JAKARTA, Investor.id - Dalam beberapa minggu ke depan, pasar saham Indonesia akan menyaksikan transisi penting ketika Prabowo Subianto dilantik sebagai presiden baru. Ada beberapa saham pilihan yang diprediksi berkibar di era pemerintahan baru.

Menurut Andre Benas, analis BCA Sekuritas, saat ini, IHSG Bursa Efek Indonesia telah stabil pada kisaran 7.500-7.600, setelah sempat mencapai puncak di level 7.900.

“Konsolidasi politik yang dilakukan Prabowo dan potensi ekonomi populis yang akan dijalankannya, diprediksi memberikan dorongan kuat pada awal masa pemerintahan,” kata Andre dalam riset, dikutip Sabtu (12/10/2024).

Namun, demikian Andre, pemerintahan Prabowo juga menghadapi tantangan signifikan, terutama dari sisi fiskal. Defisit anggaran yang diproyeksikan membesar pada tahun pertama, serta implementasi program-program populis seperti makan bergizi gratis (MBG) bisa menambah beban belanja negara.

Jika pengelolaan sisi pendapatan tidak efektif, pertumbuhan ekonomi bisa terhambat, terutama bagi kelas menengah ke bawah yang diprediksi masih menghadapi tekanan hingga tahun depan.

"Job creation yang stagnan selama 12 bulan terakhir membuat segmen masyarakat berpenghasilan rendah akan tetap tertekan dan risiko kredit bermasalah (NPL) pada sektor ultra-mikro mungkin masih akan berlanjut," tutur Andre.

Daftar Saham dan Rekomendasi

Secara keseluruhan, dia menilai, era baru ini menghadirkan peluang dan tantangan yang menarik bagi para investor. Pemerintahan Prabowo diharapkan dapat memperkenalkan kebijakan yang mendukung pertumbuhan ekonomi dan meredakan ketidakpastian yang ada.

“Dengan demikian, pasar saham Indonesia berpotensi untuk tumbuh lebih tinggi dengan target IHSG mencapai 8.000 dalam jangka menengah,” kata dia.

Adapun saham-saham pilihan BCA Sekuritas adalah MIDI dengan target harga Rp 600, MAPI Rp 2.000, ITMG Rp 32.960, MEDC Rp 1.890, JPFA Rp 2.100, HEAL Rp 2.000, SIDO Rp 890, KLBF Rp 2.040, CTRA Rp 1.600, dan BMRI Rp 7.500. Semuanya mendapatkan rekomendasi buy.  

Dengan strategi yang tepat, investor dapat memanfaatkan peluang yang ada di tengah dinamika pasar yang terus berkembang ini.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA - Prospek rights issue ke depan disinyalir dapat menjadi salah satu cara untuk meraih pendanaan murah.

Analis BCA Sekuritas Achmad Yaki menjelaskan alasannya, lantaran karena biaya murah dan tanpa ada bunga seperti menerbitkan obligasi atau pinjaman perbankan.

“Opsi rights issue lebih menarik, jika kinerja emitennya bagus dan fokus tujuan rights issue untuk perbaikan kinerja dan ekspansi bisnis,” katanya, saat dihubungi, Rabu (25/9/2024).

Lebih lanjut, apabila dibandingkan dengan obligasi, menurutnya rights issue lebih menarik lantaran untuk obligasi, emiten harus menyiapkan dana guna pembayaran kupon, sedangkan untuk rights issue tidak perlu.

Kemudian, dia menjelaskan bahwa yang perlu diperhatikan oleh investor untuk rights issue ini adalah terkait tujuannya.

“Yang harus diperhatikan investor, tujuan rights issue untuk apa? Jika untuk perbaikan kinerja dan ekspansi bisnis itu sangat bagus,” ucapnya.

Selanjutnya, dia mengatakan hal yang perlu diperhatikan lainnya yaitu adanya potensi dilusi pemegang saham pengendali setelah rights issue.

“Apakah ada standby buyer-nya jika rights issue-nya tidak terserap? Prospek bisnis ke depan seperti apa setelah rights issue?,” tambahnya menjelaskan.

Adapun, Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatat terdapat 24 emiten berada dalam antrean atau pipeline untuk menggelar rights issue per 20 September 2024.

Sebagian besar emiten dalam antrean rights issue itu berasal dari perusahaan di sektor consumer cylicals dan finansial.

Berdasarkan BEI, rights issue adalah saham yang diterbitkan perusahaan untuk meningkatkan modal usaha. Istilah rights issue merujuk pada penerbitan saham baru yang akan memperbanyak saham yang beredar di pasar.

Adapun sampai saat ini, BEI telah mencatat 15 perusahaan yang menerbitkan rights issue dengan total nilai Rp34,42 triliun.

"Masih terdapat 24 perusahaan tercatat dalam pipeline rights issue BEI," kata Direktur Penilaian Perusahaan BEI I Gede Nyoman Yetna lewat keterangan tertulis, dikutip Senin (23/9/2024).

JAKARTA, Investor.id – Saham PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk (TUGU) atau Tugu Insurance menjadi salah satu top gainer di sektor asuransi umum dalam sepekan lalu. TUGU kini menjadi salah satu saham pilihan di sektor keuangan dengan target harga (target price/TP) tinggi dan proyeksi yield dividen 6%. 

Pekan lalu, saham TUGU menyentuh level tertinggi dalam empat bulan terakhir, setelah naik 8,85%. Meski sempat terkoreksi di awal perdagangan pekan ini, harga saham TUGU tetap berada di atas level psikologis Rp 1.200 dan volume tetap kencang. Bahkan di sesi I perdagangan Selasa (10/9/2024), saham TUGU rebound 1,24% dan ditutup di Rp 1.220.

Harga penutupan pekan lalu sekaligus menjadi harga tertinggi sejak 26 April 2024. Statistik perdagangan menunjukkan, volume, frekuensi, maupun nilai perdagangan saham anak usaha PT Pertamina ini melonjak signifikan.

Rata-rata volume perdagangan saham TUGU per hari pekan lalu mencapai 9,2 juta atau naik 69% secara mingguan. Rata-rata frekuensi transaksi harian tembus 1.479 kali, naik 77%. Kenaikan volume dan frekuensi yang diiringi dengan apresiasi harga mendongkrak rata-rata nilai transaksi menjadi Rp 10,9 miliar atau sebesar 76%.

Apabila dicermati dalam lima hari perdagangan, saham TUGU terpantau naik empat kali dan stagnan satu kali. Di sisi lain, peningkatan likuiditas perdagangan saham TUGU juga tidak lepas dari lonjakan aliran modal asing.

Investor asing tidak pernah absen memborong saham TUGU. Pada periode 2-6 September 2024, total akumulasi net buy asing mencapai Rp 10,5 miliar. Ini sekaligus menjadi nilai net buy asing tertinggi sejak awal April 2024.

Ryan Santoso, analis BCA Sekuritas dalam laporan risetnya menjabarkan, TUGU memiliki beberapa keunggulan utama yang membuatnya menarik untuk menjadi saham pilihan investasi. Katalis utama untuk saham TUGU antara lain dari penetrasi asuransi umum yang masih bertumbuh, kebijakan OJK terkait ketentuan modal minimum, manajemen risiko TUGU yang baik, serta kemampuan perseroan untuk konsisten membagikan dividen.

“TUGU bersikap hati-hati dalam menilai dan menerima nasabah, tercermin pada rasio klaim yang lebih rendah dibandingkan dengan industri pada umumnya, yakni 36% vs industri 44%,” kata Ryan, dikutip Selasa (10/9/2024).

Rekomendasi dan Target Harga

Dia menambahkan, TUGU memiliki kemampuan yang baik untuk mengidentifikasi dan memetakan risiko nasabah maupun suatu proyek. Ini membuatnya optimistis rasio klaim perseroan dapat terjaga ke depan.

Dividen juga menjadi aspek yang tak luput jadi sorotan Ryan. Dia menilai, lonjakan laba bersih TUGU tahun 2023 atas kemenangan kasus hukum dengan Citibank Hong Kong membuatnya mampu memberikan dividen jumbo dengan yield sampai 13%.

Di tahun ini, kinerja TUGU yang kinclong diprediksi berlanjut dan kemampuan TUGU dalam membagikan dividen juga masih akan terjaga. Ryan memperkirakan apabila rasio dividen dipertahankan di kisaran 40% dari laba. imbal hasil dividennya dapat mencapai 6%.

“Inisiasi BELI saham TUGU, dengan target harga di Rp 1.600, yield dividen sekitar 6%, menyiratkan PBV 2025 sebesar 0,61 kali,” tulis Ryan. 

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – Saham emiten kelapa sawit kompak terbang pada perdagangan Jumat (6/9/2024). Penyebab hal ini salah satunya rencana pemerintah memangkas pungutan ekspor minyak sawit mentah (CPO).

Berdasarkan data RTI, saat berita ini ditilis, saham JARR naik 10,2%, TAPG 7,48%, LSIP 7,3%, BWPT 7,27%, SSMS 5,6%, AALI 3,53%, STAA 2,44%, dan GZCO 2,17%.

Merujuk laporan The Edge yang mengutio Reuters, Dida Gardera, pejabat senior Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian, menegaskan, pemerintah berencana menurunkan pungutan ekspor sawit agar daya saing produk Indonesia meningkat di pasar global kala menghadapi minyak nabati lain. Selain itu, langkah ini bisa meningkatkan kesejahteraan petani.

Biasanya, harga CPO lebih murah dari minyak nabati lain. Namun, belakangan ini, harga CPO mirip minyak kedelai dan bunga matahari, seiring cukupnya masokan. Keadaan ini menyurutkan minat pembeli dari India dan Cina terhadap CPO Indonesia.

Selama ini, petani kerap mengeluhkan TBS ditawar rendah oleh perusahaan perkebunan untuk mengompensasi tingginya pajak ekspor.

Saat ini, pungutan ekspor CPO berkisar US$ 55-240 per ton, tergantung harga. Tarif terendah ketika harga CPO berada di level US$ 680 per ton, sedangkan tertinggi US$ 1.430 per ton.

“Skema pungutan ekspor baru akan lebih sederhana ketimbang yang berlaku saat ini,” kata Dida.

Kementerian Perdagangan (Kemendag) menetapkan harga referensi (HR) CPO untuk penetapan bea keluar (BK) dan tarif Badan Layanan Umum Badan Pengelola Dana Perkebunan Kelapa Sawit (BLU BPDP-KS) atau pungutan ekspor (PE) periode 1—31 Agustus 2024 sebesar US$ 820,11 per ton.

Oleh sebab itu, merujuk Peraturan Menteri Keuangan (PMK) yang berlaku saat ini, pemerintah mengenakan BK CPO sebesar USD 33 per ton dan PE US$ 85 per ton selama 1—31 Agustus 2024.

Pengaruh ke Saham

BCA Sekuritas mencatat, median PE CPO saat ini 10,8%. Para pemain CPO akan diuntungkan jika median PE CPO dipangkas di bawah 10%.

Sementara itu, harga kontrak CPO di Bursa Malaysia Derivatives (BMD) rebound pada Kamis (5/9/2024). Ini mengakhiri pelemahan yang terjadi dalam tiga hari beruntun. Hal itu seiring penguatan harga minyak kedelai.

Berdasarkan data BMD pada penutupan Kamis (5/9/2024), kontrak berjangka CPO untuk September 2024 naik 29 Ringgit Malaysia menjadi 4.021 Ringgit Malaysia per ton. Untuk kontrak berjangka CPO Oktober 2024 terkerek 29 Ringgit Malaysia menjadi 3.953 Ringgit Malaysia per ton.

Sementara itu, kontrak berjangka CPO November 2024 meningkat 31 Ringgit Malaysia menjadi 3.917 Ringgit Malaysia per ton. Kontrak berjangka CPO Desember 2024 bertambah 31 Ringgit Malaysia menjadi 3.891 Ringgit Malaysia per ton.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, Investor.id – Saham PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk (TUGU) makin dilirik oleh pelaku pasar. Sederet analis masih memberikan rekomendasi beli saham anak usaha PT Pertamina tersebut.

Analis BCA Sekuritas Ryan Yani Santoso menyebutkan, ada empat katalis utama yang menjadi dasar penguatan saham TUGU, seperti potensi pertumbuhan industri, ketentuan permodalan minimal yang mendorong adanya aksi korporasi merger dan akuisisi (M&A), kemampuan TUGU untuk mempertahankan rasio klaim lebih rendah dari industri serta perusahaan yang konsisten membagikan dividen kepada pemegang saham.

Masih rendahnya penetrasi asuransi non-jiwa di Indonesia dibandingkan dengan negara tetangga, kata dia, menunjukkan potensi pertumbuhan sektor asuransi masih terbuka ke depan. Ryan mencontohkan penetrasi asuransi non-Jiwa di Indonesia berkisar 0,39-0,48% dari PDB, lebih rendah dari Singapura dan Malaysia yang mencapai 1% lebih.  

Di sisi lain, pertumbuhan premi dalam beberapa tahun terakhir juga mencapai 9,2%. Melihat kinerja TUGU yang positif di tahun 2024, Ryan memperkirakan bahwa pertumbuhan aset TUGU mencapai 9,1%, melampaui pertumbuhan PDB nasional 5%.

Katalis lain terkait industri adalah ketentuan OJK untuk peningkatan modal minimal asuransi pada 2026 dan 2028. Menurut dia, kebijakan ini akan mendorong konsolidasi industri. Perusahaan asuransi umum yang dibekingi grup-grup besar dan memiliki modal yang kuat seperti TUGU akan diuntungkan.

Sementara itu, sejumlah asuransi kecil akan cenderung melakukan aksi M&A untuk memenuhi ketentuan tersebut. Hal ini akan membuat lanskap kompetisi berubah dan persaingan akan menjadi lebih longgar (loose).

Selain dari sisi kebijakan ketentuan modal minimal, laporan tersebut juga menyinggung wacana kewajiban asuransi third party liability (TPL) untuk kendaraan bermotor di tahun 2025 juga menjadi peluang lain yang dapat ditangkap oleh TUGU, terutam bila pemerintah membetuk konsorsium asuransi.

“TUGU bersikap hati-hati dalam menilai dan menerima nasabah, tercermin dari rasio klaim yang lebih rendah dibandingkan dengan industri pada umumnya sebesar 36% vs 44%,” kata Ryan dalam riset, dikutip Kamis (5/9/2024).  

Dia menambahkan, TUGU memiliki kemampuan yang baik untuk mengidentifikasi dan memetakan risiko nasabah maupun suatu proyek yang membuatnya optimis bahwa rasio klaim perseroan dapat terjaga ke depan.

Meskipun TUGU merupakan anak usaha Pertamina, dia menilai bisnis TUGU tidak melulu bergantung pada induk. TUGU bahkan mampu mencari sumber pertumbuhan baru seperti dengan melakukan penetrasi segmen korporasi di BUMN lainnya maupun non-BUMN, bahkan hingga ke segmen ritel yang diharap mencapai pangsa pasar 10% lebih dari total premi yang diperoleh.

Konsistensi TUGU dalam membagikan dividen ke pemegang saham dalam beberapa tahun terakhir dengan rasio payout 40% juga turut disorot oleh BCA Sekuritas sebagai salah satu bentuk memberikan nilai tambah ke pemegang saham sehingga menjadi saham yang layak investasi.

Rekomendasi dan Target Harga

Ryan Yani Santoso memberikan rating buy saham TUGU dengan target harga 12 bulan Rp 1.600 per saham. Dengan demikian, saham TUGU berpotensi memberikan return 40,4% apabila harganya menyentuh nilai wajar.

“Inisiasi buy TUGU dengan target harga Rp 1.600, 40% potensi upside plus dividend yield 6%, setara price to book value (PBV) 0,61 kali tahun 2025,” tulis Ryan.

Selain BCA Sekuritas, beberapa analis lain juga turut memberikan rekomendasi beli saham TUGU seperti Shinhan Sekuritas dengan target harga Rp 2.050, Kiwoom Sekuritas dengan patokan target harga Rp 2.100 serta Trimegah Sekuritas dengan target Rp 2.435.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, Investor.id – Harga batu bara kalori tinggi diprediksi naik pada semester II-2024, seiring seretnya pasokan ke pasar, penurunan ekspor Rusia, hingga masih kuatnya permintaan dari China dan India. Dalam keadaan seperti itu, saham PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) patut dicermati, karena memproduksi batu bara jenis itu.

BCA Sekuritas mengungkap potensi kenaikan harga batu bara kalori tinggi terbuka lebar pada paruh kedua 2024. Penyebabnya, ekspor batu bara Rusia turun 8,8% menjadi 99 juta ton pada semester I-2024, karena lonjakan biaya transportasi dan harga yang tidak kondusif.

Sementara itu, Australia dan Indonesia masih membukukan pertumbuhan ekspor batu bara. Per Juni 2024, ekspor batu bara Indonesia tumbuh 20% menjadi 245 juta ton, sedangkan Australia naik 3% menjadi 75,5 juta ton.

Di lain pihak, China dan India masih lahap mengimpor batu bara. Per Juni 2024, impor batu bara termal China naik 13,3% menjadi 295,8 juta ton, sedangkan India 13% menjadi 95 juta ton. "Impor batu bara kedua negara ini di jalur tepat untuk memecah rekor,” tulis BCA Sekuritas, yang dikutip pada Jumat (16/8/2024).

BCA Sekuritas menilai, pasokan batu bara kalori tinggi kini berkurang, sehingga harga terdongkrak. Di Australia, produksi batu bara jenis ini terhambat seretnya investasi, kesulitan perizinan, dan terbatasnya pendanaan untuk pengembangan tambang. Pemain Afrika Selatan dan Rusia juga susah memacu ekspor karena kendala infrastruktur dan penurunan margin.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Sementara itu, penurunan harga batu bara Indonesia akan menyentuh dasar pada Agustus 2024. Harga 'emas hitam' akan mulai bangkit pada September 2024 dan berlanjut sampai akhir tahun.

“Kami melihat ada potensi kenaikan sektor ini ketimbang penurunan, karena tidak ada perlambatan ekonomi dunia dalam jangka pendek hingga menengah,” tulis BCA Sekuritas.

Dengan demikian, bagi broker itu, saham ITMG menjanjikan potensi cuan tertinggi sebesar 36%. Rekomendasinya buy dengan dengan target harga Rp 35.700 vs harga terakhir Rp 26.200. Lalu, buy saham PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO) dengan target harga Rp 3.610 dan hold PT Bukit Asam Tbk (PTBA) dengan target harga Rp 2.810.

"Dengan adanya potensi kenaikan harga batu bara kalori tinggi, saham ITMG menawarkan potensi kenaikan tertinggi pada semester II-2024 hingga awal 2025,” pungkas BCA Sekuritas.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News