Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - Mengawali semester II 2024, harga minyak mentah dunia bergerak cukup fluktuatif.Tengok saja harga minyak Brent yang sempat menyentuh level US$ 87 per barel di awal bulan Juli, tapi sekarang melandai di ambang level US$ 82 per barel.

Masih merujuk data Tradingeconomics pada perdagangan Selasa (23/7), harga minyak West Texas Intermediate (WTI) berada di area US$ 77,8 per barel. Sedangkan di awal bulan Juli harga WTI bergerak di level US$ 83 per barel.

Harga komoditas yang bergerak dinamis ini bakal menjadi katalis bagi laju saham emiten minyak dan gas (migas). Di tengah fluktuasi harga minyak dunia ini, beberapa emiten migas menggelar aksi korporasi, di antaranya dengan membentuk entitas usaha baru.

Contohnya PT Wintermar Offshore Marine Tbk (WINS) yang menandatangani perjanjian usaha patungan dengan PT Rajawali Perak Mulia (RPM) pada 16 Juli 2024. WINS dan RPM membentuk PT Wintermar Rajawali Asia yang bergerak di bidang kepemilikan, pengoperasian dan persewaan kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri migas.

Selain itu, ada PT Soechi Lines Tbk (SOCI) yang mendirikan anak usaha baru bernama Glory Shipping Maritime Pte. Ltd. yang berkedudukan di Singapura. Tujuannya untuk mendukung kegiatan usaha SOCI dalam skala global.

Analis Investindo Nusantara Sekuritas Pandhu Dewanto menyoroti bahwa untuk memacu kinerja, para emiten di sektor migas perlu melakukan ekspansi. Di antaranya dengan cara menambah lini usaha, jumlah armada atau menggenjot volume produksi dari sumber yang baru.

Pandhu melihat sejauh ini prospek emiten migas untuk menggelar ekspansi cukup terbuka. Lantaran rata-rata emiten di sektor ini memiliki kondisi keuangan yang cukup sehat dan rasio utang yang terbilang minim.

"Sehingga masih mampu untuk melakukan ekspansi dengan tambahan dana eksternal tanpa terlalu memberatkan kinerja perseroan," kata Pandhu kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Research Analyst Phintraco Sekuritas Aditya Prayoga menaksir emiten berbasis komoditas migas punya prospek yang cukup positif pada semester II-2024. Katalis utamanya adalah optimisme terhadap pemulihan ekonomi, khususnya di China sebagai salah satu konsumen terbesar minyak dunia.

Negeri Tirai Bambu itu sedang berupaya memulihkan perekonomiannya, yang sempat dikhawatirkan akan mengalami penurunan. Langkah yang baru diambil oleh bank sentral China untuk menurunkan suku bunga diharapkan akan menjadi katalis positif untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.

"Sentimen dari perkembangan ekonomi global serta kebijakan ekonomi di China kami yakini akan memengaruhi kinerja komoditas migas," kata Aditya.

Sementara itu, Pandhu menyoroti pergerakan harga minyak yang dua pekan terakhir ini mengalami koreksi, setelah rally sejak awal Juni. Secara tren besar, sejak tahun lalu harga minyak masih cenderung sideways dalam rentang US$ 67 - US$ 88 per barel, dengan rata-rata sekitar US$ 77 per barel.

Pandhu menaksir, harga minyak di kisaran US$ 78 per barel masih cukup kondusif bagi keberlangsungan industri, mengingat rata-rata perusahaan masih mampu menghasilkan laba.

Hanya saja, Pandhu memperkirakan kinerja emiten migas masih akan cenderung flat, jika volume produksi dan operasional hanya mengandalkan proyek yang dimiliki saat ini.

Seperti saham komoditas lain, imbuh Pandhu, saham di emiten migas lebih baik dimanfaatkan untuk investasi jangka pendek karena biasanya memiliki rentang pergerakan yang cukup jauh.

"Lebih aman jika dilakukan trading ketika berada dalam trend bullish, atau minimal menunggu sinyal reversal yang solid muncul sebelum mengambil keputusan," tegas Pandhu.

Pandhu lantas melirik saham PT Elnusa Tbk (ELSA) yang saat ini masih bergerak dalam trend bullish dan secara valuasi masih relatif murah dengan price earning sekitar 5,3 kali. Lagipula, sebagai bagian dari Grup Pertamina, ELSA cenderung lebih mudah menjangkau proyek-proyek terkait eksplorasi dan mendukung peningkatan produksi minyak nasional.

Selain ELSA, Pandhu juga menjagokan saham Grup Pertamina lainnya, yakni PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS). Pandhu menilai PGAS menarik untuk investasi jangka panjang menimbang pertumbuhan kinerja yang kuat, valuasi yang relatif murah serta dividen yield yang tergolong besar.

Saham ELSA dan PGAS juga menjadi pilihan Aditya. Namun, Aditya menyarankan sell on strength untuk keduanya. Bagi saham ELSA, perhatikan support di Rp 500 dan resistance Rp 545. Sementara untuk saham PGAS, cermati support di Rp 1.535 dan resistance di Rp 1.615.

Aditya kemudian merekomendasikan buy on support saham PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) dan PT Rukun Raharja Tbk (RAJA). Saran untuk saham MEDC, masuk pada area Rp 1.285 - Rp 1.310 untuk target harga Rp 1.370 dan stoploss di Rp 1.265.

Sementara untuk RAJA, masuk di area harga Rp 1.125 - Rp 1.140 untuk target harga di Rp 1.195 dan stoploss di Rp 1.080. Sedangkan Equity Analyst Kanaka Hita Solvera William Wibowo menjagokan saham ELSA, PGAS dan PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG).

William menyematkan rekomendasi buy untuk ELSA (support Rp 464 - resistance Rp 620) dan PGAS (support Rp 1.505 - resistance Rp 1.715). Kemudian buy on weakness saham ENRG dengan mencermati support Rp 172 dan resistance di Rp 250 per saham.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Rencana PT Bukit Sentul Tbk (BKSL) untuk menjual dua bidang tanah seluas total 152 hektare (ha) miliknya kepada Genting Plantations Bhd (GENP) bakal menjadi angin segar bagi emiten properti ini.

Transaksi telah disepakati dalam perjanjian jual beli bersyarat antara anak usaha kedua perusahaan yang dimiliki secara tidak langsung yang telah ditandatangani pada 19 Juli 2024.

Berdasarkan keterbukaan informasi Bursa Malaysia, Genting Plantations Bhd melakukan transaksi melalui PT Genting Properti Abadi. Sementra, BSKL lewat PT Aftanesia Raya dan PT Primatama Cahaya Sentosa.

Genting Plantations Bhd bakal membeli lahan seluas 80 ha atau Lahan1 milik PT Aftanesia Raya dan PT Primatama Cahaya Sentosa di Kotapraja, Sentul City senilai RM 509,8 juta atau Rp 1,76 triliun.

GENP juga membeli 72 ha lahan yang berdekatan dengan Lahan1 senilai RM 83,2 juta atau Rp 288 miliar. Dus, Genting Plantations Bhd akan menggelontorkan RM 593 juta atau setara Rp 2,05 triliun.

Manajemen Genting Plantations Bhd menjelaskan akuisisi ini akan membuka peluang bagi GENP untuk melakukan kegiatan yang terkait dengan pengembangan properti. Ini sejalan dengan rencana ekspansi GENP di Indonesia.

"Dengan akuisisi ini, kami dapat membangun kehadirannya di pasar properti Jakarta. Kehadiran ini berpotensi membuka peluang lain untuk memperkuat inisiatif ekspansi di Indonesia," tulis manajemen GENP, Jumat (19/7).

Equity Analyst Sucor Sekuritas Niko Pandowo memproyeksikan keuntungan dari penjualan lahan ini mencapai 65%, tetapi perlu diingat bahwa transaksi ini bukan kejadian yang berulang.

Manajemen BKSL juga belum memutuskan secara final penggunaan dana dari penjualan tanah tersebut. Namun salah satu kemungkinannya, adalah untuk mengurangi utang.

Terutama kepada Bank Mayapada yang mencapai 60% dari total uang BKSL dengan bunga 12%-14%. Adapun total liabilitas BKSL mencapai Rp 4,75 triliun per 31 Desember 2023.

"Jika BKSL melunasi utang ke Bank Mayapada sebesar Rp 932 miliar, perusahaan bisa menghemat bunga sekitar Rp 121 miliar per tahun," jelasnya dalam riset yang dirilis, Senin (22/7).

Perlu dicermati, BKSL masuk dalam papan pemantauan khusus sehingga perdagangan sahamnya menggunakan mekanisme periodic call auction. Niko mengatakan hal ini menyebabkan tekanan jual pada sahamnya.

Namun dia menyarankan investor melihat hal tersebut sebagai peluang untuk membeli. Adapun Sucor Sekuritas memberikan rekomendasi beli BKSL dengan target harga di Rp 250 per saham.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Sejumlah sekuritas mulai memangkas target Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di akhir 2024. Padahal, di awal tahun ini, tak sedikit sekuritas yang memproyeksikan IHSG bisa menembus 8.000.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia, misalnya, yang menurunkan target IHSG di akhir tahun dari 8.100 menjadi 7.585. Alasan utama Mirae Asset Sekuritas menurunkan target indeks komposit ini adalah penyesuaian suku bunga acuan.

CEO Mirae Asset Sekuritas Indonesia Tae Yong Shim menyampaikan tim risetnya menilai potensi kenaikan IHSG ke depan terbatas. Dalam arti lain, pihaknya tidak terlalu optimistis terhadap pasar saham.

"Kami tidak terlalu optimistis terhadap IHSG atau pasar saham, setidaknya untuk tahun ini. Namun valuasi IHSG masih sangat menarik," jelasnya dalam paparan akhir pekan lalu.

RHB Sekuritas Indonesia juga memangkas target IHSG di akhir 2024 menjadi 7.800. Awalnya, perusahaan efek dengan kode broker DR ini memproyeksikan IHSG bisa mencapai level 7.900.

Head of Research RHB Sekuritas Indonesia Andrey Wijaya menjelaskan revisi target IHSG itu didasarkan pada prospek kuartal ketiga di 2024 ini, yang diproyeksikan lebih melemah.

"Karena adanya pelemahan nilai tukar rupiah dan likuiditas ketat yang berkepanjangan di perbankan menyusul kenaikan suku bunga BI yang tak terduga di April," jelas dia saat dihubungi Kontan, Selasa (24/7)

Andrey juga memproyeksikan fluktuasi IHSG akan tinggi pada masa transisi pemerintah presiden di kuartal III-2024. Namun ada potensi penguatan di kuartal IV-2024 karena peningkatan likuiditas ke negara berkembang.

Sinarmas Sekuritas memproyeksikan pada skenario dasarnya, IHSG berpotensi mencapai level 7.500. Sedangkan untuk skenario bullish dan bearish masing-masing IHSG ada di level 6.600 dan 7.900.

Isfhan Helmy, Head of Institutional Research Sinarmas Indonesia menjelaskan sebenarnya IHSG sudah mencapai level terendahnya. Jika mengeluarkan BREN dalam hitungan, IHSG mencapai 6.250.

Angka itu sudah mencapai target Sinarmas Sekuritas pada skenario bearish. Dengan demikian, Helmy bilang ini saatnya bagi IHSG untuk kembali rebound atau menguat.

"Pemulihan harga saham-saham di BEI tahun ini mungkin tidak akan membuat pertumbuhan IHSG secara tahunan di Desember nanti akan lebih baik dibandingkan 2023," katanya.

Namun Sinarmas Sekuritas melihat ada peluang untuk saham-saham di pasar modal Indonesia bisa mencetak gain lebih dari 10% pada 2025 mendatang, yang mana empat bank besar akan menjadi menjadi pilihan.

Saham Pilihan

Helmy bilang saham-saham bank besar, seperti BBCA, BBRI, BMRI, BBNI bisa menjadi alternatif investasi yang mungkin masuk 50% dari portofolio. Pasalnya, keempatnya ini masih relatif aman.

Saham pilihan Sinarmas Sekuritas jatuh pada BBRI dan BBNI, yang memberikan potensi kenaikan masing-masing 14% dan 17%. Kemudian ada TLKM yang bisa kasih upside 25%, potensi upsideICBP dan AMRT juga bisa dicermati.

Sementara tim riset Mirae Asset Sekuritas masih mempertahankan pandangan positifnya terhadap sektor yang defensif. Adapun saham jagoannya jatuh pada ASII, TLKM, BMRI, BBCA, BBRI, CPIN, MYOR, MAPI dan ACES.

Untuk kuartal III-2024, RHB Sekuritas Indonesia menyukai sektor perbankan, kesehatan dan migas serta trading buy untuk industri batubara. Sektor yang sensitif dengan suku buka diproyeksikan akan unggul, seperti bank, otomotif, semen dan properti.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Harga minyak terpantau masih tertekan pada perdagangan Selasa (23/7). Harga minyak mentah melanjutkan penurunan dari sehari sebelumnya, karena investor menilai bagaimana keputusan Presiden AS Joe Biden untuk mundur dari bursa pemilihan presiden AS dapat berdampak pada pasar.

Berdasarkan data Trading Economics, harga minyak mentah WTI turun 1,29% ke level US$ 77,38 per barel pada Selasa (23/7) pukul 21.00 WIB. Sedangkan harga minyak Brent juga terkoreksi 1,19% ke level US$ 81,42 per barel.

Analis Pasar Mata Uang, Lukman Leong menilai, penurunan harga minyak ini karena para pedagang mengatakan bahwa keputusan Biden untuk mundur dari Pemilu AS membuat analis minyak memperkirakan kemenangan Donald Trump. Trump berpotensi mendorong peningkatan produksi minyak mentah AS dan berdampak buruk pada harga minyak dalam jangka panjang.

“Jadi saya lihat harga minyak mentah masih akan turun pada pekan ini karena sentimen tersebut,” kata Lukam kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Lukman menambahkan bahwa sentimen lainnya datang dari analis Morgan Stanley yang memperkirakan akan terjadi surplus minyak mentah dunia tahun depan. Apabila OPEC+ tidak mempertahankan atau malah meninggalkan kebijakan pemangkasan produksi, maka harga minyak mentah bisa turun lebih jauh.

“Walau untuk jangka pendek, data-data menunjukkan inventaris AS justru masih menurun dan mendukung harga minyak,” kata Lukman.

Lukman pun memprediksi, harga minyak mentah WTI akan berada di sekitar US$ 80 per barel-US$ 83 per barel pada kuartal ketiga ini. Sedangkan di akhir tahun 2024, dia memperkirakan harga minyak bisa mencapai US$ 85 per barel.

“Untuk akhir tahun, proyeksinya saya turunkan menjadi US$ 85 per barel, namun akan tergantung pada pertemuan OPEC ke depannya,” kata Lukman.

Sementara itu, harga minyak Brent diprediksi akan mencapai US$ 85 per barel-US$ 90 per barel pada kuartal ketiga 2024. Kemudian, pada akhir tahun, harganya diperkirakan akan berada di level US$ 90 per barel-US$ 95 per barel.

Presiden Komisioner HFX International Berjangka, Sutopo Widodo mengatakan, sentimen lainnya datang dari meningkatnya ekspor minyak mentah Rusia yang juga berdampak negatif terhadap harga minyak dunia.

Dia menyebutkan, ekspor minyak mentah Rusia tercatat hingga 14 Juli naik sebesar 200.000 barel per hari menjadi 2,97 juta barel per hari, menurut data pelacakan kapal yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Sutopo memperkirakan bahwa penurunan harga minyak ini akan berlangsung dalam jangka panjang karena adanya sentimen Pilpres AS, terlebih apabila Donald Trump resmi memenangkan pemilu tersebut. Namun, jika tidak maka diprediksi ke depannya harga minyak mentah akan lanjut naik.

"Hal itu didorong oleh antisipasi permintaan bahan bakar yang kuat selama musim panas, terutama di Amerika Serikat, yang merupakan konsumen minyak terbesar di dunia,” kata Sutopo kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7)

Dengan begitu, dia memperkirakan harga minyak mentah WTI akan berada di level US$ 80 per barel pada akhir kuartal ketiga ini. Sedangkan pada akhir tahun, dia memperkirakan harganya akan diperdagangkan di level US$ 85 per barel-US$ 90 per barel.

Sementara untuk harga minyak brent, Sutopo memprediksi harganya akan mencapai US$ 85 per barel-US$ 92 per barel pada kuartal ketiga 2024. Kemudian, pada akhir tahun, harganya diperkirakan akan berada di level US$ 95 per barel.

Reporter: Yudho Winarto | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Berada di papan pemantauan khusus Bursa atau Full Periodic Call Auction (FCA) tidak mengubur potensi positif saham PT Sari Kreasi Boga Tbk (RAFI).

Optimisme atas kinerja dan keunikan bisnis emiten yang dikenal sebagai SKB Food ini mendorong kenaikan harga saham serta potensi untuk segera keluar dari papan yang banyak mendapat kritikan dari para pelaku pasar tersebut.

Praktisi Pasar Modal yang juga mantan Direktur Utama Bursa Efek Indonesia (BEI) Hasan Zein Mahmud mengungkapkan, keuntungan signifikan dari aksi beli terhadap saham RAFI di papan FCA.

“Yang saya beli pada harga Rp 17 sudah mencatat unrealized gain sebesar 88%,” ungkap Hasan dalam keterangannya, Selasa (23/7).

Unrealized profit dimaksud karena Hasan Zein masih tetap menggenggam kepemilikan saham RAFI meski terjadi kenaikan sebesar itu.

Keuntungan dimaksud juga sekaligus mengompensasi unrealized loss sebesar 34% yang terjadi ketika dirinya membeli saham RAFI pada harga Rp50 lalu turun ke Rp33 akibat kebijakan FCA diberlakukan.

“Saya menyimpulkan bahwa kalau perusahaan dikelola secara benar, RAFI tak punya peluang menderita rugi usaha. Itu mendorong saya untuk membeli cukup banyak saat harga FCA menyentuh angka 17. Menyimak beberapa hari, saya menyimpulkan bahwa Rp17 adalah harga terendah RAFI,” ujar Hasan Zein.

Keputusan Hasan Zein untuk tetap mengoleksi saham RAFI adalah karena keyakinan atas pertumbuhan bisnis SKB Food.

”Dulu saya katakan tidak beralasan saham RAFI nongkrong di gocap (Rp50). Kini saya menerawang saham RAFI akan keluar dari ‘penjara’ FCA, kembali ke gocap, sebelum merayap naik lebih tinggi saat perusahaan mampu menunjukkan peningkatan keuntungan operasi secara konsisten, walau dengan tingkat kenaikan moderat,” jelasnya.

Selain pertimbangan aspek fundamental perusahaan, Hasan Zein mengakui terdapat pertimbangan dari aspek lain yang bersifat subjektif dan emosional. “Karena saya suka makan kebab. Hampir tiap minggu saya jajan kebab di jalan Tajem, Ngemplak, Sleman.”

Selain itu, Hasan Zein juga melihat kegigihan SKB Food sebagai perusahaan yang berangkat sebagai UMKM gerobakan lalu berhasil bertransformasi menjadi tata kelola korporasi kemudian mencatatkan saham di Bursa.

“Ini perusahaan kakilima yang naik pangkat masuk bursa. Rasanya seperti seorang murid yang bersekolah di kolong dengan nyeker, nenteng batu tulis karena nggak mampu beli buku tulis, lalu mendapat beasiswa belajar di manca negara. Ada semangat perjuangan di situ,” analoginya.

Sebelumnya, SKB Food diberitakan menjadi emiten UMKM pertama yang membagikan dividen di pasar modal Indonesia. Hal tersebut sesuai janji sebagaimana tertuang dalam prospektus saat IPO bahwa Perusahaan akan membagikan dividen pada tahun buku 2023.

Pada tahun buku 2023, SKB Food mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 8,5% menjadi Rp407,488 miliar dibanding Rp375,886 miliar pada tahun 2022.

Laba bersih dibukukan sebesar Rp127,469 miliar pada tahun 2023 atau melesat 925% dibandingkan Rp12,428 miliar pada tahun 2022.

Meski Laba Bersih dicatatkan adalah sebesar Rp127,469 miliar, sebesar Rp89,21 Miliar di antaranya adalah berupa non-cash sebagai hasil dari revaluasi aset milik SKB Food terutama berupa aset tanah dan properti di kawasan Daerah Istimewa Yogyakarta (DIY).

Adapun Laba Bersih Operasional yang merupakan hasil kinerja Perseroan pada tahun 2023 dan bersifat cash adalah sebesar Rp35,374 Miliar.

”Pembagian dividen ini kami jalankan dengan landasan prinsip kehati-hatian (prudent) sehingga tetap memertimbangkan kemampuan Perusahaan demi keberlanjutan usaha secara jangka panjang,” ujar Direktur Utama SKB Food, Eko Pujianto, dalam keterangan resminya.

Di lain sisi, Eko Pujianto berharap berbagai inisiatif SKB Food sejauh ini menjadi motivasi serta acuan kepada lebih banyak UMKM lainnya terutama di bidang makanan dan minuman untuk berani bertumbuh, memberikan manfaat kepada lebih banyak pihak.

”Kami berbangga hati dan beritikad positif karena melihat perjalanan bisnis kami sebagai UMKM yang kemudian naik kelas menjadi perusahaan yang mencatatkan sahamnya di Bursa, SKB Food telah mampu mewujudkan komitmennya untuk bisa mulai membagikan dividen di bulan Juli ini," ucap Eko Pujianto.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja reksadana menurun. Hal ini terlihat pada penurunan nilai aktiva bersih (NAB) reksadana dan dana kelolaan atau asset under management(AUM). Kendati begitu, sejumlah analis memprediksi kinerja reksadana di semester II-2024 masih tumbuh positif dan menarik.

Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM) Reza Fahmi mengatakan, investasi reksadana tetap bisa menarik di semester II-2024, meskipun ada ketidakpastian dalam pasar karena prospek reksadana saham diproyeksikan akan menguat.

Reza bilang, adanya ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed dapat memberikan dorongan positif terhadap pasar saham. Namun, perlu diversifikasi untuk memitigasi risiko. Selain itu, dia menilai, stabilitas atau penurunan suku bunga juga dapat mendukung reksadana obligasi.

Reza memperkirakan bahwa Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bisa mencapai level 7.500-7.800 hingga akhir tahun 2024. Tak hanya itu, reksadana pendapatan tetap juga masih menunjukkan prospek yang baik, terutama dengan penurunan suku bunga yang dapat meningkatkan nilai obligasi.

“Untuk itu, kami Henan Asset akan tetap memantau perkembangan pasar dan kondisi ekonomi secara keseluruhan untuk mengelola risiko investasi,” kata Reza kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Secara keseluruhan, Reza menjelaskan bahwa Henan Putihrai Asset Management memiliki prinsip yang berpegang pada strategi long bias dan terus memantau fundamental di setiap emiten dengan seksama.

“Namun kami juga menerapkan pendekatan yang multi-strategydan memastikan ketangkasan dalam menyesuaikan keadaan pasar,” imbuhnya.

Lebih lanjut, Reza memprediksi, untuk semester II 2024, investasi di sektor-sektor seperti infrastruktur, teknologi, dan konsumer menunjukkan prospek yang positif, didorong oleh pertumbuhan ekonomi domestik yang stabil dan kebijakan pemerintah yang mendukung.

Menurut dia, investasi di sektor-sektor tersebut menawarkan peluang menarik, terutama dalam konteks pembangunan dan digitalisasi.

Reksadana Pendapatan Tetap Tumbuh Positif di Semester II-2024

Selaras dengan hal ini, Director & Chief Investment Officer, Fixed Income PT Manulife Aset Manajemen Indonesia, Ezra Nazula justru memprediksi, prospek reksadana pendapatan tetap memiliki katalis yang positif dan akan lebih suportif di paruh kedua tahun ini.

Hal tersebut ditopang oleh ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed AS yang akan dilanjutkan dengan penurunan suku bunga Bank Indonesia (BI).

“Inflow aliran dana asing juga diperkirakan akan terjadi dengan harapan nilai tukar rupiah akan lebih stabil dan cenderung menguat setelah Fed AS memotong suku bunganya,” kata Ezra kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Menurut dia, investor saat ini bisa mengambil investasi di instrumen jangka pendek karena suku bunga masih cukup tinggi dan banyak ketidakpastian salah satunya Pilpres AS. Namun, Ezra bilang, apabila the Fed sudah melakukan pemangkasan suku bunganya, maka m investasi di reksadana pendapatan tetap menarik untuk dikoleksi.

Untuk diketahui, berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), NAB reksadana terus mengalami penurunan sejak tahun 2021. Pada 2022, NAB turun 12,40% menjadi Rp 508,18 triliun dan di 2023 turun 0,63% menjadi Rp 504,94 triliun. Tahun ini, hingga Mei 2024, penurunan sudah mencapai 3,72% menjadi menjadi Rp 485,77 triliun.

Begitu juga dengan dana kelolaan atau AUM. Data Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), pada tahun 2021 menyebut total AUM industri sebesar Rp 826,70 triliun.

Pada tahun 2022, nilai AUM turun 3,56% secara tahunan (YoY) menjadi 797,31 triliun, dan pada tahun 2023 kembali terkoreksi 0,44% YoY menjadi Rp 793,78 triliun. Sepanjang tahun berjalan ini KSEI mencatat penurunan AUM sebesar 0,13% menjadi Rp 787,65 triliun hingga Juni 2024.

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Bursa Efek Indonesia (BEI) berencana memperluas underlying saham waran terstruktur dari indeks IDX30 menjadi IDX80. Dengan adanya perluasan underlying diharapkan penerbitan waran terstruktur akan lebih tinggi karena pilihannya banyak.

Senior Investment Information Mirae Aset Sekuritas Indonesia, Nafan Aji Gusta menjelaskan dengan perluasan underlying tersebut akan memperbanyak saham waran terstruktur yang diterbitkan.

"Kalau biasanya hanya dari IDX30 itukan yang dapat diambil 15 sementara kalau dari IDX80 kemungkinan kan akan ada 40 jadi jauh lebih banyak pilihannya," kata Nafan pada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Nafan melihat saham waran terstruktur ini volatilitasnya akan ditentukan dari pergerakan harga sahamnya. "Pergerakan saham waran terstruktur ini jauh lebih volatile ya," ucapnya.

Sementara Head of Research Kiwoom Sekuritas Sukarno Alatas melihat performa kinerja IDX80 hingga saat ini masih negatif secara YtD. Pergerakannya mulai kembali uptrend setelah penurunan hingga 19 Juni 2024.

"Jadi untuk jangka pendek masih cenderung bergerak sideyways," jelasnya.

Hari ini, IDX80 menguat 0,16% saat IHSG melemah 0,11%. Tetapi sejak awal tahun, IDX80 turun 2,83% ketimbang IHSG yang menguat 0,56%.

Secara prospek Sukarno berpendapat IDX80 ini masih cukup bagus. Terutama saham-saham yang memiliki valuasi cukup undervalued sehingga menjadi daya Tarik tersendiri. Adapun sentimen positif yang akan mempengaruhi kinerja saham-saham tersebut adalah potensi penurunan tingkat suku bunga the Fed dimana juga akan direspons positif dengan penurunan suku bunga BI.

"Menurut kami, emiten yang paling moncer ada AMMN, ESSA, BRIS, JPFA, PGAS, SIDO, ELSA, ADRO, PNLF, ISAT. Sedangkan yang jeblok ada INTP, UNVR, ANTM, MAPI, EMTK, BFIN, BTPS, SMGR, GOTO, BUKA," ungkapnya.

Sukarno merekomendasikan untuk mencermati saham BBCA, BBRI, TLKM, ASII, ICBP, AMRT, PGAS, EXCL, SMGR, SIDO.

Reporter: Wahyu Tri Rahmawati | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Wall Street melemah pada awal perdagangan Selasa (23/7) di tengah kinerja keuangan perusahaan yang beragam. Investor menunggu pendapatan saham-saham big tech dari Alphabet dan Tesla untuk menilai apakah rekor reli pasar baru-baru ini memiliki momentum yang tersisa.

Selasa (23/7) pukul 20.35 WIB, Dow Jones Industrial Average melemah 0,17% ke 40.333. Indeks S&P 500 turun tipis 0,03% ke 5.562. Nasdaq Composite juga melemah 0,03% ke 18.002.

Dengan investor kembali ke saham-saham pertumbuhan megacap pada hari Senin, S&P 500 dan Nasdaq mencatat kenaikan harian terbesar mereka dalam lebih dari sebulan. Kenaikan ini menghentikan penurunan tiga hari berturut-turut sebelumnya yang dipicu oleh investor keluar dari saham-saham teknologi megacap dan memilih sektor-sektor yang berkinerja buruk.

Perhatian kini tertuju pada kinerja perusahaan-perusahaan raksasa teknologi. Saham-saham ini akan menjadi kunci untuk menentukan apakah rekor kenaikan pada tahun 2024 dapat dipertahankan. Investor akan menilai apakah saham-saham AS dinilai terlalu tinggi atau memiliki lebih banyak ruang untuk naik.

Alphabet dan Tesla, dua dari perusahaan yang disebut Magnificent Seven, akan melaporkan hasil kuartalan setelah pasar tutup. Dalam sesi pra-pasar yang sebagian besar beragam untuk grup tersebut, saham mereka masing-masing naik 1% dan 1,2%,

“Investor selalu menghargai pertumbuhan, dan jika perusahaan-perusahaan kecil yang selama enam bulan pertama diabaikan dapat menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan perusahaan sejenis dalam persentase, maka mereka akan mendapatkan dukungan,” kata Kim Forrest, kepala investasi di Bokeh Capital Partners kepada Reuters.

Di tengah lonjakan pendapatan perusahaan, harga saham Spotify Technology melonjak 14,1% setelah hasil kuartal kedua secara umum sesuai dengan perkiraan. Sementara harga saham General Motors naik 3,1% setelah membukukan hasil kuartal kedua yang lebih baik dan menaikkan perkiraan laba tahunannya.

Harga saham United Parcel Service merosot 10,3% setelah perkiraan pendapatannya meleset karena lemahnya permintaan pengiriman paket dan biaya kontrak tenaga kerja yang lebih tinggi. Harga saham Coca-Cola naik 0,6% setelah menaikkan perkiraan penjualan dan laba tahunannya.

Dari 74 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasil kuartalan selama musim pendapatan ini, 81,1% mengalahkan ekspektasi, menurut data LSEG pada hari Senin.

Data ekonomi yang dijadwalkan minggu ini mencakup Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), yang merupakan ukuran inflasi pilihan The Fed. Data inflasi ini akan sangat penting dalam menilai prospek kebijakan moneter.

Perkiraan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September telah melonjak hingga hampir 92%, dari hampir 60% pada bulan lalu, menurut FedWatch Tool dari CME. Dua penurunan suku bunga diperkirakan terjadi hingga akhir tahun.

Harga saham Semikonduktor NXP merosot 7,5% setelah memperkirakan pendapatan kuartal ketiga di bawah perkiraan. Saham chip lainnya termasuk ON Semiconductor, Texas Instruments dan Advanced Micro Devices juga turun antara 1% dan 3.5%.

Nvidia, favorit chip AI, melemah 0,3% setelah mencatat kenaikan harian paling tajam dalam hampir sebulan di sesi Senin.

Saham Trump Media & Technology Group tergelincir 2,6% pada hari Senin setelah penarikan Presiden Joe Biden dari Partai Demokrat. Wakil Presiden Kamala Harris menjadi calon calon dari partai tersebut.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Harga minyak mentah dunia berfluktuasi cukup kencang memasuki semester kedua 2024. Tengok saja harga Brent yang sempat menyentuh level US$ 87 per barel di awal bulan Juli, tapi sekarang melandai di ambang level US$ 82 per barel.

Masih merujuk data Tradingeconomics pada perdagangan Selasa (23/7), harga West Texas Intermediate (WTI) berada di area US$ 77,8 per barel. Sedangkan di awal bulan Juli harga WTI bergerak di level US$ 83 per barel.

Harga komoditas yang bergerak dinamis ini bakal menjadi katalis bagi laju saham emiten minyak dan gas (migas). Di tengah fluktuasi harga minyak dunia ini, beberapa emiten migas menggelar aksi korporasi, di antaranya dengan membentuk entitas usaha baru.

Contohnya PT Wintermar Offshore Marine Tbk (WINS) yang menandatangani perjanjian usaha patungan dengan PT Rajawali Perak Mulia (RPM) pada 16 Juli 2024. WINS dan RPM membentuk PT Wintermar Rajawali Asia yang bergerak di bidang kepemilikan, pengoperasian dan persewaan kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri migas.

Selain itu, ada PT Soechi Lines Tbk (SOCI) yang mendirikan anak usaha baru bernama Glory Shipping Maritime Pte. Ltd. yang berkedudukan di Singapura. Tujuannya untuk mendukung kegiatan usaha SOCI dalam skala global.

Analis Investindo Nusantara Sekuritas Pandhu Dewanto menyoroti bahwa untuk memacu kinerja, para emiten di sektor migas perlu melakukan ekspansi. Di antaranya dengan cara menambah lini usaha, jumlah armada atau menggenjot volume produksi dari sumber yang baru.

Pandhu melihat sejauh ini prospek emiten migas untuk menggelar ekspansi cukup terbuka. Lantaran rata-rata emiten di sektor ini memiliki kondisi keuangan yang cukup sehat dan rasio utang yang terbilang minim.

"Sehingga masih mampu untuk melakukan ekspansi dengan tambahan dana eksternal tanpa terlalu memberatkan kinerja perseroan," kata Pandhu kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Research Analyst Phintraco Sekuritas Aditya Prayoga menaksir emiten berbasis komoditas migas punya prospek yang cukup positif pada semester II-2024. Katalis utamanya adalah optimisme terhadap pemulihan ekonomi, khususnya di China sebagai salah satu konsumen terbesar minyak dunia.

Negeri Tirai Bambu itu sedang berupaya memulihkan perekonomiannya, yang sempat dikhawatirkan akan mengalami penurunan. Langkah yang baru diambil oleh bank sentral China untuk menurunkan suku bunga diharapkan akan menjadi katalis positif untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.

"Sentimen dari perkembangan ekonomi global serta kebijakan ekonomi di China kami yakini akan memengaruhi kinerja komoditas migas," kata Aditya.

Sementara itu, Pandhu menyoroti pergerakan harga minyak yang dua pekan terakhir ini mengalami koreksi, setelah rally sejak awal Juni. Secara tren besar, sejak tahun lalu harga minyak masih cenderung sideways dalam rentang US$ 67 - US$ 88 per barel, dengan rata-rata sekitar US$ 77 per barel.

Pandhu menaksir, harga minyak di kisaran US$ 78 per barel masih cukup kondusif bagi keberlangsungan industri, mengingat rata-rata perusahaan masih mampu menghasilkan laba.

Hanya saja, Pandhu memperkirakan kinerja emiten migas masih akan cenderung flat, jika volume produksi dan operasional hanya mengandalkan proyek yang dimiliki saat ini.

Seperti saham komoditas lain, imbuh Pandhu, saham di emiten migas lebih baik dimanfaatkan untuk investasi jangka pendek karena biasanya memiliki rentang pergerakan yang cukup jauh.

"Lebih aman jika dilakukan trading ketika berada dalam trend bullish, atau minimal menunggu sinyal reversal yang solid muncul sebelum mengambil keputusan," tegas Pandhu.

Pandhu lantas melirik saham PT Elnusa Tbk (ELSA) yang saat ini masih bergerak dalam trend bullish dan secara valuasi masih relatif murah dengan price earning sekitar 5,3 kali. Lagipula, sebagai bagian dari Grup Pertamina, ELSA cenderung lebih mudah menjangkau proyek-proyek terkait eksplorasi dan mendukung peningkatan produksi minyak nasional.

Selain ELSA, Pandhu juga menjagokan saham Grup Pertamina lainnya, yakni PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS). Pandhu menilai PGAS menarik untuk investasi jangka panjang menimbang pertumbuhan kinerja yang kuat, valuasi yang relatif murah serta dividen yield yang tergolong besar.

Saham ELSA dan PGAS juga menjadi pilihan Aditya. Namun, Aditya menyarankan sell on strength untuk keduanya. Bagi saham ELSA, perhatikan support di Rp 500 dan resistance Rp 545. Sementara untuk saham PGAS, cermati support di Rp 1.535 dan resistance di Rp 1.615.

Aditya kemudian merekomendasikan buy on support saham PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) dan PT Rukun Raharja Tbk (RAJA). Saran untuk saham MEDC, masuk pada area Rp 1.285 - Rp 1.310 untuk target harga Rp 1.370 dan stoploss di Rp 1.265.

Sementara untuk RAJA, masuk di area harga Rp 1.125 - Rp 1.140 untuk target harga di Rp 1.195 dan stoploss di Rp 1.080. Sedangkan Equity Analyst Kanaka Hita Solvera William Wibowo menjagokan saham ELSA, PGAS dan PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG).

William menyematkan rekomendasi buy untuk ELSA (support Rp 464 - resistane Rp 620) dan PGAS (support Rp 1.505 - resistance Rp 1.715). Kemudian buy on weakness saham ENRG dengan mencermati support Rp 172 dan resistance di Rp 250 per saham.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA) cetak kinerja gemilang berkat meningkatnya kunjungan rawat di semester pertama 2024. Emiten rumah sakit swasta ini juga bakal disokong pemasukan tambahan dari Rumah Sakit (RS) baru.

Analis Indo Premier Sekuritas Andrianto Saputra mencermati, kinerja positif MIKA di semester pertama 2024 berkat meningkatnya volume lalu lintas rumah sakit. Hal ini seiring dengan pertumbuhan pendapatan rawat inap dan rawan jalan MIKA.

Seperti diketahui, pendapatan rawat inap Mitra Keluarga meningkat 22,63%yoy di semester pertama 2024. Pendapatan rawat jalan MIKA juga ikut meningkat sekitar 14,63% yoy di periode tersebut.

Alhasil, emiten pengelola rumah sakit Mitra Keluarga ini meraup pendapatan Rp 2,45 triliun di semester pertama 2024, meningkat 19,51% jika dibandingkan dengan semester pertama tahun lalu. Di periode yang sama, laba bersih MIKA melesat 32,54%yoy menjadi Rp 600,56 miliar dari sebelumnya Rp 453,10 miliar.

Di sisi lain, Ebitda MIKA tahun ini naik 29,6% yoy menjadi Rp936 miliar dengan Margin Ebitda sebesar 38.2% di semester I-2024. Khususnya pada kuartal kedua, Ebitda MIKA tumbuh kuat yang didukung oleh peningkatan margin.

Andrianto mencermati, pendapatan kuartal kedua MIKA meningkat 18%yoy dan 1,2%qoq menjadi Rp 1,2 triliun. Hal ini karena pendapatan dari rawat inap per hari yang luar biasa sekitar 6,8% yoy dan 1,2% qoq, ditambah dengan kuatnya lalu lintas rawat inap 13,5% yoy dan -1,7% qoq selama periode tersebut.

Ebitda MIKA di kuartal kedua tumbuh signifikan 30,7%yoy dan 1,7%qoq menjadi Rp472 miliar, dengan margin Ebitda sebesar 39% didorong oleh peningkatan margin pada Gross Profit dan tingkat Ebitda.

Adapun Margin Kotor atau Gross Profit Margin (GPM) MIKA meningkat menjadi 54% karena kontribusi pendapatan non-JKN lebih tinggi sebesar 85,5% dibandingkan 82% dan 84%, masing-masing pada kuartal kedua 2023 dan kuartal pertama 2024.

Pada saat yang sama, biaya pengeluaran (Opex) terhadap penjualan pada kuartal kedua turun 85bps qoq menjadi 22,5% (-37bps yoy) karena gaji turun menjadi 7.2%. Alhasil, MIKA mencatat laba bersih triwulan kedua tahun ini sebesar Rp 312 miliar, atau meningkat 40% yoy dan 7,7%qoq.

“Secara keseluruhan, pencapaian MIKA di semester pertama 2024 berada di atas pedomannya yaitu pertumbuhan pendapatan sebesar 12%-15% yoy dan margin Ebitda sebesar 35,5% - 37%,” ungkap Andrianto dalam riset 18 Juli 2024.

Analis Buana Capital Sekuritas James Stanley Widjaja menjelaskan bahwa margin Ebitda MIKA adalah yang tertinggi di antara para pesaingnya. Hal itu berkat pengendalian biaya yang unggul, dengan margin Ebitda tahun 2023 sebesar 34,8% dibandingkan margin HEAL ataupun SILO yang masing-masing sebesar 26,8% dan 25,2%.

Buana Capital Sekuritas memandang, pertumbuhan pendapatan MIKA sebesar 7,4% CAGR pada tahun fiskal 2019-2023 didorong oleh perluasan jaringan dan layanan, serta kenaikan tarif tahunan. Pertumbuhan pendapatan MIKA diperkirakan mencapai sebesar 13,3% CAGR pada tahun fiskal 2023-2026.

MIKA diantisipasi akan menjadi penerima manfaat utama dari reformasi layanan kesehatan terkini. Ekuitas merek MIKA bisa menarik pasokan dokter bertalenta yang lebih besar dan skema BPJS CoB yang baru memungkinkan MIKA untuk meningkatkan profitabilitas dari melayani pasien JKN.

Hanya saja, kemungkinan dampak penerapan kelas rawat inap standar (KRIS) belum akan terasa di tahun ini. Pemerintah menargetkan aturan KRIS berlaku paling lambat 30 Juni 2025. Selain itu, iuran BPJS Kesehatan akan dijadikan satu tarif atau tunggal baru diterapkan usai pemberlakuan KRIS.

Adapun aturan KRIS memerintahkan untuk semua kamar peserta program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) akan dibuat sesuai 12 kriteria standar KRIS yang tertuang dalam Perpres Nomor 59 tahun 2024. Dengan demikian, iuran BPJS kesehatan kemungkinan juga bakal mengalami penyesuaian.

“Kami menghargai fundamental MIKA yang solid, tetapi kami melihat potensi kenaikan yang terbatas dan menunggu kemajuan reformasi layanan kesehatan untuk kenaikan peringkat,” ujar James dalam riset 15 Juli 2024.

James melihat, pertumbuhan volume melalui peningkatan kapasitas tempat tidur dan intensitas pendapatan yang lebih besar pada pusat-pusat unggulan, serta peningkatan kontribusi pendapatan swasta dan Coordination of Benefit (COB) dapat mengarah pada pertumbuhan volume dan intensitas pendapatan MIKA.

Adapun MIKA saat ini sedang membangun Rumah Sakit Mitra Keluarga di Sidoarjo, Jawa Timur, Rumah Sakit Kasih di Jawa Barat, serta Rumah sakit di wilayah Jabodetabek. Groundbreaking ketiga rumah sakit tersebut ditargetkan tahun ini, dan diharapkan mulai beroperasi pada 2025.

Direktur PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk Reza Priyambada menilai, rencana MIKA menambah rumah sakit baru akan memperluas branding dan kegiatan usaha perseroan. Dengan demikian, MIKA dapat lebih menjangkau sejumlah daerah dan juga menambah pemasaran pasien-pasiennya.

Namun di sisi lain, perlu diperhatikan beban biaya operasional MIKA dari pembukaan rumah sakit baru tersebut. Beban keuangan yang tidak terkontrol bisa menjadi penghalang bagi MIKA yang bertujuan untuk mengincar pendapatan tambahan lewat RS baru.

“Membuka rumah sakit baru, selain untuk mengincar pendapatan tambahan, juga harus diperhatikan beban biayanya,” ucap Reza kepada Kontan.co.id, Selasa (23/7).

Sementara itu, Reza mengamati, lebih tingginya tingkat kunjungan RS Mitra Keluarga di pertengahan tahun ini nampaknya karena jumlah pasien yang butuh perawatan intens terus meningkat, sehingga harus dirawat inap. Dari situ, rumah sakit akan mendapatkan biaya rawat inap, biaya obat, ataupun kunjungan dokter.

“Pada umumnya pendapatan rumah sakit berasal dari seberapa banyak volume keterisian kamar rawat inap. Semakin banyak pasien yang rawat inap, maka pendapatan dari rumah sakit tersebut juga akan meningkat,” tambah Reza.

Reza merekomendasikan Buy untuk MIKA dengan target harga Rp 3.400 per saham. Sedangkan, Andrianto menyarankan Buy untuk MIKA dengan target harga Rp 3.450 per saham.

Indo Premier Sekuritas meyakini bahwa MIKA kemungkinan akan melampaui panduan tahun ini di tengah pertumbuhan lalu lintas yang padat. Selain itu, MIKA berencana membatalkan saham treasurinya yakni sekitar 2,38% total saham beredar, dan ini akan meningkatkan free float MIKA sebesar 83bps menjadi 34,94%.

Sementara itu, James merekomendasikan Hold untuk MIKA dengan target harga sebesar Rp 3.200 per saham. Risiko penurunan bagi MIKA adalah perubahan kebijakan pemerintah tentang JKN, keterlambatan pembukaan rumah sakit baru, serta besaran kontribusi JKN.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) menyampaikan bahwa pasar obligasi Indonesia tertekan akibat perubahan ekspektasi suku bunga global, pelemahan rupiah, dan sentimen terkait outlookfiskal. Namun, meski begitu terdapat peluang valuasi yang menarik di pasar obligasi Indonesia.

“Jadi Kami masih melihat peluang valuasi yang menarik di pasar obligasi Indonesia,” kata Portfolio Manager, Fixed IncomePT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) Laras Febriany, dalam acara media briefingMid-Year Investment Outlook2024, Manulife IM, melalui daring, Selasa (23/7).

Laras mengatakan, saat ini selisih imbal hasil obligasi pemerintah dan United States Treasury(UST) berada pada level tertinggi dalam satu tahun terakhir, sehingga menciptakan potensi investasi menarik di siklus akhir menjelang pemangkasan suku bunga.

“Dengan begitu, jika dibandingkan dengan negara di kawasan Asia, maka selisih imbal hasil obligasi Indonesia menjadi yang tertinggi, bahkan di atas India,” kata dia.

Selain itu, Laras menuturkan bahwa CDS 5 tahun yang menggambarkan persepsi risiko bagi investor untuk berinvestasi di Indonesia sudah terlihat stabil.

Dia juga melihat bahwa pasar obligasi tetap memiliki potensi, terutama jika inflasi AS turun dengan stabil sehingga suku bunga acuan dapat diturunkan tahun ini, diiringi dengan stabilisasi rupiah.

“Tak hanya itu, kejelasan tentang outlookfiskal, anggaran APBN, dan kabinet ekonomi pemerintahan yang juga baru dapat menciptakan tambahan katalis bagi pasar obligasi ke depannya,” imbuhnya.

Dengan begitu dia menilai, di tengah kondisi pasar yang masih bergejolak dan sensitif terhadap perubahan sentimen seperti saat ini, baik dari global maupun domestik, maka tingkat risiko portofolio sangat penting untuk dijaga oleh investor.

Menurutnya, menerapkan diversifikasi pada portofolio investasi bisa menjadi salah satu strategi bagi investor dalam menjaga tingkat risiko investasi.

Laras pun merekomendasikan, reksadana obligasi kepada para investor untuk memanfaatkan karakteristik defensif dari kelas aset obligasi.

“Pada kondisi imbal hasil obligasi yang tinggi saat ini, dapat menjadi peluang bagi investor untuk mengunci yield di level yang menarik dan juga dapat menikmati potensi capital gainketika suku bunga mulai beranjak turun pada September mendatang,” kata dia.

Pada kesempatan yang sama, Head of Asset Allocation, Asia, Manulife Investment Management, Luke Browne mengatakan bahwa pasar obligasi masih cukup menarik di Semester II 2024 karena didukung oleh ekonomi global yang tetap berada dalam kondisi baik pada pertengahan tahun ini.

“Kepemimpinan dari perspektif ekonomi tetap dipegang oleh Amerika Serikat, didorong oleh aktivitas konsumen yang kuat, meskipun ada beberapa pendinginan baru-baru ini,” kata Luke.

Selain itu, menurut dia, laju disinflasi secara global, terutama di AS akan menjadi fokus selama sisa tahun ini. Bank-bank sentral di negara-negara maju seperti Swiss, Kanada, dan baru-baru ini Bank Sentral Eropa telah memangkas suku bunga selama beberapa bulan terakhir.

“Namun, Bank Sentral AS lebih berhati-hati karena faktor inflasi yang terus berlanjut seperti asuransi kendaraan dan biaya tempat tinggal, yang telah menyebabkan disinflasi berlangsung tidak merata,” kata dia.

Tak hanya itu, Luke bilang, peluang-peluang menarik juga muncul di luar AS, baik di pasar negara maju maupun pasar negara berkembang, terutama di Jepang dan India. Dalam hal sektor, energi dan komoditas juga harus menjadi perhatian para investor.

“Kami mengamati peluang-peluang yang muncul di seluruh pasar ASEAN dan seiring dengan siklus pelonggaran, akan ada banyak peluang yang dapat dimanfaatkan,” imbuhnya.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Arwana Citramulia Tbk (ARNA) mengalami penurunan keuntungan dalam periode setengah tahun ini. Emiten yang bergerak di industri keramik tersebut meraih laba bersih sebesar Rp 203,15 miliar dalam enam bulan pertama 2024.

Keuntungan ARNA menyusut 16,59% dibandingkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada semester I-2023, yang kala itu sebesar Rp 243,57 miliar. Penurunan laba bersih ini terjadi ketika penjualan neto ARNA cenderung stagnan.

ARNA mengantongi penjualan neto senilai Rp 1,22 triliun pada semester I-2024, menurun tipis 0,32% ketimbang capaian semester I-2023. Namun pada saat yang sama, beban pokok penjualan ARNA meningkat 6,41% secara tahunan menjadi Rp 803,37 miliar.

Kondisi ini memangkas perolehan laba kotor ARNA sebanyak 11,13% menjadi Rp 418,12 miliar pada semester I-2024. Sedangkan dari sisi laba usaha, ARNA membukukan Rp 261,92 miliar atau menurun 16,52% secara tahunan.

Analis RHB Sekuritas Indonesia Mutiara Nita dan Muhammad Wafi dalam risetnya pada 15 Juli 2024 mengamati sejumlah katalis yang bisa menjadi pendorong kinerja ARNA. Pertama, pemulihan volume penjualan yang didukung oleh segmen porselen.

RHB Sekuritas menyoroti tambahan kapasitas ARNA sebesar 4,4 juta meter persegi di segmen porselen yang mulai beroperasi komersial pada Maret 2023. Mutiara dan Wafi memperkirakan pemanfaatan penuh 7,4 juta meter persegi operasi porselen di akhir tahun 2024.

ARNA menargetkan tingkat volume penjualan bulanan rata-rata sebesar 1,7 juta meter persegi di semester I-2024. Adapun, total volume penjualan ARNA di kuartal II-2024 terpengaruh oleh Lebaran di bulan April.

Pemulihan signifikan terlihat di bulan Mei - Juni, dengan volume penjualan mencapai 5,7 juta meter persegi per bulan, atau 14% di atas volume bulanan rata-rata tahun 2023 sebesar 5,1 juta meter persegi. "Kami perkirakan peningkatan aktivitas di pasar properti akan mendukung permintaan bahan bangunan," ungkap Mutiara dan Wafi dalam riset tersebut.

Kedua, penyesuaian harga jual rata-rata alias average selling price (ASP) dapat terjadi setelah perang harga mereda. ARNA mengidentifikasi 90 juta meter persegi pasar untuk ubin putih, yang saat ini didominasi oleh produk impor dan dumping yang merugikan produsen lokal.

Pemerintah berencana menerapkan tarif impor anti-dumping. Produk impor yang terbukti dumping akan dikenakan tarif impor tambahan. "Kami perkirakan pasar yang lebih sehat untuk ARNA dengan potensi kenaikan ASP yang tidak akan berdampak signifikan pada pangsa pasarnya," sebut Mutiara dan Wafi.

Mutiara dan Wafi pun menyematkan rekomendasi buy saham ARNA dengan target harga Rp 870 per saham. Adapun, saat ini harga ARNA berada di level Rp 715 per saham, usai ditutup stagnan pada perdagangan Selasa (23/7).

Harga saham ARNA sempat melejit sejak awal bulan Juli 2024, dan kini mengakumulasi penguatan 23,28% secara bulanan. Namun secara year to date harga saham ARNA hanya mengakumulasi kenaikan 7,52%.

Analis MNC Sekuritas Herditya Wicaksana mengamati sejak melandai dan mencapai titik terendah di bulan Juni, pergerakan harga saham ARNA sedang berada di fase uptrend. Hanya saja, secara teknikal laju ARNA tertahan oleh MA60 pada timeframe mingguan.

Meski begitu, saham ARNA masih berpeluang melanjutkan kenaikan. Sehingga masih layak dikoleksi dengan strategi buy on weakness mencermati support di area Rp 640, resistance Rp 725 dengan target harga d Rp 745 - Rp 775.

Equity Analyst Kanaka Hita Solvera William Wibowo punya pandangan serupa, dimana pergerakan saham ARNA masih dalam uptrend jangka pendek - menengah. Koreksi wajar berpotensi terjadi, tapi peluang kenaikan harga juga masih terbuka.

Dus, William turut menyematkan rekomendasi buy on weakness saham ARNA. Perhatikan support di area Rp 600 dan resistance pada level Rp 755 per saham.