Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo membeberkan dampak bagi Indonesia jika Donald Trump memenangkan Pemilihan Presiden (Pilpres) Amerika Serikat (AS) 2024.

Perry mengatakan, jika Trump menjadi Presiden AS maka kemungkinan penguatan dolar AS terus terjadi ke depan seiring munculnya kembali tren penguatan suku bunga acuan bank sentral AS, Fed Fund Rate (FFR). Perang dagang juga diperkirakan masih berlanjut.

"Perkembangan Pemilu di AS perhitungan sementaranya Trump itu unggul. Prediksi-prediksi dari pasar dan kami juga melihat kemungkinan-kemungkinan mata uang dolar akan kuat, suku bunga AS akan tetap tinggi dan tentu saja perang dagang juga masih berlanjut," kata Perry dalam rapat kerja dengan Komisi XI DPR RI, Rabu (6/11/2024) kemarin.

Berbagai dinamika itu dinilai akan berdampak langsung terhadap perekonomian negara-negara ekonomi berkembang, termasuk Indonesia. Menurutnya, nilai tukar rupiah ke depan berpotensi melemah dan aliran modal asing akan semakin kecil.

"Dinamika ini yang kemudian berdampak kepada seluruh negara khususnya emerging market, termasuk Indonesia. Yaitu pertama, tekanan-tekanan terhadap nilai tukar. Kedua, arus modal. Ketiga, bagaimana ini berpengaruh kepada dinamika ketidakpastian di pasar keuangan," tuturnya.

Guna mengantisipasi potensi risiko dari menangnya Trump dalam Pilpres AS, Perry menyebut BI melalui Komite Stabilitas Sistem Keuangan (KSSK) akan terus berkomitmen menjaga stabilitas ekonomi dan pasar keuangan, sambil terus mendukung laju pertumbuhan ekonomi.

"Ini yang kemudian harus kita respons secara hati-hati, Bank Indonesia untuk itu terus menyampaikan komitmen kami menjaga stabilitas dan turut mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, bersinergi erat dengan pemerintah dan KSSK," ujar Perry.

Bisnis.com, JAKARTA — Presiden Federal Reserve Bank of St. Louis Alberto Musalem mendukung keputusan bank sentral AS, The Federal Reserve (The Fed), untuk menurunkan suku bunga sebesar setengah poin pada bulan lalu. Di sisi lain, dia juga menyebut The Fed sebaiknya melakukan pengurangan lebih lanjut dilakukan secara bertahap.

Mengutip Bloomberg pada Selasa (8/10/2024), Musalem mengatakan dia memperkirakan jalur suku bunga akan sedikit lebih tinggi dari median resmi yang dirilis dalam Federal Open Market Committee’s Summary of Economic Projections bulan lalu. Namun, dia tidak akan berprasangka buruk terhadap skala atau laju pergerakan suku bunga di masa depan.

"Mengingat kondisi perekonomian saat ini, saya melihat dampak dari pelonggaran yang terlalu cepat akan lebih besar dibandingkan dampak dari pelonggaran yang terlalu terlambat," kata Musalem dalam pidatonya yang dipersiapkan untuk sebuah acara yang diselenggarakan oleh Money Marketeers dari New York University Inc.

Musalem mengatakan, dirinya percaya bahwa penurunan suku bunga kebijakan secara bertahap merupakan kebijakan yang tepat seiring berjalannya waktu

"Kesabaran telah membantu FOMC dengan baik dalam upayanya mencapai stabilitas harga dan tetap diperlukan saat ini, namun saya tidak akan berprasangka buruk terhadap ukuran atau waktu penyesuaian kebijakan di masa depan," jelas Musalem.

Adapun, THe Fed menurunkan suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin pada bulan lalu, sebuah langkah yang lebih besar dari perkiraan yang menurut Ketua Fed Jerome Powell dimaksudkan untuk melindungi pasar tenaga kerja yang kuat.

Musalem mengatakan langkah seperti itu tepat karena inflasi turun lebih cepat menuju sasaran bank sentral sebesar 2% dibandingkan perkiraannya. Dia memperkirakan ukuran inflasi pilihan The Fed—indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi—akan mencapai 2% selama beberapa kuartal mendatang.

Proyeksi ekonomi yang dirilis setelah pertemuan September menunjukkan bahwa The Fed memperkirakan setengah poin penurunan suku bunga lagi tahun ini, yang menyiratkan penurunan 25 basis poin pada masing-masing dari dua sisa pertemuan bank sentral pada 2024.

Tujuh pejabat memperkirakan hanya ada satu pengurangan seperempat poin lagi pada tahun ini dan dua pejabat menentang penyesuaian lebih lanjut.

Sebelumnya, Musalem mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times bulan lalu bahwa ia lebih suka menurunkan suku bunga secara bertahap menyusul langkah besar pada September lalu. Dia menambahkan bahwa para pembuat kebijakan memulai siklus pelonggaran mereka dari posisi yang kuat.

Data Biro Statistik Tenaga Kerja yang dirilis pekan lalu menunjukkan, pasar tenaga kerja AS menambahkan 254.000 pekerjaan pada bulan lalu, yang merupakan jumlah terbesar dalam enam bulan. Sementara itu, tingkat pengangguran juga terpantau turun menjadi 4,1%,.

Laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan meredakan kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja, mengurangi tekanan pada The Fed dan memberikan ruang bagi para pengambil kebijakan untuk menurunkan suku bunga pada kecepatan yang lebih lambat di masa mendatang.

"Baik pasar tenaga kerja dan inflasi berada dalam kondisi yang baik, dan saya melihat risiko terhadap kedua tujuan tersebut secara kasar seimbang pada kondisi awal," katanya.

Musalem menambahkan dalam sesi tanya jawab setelah pidatonya bahwa laporan pekerjaan yang kuat tidak mengubah pandangannya mengenai ke mana arah suku bunga.

"Apa yang saya lihat dalam laporan pasar tenaga kerja tidak membuat saya berpikir bahwa saya harus terlalu banyak merevisi data dasar saya. Jalur yang saya buat mungkin masih sesuai," pungkas Musalem.

Bisnis.com, SERANG – Kepala Ekonom PT Bank Mandiri Tbk. (BMRI) Andry Asmoro memproyeksikan pemangkasan suku bunga acuan akan terus terjadi pada sisa tahun ini, baik bagi Federal Reserve atau The Fed maupun Bank Indonesia (BI).

Asmo melihat dari konsensus yang dilakukan, The Fed akan melakukan pemangkasan lagi pada sisa tahun ini atau pada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) November dan Desember 2024 yang masing-masing sebesar 25 basis poin (bps).

“Artinya akan ada paling tidak, total 100 basis poin pemangkasan dari Fed Fund Rate di tahun ini. Total ya termasuk dengan yang kemarin [pemangkasan 50 basis poin],” ujarnya dalam Media Gathering APBN 2025, Rabu (25/9/2024).

Untuk diketahui, pada rapat FOMC 18 September 2024, The Fed memutuskan untuk memangkan FFR dari 5,25%-5,5% menjadi 4,75%-5%.

Sejalan dengan pemangkasan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS), Asmo melihat Bank Indonesia juga akan melakukan pemangkasan pada periode yang sama.

Terlebih, hasil assessment BI menunjukkan tingkat inflasi di dalam negeri relatif rendah hingga akhir tahun. Tepatnya menuju batas bawah target inflasi 2,5±1%.

Menurutnya, sekalipun terjadi inflasi pada sisa tahun ini, hanya akan terjadi pada volatile food atau harga bergejolak yang berpotensi mendorong inflasi ke angka 3%.

“Dengan FFR yang dipangkas sebesar 100 bps, paling tidak akan ada ruang kemudian BI memangkas lagi paling tidak 50 sampai 75 bps rate cut di 2025 nanti untuk BI,” lanjutnya.

Artinya, bila terdapat pemangkasan 50-75 basis poin, suku bunga BI Rate yang saat ini sebesar 6%, akan menuju 5,5% hingga 5,25% pada penghujung tahun ini.

Hal positif bagi perekonomian, keberlanjutan pemangkasan akan berdampak pada penurunan cost of borrowing bagi dunia usaha dan juga akan bisa menggairahkan kemudian bonds market.

Sebelumnya pun Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo turut memproyeksikan The Fed bakal memangkan FFR sebanyak tiga kali pada tahun ini, namun dengan besaran yang lebih kecil dari proyeksi Asmo.

Perry mengungkapkan pihaknya membuka ruang penurunan lebih lanjut. Meski demikian, dirinya tak membeberkan lebih lanjut sikap yang akan bank sentral ambil.

"Ke depan, Bank Indonesia terus mencermati ruang penurunan suku bunga kebijakan sesuai dengan prakiraan inflasi yang tetap rendah, nilai tukar Rupiah yang stabil dan cenderung menguat, serta pertumbuhan ekonomi yang perlu terus didorong agar lebih tinggi," ungkapnya dalam konferensi pers, Rabu (18/9/2024).

Jakarta (ANTARA) - ASEAN Economist United Overseas Bank Limited (UOB) Enrico Tanuwidjaja memproyeksikan suku bunga acuan bank sentral Amerika Serikat (AS) The Federal Reserve (The Fed) akan berada di level batas atas 3,25 persen pada awal tahun 2026 mendatang.

Dalam Federal Open Market Committee (FOMC) pada September 2024, The Fed memangkas tingkat suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin (bps) menjadi kisaran 4,75 sampai 5,00 persen.

Enrico merincikan, The Fed pada akhir tahun ini masih akan menurunkan tingkat suku bunga acuannya sebanyak dua kali dengan masing- masing penurunan sebesar 25 bps.

“Ambang batas atas akan turun menjadi 4,5 persen (akhir 2024),” ujar Enrico dalam UOB Economic Outlook 2025 “Ushering a New Dawn for Remarkable Indonesia” di Hotel Kempinski, Jakarta, Rabu.

Pada tahun depan 2025, Ia melanjutkan The Fed akan menurunkan suku bunga acuannya secara akumulatif sebesar 100 bps dari sebesar 4,5 persen pada akhir 2024 menjadi sebesar 3,5 persen pada akhir tahun 2025.

“Tahun depan 100 bps kumulatif dari 4,5 persen menjadi 3,5 persen,” ujar Enrico.

Di sisi lain, Ia tetap mengingatkan adanya risiko terjadinya resesi perekonomian di Negeri Paman Sam, seperti yang pernah terjadi pada tahun 2001, 2008 dan sebelum pandemi COVID-19.

“Kali ini penurunan akan sedikit interesting. Bisa jadi dia turun, berhenti sejenak, lalu turun lagi, kalau ekonomi memang dibutuhkan. Tetapi, kalau masih strong, dia akan cut dan mungkin dia harus naik lagi. Mungkin yang kedua ini berkenaan dengan risiko fiskal AS,” ujar Enrico.

Sementara itu, untuk suku bunga acuan Bank Indonesia (BI), Ia memproyeksikan akan ada penurunan satu kali lagi pada kuartal IV tahun ini.

“Untuk BI rate, kita berpandangan cut yang sudah dimulai bulan ini masih akan berlanjut. Mungkin satu kali lagi di kuartal IV, bisa jadi lebih,” ujar Enrico.

Menurutnya, BI telah melakukan langkah pre-emptive dengan menurunkan tingkat suku bunga acuannya terlebih dahulu sebesar 25 bps dalam pertemuan Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulan September ini.

“BI udah curi start untuk menstimulisasi moneter, supaya ekonomi kita when the trantition come (transisi pemerintahan) sektor ekonomi mau bekeliat,” ujar Enrico

Pewarta: Muhammad Heriyanto
Editor: Biqwanto Situmorang
Copyright © ANTARA 2024

Bisnis.com, JAKARTA - The Federal Reserve (The Fed) menurunkan suku bunga acuannya sebesar 50 poin dari posisi 5,25%-5,5% menjadi 4,75%-5% untuk memperkuat ekonomi Amerika Serikat.

Dilansir dari Bloomberg, Kamis (19/9/2024), Komite Pasar Terbuka Federal memberikan 11 suara untuk menurunkan suku bunga Fed Fund Rate (FFR).

Ini menjadi langkah awal agresif The Fed untuk mengubah kebijakan, guna memperkuat pasar tenaga kerja AS.

"The Fed menurunkan FFR ke kisaran 4,75% hingga 5%, setelah menahannya selama lebih dari setahun pada level tertinggi dalam dua dekade," dikutip dari Bloomberg.

Sebelumnya, Bank Indonesia (BI) memperkirakan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga Fed Fund Rate (FFR) sebanyak tiga kali pada tahun ini dengan total sebanyak 75 basis poin dari posisi saat ini 5,25% hingga 5,5%. Dengan demikian, FFR pada akhir tahun akan menuju level 4,5%—5,75%.

"Berdasarkan bacaan kami dari proyeksi Fed maupun analisi sejumlah pelaku pasar, kami perkirakan bahwa FFR akan turun 3 kali tahun ini, dan tahun depan adalah 4 kali," ungkap Gubernur Bank Indonesia Perry Warjiyo dalam konferensi pers, Rabu (18/9/2024).

Perry mengungkapkan berdasarkan asesmen terbaru terhadap The Fed, pemangkasan kemungkinan akan terjadi pada September, yakni dalam Rapat FOMC 18 September waktu setempat, kemudian November dan Desember.

Menurutnya, probabilitas akan pemangkasan FFR sebesar 25 basis poin cukup besar. Namun, tidak menutup kemungkinan The Fed memangkas suku bunga hingga 50 basis poin.

"Probabilitas agak kecil, Apakah September [pangkas] 25 atau 50 bps. Tapi kalau turunnya 25 bps, itu probabilitasnya besar," tutur Perry.

Sementara untuk tahun depan, Bank Indonesia memprediksikan adanya empat kali penurunan FFR sepanjang paruh pertama 2025.

IDXChannel - Bank Sentral Amerika Serikat (AS) atau The Fed diproyeksi memangkas suku bunga acuan minimal 25 basis poin (bps) pada rapat Kamis pekan ini.

Ekonom Senior dan Associate Faculty LPPI, Ryan Kiryanto mengatakan, penurunan suku bunga lebih cepat mengacu pada inflasi yang sudah bergerak mendekati level target The Fed 2 persen dan terutama mempertimbangkan angka pengangguran yang melonjak di Agustus lalu sebesar 4,3 persen.

“Sudah saatnya The Fed menurunkan suku bunga acuan (FFR) minimal 25 bps menjadi 5,00-5,25 persen atau lebih agresif lagi maksimal 50 bps menjadi 4,75-5,00 persen untuk mendorong gairah ekonomi dan membuka lebih banyak lapangan kerja sehingga angka pengangguran bisa melandai di bawah 4 persen sebagai level normal dan nyaman untuk ekonomi AS,” ujar Ryan saat dihubungi IDX Channel, Selasa (17/9),

Penurunan suku bunga acuan The Fed ini, kata Ryan, akan menjadi tambahan dasar pertimbangan bagi bank sentral negara lain.

“Meskipun harus dinyatakan secara tegas bahwa pertimbangan utamanya tetap mengacu kepada kondisi ekonomi, ekspektasi inflasi, angka pengangguran, dan kurs atau nilai tukar mata uang di setiap negara masing-masing,” tuturnya.

Jadi, menurut Ryan, apapun keputusan The Fed, itu hanya menjadi salah satu pertimbangan atau tambahan dasar pertimbangan saja, tetapi tidak mutlak harus diikuti.

Ryan menambahkan, negara lain tidak ada indikasi untuk segera menurunkan suku bunga seperti The Fed.

“Tidak harus mengikuti langkah The Fed. Soalnya setiap negara menghadapi persoalan ekonomi yang berbeda-beda, sehingga kebutuhan penetapan suku bunga acuannya pun tidak sama,” kata Ryan.

Perlu diketahui, Bank Sentral AS akan mengakhiri pertemuan penetapan kebijakan terbarunya pada Rabu (18/9) waktu setempat.

The Fed diproyeksikan mulai memangkas suku bunganya dari 5,25-5,5 persen setelah 14 bulan terakhir.

(Fiki Ariyanti)

..dari interest rate sendiri, kami memperkirakan memang tiga kali pemangkasan, sejauh ini minimal, untuk The Fed sebesar 75 basis poin minimal.

Jakarta (ANTARA) - Head of Investment Information Mirae Asset Sekuritas Martha Christina memproyeksikan Bank Sentral Amerika Serikat (AS) The Federal Reserve (The Fed) akan memangkas tingkat suku bunga acuannya total mencapai 75 basis poin pada sisa akhir tahun 2024.

Pada 18 September 2024 ini, The Fed akan melakukan pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) dan diperkirakan akan memangkas suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin terlebih dahulu.

“Saya rasa, dari interest rate sendiri, kami memperkirakan memang tiga kali pemangkasan, sejauh ini minimal, untuk The Fed sebesar 75 basis poin minimal,” ujar Martha dalam Media Day: September 2024 bertajuk"Capitalizing on Rate Cuts: Driving Retail & Stock Market Growth in the 4Q", di Jakarta, Kamis.

Seiring dengan itu, katanya lagi, bank sentral dalam negeri yaitu Bank Indonesia (BI) diproyeksikan akan memangkas tingkat suku bunga acuannya hingga mencapai level 5,75 persen.

“Artinya ada sekitar dua kali pemangkasan untuk Bank Indonesia rate,” ujar Martha.

Martha menjelaskan, data-data ekonomi AS yang menjadi acuan The Fed saat ini masih cenderung variatif, sehingga memunculkan potensi The Fed tidak akan terlalu signifikan menurunkan tingkat suku bunga acuannya pada akhir tahun.

Data Biro Statistik Tenaga Kerja Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan inflasi Agustus 2024 mencapai 2,5 persen, atau lebih rendah dari Juli 2024 yang sebesar 2,9 persen dan proyeksi ekonom yang sebesar 2,6 persen.

Namun demikian, inflasi inti sebesar 0,3 persen month to month (mtm), lebih tinggi dari proyeksi sebesar 0,2 persen, dimana secara tahunan inflasi inti mencapai 3,2 persen year-on-year (yoy) sejalan dengan estimasi analis.

Sementara itu, data nonfarm payrolls (NFP) naik di bawah ekspektasi pada Agustus namun tingkat pengangguran turun menjadi 4,2 persen dari level tertinggi tiga tahun di 4,3 persen pada bulan Juli 2024.

Terkait sentimen dalam negeri, Martha tidak memungkiri bahwa masih ada sentimen negatif yang membayangi, di antaranya data Purchasing Managers' Index (PMI) Manufaktur Indonesia yang berada di level 48,9 pada Agustus 2024.

Selain itu, juga defisit fiskal dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2025 yang akan ditargetkan lebih tinggi.

“Tahun depan dari China sebagai partner dagang kita terbesar 20 persen. Dengan mereka masih bermasalah, akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi kita,” ujar Martha pula.

Pewarta: Muhammad Heriyanto
Editor: Budisantoso Budiman
Copyright © ANTARA 2024

Bisnis.com, JAKARTA — Pasar memperkirakan laporan bulanan mengenai indeks harga konsumen (consumer price index/CPI) atau inflasi AS akan menunjukkan kenaikan yang teredam selama satu bulan lagi. Data tersebut akan berperan dalam perdebatan terkait seberapa besar The Federal Reserve akan memangkas suku bunganya.

Mengutip Bloomberg pada Rabu (11/9/2024), Rilis data tersebut akan diterbitkan pada Rabu (12/9/2024) waktu setempat oleh Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (AS). Data tersebut kemungkinan akan menunjukkan indeks harga konsumen dan inflasi inti yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,2% pada Agustus menyusul kenaikan serupa pada bulan Juli, menurut perkiraan median dalam sebuah laporan. survei Bloomberg.

Angka tersebut mewakili kenaikan sebesar 3,2% secara tahunan untuk inflasi inti—sepertiga dari angka yang dicapai dua tahun lalu.

Peningkatan pada level tersebut kemungkinan akan membuat pejabat The Fed cenderung menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan minggu depan, meskipun kejutan penurunan suku bunga mungkin akan meningkatkan taruhan investor terhadap penurunan 50 basis poin.

"Data inflasi dengan cepat tidak lagi berpengaruh pada data pasar tenaga kerja dalam hal relevansinya dengan keputusan kebijakan The Fed, tetapi dengan laporan ketenagakerjaan bulan Agustus yang tidak meyakinkan, data CPI bulan Agustus bisa berdampak," kata ekonom Citigroup Inc. Veronica Clark dan Andrew Hollenhorst dalam laporan pratinjau data-data tersebut, dilansir dari Bloomberg pada Rabu (11/9/2024).

"Mengingat meningkatnya risiko penurunan terhadap pasar tenaga kerja dan aktivitas, batasan untuk pembacaan CPI yang cukup lemah untuk memperkirakan awal penurunan suku bunga yang lebih besar bisa jadi rendah," tulis mereka.

Berikut komponen utama yang harus diperhatikan dalam laporan inflasi AS:

Sewa

Inflasi sewa diperkirakan akan lebih rendah pada Agustus setelah meningkat pada Juli yang didorong oleh kenaikan yang sangat besar di negara-negara Barat. Sewa setara pemilik di wilayah tersebut naik 0,4% pada bulan Juli setelah kenaikan 0,1% dalam dua bulan, sedangkan laju kenaikan OER moderat di tiga wilayah utama lainnya.

Hal ini akan mengembalikan inflasi sewa ke tren penurunan yang telah lama ditunggu-tunggu yang dimulai pada bulan Juni. Karena sektor perumahan merupakan bagian terbesar dari CPI, penurunan kenaikan sewa akan memberikan ruang bagi kategori jasa lainnya—seperti layanan kesehatan dan tiket pesawat—untuk sedikit pulih setelah penurunan yang tidak biasa pada bulan Juli, tanpa berdampak banyak pada inflasi secara keseluruhan.

"Indeks sewa regresi semua penyewa atau all tenant regressed rent index [ATRR], yang merupakan indikator utama yang paling dapat diandalkan dalam pandangan kami, menunjukkan disinflasi dalam inflasi sewa resmi. Selain itu, pasokan gedung apartemen sewa tetap tinggi, sehingga tren inflasi sewa tidak mungkin meningkat kembali dalam waktu dekat," kata ekonom Nomura yang dipimpin oleh Aichi Amemiya dalam laporannya pada tanggal 5 September.

Asuransi Mobil

Inflasi asuransi kendaraan bermotor telah menjadi kontributor besar terhadap peningkatan inflasi jasa selama dua tahun terakhir, yang secara rutin mencatat kenaikan bulanan sebesar 1% hingga 2%. Saat ini, ada tanda-tanda bahwa penyedia jasa mungkin mulai mengurangi laju kenaikan harga dalam beberapa bulan mendatang.

Ekonom Morgan Stanley, Diego Anzoategui dalam laporannya menyebut, pengajuan tarif tampaknya mulai melambat pada Juli. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan asuransi meminta kenaikan premi yang kurang penting kepada regulator.

"Kami memperkirakan tren ini akan terus berlanjut dan melihat perlambatan yang lebih berarti pada CPI asuransi mobil di sisa tahun ini," katanya.

Di sektor jasa, analis juga mengamati tarif penerbangan dan harga layanan rumah sakit setelah penurunan besar pada Juli, dan banyak yang memperkirakan akan terjadi pembalikan sebagian di bulan Agustus.

Pakaian

Harga barang inti turun 0,3% pada Juli lalu—menandai penurunan ke-13 dalam 14 bulan—dipimpin oleh penurunan harga mobil bekas. Analis umumnya memperkirakan penurunan yang lebih kecil baik untuk harga barang inti secara keseluruhan maupun untuk mobil bekas di bulan Agustus.

Ekonom Bloomberg Economics, Anna Wong dan Chris Collins dalam lapoannya mengatakan, laporan CPI pada bulan Agustus kemungkinan besar akan menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan dalam memberikan harga input yang lebih tinggi kepada konsumen – bahkan ketika biaya pengangkutan telah meningkat.

"Hal ini menunjukkan kompresi margin lebih lanjut, dengan kemungkinan bahwa perusahaan melakukan PHK untuk memangkas biaya," jelasnya.

Salah satu kategori lain yang perlu diperhatikan dalam kelompok barang inti adalah pakaian jadi, yang mencatat penurunan harga terbesar pada Juli 2024 sejak awal tahun. Para analis berbeda pendapat mengenai apakah harga akan turun lagi pada Agustus, yang menunjukkan bahwa pergerakan yang terlalu besar dapat berdampak pada pembacaan inflasi secara keseluruhan dibandingkan ekspektasi.

Faktor penyesuaian musiman khususnya menimbulkan risiko penurunan harga pakaian dalam laporan bulan Agustus setelah mereka meningkatkan pembacaan di awal tahun, Direktur Eksekutif Employ America Skanda Amarnath mengatakan dalam catatan tanggal 10 September yang meninjau rilis tersebut.

Bisnis.com, JAKARTA – Industri perbankan terus menakar langkah dalam penyesuaian suku bunga kredit seiring dengan menguatnya sinyal penurunan suku bunga dari The Fed yang diperkirakan akan terjadi pada September ini.

Adapun, langkah bank sentral AS tersebut diharapkan dapat diikuti oleh Bank Indonesia (BI) dengan pemangkasan BI Rate.

Untuk diketahui, Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia pada 20 dan 21 Agustus 2024 memutuskan untuk mempertahankan BI Rate sebesar 6,25%.

Gubernur BI Perry Warjiyo mengatakan penguatan rupiah dan inflasi yang terkendali belum cukup menjadi alasan BI untuk menurunkan suku bunga acuan pada Agustus 2024.

Menurut Perry, preferensi utama BI adalah pandangan bahwa secara fundamental rupiah masih akan cenderung menguat. Lalu, terus masuknya investasi portofolio, yang semula SRBI, sekarang lebih banyak SBN dan saham juga menjadi pertimbangan besar dalam penentuan suku bunga.

Apa yang ditunggu lagi oleh bank sentral? Perry menyatakan bahwa pihaknya masih tetap akan melihat ruang terbuka bagi penurunan BI Rate pada kuartal IV/2024.

Kondisi di Bank

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (BBTN) menyebutkan hingga saat ini belum ada penurunan suku bunga acuan, termasuk suku bunga dasar kredit (SBDK) yang belum terjadi koreksi apapun di antara perbankan nasional.

Direktur Utama BTN Nixon L.P. Napitupulu mengatakan terdapat beberapa pertimbangan dalam penurunan suku bunga, mulai dari kemampuan nasabah hinggaseberapa besar penurunan suku bunga acuan. Artinya, seberapa besar itu bisa menurunkan cost of fund alias biaya dana yang dimiliki bank.

“Jadi kalau trennya bunga turun ya kita pasti ngikuti tren biasanya. Tapi itu juga bergantung nanti seberapa besar penurunan. Dan seberapa besar impact penurunan tadi terhadap CoF perbankan hari ini,” ujarnya dalam Public Expose (27/8/2024).

Pada kesempatan yang sama, Direktur Keuangan BTN Nofry Rony Poetra mengatakan perseroan masih menunggu penurunan suku bunga acuan, karena ini menjadi dasar bagi bank dalam memberikan suku bunga. “Tidak hanya ke kredit tapi juga ke funding,” ujarnya.

Lebih lanjut, penurunan suku bunga pinjaman sendiri akan mempertimbangkan beberapa hal. Pertama, jika perseroan bisa menurunkan suku bunga funding, maka potensi untuk menurunkan suku bunga kredit akan lebih besar. Kedua, dari sisi risk premium yang juga terkait dengan kualitas kredit.

“Dan yang ketiga adalah terkait dengan biaya operasional atau overhead cost. Dengan seluruh proses bisnis yang kita perbaiki, kita otomasi, kita banyak masuk ke digital dalam sisi proses bisnis ini akan menurunkan overhead cost kita. Jadi, potensi untuk penurunan suku bunga itu sebetulnya akan ada ke depannya,” ungkap Nofry.

Dia juga menyampaikan BI akan menyesuaikan suku bunga acuan setelah The Fed menurunkan suku bunganya.

“Kami melihat bahwa penurunan suku bunga kredit ini akan mulai terjadi secepat-cepatnya pada akhir tahun ini, atau bahkan di awal tahun depan,” ujarnya.

Sementara itu, Direktur Keuangan dan Strategi Bank Mandiri Sigit Prastowo mengatakan dalam penetapan suku bunga akan tergantung pada beberapa aspek. Pertama, kondisi likuiditas juga mempertimbangkan strategi pengembangan usaha dan juga kondisi eksternal.

“Termasuk perkembangan suku bunga acuan dan juga pasar global maupun domestik,” katanya, Selasa (27/8/2024).

Tentu apabila nanti ada perubahan-perubahan suku bunga acuan, kata Sigit, perseroan akan memperhatikan hal tersebut. Namun, ini juga sangat tergantung pada permintaan dari kredit, dan kondisi likuiditas pasar yang ada.

“Sehingga ini tentu nanti sangat dinamis tergantung bagaimana situasi yang kita hadapi pada saat ada perubahan dari suku bunga acuan tersebut,” kata sigit.

Terpisah, Direktur Keuangan BNI Novita Anggraini mengatakan dalam penentuan suku bunga kredit, ada sejumlah hal yang harus dipertimbangkan perseroan, termasuk daya saing produk dan layanan di pasar.

“Kami juga tetap terus menjaga tingkat competitiveness itu, sehingga pasti kebijakan untuk menurunkan suku bunga kredit akan kami evaluasi per masing-masing segmen,” ujarnya dalam Public Expose Live, Jumat (30/8/2024).

SBDK Stabil

Adapun, berdasarkan data Bank Indonesia, suku bunga dasar kredit (SBDK) Juni 2024 tercatat relatif stabil dibandingkan bulan sebelumnya. SBDK Juni 2024 berada pada level 8,80%, menurun 1 bps dari 8,81% pada Mei 2024.

Pada kelompok BUMN dan BUSN, SBDK relatif lebih stabil, bergerak di sekitar rerata SBDK industri perbankan. SBDK kelompok BPD berada di atas rerata SBDK industri dengan tren menurun pada dua bulan terakhir (Mei-Juni 2024), sedangkan SBDK kelompok KCBA berada di bawah rerata SBDK dengan tren meningkat selama periode yang sama.

BI melaporkan bahwa stabilitas SBDK mengindikasikan upaya perbankan untuk menjaga daya saing di pasar kredit, di tengah berlanjutnya kenaikan biaya dana pada sebagian kelompok bank.

Lebih lanjut, penurunan spread suku bunga antara BI Rate dengan SBDK menunjukkan perbaikan efisiensi pada pricing perbankan dengan perilaku yang relatif homogen, terutama pada kelompok bank non-KCBA.

Masih dalam laporan yang sama, suku bunga kredit baru mengalami kenaikan secara bulanan, di tengah kecenderungan penurunan suku bunga kredit agregat.

Tercatat, suku bunga kredit baru mengalami kenaikan sebesar 13 basis poin dibandingkan bulan sebelumnya, menjadi 9,81% pada Juli 2024 dari 9,68% pada Juni 2024.

Kenaikan ini juga terlihat pada tren kuartalan, sebagaimana ditunjukan oleh arah Rata-Rata Bergerak (RRB) tiga bulanan untuk suku bunga kredit baru.

“Kendati demikian, kenaikan suku bunga kredit baru belum diikuti dengan kenaikan suku bunga tertimbang untuk kredit agregat, sejalan dengan berlanjutnya penyesuaian suku bunga kredit lama dan masih terbatasnya pencairan kredit baru,” tulis BI dalam laporannya yang dikutip Minggu (25/8/2024).

Tercatat, bunga kredit baru di kantor cabang bank asing mencapai 9,84% per Juli 2024, naik dari bulan sebelumnya yang hanya 8,67% per Juni 2024.

Kemudian, suku bunga kredit baru di bank pelat merah atau BUMN pun mengalami kenaikan dari 8,5% ke 8,53%, atau kenaikan paling rendah dibandingkan kategori lainnya.

Lalu, suku bunga di bank pembangunan daerah mengalami kenaikan dari 9,35% menjadi 10,19%. Sementara, kondisi berbeda dialami suku bunga kredit baru di bank umum swasta nasional yang turun dari 10,54% ke 10,51%.

Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) mengalami fluktuasi sepanjang tahun 2024, bahkan dolar AS sempat tembus ke posisi Rp 16.400. Meski begitu, Bank Indonesia (BI) optimistis dolar AS bisa mencapai Rp 15.300 pada tahun 2025, lebih tinggi dari asumsi makro dari draft RAPBN 2025 di Rp 16.100.

Gubernur BI Perry Warjiyo mengatakan, rerata untuk nilai tukar dolar AS terhadap rupiah pada 2025 mendatang diproyeksikan berada di rentang Rp 15.300-15.700. Menurutnya ada empat faktor yang melandasi optimisme ini, salah satunya nilai suku bunga acuan AS atau Fed Fund Rate (FFR).

"Rata-rata untuk keseluruhan tahun 2025 perkiraan kami (nilai tukar) Rp 15.300-15.700. Rata-rata satu tahun kisarannya adalah itu," kata Perry, dalam paparannya di Rapat Kerja (Raker) Badan Anggaran (Banggar) RI dengan pemerintah, di Gedung DPR/MPR, Senayan, Jakarta, Selasa (27/8/2024).

"Ada empat faktor utama kenapa kami memperkirakan rata-rata nilai tukar tahun depan tersebut. Faktor yang pertama adalah Fed Fund Rate kami perkirakan tahun ini turun," sambungnya.

Perry memperkirakan, pada tahun ini FFR akan turun 50 basis point, dari 5,5% ke 5%. Tidak berhenti di tahun ini, pada 2025 mendatang diperkirakan FFR juga akan turun 75 basis point. Dengan demikian FFR diperkirakan akan berada di posisi 4,25% pada akhir tahun 2025.

"Dengan Fed Fund Rate yang turun ini makanya inflow ke emerging market termasuk Indonesia itu juga akan meningkat. Demikian juga US Treasury yang 10 tahun itu kami perkirakan juga akan turun dan itu bisa mendorong inflow," ujarnya.

Faktor kedua ialah fundamental ekonomi RI yang menurutnya tetap terjaga kuat. Dengan pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan inflasi yang rendang diproyeksikan akan memberikan persepsi positif bagi investor untuk menanamkan portofolionya maupun investasi di Indonesia.

Lalu faktor ketiga adalah imbal hasil Surat Berharga Negara (SBN) yang diproyeksikan akan tetap menarik. Hal ini didorong oleh perkiraan nilai US Treasury 10 tahun pada 2025 mendatang yang juga akan turun dari 3,9% ke 3,6%.

"Faktor yang keempat adalah komitmen kami untuk terus menjaga stabilitas nilai tukar dan membawa nilai tukar itu lebih menguat. Empat faktor itu, FFR akan menurun, fundamental ekonomi kita yang cukup baik, ketiga imbal hasil portofolio investasi kita yang menarik, keempat komitmen kami," kata dia.

Meski demikian, menurutnya terkait nilai tukar ini ada sejumlah sentimen yang tetap perlu diwaspadai. Pertama ada geopolitik yang sulit sekali untuk diprediksi, salah satunya antara AS dengan China, yang berpotensi meningkatkan volatilitas.

"Yang juga perlu kita waspadai, defisit transaksi berjalan di tahun depan itu sedikit naik. Tahun ini defisitnya lebih 0,1-0,9% PDB, tahun depan mungkin akan melebar sedikit 0,5-1,3%. Itu beberapa yang kita waspadai, tapi empat faktor yang tadi kami sampaikan, insyaallah akan membawa rerata nilai tukar ke depan itu lebih baik daripada tahun ini," pungkasnya.

Sebelumnya Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati menjelaskan terkait prediksi dolar AS dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) sebesar Rp 16.100. Hal ini juga yang disoroti oleh berbagai fraksi Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) dalam rapat Paripurna sebelumnya.

Sri Mulyani mengatakan prediksi itu muncul setelah melihat bagaimana kondisi global dan domestik dipenuhi dengan ketidakpastian. Seperti pada enam bulan terakhir, ketidakpastian mempengaruhi nilai tukar rupiah dan semua mata uang di dunia secara mendadak.

"Terkait nilai tukar rupiah, pemerintah mengapresiasi pandangan fraksi tentang asumsi nilai tukar dipatok pada Rp 16.100 per US$, dan suku bunga surat berharga 10 tahun 7,1%. Berbagai kejadian dalam 6 bulan terakhir memberikan pembelajaran yang sungguh luar biasa, 3 bulan lalu melihat rupiah dengan mata uang di seluruh dunia mengalami tekanan depresiasi yang sangat berat, dua minggu terakhir kita melihat rupiah mengalami apresiasi cukup kuat," kata Sri Mulyani dalam Rapat Paripurna DPR RI tentang RUU APBN Tahun Anggaran 2025, Selasa (27/8/2024).

Kondisi yang terjadi dalam enam bulan terakhir itu menurutnya menandakan ada faktor global yang mempengaruhi terutama dari negara-negara maju yang memiliki dampak ke seluruh dunia. Mengenai dolar AS ini, Sri Mulyani membuka jika ingin ada pembahasan terutama pada situasi yang sangat dinamis dari sisi global dan dalam negeri.

"Oleh karena itu kita mengapresiasi untuk membahas kembali nilai tukar maupun yield surat negara terutama pada situasi dinamis dari sisi global maupun dalam negeri," jelas dia.

Simak Video: Dolar AS Tembus Rp 16.400, Ekonom: Jangan Panik

[Gambas:Video 20detik]

Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo memproyeksikan pada 2025 mendatang suku bunga acuan bank sentral Amerika Serikat (AS) atau Fed Fund Rate (FFR) akan turun ke posisi 4,25%. Hal ini seiring dengan serangkaian penurunan sejak pertengahan tahun 2024 ini.

Perry mengatakan, pihaknya memperkirakan Fed Fund Rate pada tahun ini akan turun dari 5,5% ke 5% atau dengan kata lain sebanyak 50 basis point. Sedangkan untuk tahun depan diperkirakan akan turun 0,75 atau 75 basis point.

"Fed Fund Rate kami perkirakan tahun ini turun dari 5,5% ke 5%, 50 basis point. Tahun depan itu turun 0,75 atau 75 basis point. Dengan demikian Fed Fund Rate tahun depan itu kami perkirakan turun menjadi 4,25%, di akhir tahun 2025," kata Perry, dalam Rapat Kerja (Raker) Badan Anggaran (Banggar) RI dengan pemerintah, di Gedung DPR/MPR, Senayan, Jakarta, Selasa (27/8/2024).

Dengan kondisi turunnya Fed Fund Rate, ia yakin investor dunia akan kembali melirik ke negara-negara berkembang, termasuk Indonesia. Dia yakin bunga surat utang US Treasury 10 tahun juga akan ikut turun, hal ini pun menurutnya bisa ikut mendorong masuknya dana asing ke RI.

Penurunan Fed Fund Rate menjadi salah satu faktor utama yang melandasi positifnya pergerakan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. Ia yakin, nilai tukar dolar di 2025 mendatang berada di kisaran Rp 15.300-15.700, seperti yang tercantum dalam Dokumen Kerangka Ekonomi Makro dan Pokok-Pokok Kebijakan Fiskal (KEM PPKF) Tahun 2025.

"Rata-rata untuk keseluruhan tahun 2025 perkiraan kami (nilai tukar) Rp 15.300-15.700. Rata-rata satu tahun kisarannya adalah itu. Ada empat faktor utama kenapa kami memperkirakan rata-rata nilai tukar tahun depan tersebut. Faktor yang pertama adalah Fed Fund Rate kami perkirakan tahun ini turun," ujarnya.

Faktor kedua ialah fundamental ekonomi RI yang menurutnya tetap terjaga kuat. Dengan pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan inflasi yang rendang diproyeksikan akan memberikan persepsi positif bagi investor untuk menanamkan portofolionya maupun investasi di Indonesia.

Lalu faktor yang ketiga adalah timbal hasil Surat Berharga Negara (SBN) yang diproyeksikan akan tetap menarik. Hal ini didorong oleh perkiraan US Treasury year 10 tahun pada 2025 mendatang akan turun dari 3,9% ke 3,6%.

"Faktor yang keempat adalah komitmen kami untuk terus menjaga stabilitas nilai tukar dan membawa nilai tukar itu lebih menguat. Empat faktor itu bapak, FFR akan menurunkan, fundamental ekonomi kita yang cukup baik, yang ketiga imbal hasil porto investasi kita yang menarik, yang keempat komitmen kami," kata dia.

Meski demikian, menurutnya terkait nilai tukar ini ada sejumlah sentimen yang tetap perlu diwaspadai. Pertama ada geopolitik yang sulit sekali untuk diprediksi, baik antara AS dengan China, maupun wilayah lainnya, yang berpotensi meningkatkan volatilitas.

"Yang juga perlu kita waspadai juga, defisit transaksi yang berjalan dengan tahun depan itu sedikit naik. Tahun ini defisitnya lebih 0,1-0,9% PDB, tahun depan mungkin akan melebar sedikit 0,5-1,3%. Itu beberapa yang kita waspadai, tapi empat faktor kami yang tadi kami sampaikan, insyaallah akan membawa rerata nilai tukar ke depan itu lebih baik daripada tahun ini," tutupnya.

Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo melihat kemungkinan suku bunga acuan Amerika Serikat (AS) atau Fed Fund Rate akan turun dua kali pada tahun ini. Penurunan masing-masing sebesar 25 basis poin (bps).

"Baseline dengan probabilitas 75% ke atas, Fed Fund Rate akan turun dua kali tahun ini yaitu mulai September dan kemungkinan November, kalau nggak Desember. Masing-masing 25 bps" kata Perry dalam konferensi pers di kantornya, Jakarta, Rabu (21/8/2024).

Sementara itu, untuk tahun depan penurunan Fed Fund Rate diperkirakan akan terjadi sebanyak tiga kali dengan masing-masing besaran 25 bps. "Timing-nya bisa di triwulan I dan sebagian di triwulan II," tambahnya.

Perry menyebut bacaan itu berdasarkan perkembangan ekonomi AS, di mana pada semester II-2024 diperkirakan akan mengalami perlambatan. Demikian juga inflasi dan pengangguran yang mulai menurun.

Meski begitu, ada juga potensi risiko dengan probabilitas 50-75% di mana Fed Fund Rate hanya turun dua kali pada tahun depan.

"Tahun ini tetap akan turun dua kali seperti baseline, tapi tahun depan kemungkinan turunnya hanya dua kali. Dua skenario itu yang kami takar," ucapnya.

Sebagai informasi, Fed Fund Rate saat ini berada pada level 5,25% sampai 5,50%. Penahanan suku bunga dilakukan sejak September 2023.

Simak Video: BI-Rate Tetap 6,00%

[Gambas:Video 20detik]