Bisnis.com, JAKARTA - Prospek rights issue ke depan disinyalir dapat menjadi salah satu cara untuk meraih pendanaan murah.

Analis BCA Sekuritas Achmad Yaki menjelaskan alasannya, lantaran karena biaya murah dan tanpa ada bunga seperti menerbitkan obligasi atau pinjaman perbankan.

“Opsi rights issue lebih menarik, jika kinerja emitennya bagus dan fokus tujuan rights issue untuk perbaikan kinerja dan ekspansi bisnis,” katanya, saat dihubungi, Rabu (25/9/2024).

Lebih lanjut, apabila dibandingkan dengan obligasi, menurutnya rights issue lebih menarik lantaran untuk obligasi, emiten harus menyiapkan dana guna pembayaran kupon, sedangkan untuk rights issue tidak perlu.

Kemudian, dia menjelaskan bahwa yang perlu diperhatikan oleh investor untuk rights issue ini adalah terkait tujuannya.

“Yang harus diperhatikan investor, tujuan rights issue untuk apa? Jika untuk perbaikan kinerja dan ekspansi bisnis itu sangat bagus,” ucapnya.

Selanjutnya, dia mengatakan hal yang perlu diperhatikan lainnya yaitu adanya potensi dilusi pemegang saham pengendali setelah rights issue.

“Apakah ada standby buyer-nya jika rights issue-nya tidak terserap? Prospek bisnis ke depan seperti apa setelah rights issue?,” tambahnya menjelaskan.

Adapun, Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat terdapat 24 emiten berada dalam antrean atau pipeline untuk menggelar rights issue per 20 September 2024.

Sebagian besar emiten dalam antrean rights issue itu berasal dari perusahaan di sektor consumer cylicals dan finansial.

Berdasarkan BEI, rights issue adalah saham yang diterbitkan perusahaan untuk meningkatkan modal usaha. Istilah rights issue merujuk pada penerbitan saham baru yang akan memperbanyak saham yang beredar di pasar.

Adapun sampai saat ini, BEI telah mencatat 15 perusahaan yang menerbitkan rights issue dengan total nilai Rp34,42 triliun.

"Masih terdapat 24 perusahaan tercatat dalam pipeline rights issue BEI," kata Direktur Penilaian Perusahaan BEI I Gede Nyoman Yetna lewat keterangan tertulis, dikutip Senin (23/9/2024).

Bisnis.com, JAKARTA - Prospek rights issue ke depan disinyalir masih akan menarik, tetapi analis menilai ada sejumlah catatan yang perlu diperhatikan.

Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas, Maximilianus Nico Demus mengatakan bahwa tujuan, rasio dan harga, yang akan menentukan seberapa menarik rights issue.

Dia mengatakan bahwa rights issue memang menjadi pilihan untuk mendapatkan pendanaan, tetapi tentu tidak serta merta setiap pendanaan langsung menarik perhatian.

"Semua akan kembali kepada tujuan dari rights issue tersebut dan tentu saja rasio serta harganya. Apakah menarik atau tidak untuk kita koleksi," katanya, Rabu (25/9/2024).

Dia menjelaskan meskipun saat ini tingkat suku bunga mulai mengalami penurunan, tentu hal itu bukan berarti tingkat suku bunga pinjaman langsung ikut mengalami penurunan.

Menurutnya, dibutuhkan masa transisi selama 3-6 bulan hingga tingkat suku bunga pinjaman mengalami penurunan.

Selain itu, dia menjelaskan apabila dibandingkan dengan penerbitan obligasi, meskipun tingkat suku bunga mengalami penurunan bukan berarti penerbitan obligasi menjadi lebih murah.

Pasalnya, Nico mengungkap bahwa obligasi juga harus diperingkat terlebih dahulu untuk menentukan besaran bunga obligasi.

"Penurunan tingkat suku bunga, kupon menjadi jauh lebih kecil. Namun, dengan level tingkat suku bunga yang ada saat ini, dapat kita katakan tingkat suku bunga masih tinggi, sehingga dapat dikatakan [obligasi] tidak begitu menarik," ujarnya.

Kemudian, dia mengatakan bahwa untuk ke depannya rights issue ini masih menarik, tetapi tentu dengan catatan.

Dia menjelaskan bahwa semua mungkin akan berubah pada tahun depan apabila tingkat suku bunga Bank Indonesia dan The Fed dapat turun lebih dalam, sehingga tingkat suku bunga pinjaman menjadi salah satu alternatif yang lebih cepat.

Untuk diketahui, berdasarkan Bursa Efek Indonesia (BEI), rights issue merupakan saham yang diterbitkan perusahaan untuk meningkatkan modal usaha. Rights issue merujuk pada penerbitan saham baru yang akan memperbanyak saham yang beredar di pasar.

BEI mencatat terdapat 24 emiten berada dalam antrean atau pipeline untuk menggelar rights issue per 20 September 2024.

"Masih terdapat 24 perusahaan tercatat dalam pipeline rights issue BEI," kata Direktur Penilaian Perusahaan BEI I Gede Nyoman Yetna lewat keterangan tertulis, dikutip Senin (23/9/2024).

Sebagian besar emiten dalam antrean rights issue tersebut berasal dari perusahaan di sektor consumer cylicals dan finansial.

Bisnis.com, JAKARTA — Penggalangan dana melalui aksi korporasi rights issue atau penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) telah menembus Rp32,57 triliun hingga 30 Agustus 2024. Bagaimana prospeknya pada akhir tahun ini?

Senior Market Chartist Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta mengatakan penerbitan right issue pada akhir tahun ini akan didorong oleh sejumlah sentimen. Salah satu sentimen misalnya datang dari kebijakan suku bunga longgar The Fed. Pelonggaran suku bunga The Fed akan diikuti oleh kebijakan penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI).

"Ini [penurunan suku bunga acuan] akan memberikan sentimen positif bagi market, sehingga memperkuat likuiditas market. Jadi, kalau ada aksi korporasi akan cenderung lebih ramai, karena pada intinya menyambut positif era kebijakan suku bunga rendah," ujar Nafan kepada Bisnis, Senin (9/9/2024).

Di sisi lain, penerbitan right issue disebut juga mempertimbangkan rencana bisnis emiten, seperti ekspansi.

"Emiten-emiten masih berkomitmen meningkatkan kinerja fundamentalnya ke depan. Jadi [rights issue] akan semakin memeriahkan pasar modal di Tanah Air," ujarnya.

Analis Investindo Nusantara Sekuritas Pandhu Dewanto mengatakan dalam penerbitan rights issue, faktor yang perlu diperhatikan selain prospek pertumbuhan ekonomi adalah kondisi politik. Dengan kondisi politik yang panas, emiten cenderung wait and see.

Sebelumnya, Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat penggalangan dana melalui melalui aksi korporasi rights issue telah tembus Rp32,57 triliun hingga 30 Agustus 2024. Direktur Penilaian Perusahaan BEI I Gede Nyoman Yetna menjelaskan raupan dana Rp34,42 triliun itu berasal dari 15 emiten yang menjalankan rights issue.

"Masih terdapat 24 perusahaan tercatat dalam pipelinerights issue BEI," katanya dalam keterangan tertulis pada beberapa waktu lalu.

Deretan emiten yang antre untuk rights issue paling banyak berasal dari sektor consumer cyclicals dengan jumlah delapan emiten. Lalu, ada lima emiten yang masuk dalam daftar antre rights issue berasal dari sektor keuangan.

Sementara, dari sektor consumer non-cyclicals serta sektor energi masing-masing berjumlah empat emiten yang bersiap right issue.

Realisasi dan Rencana Rights Issue Emiten

Telah terdapat deretan emiten yang menjalankan aksi right issue pada pertengahan tahun ini. PT Bank Neo Commerce Tbk. (BBYB) misalnya menjalankan aksi rights issue atau PMHMETD VII sebanyak 1,31 miliar dengan nilai nominal saham baru Rp100.

Harga pelaksanaan sebesar Rp300 per saham sehingga seluruhnya berjumlah senilai Rp393,5 miliar yang berasal dari saham portepel perseroan dan akan dicatatkan di BEI.

PT Bank IBK Indonesia Tbk. (AGRS) menggelar PMHMETD VI kepada para pemegang saham alias rights issue dengan menerbitkan sebanyak-banyaknya 11,7 miliar saham baru.

Adapun, ke depan, emiten milik Hary Tanoesoedibjo, PT MNC Land Tbk. (KPIG) bersiap untuk menggelar aksi rights issue maksimal 8,86 miliar lembar.

Aksi korporasi ini akan dilakukan dengan mengeluarkan sebanyak-banyaknya 10% saham dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor MNC Land. Rights issue dilakukan untuk mendanai proyek KEK Lido.

Perusahaan bengkel pesawat milik Grup Garuda Indonesia, PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk. (GMFI) juga bersiap menjalankan aksi rights issue sebanyak-banyaknya 11,73 miliar saham Seri B.