Bisnis.com, JAKARTA — Di tengah redupnya harga komoditas logam termasuk nikel, emiten tambang nikel pelat merah PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) mengantongi peluang jangka panjang bagi pertumbuhan kinerjanya.

Harga saham INCO sejak awal tahun masih menunjukkan tren menurun. Hingga perdagangan Kamis (12/9/2024), INCO ditutup menguat 1,65% ke level Rp3.690 per lembar. Secara year-to-date (YtD), banderol tersebut mewakili koreksi 15,32%.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) menyatakan telah mereklamasi 67% lahan yang selama ini dibuka untuk aktivitas pertambangan.

Direktur sekaligus Chief Sustainibility and Corporate Affairs Officer INCO, Bernardus Irmanto mengatakan bahwa hal itu dilakukan INCO agar dapat mewujudkan operasi pertambangan yang berkelanjutan.

Reklamasi lahan bekas tambang tersebut dilakukan INCO untuk memulihkan area agar dapat dipergunakan kembali.

"Jadi, sejauh ini kita membuka, tetapi kita sebenarnya merehabilitasi tiga kali lipat dari yang telah kita buka,” katanya, saat panel session di Indonesia International Sustainability Forum (ISF) 2024, di JCC, pada Kamis (5/9/2024).

Dia menjelaskan bahwa masalah yang terjadi di sektor pertambangan, di antaranya deforestasi, pencemaran terhadap kualitas air, serta kerusakan keanekaragaman hayati.

Menurutnya, hal itu dapat diminimalisir dengan adanya inisiatif dari masing-masing perusahaan pertambangan, untuk melakukan langkah pemulihan.

Lebih lanjut, dia mengakui bahwa kegiatan perusahaan pertambangan tentunya akan memangkas pohon, dan itu suatu tindakan yang tidak dapat dihindari.

"Namun, bagaimana kita benar-benar dapat melakukan reklamasi progresif, mencoba meminimalkan area terbuka, footprint, menurut saya itu yang penting,” ujarnya.

Adapun, Bernardus menilai perlu adanya pengembangan dan pemulihan dari sektor ini, mengingat Indonesia sebagai salah satu negara dengan pasokan mineral kritis.

Dia mengatakan bahwa pemerintah telah menerapkan kombinasi pembiayaan fiskal dan non fiskal untuk mengembangkan mineral kritis.

"Kombinasi dengan harmonisasi atau sinkronisasi kebijakan dan peraturan juga sangat membantu," ucapnya menambahkan.

Sementara itu, dia menegaskan bahwa perusahaan pertambangan di Indonesia juga harus memperluas kerja sama dengan perusahaan di negara lain untuk mengamankan dari aspek "supply and demand".

Untuk diketahui, International Sustainability Forum (ISF) 2024 digelar oleh pemerintah Indonesia sebagai wadah pertemuan, bagi para pejabat dunia di berbagai sektor dan negara untuk bertukar pikiran dan mencari solusi terbaik untuk menghadapi perubahan iklim. ISF digelar selama 2 hari, pada 5-6 September 2024.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) kembali melempar sinyal absen untuk membagikan dividen pada tahun buku 2024. Kendati mencatat laba sepanjang paruh pertama 2024, torehan INCO pada periode itu terkontraksi cukup lebar dari tahun sebelumnya.

INCO bakal berfokus pada pengembangan aset tambang dan investasi lanjutan pada smelter yang tertuang dalam izin usah pertambangan khusus (IUPK) sebagai syarat perpanjangan kontrak.

“Untuk dividen ini memang dalam waktu dekat untuk tahun ini kami perlu pertimbangkan lagi memang growth project agenda ini adalah yang akan jadi prioritas utama dalam delivery dalam waktu dekat,” kata Direktur Independen & Chief Financial Officer INCO Rizky Andhika Putra dalam public expose daring, Senin (26/8/2024).

Berdasarkan laporan keuangan semester I/2024 yang dipublikasikan Senin (29/7/2024), INCO membukukan laba bersih US$37,28 juta atau setara Rp611,26 miliar sepanjang semester I/2024 (kurs jisdor Rp16.394).

Pencapaian itu turun 82,05% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar US$207,80 juta.

Pada sisi pendapatan, INCO mencatat angka US$478,75 juta atau setara Rp7,84 triliun. Pendapatan tersebut turun 27,34% dibandingkan dengan US$658,96 juta per akhir Juni 2024.

Di tengah penurunan pendapatan, INCO menekan beban pokok pendapatan dari US$438,49 juta pada semester I/2023 menjadi US$417,16 juta akhir Juni 2024. Dari situ, perseroan membukukan laba kotor US$61,58 juta.

Rizky mengatakan perseroan optimis akan melanjutkan torehan pendapatan dan laba positif hingga akhir 2024. Dia mengatakan perseroan masih memegang panduan produksi 70.800 ton nikel dalam matte sampai akhir tahun nanti.

“Kami tetap on track di level 70.800 hingga akhir tahun, harga kurang lebih secara konsensus konservatif sama pada level yang sama di semester I/2204,” kata dia.

Adapun, INCO mencatatkan produksi nikel dalam matte sebesar 34.774 ton sepanjang semester I/2024, lebih tinggi dibandingkan dengan produksi semester I/2023 yang sebesar 33.691 ton.

Sejalan dengan kenaikan produksi, penjualan nikel matte juga naik dari 33.221 ton pada semester I/2023 menjadi 35.680 per akhir Juni 2024.

Sementara itu, INCO menghabiskan belanja modal (capex) mencapai US$118,4 juta atau sekitar Rp1,88 triliun (asumsi kurs Rp15.919 per dolar AS) sepanjang semester I/2024. Rencanannya, belanja untuk capex sampai akhir tahun bisa mencapai sekitar US$380 juta atau sekitar Rp6,04 triliun.

OCBC Sekuritas menyematkan rating buy saham untuk INCO dengan target harga Rp4.700 per lembar.

Equity Analyst OCBC Sekuritas Devi Harjoto berharap INCO tetap dapat menekan ongkos produksi di bawah US$10.000 per ton untuk menjaga kinerja efisiensi.

Menurut Devi, capaian efisiensi INCO jauh lebih kompetitif dibandingkan dengan emiten lainnya di model bisnis yang sama.

“Dengan target harga Rp4.700 per lembar, mencerminkan 2024F EV/EVITDA 7,8 kali. Perlu digarisbawahi, dengan harga saat ini, rating itu mewakili EV/EBITDA 5,6 kali,” kata Devi dalam risetnya.

_________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Harga nikel yang lebih rendah telah menekan rapor emiten tambang logam PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) semester I/2024. Akankah berlanjut hingga sisa tahun ini?

Tren harga nikel terus menunjukkan penurunan. Menurut data Bloomberg hingga Kamis (105/8/2024) pukul 17:21 WIB, nikel di London Metal Exchange (LME) ditransaksikan di harga US$16.276 per ton, melemah 0,28%. Secara year-to-date (YtD) banderol tersebut telah terkoreksi 1,97%.

Bisnis.com, JAKARTA — Saham-saham logam seperti PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) hingga PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) diprediksi mendapatkan angin segar seiring dengan harga logam yang kian berpendar.

Berdasarkan data yang dihimpun Bisnis, mayoritas harga logam mengalami kenaikan sepanjang tahun berjalan. Misalnya, harga emas global naik 19,37% secara year-to-date (YtD) per Kamis (18/7) ke posisi US$2.452,5 per troy ounce.

Selanjutnya, harga tembaga naik 12,57% YtD ke level US$9.635 per ton pada Rabu (17/7), disusul harga timah yang menguat 29,65% YtD ke posisi US$32.950 per ton.

Di lain sisi, harga nikel terkoreksi tipis 0,88% YtD ke posisi US$16.457 per ton, diikuti harga aluminium yang naik 0,76% YtD ke posisi US$2.402, dan harga seng yang naik 7,13% YtD ke level US$2.847,5 per ton.

Analis Mirae Asset Sekuritas Rizkia Darmawan mengatakan pergerakan harga nikel baru-baru ini sedikit melampaui ekspektasi. Sentimennya meliputi keterlambatan persetujuan pemerintah Indonesia terhadap rencana kerja bagi para penambang, penurunan output dari negara-negara barat, hingga larangan LME terhadap nikel Rusia.

"Kami perkirakan harga nikel akan berada pada kisaran US$17.475 per ton. Harga mungkin melonjak hingga lebih dari US$19.000 jika aktivitas industri China melampaui prediksi. Sementara itu, permintaan stainless steel dari China yang lebih lemah dari perkiraan dapat mengakibatkan harga turun," ujar Rizkia dalam riset, dikutip pada Minggu (21/7/2024).

Dia mengatakan hal itu turut berdampak terhadap hasil kinerja ANTM pada kuartal I/2024 yang berada di bawah perkiraan terutama disebabkan oleh penurunan volume produksi dan penjualan bijih nikel.

"Volume produksi dan penjualan bijih nikel masing-masing hanya sebesar 1,4 juta ton, dan 1 juta ton dibandingkan proyeksi perusahaan sebesar 20 juta ton," jelasnya.

Oleh sebab itu, Rizkia merekomendasikan trading buy untuk saham ANTM dengan target harga Rp1.835 per saham, berdasarkan kelipatan EV/EBITDA 2024 sebesar 8,3 kali. Adapun, saham ANTM parkir di level Rp1.350 pada Jumat (19/7/2024), atau melemah 20,82% YtD.

Beralih ke INCO, Rizkia menjelaskan pihaknya telah menyempurnakan prakiraan terhadap INCO pada 2024. Estimasi yang disesuaikan menghasilkan EBITDA sebesar US$324 juta atau turun 17%, dan laba bersih sebesar US$94 juta, terkoreksi 34%.

"Kami menurunkan rekomendasi saham INCO menjadi hold, dengan target harga yang lebih rendah yaitu Rp4.240 per saham. Risiko utama yang kami sampaikan adalah penurunan harga nikel dan tertundanya pelaksanaan pengembangan proyek," kata Rizkia.

Mirae Asset Sekuritas juga merekomendasikan saham PT Harum Energy Tbk. (HRUM) karena transisinya menjadi pemain nikel utama di Indonesia dan valuasinya yang relatif ringan dibandingkan dengan pemain nikel Indonesia lainnya.

"Saat ini, kami mempertahankan rekomendasi beli HRUM dengan target harga Rp1.860 per saham. Risiko utama yang kami sampaikan meliputi penurunan harga batu bara dan nikel, tertundanya pelaksanaan pengembangan proyek, dan potensi kerugian akibat penyesuaian nilai wajar," pungkasnya.

Sentimen Global

Analis Komoditas Wahyu Laksono menambahkan kendala pasokan kemungkinan akan mendukung harga beberapa logam dasar. Misalnya, pembatasan perdagangan, seperti larangan baru-baru ini terhadap logam asal Rusia di bursa komoditas utama di Amerika Serikat dan Inggris berpotensi memperketat pasokan aluminium dan tembaga.

"Pasokan timah diperkirakan akan menghadapi kendala karena pembatasan ekspor yang diberlakukan pada Februari oleh Myanmar dan penundaan perizinan yang sedang berlangsung di Indonesia, kedua negara tersebut menyumbang 40% dari produksi timah global," ujar Wahyu kepada Bisnis, Minggu (21/7/2024).

Selain itu, pemangkasan produksi dan gangguan di Amerika Selatan diantisipasi akan memengaruhi pertumbuhan pasokan tembaga global tahun ini. Demikian pula, produsen seng utama diperkirakan akan mengurangi pasokan, sebagai respons terhadap pelemahan harga sebelumnya, dengan harga turun hampir 30% antara Maret 2022 dan April 2024.

"Sebaliknya, produksi nikel global diproyeksikan meningkat pada tahun 2024, menyusul kenaikan 11% pada tahun 2023 atau secara year-on-year [YoY]," katanya.

Menurutnya, peningkatan produksi nikel yang berkelanjutan, terutama dari Indonesia didorong oleh lonjakan investasi peleburan, sebagian besar dari China, dan didukung oleh insentif pemerintah dan larangan ekspor bijih nikel. Alhasil, emiten komoditas tambang dan logam diprediksi masih potensial pada sisa tahun ini.

"Emiten logam yang dalam jangka panjang sangat potensial yaitu ANTM, INCO, HRUM, dan TINS," pungkas Wahyu.

***

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Meski laba emiten BUMN PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) menyusut 96% sepanjang kuartal I/2024, sejumlah firma investasi asing tetap mengakumulasi sahamnya pada kuartal II/2024.

Sebelumnya, INCO mencatatkan anjlok laba bersih hingga 96,32% menjadi US$6,19 juta dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya yang tercatat sebesar US$168,71 juta.