JAKARTA, investor.id – Ekspansi PT Harum Energy Tbk (HRUM) – perusahaan milik konglomerat Kiki Barki – ke sektor nikel telah menjadikan bisnis nikelnya sebagai kontributor signifikan sejak 2022 dengan menyumbang 24% terhadap total EBITDA pada semester I-2024.

“Aksi korporasi terbaru menunjukkan restrukturisasi hampir selesai, menempatkan Harum Energy pada posisi untuk kinerja keuangan yang lebih kuat,” tulis analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Rizkia Darmawan dalam risetnya.

Harum Energy menerbitkan obligasi konversi wajib senilai US$ 412 juta kepada afiliasi Tsingshan, mempertahankan 51% kepemilikan di bisnis nikel, dan mengurangi kewajiban sebesar US$ 539 juta. “Kemitraan itu membawa sinergi dan transfer teknologi dalam pengolahan nikel,” jelas dia.

Emiten berkode saham HRUM tersebut juga memperpanjang pinjaman sebesar US$ 45 juta kepada PT Westrong Metal Industry (WMI) dan US$ 60 juta kepada PT Position (POS) untuk mendukung kebutuhan modal dan operasional. Itu menegaskan komitmennya terkait ekspansi di sektor nikel. Sebagai informasi, Harum Energy (HRUM) merupakan perusahaan batu bara yang tengah bertransformasi ke nikel.

HRUM baru saja mengakuisisi 51% saham Nickel International Capital Pte Ltd (NICAP), perusahaan yang berbasis di Singapura, dengan nilai transaksi mencapai US$ 42,06 juta atau setara Rp 640 miliar.

Akuisisi itu dilakukan dengan pengambilalihan saham baru NICAP pada 26 September 2024. HRUM mengambil bagian atas 51% saham dalam permodalan NICAP.

NICAP merupakan pemegang 49% saham PT Position, perusahaan pertambangan nikel di Halmahera Timur, Maluku Utara. PT Position memiliki konsesi lahan seluas 4.017 hektare.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di sisi lain, pemegang saham HRUM melalui RUPSLB pada 17 September 2024 telah menyetujui rencana pembelian kembali (buyback) saham perseroan sebanyak 849 juta saham. RUPSLB menyetujui rencana buyback sesuai usulan perseroan.

Sebelumnya, HRUM mengusulkan rencana buyback sebanyak 849 juta saham atau setara 6,4% dari jumlah saham beredar, dengan dana maksimal Rp 1 triliun. Buyback saham bertujuan untuk mencapai struktur permodalan yang lebih efisien, serta upaya agar perdagangan saham lebih mencerminkan kondisi fundamental perusahaan. Buyback dilaksanakan selama 1 tahun, mulai dari 18 September 2024 hingga 17 September 2025.

Sementara itu, Mirae tengah meninjau ulang proyeksi untuk HRUM setelah ekspansinya di sektor nikel. Meskipun ada tantangan dari perlambatan ekonomi China dan potensi sanksi mineral EV, integrasi penuh segmen nikel diperkirakan selesai pada 2025 yang berpotensi membenarkan re-rating.

Rekomendasi Mirae sebelumnya untuk saham HRUM adalah beli dengan target harga Rp 1.860. Target harga tersebut berdasarkan P/E 2024 sebesar 7,7 kali, yang sedang dalam tinjauan dengan pembaruan menyusul hasil kuartal III-2024.

Pada perdagangan Jumat (4/10/2024), HRUM bertengger di level Rp 1.405. Jika mengacu pada target harga saat ini, potensi cuan saham HRUM sebesar 32%.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – PT Harum Energy Tbk (HRUM), perusahaan batu bara milik Kiki Barki yang tengah bertransformasi ke nikel, berencana membeli kembali (buyback) sebanyak 849 juta saham atau setara 6,4% dari jumlah saham beredar, dengan dana maksimal Rp 1 triliun.

Menurut manajemen Harum Energy, buyback tersebut bertujuan untuk mencapai struktur permodalan yang lebih efisien, serta upaya agar perdagangan saham lebih mencerminkan kondisi fundamental perusahaan.

Harum Energy akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 17 September 2024 untuk meminta persetujuan rencana buyback saham. Jika disetujui, buyback saham Harum Energy akan dilaksanakan selama 1 tahun, mulai dari 18 September 2024 hingga 17 September 2025.

Dari sisi kinerja, emiten berkode saham HRUM tersebut mencatatkan laba bersih sebesar US$ 36,4 juta pada kuartal II-2024, meningkat dibandingkan kuartal I-2024 yang hanya US$ 1 juta. Peningkatan kinerja HRUM ditopang oleh penurunan beban lain-lain usai pencatatan kerugian akibat perubahan nilai wajar investasi sebesar US$ 30,7 juta pada kuartal I-2024.

Sedangkan pendapatan HRUM naik 24,3% qoq, terutama karena peningkatan pada segmen nikel. Volume penjualan nikel meningkat 63,1% qoq menjadi 13,9 ribu ton, sementara ASP naik 18,3% menjadi US$ 13.537 per ton.

Secara kumulatif sepanjang semester I-2024, HRUM mencetak laba bersih US$ 37,4 juta atau turun 24,8% yoy. “Pencapaian itu sekitar 31,3% dari estimasi konsensus tahun ini yang sebesar US$ 119,4 juta,” tulis Stockbit Sekuritas dalam ulasannya, yang dikutip pada Selasa (13/8/2024).

Mengenai rencana buyback saham HRUM, Stockbit memperkirakan harga maksimum pembeliannya sekitar Rp 1.178 per saham. Kisi-kisi harga tersebut dengan asumsi dana maksimum buyback Rp 1 triliun untuk sebanyak 849 juta saham.

Rencana aksi korporasi itu sempat direspons positif oleh pasar dengan kenaikan harga saham HRUM sebesar 13,8% ke level Rp 1.320 pada perdagangan Senin (12/8). Namun, pada Selasa (13/8), saham HRUM ditutup stagnan pada harga Rp 1.320.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Sementara itu, Samuel Sekuritas merekomendasikan beli saham HRUM. Samuel Sekuritas memasang target harga saham HRUM sebesar Rp 1.600.

Analis Samuel Sekuritas, Farras Farhan dalam risetnya mengungkapkan bahwa HRUM berhasil mencetak lonjakan volume penjualan nikel sebesar 63,1% qoq menjadi 13.874 ton pada kuartal II-2024.

Pertumbuhan itu terutama didorong oleh kontribusi signifikan dari PT Westrong Metal Industry (WMI) yang sebanyak 8.365 ton. Alhasil, HRUM membukukan pendapatan dari nikel yang terbilang kuat sebesar US$ 285,1 juta.

“Sementara itu, kenaikan harga nikel acuan di London Metal Exchange (LME) mencerminkan harga jual rata-rata (average selling price/ASP) yang lebih kuat sebesar US$ 13.537/ton,” tulis Farras.

Namun, menurut dia, laba HRUM pada semester I-2024 di bawah ekspektasi karena penurunan ASP batu bara menjadi US$ 94,5/ton dan penyesuaian satu kali (one off) dari perubahan nilai wajar WMI sebesar US$ 30,8 juta.

Sedangkan peningkatan kontribusi dari nikel, yang menghasilkan margin lebih rendah dibandingkan unit bisnis batu bara, mengakibatkan margin HRUM lebih rendah secara keseluruhan.

Pelemahan harga batu bara Newcastle dan nikel LME juga menjadi ancaman. Hal itu dipengaruhi oleh rendahnya permintaan dan isu kelebihan pasokan akibat perlambatan ekonomi global khususnya China, yang dapat berdampak buruk pada laba.

Meski demikian, penandatanganan MoU strategis dengan Eternal Tsingshan Group dan dimulainya operasi di tambang nikel laterit milik HRUM pada kuartal III-2024 diharapkan mampu memperkuat bisnis nikel HRUM, yang dapat mengimbangi potensi penurunan laba dari batu bara.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id - Saham PT Harum Energy Tbk (HRUM) melambung pada sesi I perdagangan 12 Agustus 2024. Di sekitar pukul 10.38 WIB saham ini ada di Rp 1.280 atau +10,34%.

Sudah sebanyak 39,35 juta saham ditransaksikan, frekuensi 5.411 kali, dan nilai transaksi Rp 48,91 miliar. Saham Harum Energy sebelumnya stagnan pada perdagangan 8 dan 9 Agustus pekan lalu.

Saham HRUM tetiba melambung pada 12 Agustus ini usai perseroan mengumumkan akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham perseroan dengan nilai maksimal Rp 1 triliun. Aksi korporasi ini diharapkan dapat mendukung likuiditas perdagangan saham perseroan agar lebih mencerminkan kondisi fundamental perusahaan.

“Perseroan meyakini bahwa pembelian kembali saham akan bermanfaat pada perusahaan dan para pemegang sahamnya,” ungkap manajemen Harum Energy (HRUM) dalam prospektusnya, Jumat (9/8/2024).

Harum Energy menyatakan, aksi buyback juga diharapkan memberikan fleksibilitas bagi perseroan untuk mencapai struktur permodalan yang lebih efisien, sehingga memungkinkan perusahaan menurunkan keseluruhan biaya modal dan meningkatkan laba per saham (EPS) serta return on equity (ROE) secara berkelanjutan.

Emiten berkode saham HRUM tersebut berencana meminta persetujuan buyback tersebut dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 17 September 2024. Periode pembelian kembali saham dijadwalkan pada 18 September 2024 hingga 17 September 2025.

“Sehubungan dengan pelaksanaan pembelian kembali saham, perseroan akan menganggarkan sejumlah dana yang berasal dari akun saldo laba per 30 Juni 2024. Dana yang dianggarkan perseroan dalam rangka pembelian kembali saham maksimal sebesar Rp 1 triliun, termasuk untuk biaya transaksi, biaya pedagang perantara, dan biaya lainnya,” sebut manajemen.

Pelaksanaan buyback diyakini tidak akan berdampak negatif yang material terhadap kegiatan usaha HRUM. Sebab HRUM memiliki modal kerja serta kas dan setara kas yang cukup untuk mendanai pembelian kembali saham, bersamaan dengan kegiatan usaha perusahaan.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Harum Energy (HRUM), perusahaan batu bara yang didirikan pengusaha Kiki Barki, kini sedang bertransformasi menjadi salah satu pemain utama nikel di Indonesia.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia memfavoritkan HRUM karena sedang bertransisi menjadi salah satu pemain utama nikel di Indonesia. Secara valuasi, HRUM juga relatif undemanding dibandingkan para pemain nikel lainnya.

Mirae mempertahankan rekomendasi beli untuk saham HRUM dengan target harga Rp 1.860. Risiko utamanya jika terjadi penurunan harga batu bara dan nikel, penundaan pelaksanaan pengembangan proyek, dan potensi kerugian dari penyesuaian nilai wajar.

Editor: Theresa Sandra Desfika (theresa.sandra@investor.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – PT Harum Energy Tbk (HRUM), perusahaan batu bara yang tengah bertransformasi ke nikel, akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham perseroan dengan nilai maksimal Rp 1 triliun. Aksi korporasi ini diharapkan dapat mendukung likuiditas perdagangan saham perseroan agar lebih mencerminkan kondisi fundamental perusahaan.

“Perseroan meyakini bahwa pembelian kembali saham akan bermanfaat pada perusahaan dan para pemegang sahamnya,” ungkap manajemen Harum Energy (HRUM) dalam prospektusnya, Jumat (9/8/2024).

Harum Energy menyatakan, aksi buyback juga diharapkan memberikan fleksibilitas bagi perseroan untuk mencapai struktur permodalan yang lebih efisien, sehingga memungkinkan perusahaan menurunkan keseluruhan biaya modal dan meningkatkan laba per saham (EPS) serta return on equity (ROE) secara berkelanjutan.

Emiten berkode saham HRUM tersebut berencana meminta persetujuan buyback tersebut dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 17 September 2024. periode pembelian kembali saham dijadwalkan pada 18 September 2024 hingga 17 September 2025.

“Sehubungan dengan pelaksanaan pembelian kembali saham, perseroan akan menganggarkan sejumlah dana yang berasal dari akun saldo laba per 30 Juni 2024. Dana yang dianggarkan perseroan dalam rangka pembelian kembali saham maksimal sebesar Rp 1 triliun, termasuk untuk biaya transaksi, biaya pedagang perantara, dan biaya lainnya,” sebut manajemen.

Pelaksanaan buyback diyakini tidak akan berdampak negatif yang material terhadap kegiatan usaha HRUM. Sebab HRUM memiliki modal kerja serta kas dan setara kas yang cukup untuk mendanai pembelian kembali saham, bersamaan dengan kegiatan usaha perusahaan.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Harum Energy (HRUM), perusahaan batu bara yang didirikan pengusaha Kiki Barki, kini sedang bertransformasi menjadi salah satu pemain utama nikel di Indonesia.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia memfavoritkan HRUM karena sedang bertransisi menjadi salah satu pemain utama nikel di Indonesia. Secara valuasi, HRUM juga relatif undemanding dibandingkan para pemain nikel lainnya.

Mirae mempertahankan rekomendasi beli untuk saham HRUM dengan target harga Rp 1.860. Risiko utamanya jika terjadi penurunan harga batu bara dan nikel, penundaan pelaksanaan pengembangan proyek, dan potensi kerugian dari penyesuaian nilai wajar.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News