JAKARTA, KOMPAS.com - PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) memproyeksikan Bank Indonesia (BI) di kuartal IV-2024 ini akan kembali menurunkan suku bunga acuan.

Chief Investment Officer, Equity PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) Samuel Kesuma mengatakan, hal tersebut dilakukan sebagai antisipasi menopang pertumbuhan di tengah risiko perlambatan ekonomi global dan domestik seperti yang terlihat dari kecenderungan deflasi akhir-akhir ini.

"Proyeksi kami, sampai akhir 2024 ini BI Rate akan berada di kisaran 5,5-5,75 persen," kata dia dalam keterangan resmi, dikutip Kamis (10/10/2024).

DOK. Shutterstock/SomYuZu Ilustrasi investasi SBN 2024. Obligasi Negara Ritel (ORI) seri ORI026. Daftar mitra distribusi ORI026. Cara beli ORI026. Cara investasi ORI026.

Ia menambahkan, awal siklus pemangkasan suku bunga dapat menjadi peluang bagi investor jangka panjang untuk berinvestasi di saham. Secara historis pasar saham Indonesia konsisten mencatat kinerja positif dalam periode pemangkasan suku bunga.

"Dari sisi valuasi, per akhir September ini pasar saham terlihat atraktif. Kondisi ini merupakan titik masuk menarik bagi investor," imbuh dia.

Walaupun di akhir bulan kemarin pasar saham domestik didera arus keluar investor asing, Samuel bilang, sebenarnya di 2023 dan tahun berjalan 2024 minat investor asing terhadap pasar Indonesia menunjukkan perbaikan signifikan.

Memang tidak dapat diabaikan, secara jangka pendek arus dana asing dapat bergerak fluktuatif dipengaruhi oleh faktor yang harus dicermati, seperti pemilu Amerika Serikat, tensi geopolitik, risiko moderasi ekonomi domestik, serta fokus kebijakan pemerintah baru.

"Kami memilih sektor-sektor dengan pertimbangan peluang jangka menengah panjang, sehingga kami tidak mengekspektasikan adanya perubahan yang terlalu signifikan dalam hitungan jangka pendek. Untuk saham, tentunya memang ada pilihan-plihan taktis untuk menangkap peluang jangka pendek," terang dia.

SHUTTERSTOCK/JIRAPONG MANUSTRONG Ilustrasi saham, pasar saham, transaksi saham.

Secara umum, sektor pilihan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) saat ini adalah sebagai berikut.

1. Keuangan

Emiten perbankan diperkirakan akan membukukan kinerja pertumbuhan laba yang lebih baik tahun depan seiring dengan tren suku bunga yang lebih rendah dan kondisi likuiditas yang lebih baik.

Tekanan jual jangka pendek dari investor asing memberi peluang akumulasi untuk investor jangka panjang.

2. Komunikasi

Keputusan beberapa operator untuk menaikkan harga paket data mengurangi kekhawatiran akan eskalasi kompetisi di industri telekomunikasi. Pemulihan bertahap di daya beli masyarakat juga akan mendukung kinerja laba emiten tahun depan.

3. Konsumer

Valuasi emiten konsumer secara umum berada di level yang menarik, jika dibandingkan dengan kinerja finansial emiten yang cukup baik tahun ini. Daya beli konsumen diperkirakan akan terus berangsur membaik tahun depan.

Demikian adalah sektor pilihan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) saat ini.

JAKARTA, KOMPAS.com - PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) memproyeksikan Bank Indonesia (BI) di kuartal IV-2024 ini akan kembali menurunkan suku bunga acuan.

Chief Investment Officer, Equity PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) Samuel Kesuma mengatakan, hal tersebut dilakukan sebagai antisipasi menopang pertumbuhan di tengah risiko perlambatan ekonomi global dan domestik seperti yang terlihat dari kecenderungan deflasi akhir-akhir ini.

"Proyeksi kami, sampai akhir 2024 ini BI Rate akan berada di kisaran 5,5-5,75 persen," kata dia dalam keterangan resmi, dikutip Kamis (10/10/2024).

DOK. Shutterstock/SomYuZu Ilustrasi investasi SBN 2024. Obligasi Negara Ritel (ORI) seri ORI026. Daftar mitra distribusi ORI026. Cara beli ORI026. Cara investasi ORI026.

Ia menambahkan, awal siklus pemangkasan suku bunga dapat menjadi peluang bagi investor jangka panjang untuk berinvestasi di saham. Secara historis pasar saham Indonesia konsisten mencatat kinerja positif dalam periode pemangkasan suku bunga.

"Dari sisi valuasi, per akhir September ini pasar saham terlihat atraktif. Kondisi ini merupakan titik masuk menarik bagi investor," imbuh dia.

Walaupun di akhir bulan kemarin pasar saham domestik didera arus keluar investor asing, Samuel bilang, sebenarnya di 2023 dan tahun berjalan 2024 minat investor asing terhadap pasar Indonesia menunjukkan perbaikan signifikan.

Memang tidak dapat diabaikan, secara jangka pendek arus dana asing dapat bergerak fluktuatif dipengaruhi oleh faktor yang harus dicermati, seperti pemilu Amerika Serikat, tensi geopolitik, risiko moderasi ekonomi domestik, serta fokus kebijakan pemerintah baru.

"Kami memilih sektor-sektor dengan pertimbangan peluang jangka menengah panjang, sehingga kami tidak mengekspektasikan adanya perubahan yang terlalu signifikan dalam hitungan jangka pendek. Untuk saham, tentunya memang ada pilihan-plihan taktis untuk menangkap peluang jangka pendek," terang dia.

SHUTTERSTOCK/JIRAPONG MANUSTRONG Ilustrasi saham, pasar saham, transaksi saham.

Secara umum, sektor pilihan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) saat ini adalah sebagai berikut.

1. Keuangan

Emiten perbankan diperkirakan akan membukukan kinerja pertumbuhan laba yang lebih baik tahun depan seiring dengan tren suku bunga yang lebih rendah dan kondisi likuiditas yang lebih baik.

Tekanan jual jangka pendek dari investor asing memberi peluang akumulasi untuk investor jangka panjang.

2. Komunikasi

Keputusan beberapa operator untuk menaikkan harga paket data mengurangi kekhawatiran akan eskalasi kompetisi di industri telekomunikasi. Pemulihan bertahap di daya beli masyarakat juga akan mendukung kinerja laba emiten tahun depan.

3. Konsumer

Valuasi emiten konsumer secara umum berada di level yang menarik, jika dibandingkan dengan kinerja finansial emiten yang cukup baik tahun ini. Daya beli konsumen diperkirakan akan terus berangsur membaik tahun depan.

Demikian adalah sektor pilihan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) saat ini.

Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) memberikan rekomendasi untuk sektor saham finansial, telekomunikasi, dan consumer staples sebagai pilihan investasi yang menarik, seiring dengan kebijakan pemangkasan suku bunga yang diambil oleh Bank Sentral Amerika Serikat, The Federal Reserve (The Fed), serta Bank Indonesia.

Chief Investment Officer Equity MAMI, Samuel Kesuma, menyebutkan bahwa Bank Indonesia merasa cukup percaya diri untuk mulai menurunkan suku bunga. Hal ini tidak lepas dari sinyal yang diberikan oleh The Fed sejak beberapa bulan sebelumnya, terutama melalui pernyataan yang menunjukkan melemahnya sektor tenaga kerja di AS.

Penurunan suku bunga ini diharapkan dapat memberikan stimulus positif bagi sektor-sektor yang dianggap defensif dan tetap kuat di tengah ketidakpastian ekonomi, seperti finansial, telekomunikasi, dan consumer staples. Dengan penurunan suku bunga yang berpotensi meningkatkan daya beli dan pertumbuhan ekonomi, saham-saham di sektor ini diprediksi akan mendapat manfaat dari kebijakan moneter yang lebih longgar, memberikan peluang bagi para investor untuk memanfaatkan momentum tersebut.

Ia menyebut faktor lain adalah rupiah yang mulai stabil, dan inflasi yang terus melandai membuat fokus kebijakan BI sedikit-sedikit mulai beralih dari pro-stability menjadi lebih seimbang antara stabilitas dan pertumbuhan.

Samuel memperkirakan di kuartal keempat ini BI masih akan kembali menurunkan suku bunga, sebagai antisipasi menopang pertumbuhan di tengah risiko perlambatan ekonomi global dan domestik. Seperti yang terlihat dari kecenderungan deflasi akhir-akhir ini.

"Proyeksi kami, sampai akhir 2024 ini BI Rate akan berada di kisaran 5,5% sampai 5,75%," tulis Samuel dalam risetnya, Rabu (9/10).

Ia berpendapat awal siklus pemangkasan suku bunga dapat menjadi peluang bagi investor jangka panjang untuk berinvestasi di saham. Secara historis pasar saham Indonesia konsisten mencatat kinerja positif dalam periode pemangkasan suku bunga.

Dari sisi valuasi pun, per akhir September ini pasar saham terlihat menarik dengan price earnings (PE) IHSG 13,7 kali dibandingkan rata-rata 15 kali.

"Kondisi ini merupakan titik masuk menarik bagi investor," jelas Samuel.

Dari penjelasan tersebut Samuel memilih sektor yaitu yang pertama finansial, perbankan diperkirakan akan membukukan kinerja pertumbuhan laba yang lebih baik tahun depan seiring dengan tren suku bunga yang lebih rendah dan kondisi likuiditas yang lebih baik. Ia menilai tekanan jual jangka pendek dari investor asing memberi peluang akumulasi untuk investor jangka panjang.

Kedua, sektor telekomunikasi. Ia menjelaskan keputusan beberapa operator untuk menaikkan harga paket data mengurangi kekhawatiran akan eskalasi kompetisi di industri telekomunikasi. Menurutnya, pemulihan bertahap di daya beli masyarakat juga akan mendukung kinerja laba emiten tahun depan.

Ketiga, sektor consumer staples. Valuasi emiten konsumer secara umum berada di level yang menarik, jika dibandingkan dengan kinerja fnansial emiten yang cukup baik tahun ini.

"Daya beli konsumen diperkirakan akan terus berangsur membaik tahun depan," tuturnya.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) memproyeksikan peluang pertumbuhan pasar obligasi Indonesia saat suku bunga acuan turun.

Berdasarkan Rapat Dewan Gubernur (RDG) periode 17—18 September 2024, Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk menurunkan suku bunga acuan 25 basis poin menjadi 6%. Hal itu menjadi penurunan suku bunga pertama sejak Agustus 2022.

Selain itu, bank sentral Amerika Serikat (AS), The Fed menurunkan suku bunga acuannya 50 basis poin ke level 4,75%-5,0%.

Portfolio Manager, Fixed Income MAMI Laras Febriany mengatakan langkah tersebut dipandang sebagai awal dari siklus pemangkasan suku bunga yang dapat terjadi hingga 2025 atau 2026. Kondisi tersebut menjadi bentuk normalisasi kebijakan setelah sebelumnya suku bunga meningkat drastis untuk menahan laju inflasi global.

Ia menyatakan siklus pemangkasan suku bunga memang secara historis berdampak positif bagi pasar obligasi. Pada empat siklus pemangkasan suku bunga BI sebelumnya yang terjadi pada 2011, 2016, 2019, dan 2020 secara rata-rata indeks BINDO mencatat kinerja positif 18%.

Turunnya suku bunga juga cenderung berdampak langsung terhadap pasar obligasi karena hubungan yang erat antara suku bunga, imbal hasil obligasi, dan harga obligasi. Instrumen obligasi juga diminati ketika suku bunga turun karena investor dapat mengunci imbal hasil di level tinggi.

Di sisi lain, Indonesia memiliki profil ekonomi yang menarik di antara negara berkembang lain, didukung oleh tingkat pertumbuhan ekonomi tinggi yang stabil, inflasi rendah, tingkat utang negara rendah, kondisi politik stabil, dan tingkat imbal hasil obligasi yang tinggi. Kondisi tersebut menjadikan daya tarik investor asing untuk masuk ke pasar obligasi Indonesia.

"Dengan profil yang menarik itu, faktor kunci bagi investor adalah pada stabilitas nilai tukar rupiah, karena pelemahan nilai tukar akan menggerus potensi imbal hasil bagi investor asing, membuat obligasi Indonesia kurang menarik, dan pada akhirnya dapat membuat arus dana asing berbali," ujarnya dalam keterangan tertulis pada Jumat (20/9/2024).

Menurutnya, dimulainya siklus pemangkasan suku bunga The Fed juga diperkirakan dapat menjadi iklim yang suportif bagi rupiah dan bisa menarik arus dana asing masuk ke pasar obligasi Indonesia lebih lanjut.

Pasar obligasi sendiri sudah konsisten mencatat kinerja positif sejak periode Juli – Agustus dan terlihat masih terus berlanjut. Sementara itu, nilai tukar rupiah cenderung terus menguat, saat ini di kisaran Rp15.340 per 18 September 2024, dan arus dana investor asing ke pasar obligasi pun meningkat.

Menurut Laras, pasar obligasi masih memiliki peluang yang menarik. Obligasi menawarkan potensi capital gain dan elemen stabilitas bagi portofolio investor.

Kelas aset obligasi secara historis mencatat kinerja baik dalam periode pemangkasan suku bunga, sehingga dapat menjadi opsi bagi investor untuk mendapatkan potensi capital gain memasuki periode pemangkasan suku bunga global.

Di sisi lain, pasar tidak bergerak dalam garis lurus, selalu saja ada dinamikanya, oleh karena itu karakter obligasi yang defensif memberikan elemen stabilitas untuk menjaga keseimbangan portofolio investor.

________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual obligasi. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Manulife Aset Manajemen Indonesia memperkirakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dapat mencapai level 7.800 sampai akhir 2024. Pergerakan IHSG pada tahun ini akan didorong oleh sentimen eksternal, terutama dari arah ekonomi dan moneter Amerika Serikat (AS).

Chief Economist & Investment Strategist Manulife Aset Manajemen Indonesia, Katarina Setiawan menyebut, adanya sentimen pemangkasan suku bunga Bank Sentral AS atau The Federal Reserve (The Fed) pada tahun ini.

Secara rinci, Katarina menjelaskan beberapa data AS yang sangat berpengaruh terhadap arah suku bunga The Fed. Dalam paparannya, ekonomi AS mengalami perlambatan berdasarkan data pengangguran, penjualan retail, data ketenaga kerjaan AS (non-farm payroll) hingga lemahnya pendapatan personal di AS.

''Data-data ekonomi AS pada Juli 2024 juga menunjukkan aktivitas ekonomi yang melandai, sektor tenaga kerja melemah dan ada indikasi pemangkasan suku bunga The Fed pada September yang semakin terbuka lebar,'' katanya dalam acara Manulife Investment Management, Rabu (14/8).

Menurut Katarina, siklus pelonggaran moneter global telah dimulai pada tahun ini. Bahkan, sebanyak 32% bank sentral dunia telah memangkas suku bunga acuan.

3 Sektor yang Bisa Mendatangkan Cuan

Chief Investment Officer Equity Manulife Aset Manajemen Indonesia, Samuel Kesuma menilai, ada beberapa tiga sektor yang bisa menjadi pertimbangan bagi para investor untuk berinvestasi. Pertama, sektor finansial berpotensi diuntungkan dari arus dana asing, di mana saham-saham big cap biasanya menjadi pilihan pertama.

Selain itu, likuiditas perbankan juga mulai terlihat stabil. "Manulife memperkirakan IHSG akan mencapai level 7.800 pada akhir tahun 2024," katanya.

Menurut Samuel, minat pasar terhadap saham domestik, sejauh ini terpukul oleh era suku bunga tinggi yang membuat aset bebas risiko menjadi sangat menarik. Hal ini seiring dengan siklus penurunan suku bunga, kondisi yang akan berubah dan ini akan membuat pasar saham kembali atraktif jika dilihat dari sudut pandang risiko dan imbal hasil yang ditawarkan.

Hal ini didukung oleh harapan kebijakan pro pertumbuhan dari pemerintahan baru, yang mendorong minat investor terlihat lebih meningkat, terutama dari investor asing yang sudah lebih dulu berinvestasi ke pasar dan membuat posisi arus dana asing kembali positif.

Kedua, ada sektor finansial menjadi yang berpotensi diuntungkan oleh arus dana asing, di mana saham-saham big cap biasanya menjadi pilihan pertama. Ketiga, sektor telekomunikasi baik dari perusahaan penyedia jasa (operator) maupun menara (tower). Dari sisi valuasi, dipandang masih tetap menarik.

Kemudian yang terakhir keempat adalah sektor consumer staples atau yang lebih dikenal dengan FMCG atau fast-moving consumer goods yaitu sektor-sektor yang memproduksi barang-barang kebutuhan harian.