Bisnis.com, JAKARTA — BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan pandangan overweight untuk sektor tambang logam dengan saham PT Timah Tbk. (TINS) dan PT Trimegah Bangun Persada Tbk. (NCKL) sebagai jagoan atau top picks.

Analis BRI Danareksa Sekuritas Timothy Wijaya menilai harga timah dan turunan nikel bakal tetap menguat untuk jangka panjang seiring dengan pasokan yang minus dari beberapa eksportir utama, seperti Myanmar.

Apalagi, kata Timothy, persediaan timah murni atau refined tin di China mengalami penurunan 6% secara bulanan lantaran pasokan timah mentah dari Myanmar terkoreksi.

Konsekuensinya, impor untuk timah mentah kembali mengalami penurunan 6% secara bulanan dari China, sementara produksi untuk timah murni turun 31% secara bulanan.

“Di sisi lain, ekspor timah dari Indonesia mengalami peningkatan, dengan ekspor nasional di kuartal tiga sebanyak 14.900 ton, sebagian besar dari penjualan smelter swasta,” kata Timothy dalam laporan risetnya, dikutip Minggu (27/10/2024).

BRI Danareksa Sekuritas memperkirakan kinerja outperformance untuk TINS pada kuartal ketiga 2024 selepas harga timah di London Metal Exchange (LME) konsisten di angka US$30.000 per ton.

Sementara itu, BRI Danareksa Sekuritas menggarisbawahi, terjadi peningkatan permintaan baja tahan karat setelah libur Golden Week usai di China. Tren itu belakangan ikut mengerek harga nickel pig iron (NPI) ke level tertingginya tahun ini US$12.800 per ton.

Sementara itu, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) telah menyetujui kuota bijih terbaru untuk blok Weda Bay, yang dimiliki usaha patungan PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) 10%, Eramet 38% dan Tshingshan 51%.

Otoritas mineral dan batu bara menyetujui revisi Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB) sebesar 32 juta ton untuk periode 2024 sampai dengan 2026.

Kuota yang disetujui itu lebih rendah dari target yang ditetapkan sebesar 44 juta ton pada 2024. Sementara itu, Weda Bay merupakan salah satu tambang nikel terbesar di Indonesia.

“Kami cenderung menyukai NCKL dan tetap mempertahankan toppick untuk NCKL dalam sektor ini, karena kemungkinan diuntungkan dari harga NPI yang kembali menguat,” kata dia.

BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli untuk saham TINS dengan target harga Rp1.400 per saham. Selain itu, NCKL atau Harita Nickel turut direkomendasikan utuk dibeli dengan target harga Rp1.300 per saham.

Selain itu, BRI Danareksa Sekuritas turut menyematkan rating beli untuk PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dengan target harga Rp3.000 per saham, PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA) dengan target harga Rp650 per saham, dan PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) dengan target harga Rp2.000 per saham.

Sementara itu, untuk PT Vale Indonesia Tbk. (INCO), BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli dengan target harga Rp5.700 per saham.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. BRI Danareksa memperkirakan laba bersih emiten sektor logam akan terkoreksi akibat lesunya aktivitas industri dan manufaktur di China.

Analis BRI Danareksa, Timothy Wijaya, menjelaskan bahwa sepanjang kuartal III 2024, mayoritas harga logam dasar telah melemah. Penurunan ini terutama dipengaruhi oleh lesunya aktivitas industri dan manufaktur di China.

Secara spesifik, harga nikel LME mengalami penurunan sebesar 12% secara kuartalan (QoQ), sedangkan harga nickel pig iron (NPI) meningkat sebesar 3% QoQ.

"Oleh karena itu, kami mengantisipasi kuartal yang menantang untuk sektor ini, dengan estimasi perubahan pendapatan tumbuh 11%, sedangkan laba bersih turun 21% QoQ," tulisnya dalam riset yang dirilis pada Senin (14/10).

Dengan proyeksi tersebut, BRI Danareksa memperkirakan rata-rata pendapatan emiten sektor logam hingga September 2024 akan tumbuh 23%, meskipun laba bersih diperkirakan turun sebesar 21%.

Dalam analisisnya, Timothy menyoroti kinerja PT Timah Tbk (TINS) yang lebih baik di tengah rata-rata harga timah LME kuartal III 2024 sebesar US$ 31.700 per ton, atau turun 1,9% QoQ.

Volume penjualan TINS diperkirakan meningkat menjadi 5 kt, tumbuh 5% QoQ, didorong oleh hasil produksi yang lebih baik dan profitabilitas yang lebih kuat akibat berkurangnya biaya tunai dari pengoperasian TSL Ausmelt.

Di sektor nikel, Timothy memperkirakan PT Trimegah Bangun Persada Tbk (NCKL) akan mencatat pendapatan yang solid untuk kuartal III sebesar Rp 1,7 triliun, meskipun mengalami penurunan 5% QoQ.

Meskipun penurunan ini terjadi, NCKL tetap lebih baik dibandingkan rata-rata sektor yang diperkirakan akan mengalami penurunan laba bersih sebesar 21% QoQ.

BRI Danareksa Sekuritas memproyeksikan pendapatan NCKL hingga September 2024 mencapai Rp 4,5 triliun, yang menunjukkan potensi peningkatan pendapatan.

"Meskipun harga PLTMH dan sulfat mengalami penurunan masing-masing 7% dan 9% selama kuartal ini, kinerja NCKL diperkirakan tetap kuat berkat peningkatan harga NPI sebesar 3% QoQ dan peningkatan penjualan limonit ke ONC yang dimulai pada Mei hingga Agustus," ujarnya.

Timothy juga mengantisipasi koreksi sementara pada harga NPI menjelang akhir tahun, disebabkan permintaan yang lemah dari sektor baja nirkarat dan peningkatan pasokan bijih domestik. Dia memperkirakan harga acuan NPI akan tetap berada di kisaran US$ 11.500 hingga US$ 12.000 per ton.

"Meskipun demikian, kami mempertahankan peringkat overweight untuk sektor ini," tegasnya.

NCKL tetap menjadi pilihan utama dalam kategori nikel karena kinerja operasional yang kuat dan visibilitas pendapatan yang baik. BRI Danareksa juga menyukai TINS, didukung oleh pengetatan pasokan global akibat penurunan ekspor bijih dari Myanmar ke China.

"Selain itu, kami telah meningkatkan ANTM dalam pecking order kami karena mengantisipasi kontribusi nikel yang lebih kuat di kuartal IV 2024 dari peningkatan rata-rata harga bijih," tutupnya.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) berhasil mencatatkan pertumbuhan kinerja pada separuh pertama tahun 2024. Anak usaha PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) ini berhasil membalikkan rugi menjadi laba bersih.

MBMA meraih laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk senilai US$ 20,39 juta hingga Juni 2024. Berbalik dari rugi bersih US$ 19,65 juta yang ditanggung MBMA pada semeter I-2023.

Perbaikan bottom line ini terdongkrak oleh lonjakan top line, di mana MBMA meraup pendapatan usaha senilai US$ 921,64 juta.

Melonjak 162,59% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (year on year/YoY) yang kala itu sebesar US$ 350,97 juta.

Pendapatan MBMA bersumber dari penjualan Nickel Pig Iron (NPI), nikel matte dan bijih nikel limonit kepada pihak ketiga.

Penjualan NPI meningkat 60,49% (YoY) dari US$ 298,77 juta menjadi US$ 479,50 juta hingga Juni 2024.

Penjualan nikel matte juga melonjak sebanyak 640,80% (YoY) dari US$ 52,20 juta menjadi US$ 386,70 juta. Pada semester I-2024 ini MBMA juga mulai membukukan penjualan bijih nikel limonit sebesar US$ 55,44 juta.

Sejalan dengan itu, beban pokok pendapatan MBMA ikut terkerek sebanyak 158,14% (YoY) menjadi US$ 858,47 juta.

Hasil ini membawa MBMA meraup laba kotor sebesar US$ 63,17 juta, meroket 243,12% dibandingkan capaian US$ 18,41 juta pada semester I-2023.

MBMA menanggung beban penjualan dan pemasaran sebesar US$ 1,79 juta serta beban umum dan administrasi senilai US$ 11,93 juta.

Setelah dijumlah, laba usaha MBMA meroket 5.332,96% (YoY) dari US$ 919.996 menjadi US$ 49,44 juta hingga Juni 2024.

Pos lain yang signifikan adalah penyusutan biaya keuangan, yang turun 80,43% (YoY) dari US$ 18,35 juta menjadi US$ 3,59 juta.

Terutama disebabkan oleh penurunan signifikan bunga pinjaman dari US$ 17,35 juta menjadi US$ 2,50 juta pada semester I-2024.

MBMA lantas membukukan laba periode berjalan sebesar US$ 46,26 juta pada semester I-2024. Berbalik dari rugi periode berjalan US$ 13,90 juta pada semester I-2023.

Emiten yang terafiliasi dengan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) dan Garibaldi "Boy" Thohir ini memiliki laba per saham yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dasar dan dilusian sebesar US$ 0,00019 per 30 Juni 2024.

Berbanding rugi per saham US$ 0,00019 pada periode yang sama tahun lalu.

MBMA tercatat memiliki aset sebesar US$ 3,29 miliar. MBMA mempunyai liabilitas sejumlah US$ 974,56 juta dengan ekuitas yang tercatat sebesar US$ 2,32 miliar.

MBMA memiliki kas dan setara kas pada akhir periode senilai US$ 247,16 juta.

Dari sisi pergerakan saham, MBMA menutup perdagangan September di level harga Rp 585 per saham hingga Senin (30/9).

Secara year to date, MBMA mengakumulasi kenaikan harga 4,46%.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) mengalami perbaikan kinerja pada semester I-2024. MDKA meraup pendapatan sebesar US$ 1,09 miliar atau melonjak 110,33% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (year on year/YoY).

Sebagai perbandingan, pada semester I-2023, MDKA membukukan pendapatan US$ 520,03 juta. Pertumbuhan pendapatan MDKA terdongkrak oleh lonjakan penjualan emas, perak, katoda tembaga, Nickel Pig Iron (NPI), nikel matte dan bijih nikel limonit.

Penjualan kepada pihak ketiga domestik melejit 299,23% (YoY) dari US$ 166,78 juta menjadi US$ 665,85 juta. Sedangkan penjualan kepada pihak ketiga ekspor tumbuh 21,27% (YoY) menjadi 430,09 juta.

Sejalan dengan itu, beban pokok pendapatan MDKA ikut menanjak sebanyak 112,09% (YoY) menjadi US$ 1 miliar. Hasil ini membawa MDKA meraup laba kotor senilai US$ 88,70 juta hingga Juni 2024, tumbuh 92,28% ketimbang capaian US$ 46,13 juta pada semester I-2023.

Pada saat yang sama, beban umum dan administrasi MDKA menyusut 4,32% (YoY) menjadi US$ 26,52 juta. Membawa laba usaha MDKA terbang 237,88% dari US$ 18,40 juta menjadi US$ 62,17 juta pada semester I-2024.

Setelah dijumlah dengan pendapatan keuangan, beban keuangan, pendapatan lain-lain dan beban pajak penghasilan, MDKA membalikkan rugi menjadi laba.

Dari sebelumnya rugi US$ 54,91 juta pada semester I-2023 menjadi laba periode berjalan US$ 20,53 juta hingga Juni 2024.

Secara bottom line, rugi bersih emiten yang terafiliasi dengan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) dan Garibaldi "Boy" Thohir ini menyusut sebanyak 74,59% (YoY).

MDKA membukukan rugi periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar US$ 12,50 juta pada semester I-2024, berbanding rugi US$ 49,21 juta pada periode yang sama tahun lalu.

Hingga 30 Juni 2024, MDKA memiliki total aset sebesar US$ 4,92 miliar. MDKA mempunyai liabilitas sebanyak US$ 2,11 miliar, dengan posisi ekuiatas sebesar US$ 2,81 miliar. Sedangkan kas dan bank pada akhir periode tercatat sebanyak US$ 347,35 juta.

Dari sisi pergerakan saham, MDKA menutup perdagangan Senin (30/9) dengan penguatan 0,74% ke level Rp 2.720. Secara year to date, harga saham MDKA mengakumulasi penguatan tipis 0,74%.