Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - NEW YORK. Warren Buffett dan Berkshire Hathaway lebih banyak menjual saham pada kuartal ketiga tahun ini. Hal ini membuat kepemilikannya di Apple berkurang. Namun langkah tersebut membuat uang tunai yang dimiliki Berkshire mencapai rekor US$ 325,2 miliar.

Dalam laporan triwulanannya pada Sabtu, Berkshire mengatakan, telah menjual sekitar 100 juta atau 25% saham Apple selama musim panas berakhir dengan sekitar 300 juta.

Berkshire kini telah menjual lebih dari 600 juta saham pembuat iPhone tersebut pada tahun 2024, meskipun Apple tetap menjadi kepemilikan saham terbesarnya sebesar US$ 69,9 miliar.

Secara keseluruhan, perusahaan ini menjual US$ 36,1 miliar saham, termasuk beberapa miliar dolar saham Bank of America dan hanya membeli US$ 1,5 miliar.

Itu menjadikan kuartal kedelapan berturut-turut di mana Berkshire menjadi penjual bersih saham.

Konglomerat yang berkantor pusat di Omaha, Nebraska ini juga tidak melakukan pembelian kembali saham untuk pertama kalinya sejak kuartal kedua tahun 2018 dan tidak membeli kembali saham dalam tiga minggu pertama bulan Oktober.

"Berkshire adalah gambaran kecil dari ekonomi yang lebih luas," kata Cathy Seifert, analis CFRA Research di New York. Menurut dia, penimbunan uang tunai menunjukkan pola pikir menghindari risiko dan investor mungkin khawatir tentang apa artinya bagi ekonomi dan pasar.

Saham Kelas A Berkshire naik 25% tahun ini, sementara Standard & Poor's 500 naik 20%.

Peningkatan valuasi telah memicu kekhawatiran di antara beberapa investor bahwa banyak saham menjadi terlalu mahal. Kepemilikan tunai Berkshire tumbuh dari US$ 276,9 miliar pada akhir Juni, lebih dari 10 kali lipat dari cadangan US$ 30 miliar yang telah dijanjikan Buffett untuk dipertahankan.

Buffett tidak melakukan akuisisi besar terhadap seluruh perusahaan yang bernilai US$ 975 miliar sejak 2016.

Jim Shanahan, analis Edward Jones di St. Louis mengatakan, tumpukan uang tunai yang membengkak menimbulkan pertanyaan tentang apakah Buffett menganggap saham dinilai terlalu tinggi, kemerosotan ekonomi akan datang atau mencoba mengumpulkan uang tunai untuk akuisisi besar.

Pada Mei, Buffett memperkirakan Apple akan tetap menjadi investasi saham terbesar Berkshire, tetapi penjualan masuk akal karena tarif pajak federal 21% atas keuntungan kemungkinan akan meningkat.

Laba operasional kuartalan Berkshire turun 6% menjadi US$ 10,09 miliar sekitar US$ 7.019 per saham Kelas A, meleset dari estimasi analis sebesar US$ 7.611 per saham menurut LSEG IBES.

Penurunan tersebut sebagian besar berasal dari kerugian penjaminan emisi pada polis asuransi lama, klaim asuransi terkait Badai Helene pada bulan September, dan kerugian mata uang dari penguatan dollar AS.

Hal ini mengimbangi peningkatan profitabilitas di perusahaan asuransi mobil Geico, di mana klaim kecelakaan menurun. Laba juga meningkat di perusahaan kereta api BNSF yang mengirimkan lebih banyak barang konsumen dan Berkshire Hathaway Energy di mana biaya operasional menurun.

Seifert mengatakan, Berkshire telah lama diuntungkan dari diversifikasinya tetapi mengalami pelemahan bercabang pada kuartal tersebut.

Ini termasuk penurunan pendapatan sebesar 19% di jaringan halte truk Pilot, di mana harga bahan bakar dan volume pemasaran turun. Berkshire juga mengatakan hampir semua bisnis ritelnya, termasuk lebih dari 80 dealer mobilnya, mengalami penurunan pendapatan.

Laba bersih mencapai US$ 26,25 miliar, dibandingkan dengan kerugian US$ 12,77 miliar tahun sebelumnya yang mencerminkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam investasi saham seperti Apple.

Hal ini menambah volatilitas pada hasil bersih yang Buffett desak agar investor abaikan, dan sebaliknya fokus pada kinerja operasional.

Keuntungan dari penjaminan asuransi turun 69% terpukul kerugian dari polis lama, US$ 565 juta dari Helene, dan penyelesaian kebangkrutan yang terkait dengan pemasok bedak yang sudah tutup. Hal ini lebih dari mengimbangi lonjakan 93% dalam keuntungan penjaminan Geico.

Shanahan menyebut, kerugian polis sebagai kejutan besar sementara Seifert mengatakan banyak rekan Berkshire telah mengatasi masalah serupa. "Hal ini menonjol karena membuat Berkshire tampak lamban," kata dia.

Berkshire juga memproyeksikan kerugian sebelum pajak sebesar US$ 1,3 miliar hingga US$ 1,5 miliar pada kuartal keempat akibat Badai Milton, yang menghantam Florida pada bulan Oktober.

Pendapatan investasi di bisnis asuransi Berkshire yang memegang sebagian besar uang tunai Berkshire, naik 48% menjadi US$ 3,66 miliar.

Keuntungan tersebut akan menurun jika Federal Reserve terus menurunkan suku bunga, atau Buffett menemukan sesuatu yang besar yang layak dibeli.

Buffett ingin menginvestasikan setiap sen dalam bisnis yang memberikan keuntungan bagi Berkshire. "Namun, pada saat yang sama ia bersedia untuk tidak melakukan apa pun," kata Tom Russo, kepala Gardner Russo & Quinn di Lancaster, Pennsylvania, yang telah berinvestasi di Berkshire sejak 1982. Russo menambahkan, Buffet akan siap dan bersemangat saat investor lain putus asa atau kekurangan modal.

Operasional Berkshire juga mencakup banyak perusahaan industri dan manufaktur, pialang real estat besar, dan bisnis ritel seperti Dairy Queen dan Fruit of the Loom.

Pada 31 Oktober, Berkshire selesai membeli 8% saham Berkshire Hathaway Energy yang sebelumnya belum dimilikinya.

Buffett, 94, telah memimpin Berkshire sejak 1965. Ia diharapkan pada akhirnya akan menyerahkan kepemimpinan kepada Wakil Ketua Greg Abel, 62.

Sumber: Reuters | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - Berkshire Hathaway, perusahaan investasi yang dipimpin Warren Buffett, melaporkan peningkatan signifikan pada kas mereka menjadi US$ 325,2 miliar atau sekitar Rp 5.117 triliun (kurs Rp 15.747) pada kuartal III-2024.

Laporan triwulanan yang dirilis pada Sabtu (2/11/2024) menunjukkan bahwa perusahaan tersebut kembali menjual sebagian besar sahamnya, termasuk saham Apple dan Bank of America.

Selama musim panas, Berkshire menjual sekitar 100 juta saham Apple, atau 25% dari total kepemilikannya, sehingga tersisa 300 juta saham.

Sepanjang 2024, Berkshire telah melepas lebih dari 600 juta saham Apple, meskipun perusahaan tersebut masih menjadi kepemilikan saham terbesar dengan nilai mencapai US$ 69,9 miliar.

Secara keseluruhan, Berkshire menjual saham senilai US$ 36,1 miliar, termasuk beberapa miliar dolar saham Bank of America, namun hanya membeli saham senilai US$ 1,5 miliar.

Ini menandai kuartal kedelapan berturut-turut di mana Berkshire menjadi penjual bersih saham. Selain itu, untuk pertama kalinya sejak kuartal kedua tahun 2018, Berkshire tidak melakukan pembelian kembali saham dan tidak membeli saham tambahan dalam tiga minggu pertama Oktober.

Cathy Seifert, analis di CFRA Research, mengatakan bahwa peningkatan kas menunjukkan pola pikir menghindari risiko dan dapat menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor mengenai kondisi ekonomi dan pasar.

Kinerja saham Berkshire sepanjang tahun ini cukup positif, dengan saham Kelas A naik 25%, sementara indeks S&P 500 meningkat 20%. Namun, beberapa investor khawatir bahwa valuasi saham yang tinggi mungkin telah menyebabkan beberapa saham menjadi terlalu mahal.

Berkshire kini memiliki cadangan kas yang jauh lebih besar dibandingkan akhir Juni, yang sebesar US$ 276,9 miliar. Buffett belum melakukan akuisisi besar sejak 2016, dan tumpukan uang tunai yang meningkat ini menimbulkan spekulasi tentang pandangan Buffett terhadap pasar saham atau potensi akuisisi besar di masa mendatang.

Penurunan Laba Operasional

Laba operasional Berkshire turun 6% menjadi US$ 10,09 miliar, atau sekitar US$ 7.019 per saham Kelas A, di bawah estimasi analis sebesar US$ 7.611 per saham. Penurunan ini disebabkan oleh kerugian dari polis asuransi lama, klaim terkait Badai Helene, dan kerugian akibat penguatan dolar AS.

Namun, ada peningkatan laba di beberapa divisi, seperti perusahaan asuransi mobil Geico dan perusahaan kereta api BNSF. Perusahaan asuransi Berkshire juga mencatat keuntungan besar berkat penurunan klaim kecelakaan di Geico.

Meski demikian, penurunan terjadi di bisnis ritel, termasuk dealer mobil dan jaringan halte truk Pilot, yang pendapatannya menurun.

Pendapatan bersih Berkshire mencapai US$ 26,25 miliar, berbanding terbalik dengan kerugian sebesar US$ 12,77 miliar pada tahun sebelumnya, sebagian besar berkat keuntungan yang belum direalisasi dari investasi saham.

Kerugian dari Badai dan Asuransi

Keuntungan dari bisnis asuransi Berkshire turun 69% karena kerugian dari polis lama serta klaim senilai $565 juta dari Badai Helene. Selain itu, kerugian sebelum pajak sebesar US$ 1,3 miliar hingga US$ 1,5 miliar diproyeksikan pada kuartal keempat akibat Badai Milton yang melanda Florida pada Oktober.

Pendapatan dari investasi bisnis asuransi naik 48% menjadi $3,66 miliar, namun hal ini bisa berkurang jika Federal Reserve menurunkan suku bunga. Tom Russo, kepala di Gardner Russo & Quinn, mengatakan bahwa Buffett selalu siap menginvestasikan modal ketika kondisi pasar memburuk.

Selain itu, pada akhir Oktober, Berkshire menyelesaikan pembelian 8% saham Berkshire Hathaway Energy yang belum dimilikinya. Buffett, yang telah memimpin Berkshire sejak 1965, diperkirakan akan menyerahkan kendali kepada Wakil Ketua Greg Abel di masa depan.