memasuki bulan yang terkenal dengan event Halloween ini, Oktober, investor dapat melakukan rebalancing portofolio dengan mengoleksi saham pilihan berpotensi cuan.

Berdasarkan data Bloomberg, IHSG ditutup menguat sebesar 1,52% atau 114,2 poin ke level 7.642,13 pada Senin (1/10/2024). Sementara hari ini diperkirakan IHSG melanjutkan pergerakan pada rentang konsolidasi wajar.

IDXChannel - The Fed memutuskan menurunkan tingkat suku bunga acuan sebesar 50 bps dalam rangka untuk menjaga stabilitas ekonomi Amerika Serikat (AS) di tengah kenaikan tingkat pengangguran.

Pemangkasan Fed Fund Rate sebesar 50 bps ini di atas estimasi konsensus (25 bps) sekaligus penurunan suku bunga pertama dalam empat tahun.

Panin Sekuritas dalam risetnya menunjukkan, untuk pemangkasan suku bunga ke depannya, The Fed akan melihat pada kinerja ekonomi dalam beberapa bulan mendatang.

Dari sisi lain, pemimpin Kongres mengumumkan RUU perpanjangan anggaran sementara untuk mencegah government
shutdown pada 1 Oktober mendatang jika tidak ada persetujuan Kongres.

"Pekan ini terdapat rilis data Personal Consumption Expenditure (PCE) meliputi data inflasi dan kinerja
konsumsi," ujarnya, Jakarta, Selasa (24/9).

Sejauh ini, hasil konsensus para analis dan pelaku pasar yang dihimpun oleh Bloomberg, memperkirakan kinerja konsumsi pribadi AS akan naik 2,9 persen pada kuartal II-2024.

Dari China, People's Bank of China (PBoC) secara tak terduga menurunkan suku bunga repo 14 hari sebesar 10 basis poin menjadi 1,85 persen.

"PBoC juga menyuntikkan likuiditas sebesar CNY74,5 miliar ke dalam sistem perbankan. Selain itu, PBoC memompa CNY160,1 miliar melalui reverse repo tujuh hari, mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 1,7 persen," katanya.

Dari domestik, Bank Indonesia juga menurunkan BI Rate sebesar 25 bps menjadi 6 persen seiring dengan strategi moneter BI yang pro-market sejalan dengan risiko global khususnya dari nilai tukar Rupiah yang melemah, serta laju inflasi domestik yang terkendali dalam sasaran 2,5±1 persen.

"Selain itu, BI juga mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi dan terus mencermati ruang untuk menurunkan suku bunga acuannya ke depannya," menurut riset tersebut.

Di sisi lain, BI juga mendorong pertumbuhan sektor UMKM seperti Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) sebesar Rp256,1 triliun hingga pekan kedua September 2024.

Sepanjang pekan ketiga September 2024, BI mencatat nilai beli neto non-residen sebesar Rp25,6 triliun di pasar keuangan domestik, terdiri dari beli neto Rp19,76 triliun di pasar SBN, beli neto Rp4,19 triliun di pasar saham, dan beli neto sebesar Rp1,66 triliun di SRBI.

"Posisi yield SBN 10 tahun turun ke 6,44 persen (sebelumnya: 6,57 persen) dan Premi CDS Indonesia 5 tahun turun ke 63,41 (sebelumnya 67,46)," ujarnya.

Berikut berita dari surat utang dalam negeri sebagai berikut:

- Pemerintah Republik Indonesia melakukan buyback SUN di pasar sekunder dengan seri FR0081 (jatuh tempo 2025; kupon: 6,50 persen) dan FR0040 (jatuh tempo 2025; kupon: 11 persen)
sebesar Rp394,5 miliar dengan harga masing-masing sekitar 100,15 dan 104,4.

- Pemerintah Republik Indonesia berencana melakukan lelang Sukuk Negara di 24 September 2024. Di mana Seri SBSN yang dilelang adalah SPNS dan PBS yang keseluruhannya reopening dengan target indikatif Rp8 triliun.

- Pemerintah Republik Indonesia berencana menerbitkan lelang SBN Ritel dengan Seri ORI026 di 30 September 2024 – 24 Oktober 2024 dengan format SDG Bond yang mencakup isu sosial dan lingkungan. Kemenkeu baru menetapkan tingkat kupon ORI026 pada 26 September 2024.

- PT Medco Energi Tbk (MEDC) berencana menggelar penawaran tender untuk pembelian kembali surat utang anak usahanya dengan nilai maksimal USD150 juta terhadap Surat Utang Senior jatuh tempo 2025 oleh Medco Oak Tree Pte. Ltd (kupon: 7,375 persen per tahun) dan Surat Utang Senior jatuh tempo 2027 oleh Medco Bell Pte. Ltd (kupon: 6,375 persen per tahun).

- PT Indonesia Infrastructure Finance (IIF) menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahap II Tahun 2024 sebesar Rp1 triliun dengan 4 seri, yakni: (1) Seri A (tenor 1 tahun; kupon 6,0 persen per tahun – 6,55 persen per tahun); (2) Seri B (3 Tahun; 6,25 persen per tahun – 6,9 persen per tahun).

(3) Seri C (7 tahun; kupon: 6,80 persen per tahun – 7,30 persen per tahun); dan (4) Seri D (10 tahun; kupon: 6,90 persen per tahun - 7,40 persen per tahun). Masa penawaran obligasi dilakukan pada 9 September - 1 Oktober 2024.

- PT Indah Kiat Pulp & Paper (INKP) menerbitkan Obligasi Berkelanjutan V Tahap I 2024 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan IV Tahap I 2024 masing-masing sebesar Rp2,5
triliun dan Rp1 triliun dengan 3 seri yakni: 1) Seri A (tenor 1 tahun; kupon 7,75 persen per tahun – 8,00 persen per tahun).

(2) Seri B (3 Tahun; 10,25 persen per tahun – 10,50 persen per tahun); dan (3) Seri C (5 tahun; kupon: 10,75 persen per tahun – 11,00 persen per tahun). Masa penawaran obligasi dilakukan pada 10 September - 19 September 2024.

(Fiki Ariyanti)

IDXChannel - Pemangkasan suku bunga acuan The Fed diperkirakan masih akan berlanjut. Proyeksinya bahkan menurunkan kembali 50 basis poin (bps) hingga akhir tahun ini.

Indeks di Bursa Amerika Serikat (AS) terus mencatatkan rekor all time high, pasca pemangkasan 50 bps yang dilakukan oleh The Fed pada pertemuan Kamis kemarin.

Rilis data pengangguran tercatat positif, di mana tingkat pengangguran mingguan di bawah estimasi sebesar 219 ribu untuk periode mingguan 14 September 2024.

Menurut riset Panin Sekuritas, patut dicermati bahwa, Chairman The Fed, Jerome Powell menginformasikan untuk berhati-hati memangkas suku bunga ke depannya.

"Namun beberapa brokerage memperkirakan The Fed akan kembali melakukan pemangkasan yang jumbo. Berdasarkan dot plot, The Fed diperkirakan masih akan memangkas 50 bps hingga akhir 2024, 100 bps di 2025, dan 50 bps di 2026," tulis riset tersebut, Jakarta, pagi ini.

Sementara itu, Bursa Asia pagi ini dibuka mixed dengan Bursa Jepang naik 1,95 persen, Hong Kong menguat 0,87 persen. Sedangkan Shanghai melemah 0,08 persen dan Singapura turun 0,18 persen.

"Patut dicermati, core Consumer Price Index di Jepang tercatat meningkat ke level 2,8 persen YoY (estimasi naik 2,7 persen YoY) dan jika tidak memasukan komponen makanan segar dan energi, di level 2 persen," ujarnya.

Saat ini, Bank of Japan (BoJ) diperkirakan masih akan menjaga suku bunga acuan di level 0,25 persen pada pertemuan di 19-20 September 2024.

"Investor masih akan mencermati tensi dagang antara Eropa-China, setelah dua negara tersebut sepakat untuk melakukan pertemuan terkait dengan kebijakan dari European Union (EU) yang menerapkan tarif untuk mobil listrik dari China setelah adanya investigasi terkait dengan subsidi yang tidak adil untuk EV yang diproduksi di China," tuturnya.

Di sisi lain, harga emas menguat 0,48 persen, harga minyak Nymex naik 1,47 persen, yield obligasi AS naik 0,9 bps ke level 3,713. Harga gas alam melonjak 2,80 persen yang didorong oleh ekspektasi pemotongan produksi yang diharapkan oleh produsen pada akhir 2024.

"Pemangkasan produksi ini dapat membantu mendukung harga dalam jangka panjang, seiring dengan penurunan harga sebesar 40 persen selama 2 bulan terakhir," katanya.

(Fiki Ariyanti)

JAKARTA, investor.id - PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) atau BNI berhasil mencatatkan pertumbuhan pesat fee based income atau pendapatan non-bunga, sehingga mendongkrak profitabilitas. Pertumbuhan ini terjadi di tengah tingginya suku bunga dan penurunan net interest margin (NIM).

Sementara itu, BNI diprediksi diuntungkan oleh kemungkinan penurunan suku bunga acuan BI Rate pada kuartal IV-2024.

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian non-audit untuk periode Juni 2024, fee based income BNI meningkat sebesar 10,3% secara tahunan (year on year/yoy) menjadi Rp 10,9 triliun. Kenaikan ini terutama didorong oleh segmen business banking, yang tumbuh 19,2% menjadi Rp 4,2 triliun.

Kontribusi utama terhadap kenaikan fee based income dari segmen tersebut berasal dari pertumbuhan sindikasi sebesar 90,3%, forex trading sebesar 53,2% yoy, surat berharga yang dapat diperdagangkan sebesar 23,4%, serta share investment, kustodian, co op fee, dan lainnya sebesar 15,8% yoy.

Selain dari business banking, transformasi digital yang dilakukan oleh BNI melalui rejuvenasi aplikasi mobile wondr by BNI juga berperan dalam pencapaian pertumbuhan ini.

Analis Buana Capital Sekuritas James Stanley Widjaja menyatakan, wondr by BNI berpotensi memberikan peluang bagi emiten berkode saham BBNI tersebut untuk meningkatkan pendapatan berbasis biaya di masa mendatang.

Aplikasi ini telah menunjukkan hasil yang menggembirakan. Dalam waktu sebulan, wondr by BNI telah memiliki 1,2 juta pengguna terdaftar, dengan tingkat aktivitas yang lebih tinggi dibandingkan BNI Mobile Banking.

“Kami memperkirakan wondr by BNI akan menjadi pendorong peningkatan pendapatan berbasis biaya dan waralaba deposit BBNI di tahun-tahun mendatang,” jelas dia, dikutip Kamis (29/8/2024).

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di lain pihak, analis Panin Sekuritas Niko Laurens mengatakan, ekspansi yang dilakukan BBNI diharapkan dapat mendorong peningkatan transaksi ke depannya. “Perseroan meluncurkan Wondr pada 5 Juli 2024, yang diharapkan dapat mendorong transaksi ke depan,” tegas dia.

Menurut dia, peningkatan transaksi ini didukung oleh beberapa faktor, di antaranya kemudahan onboarding & servicing, di mana nasabah dapat melakukan registrasi di mana saja. Selain itu, terdapat juga layanan transfer grup serta same day remittance services. Faktor lainnya termasuk CASA, personal financial management (PFM), serta layanan investasi dan deposito melalui aplikasi, Tapenas, dan investasi reksa dana.

Sebagai informasi, BBNI mencatatkan laba bersih selama semester I-2024 sebesar Rp 10,7 triliun, naik 3,8%. Pencapaian ini melampaui ekspektasi, didorong oleh beberapa faktor seperti momentum positif pertumbuhan kredit, stabilnya NIM, dan terjaganya credit cost.

Kredit yang disalurkan tumbuh di atas ekspektasi, didorong oleh likuiditas yang membaik, dengan pertumbuhan suplai uang serta peningkatan insentif reserve requirement ratio (RRR).

“BBNI melihat likuiditas yang lebih longgar ke depannya, seiring dengan turunnya penerbitan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) serta peluncuran aplikasi mobile banking baru, Wondr, pada Juli kemarin, di mana 69% tabungan ritel berasal dari aplikasi mobile,” demikian riset yang dirilis oleh Panin Sekuritas.

Panin Sekuritas merekomendasikan buy saham BBNI dengan target harga Rp 6.200, berdasarkan price to book value (PBV) 1,1 kali pada 2025. Sekuritas ini tetap melihat prospek positif di sektor perbankan, terutama untuk BBNI, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) sebesar 25-50 bps pada kuartal IV tahun ini.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News