JAKARTA, investor.id – PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) atau Antam dianggap telah melewati masa sulit. Karena itu, proyeksi laba Antam pada 2024-2025 dinaikkan. Lantas, bagaimana dengan target harga saham ANTM?

Sepanjang tahun berjalan ini, tantangan utama bagi Antam adalah penurunan harga komoditas, terutama di segmen nikel. Pendapatan segmen nikel pada Januari-September 2024 sebesar Rp 2,6 triliun, terpangkas 21% yoy.

Selain itu, kendala terkait finalisasi izin pertambangan membatasi potensi produksi. Pendapatan dari bijih nikel selama Januari-September 2024 mencapai Rp 3,5 triliun atau ambles 48% yoy.

“Secara keseluruhan, bisnis nikel menyumbang 14% terhadap total penjualan Antam sepanjang Januari-September 2024. Bandingkan dengan periode yang sama pada 2023 sebesar 33%,” tulis RHB Sekuritas dalam risetnya.

Sebaliknya, peningkatan permintaan emas menjadi pendorong utama kinerja emiten berkode saham ANTM tersebut. Pendapatan dari penjualan emas selama Januari-September 2024 senilai Rp 35,7 triliun, melejit 85% yoy.

Meski laba bersih terkikis 23% yoy menjadi Rp 2 triliun – sebagian disebabkan oleh basis yang tinggi dari harga komoditas tahun lalu – kinerja kumulatif ANTM tetap lebih kuat dibandingkan rata-rata 5 tahun terakhir. Adapun rata-rata selama sembilan bulan sekitar Rp 1,7 triliun.

“Kami perkirakan skenario terburuk telah dilewati dan kondisi mendatang akan lebih baik,” sebut RHB Sekuritas.

Broker efek itu kemudian menaikkan proyeksi laba ANTM pada 2024-2025 sebesar 6% berdasarkan kenaikan target penjualan emas. Hal itu mengimbangi kinerja yang kurang baik di segmen nikel.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

RHB Sekuritas yakin sentimen penguatan harga emas akan terus mendukung kinerja positif ANTM, didorong oleh perbaikan margin. Manajemen telah mengantisipasi pelemahan harga komoditas dan perseroan tetap menunjukkan kinerja yang relatif lebih baik dibandingkan pesaingnya.

“Kami perkirakan pertumbuhan laba yang positif tahun depan, didukung oleh pulihnya volume produksi bijih nikel, tambahan laba dari JV, dan kontribusi segmen lainnya,” jelas RHB Sekuritas.

Sementara itu, pasar memproyeksikan harga emas dapat mencapai US$ 3.000/oz, sedangkan asumsi RHB Sekuritas di US$ 2.500/oz. Pergerakan harga emas sejalan dengan ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global. Semua perusahaan di sektor emas mengalami apresiasi, termasuk di hulu (penambang emas) dan hilir (ritel dan grosir). Sebab kondisi ekonomi makro yang positif – dipicu oleh pemotongan suku bunga dan stimulus fiskal dari China – masih membutuhkan waktu untuk terwujud.

“Meski demikian, kami tetap waspada terhadap potensi risiko dari faktor non-operasional, termasuk peningkatan impairment terkait nilai aset bisnis nikel dan fluktuasi nilai tukar,” ungkap RHB Sekuritas.

Dengan berbagai pertimbangan, RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham Antam (ANTM) dengan target harga Rp 1.800. Potensi kenaikan harga saham sebesar 14%. Estimasi yield dividen 2025 mencapai 4%.

Target harga saham ANTM tersebut mencakup 4% diskon ESG, sesuai dengan nilai ESG ANTM di 2,8.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – PT Vale Indonesia Tbk (INCO) secara operasional membukukan hasil positif pada kuartal III-2024, dimana produksi naik 8,6% qoq atau 0,3% yoy menjadi 18.008 ton. Volume penjualan juga tumbuh 1% qoq atau 3% yoy menjadi 17.749 ton.

“Hal itu didorong oleh peningkatan rata-rata kadar bijih nikel menjadi 1,79% (+4% qoq) berkat peningkatan produksi kalsin,” tulis analis Samuel Sekuritas, Farras Farhan dalam risetnya.

Namun, Vale Indonesia mencatatkan penurunan laba yang cukup besar pada kuartal III-2024, karena harga jual rata-rata (average selling price/ASP) anjlok 8,9% qoq atau 20,1% yoy menjadi US$ 12.948/ton. Akibatnya, margin kas terpangkas 31% qoq atau 51,8% yoy menjadi US$ 2.974/ton.

“Margin kas yang rendah mengakibatkan penurunan OPM (operatingprofitmargin) sebesar 1.100 bps qoq atau 1.860 bps yoy menjadi 2,7%,” jelas Farras.

Vale Indonesia membukukan penurunan laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 78,55% dalam sembilan bulan pada 2024 menjadi US$ 51,1 juta dibandingkan periode sama tahun lalu US$ 238,27 juta.

Anjloknya laba bersih emiten berkode saham INCO tersebut sejalan dengan penurunan penjualan sebesar 24,45% dari US$ 937,89 juta menjadi US$ 708,56 juta.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di sisi lain, masalah kelebihan pasokan global, prospek permintaan yang lemah untuk baja tahan karat di China, dan peningkatan produksi baterai LFP (lithium ferro phosphate) menandakan tekanan lebih lanjut pada harga nikel. Ini menjadi tantangan tersendiri bagi INCO.

“Kurangnya katalis pertumbuhan dan margin yang mengecewakan mendorong kami untuk memangkas rekomendasi saham INCO menjadi sell (jual). Target harga saham INCO sebesar Rp 3.400, yang mencerminkan P/E 2025 mencapai 34 kali,” sebut Farras.

Ke depan, program penjualan bijih percontohan (tergantung persetujuan RKAB) dan komersialisasi smelter RKEF dan HPAL pada 2026 dapat menjadi katalis positif untuk pertumbuhan laba Vale Indonesia (INCO) di masa mendatang.

“Kinerja saham INCO di pasar yang sangat buruk dapat memberi peluang kepada investor untuk membeli,” pungkasnya.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – PT Vale Indonesia Tbk (INCO) secara operasional membukukan hasil positif pada kuartal III-2024, dimana produksi naik 8,6% qoq atau 0,3% yoy menjadi 18.008 ton. Volume penjualan juga tumbuh 1% qoq atau 3% yoy menjadi 17.749 ton.

“Hal itu didorong oleh peningkatan rata-rata kadar bijih nikel menjadi 1,79% (+4% qoq) berkat peningkatan produksi kalsin,” tulis analis Samuel Sekuritas, Farras Farhan dalam risetnya.

Namun, Vale Indonesia mencatatkan penurunan laba yang cukup besar pada kuartal III-2024, karena harga jual rata-rata (average selling price/ASP) anjlok 8,9% qoq atau 20,1% yoy menjadi US$ 12.948/ton. Akibatnya, margin kas terpangkas 31% qoq atau 51,8% yoy menjadi US$ 2.974/ton.

“Margin kas yang rendah mengakibatkan penurunan OPM (operatingprofitmargin) sebesar 1.100 bps qoq atau 1.860 bps yoy menjadi 2,7%,” jelas Farras.

Vale Indonesia membukukan penurunan laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 78,55% dalam sembilan bulan pada 2024 menjadi US$ 51,1 juta dibandingkan periode sama tahun lalu US$ 238,27 juta.

Anjloknya laba bersih emiten berkode saham INCO tersebut sejalan dengan penurunan penjualan sebesar 24,45% dari US$ 937,89 juta menjadi US$ 708,56 juta.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di sisi lain, masalah kelebihan pasokan global, prospek permintaan yang lemah untuk baja tahan karat di China, dan peningkatan produksi baterai LFP (lithium ferro phosphate) menandakan tekanan lebih lanjut pada harga nikel. Ini menjadi tantangan tersendiri bagi INCO.

“Kurangnya katalis pertumbuhan dan margin yang mengecewakan mendorong kami untuk memangkas rekomendasi saham INCO menjadi sell (jual). Target harga saham INCO sebesar Rp 3.400, yang mencerminkan P/E 2025 mencapai 34 kali,” sebut Farras.

Ke depan, program penjualan bijih percontohan (tergantung persetujuan RKAB) dan komersialisasi smelter RKEF dan HPAL pada 2026 dapat menjadi katalis positif untuk pertumbuhan laba Vale Indonesia (INCO) di masa mendatang.

“Kinerja saham INCO di pasar yang sangat buruk dapat memberi peluang kepada investor untuk membeli,” pungkasnya.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — PT Vale Indonesia Tbk. (INCO) membukukan penurunan laba bersih yang signifikan sepanjang Januari-September 2024 menjadi US$51,1 juta. Penurunan itu terimbas lesunya pendapapatan akibat rata-rata harga jual nikel yang merosot.

Berdasarkan laporan keuangan per 30 September 2024, laba bersih INCO pada 9 bulan 2024 jeblok 78,55% year-on-year (YoY) dari capaian US$238,27 juta pada periode yang sama 2023.

Laba bersih yang anjlok sejalan dengan penurunan pendapatan INCO hingga akhir September 2024. Pendapatan INCO turun 24,45% YoY menjadi US$708,5 juta dari US$937,8 juta di periode yang sama tahun lalu.

Pendapatan ini dikontribusi dari penjualan ke Vale Canada Limited (VCL) dan Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. (SMM) yang merupakan pihak berelasi perseroan. Penjualan kepada VCL hingga akhir September ini adalah sebesar US$562,9 juta, dan ke SMM adalah sebesar US$145,65 juta.

Vale juga menjelaskan seluruh penjualan tersebut merupakan penjualan nikel ke pihak-pihak berelasi yang berdomisili di Kanada dan Jepang.

Rizky Putra, Chief Financial Officer Vale Indonesia, memaparkan perseroan menghadapi tantangan, terutama dari penurunan harga nikel yang berkelanjutan hingga kuartal III/2024. INCO mencatat harga realisasi rata-rata sepanjang 9 bulan 2024 sebesar US$13.262 per ton atau 29% lebih rendah dari US$18.596 per ton pada 9 bulan 2023.

Pada saat yang sama, volume produksi nikel INCO naik 6% secara tahunan dari 51.644 ton menjadi 52.783 ton. Sejalan dengan itu, realisasi volume penjualan INCO tercatat sebanyak 53.429 ton atau lebih tinggi 5,93% YoY dari 50.435 ton pada Januari-September 2023.

Selain laba bersih dan pendapatan yang turun, beban pokok pendapatan Vale Indonesia juga turun 3,47% menjadi US$628,3 juta, dari sebelumnya sebesar US$650,9 juta.

Penurunan tersebut juga turut membuat laba bruto INCO susut dari sebelumnya US$286,9 juta, menjadi US$80,17 juta pada Januari-September 2024. Vale Indonesia juga melaporkan EBITDA sebesar US$46,9 juta untuk kuartal III/2024, turun dari US$72,4 juta pada kuartal II/2024.

"Penurunan ini terutama disebabkan oleh harga realisasi nikel matte yang lebih rendah dan juga efek satu kali dari pemeliharaan fasilitas penggilingan batu bara pada September, yang menyebabkan konsumsi HSFO lebih tinggi untuk menggantikan penggunaan batu
bara," paparnya dalam keterangan resmi, Kamis (31/10/2024).

Adapun, jumlah aset INCO sampai akhir September 2024 adalah sebesar US$3,11 miliar, naik dari akhir Desember 2023 sebesar US$2,92 miliar. Total liabilitas INCO juga naik menjadi US$388,3 juta pada 30 September 2024, dari sebelumnya sebesar US$361,4 juta pada 31 Desember 2023.

Sementara itu, jumlah ekuitas INCO naik menjadi US$2,72 miliar pada akhir kuartal III/2024, dari sebelumnya sebesar US$2,56 miliar pada akhir 2023.

Pengusaha menyambut positif dampak nikel Indonesia melantai di bursa komoditas logam London Metal Exchange (LME).

Nikel olahan dari Indonesia dengan kode DX-zwdx melantai di bursa sejak Mei lalu. Nikel ini diproduksi oleh PT CNGR Ding Xing New Energy.

Direktur Public Relations CNGR Indonesia Magdalena Veronika mengungkapkan setidaknya dua dampak nikel RI melantai di LME. Pertama, kualitas nikel RI diakui secara global.

Pasalnya, untuk bisa melantai di LME, DX-zwdx membutuhkan proses yang panjang dan harus memenuhi sejumlah sertifikasi.

"Harus memenuhi sertifikasi lingkungan, keselamatan dan kesehatan kerja (K3) dan lain-lain yang dipersyaratkan LME. Kemudian, 3 bulan berturut-turut operasionalnya harus memenuhi semua syarat yang ada dari LME," kata Veronika dalam media briefing di Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), Rabu (30/10).

Selain itu, sambung Veronika, masuknya nikel RI ke LME juga berpengaruh ke pasar nikel global. Usai nikel RI masuk ke LME, Australia katanya protes karena harganya terlalu murah.

Ia mengatakan harga nikel RI murah lantaran biaya produksinya tidak besar.

"Karena mineral kita ada di sini, kita bisa proses terus lanjutan sampai produk yang paling murni. Otomatis harganya kompetitif di global," imbuhnya.

"Dibandingkan tetangga kita Australia US$20 ribu mau enggak mau enggak ada yang beli. Ini juga yang berdampak di manufaktur di Australia tutup operasional hingga 2026 masih belum ada kepastian," imbuhnya.

London Metal Exchange (LME) menyetujui pencatatan merek nikel olahan pertama dari Indonesia dengan kode "DX-zwdx" pada Mei lalu.

Menanggapi hal ini, Menteri Koordinator Bidang Kemaritiman dan Investasi era Jokowi Luhut Binsar Pandjaitan mengungkapkan rasa bangganya karena selama ini dunia dinilai mengabaikan Indonesia sebagai salah satu produsen nikel terbesar dunia.

Saya juga mau laporkan pertama kali Indonesia masuk di LME di London yang selama ini kita di-ignore. Dengan kita masuk, maka Indonesia sekarang itu, mimpi saya yang tentukan harga nikel di dunia, itu sebabnya Australia marah karena merasa Indonesia bisa," tutur Airlangga saat Rapat Kerja di Badan Anggaran DPR RI, Rabu (5/6), dikutip CNBC Indonesia.

"Ya kita bisa. Bangsa ini hebat kok, yang kita selama ini ditoko-tokoin ya bodohnya kita. Tapi sekarang kita prove it," pungkasnya.

Bisnis.com, JAKARTA — BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan pandangan overweight untuk sektor tambang logam dengan saham PT Timah Tbk. (TINS) dan PT Trimegah Bangun Persada Tbk. (NCKL) sebagai jagoan atau top picks.

Analis BRI Danareksa Sekuritas Timothy Wijaya menilai harga timah dan turunan nikel bakal tetap menguat untuk jangka panjang seiring dengan pasokan yang minus dari beberapa eksportir utama, seperti Myanmar.

Apalagi, kata Timothy, persediaan timah murni atau refined tin di China mengalami penurunan 6% secara bulanan lantaran pasokan timah mentah dari Myanmar terkoreksi.

Konsekuensinya, impor untuk timah mentah kembali mengalami penurunan 6% secara bulanan dari China, sementara produksi untuk timah murni turun 31% secara bulanan.

“Di sisi lain, ekspor timah dari Indonesia mengalami peningkatan, dengan ekspor nasional di kuartal tiga sebanyak 14.900 ton, sebagian besar dari penjualan smelter swasta,” kata Timothy dalam laporan risetnya, dikutip Minggu (27/10/2024).

BRI Danareksa Sekuritas memperkirakan kinerja outperformance untuk TINS pada kuartal ketiga 2024 selepas harga timah di London Metal Exchange (LME) konsisten di angka US$30.000 per ton.

Sementara itu, BRI Danareksa Sekuritas menggarisbawahi, terjadi peningkatan permintaan baja tahan karat setelah libur Golden Week usai di China. Tren itu belakangan ikut mengerek harga nickel pig iron (NPI) ke level tertingginya tahun ini US$12.800 per ton.

Sementara itu, Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) telah menyetujui kuota bijih terbaru untuk blok Weda Bay, yang dimiliki usaha patungan PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) 10%, Eramet 38% dan Tshingshan 51%.

Otoritas mineral dan batu bara menyetujui revisi Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB) sebesar 32 juta ton untuk periode 2024 sampai dengan 2026.

Kuota yang disetujui itu lebih rendah dari target yang ditetapkan sebesar 44 juta ton pada 2024. Sementara itu, Weda Bay merupakan salah satu tambang nikel terbesar di Indonesia.

“Kami cenderung menyukai NCKL dan tetap mempertahankan toppick untuk NCKL dalam sektor ini, karena kemungkinan diuntungkan dari harga NPI yang kembali menguat,” kata dia.

BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli untuk saham TINS dengan target harga Rp1.400 per saham. Selain itu, NCKL atau Harita Nickel turut direkomendasikan utuk dibeli dengan target harga Rp1.300 per saham.

Selain itu, BRI Danareksa Sekuritas turut menyematkan rating beli untuk PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dengan target harga Rp3.000 per saham, PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA) dengan target harga Rp650 per saham, dan PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) dengan target harga Rp2.000 per saham.

Sementara itu, untuk PT Vale Indonesia Tbk. (INCO), BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli dengan target harga Rp5.700 per saham.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Harga logam industri kompak turun pasca pemerintah China menekan produsen mobilnya untuk menghentikan ekspansi di Uni Eropa.

Berdasarkan Trading Economics, harga alumunium terkoreksi 0,23% ke US$2.636 per ton pada Jumat (25/10) pukul 19.11 WIB.

Nikel turun 0,82% ke US$16.165 per ton, sementara timah tidak bergerak di US$30.906. Adapun tembaga di pasar LME juga turun 0,15% ke US$9.502 per ton pada Kamis (24/10).

Beberapa komoditas untuk mobil listrik (EV), seperti lithium juga tidak bergerak di CNY 71.500 per ton, setelah sepekan terakhir turun 2,72%. Lalu Cobalt juga stagnan di US$ 24.300 per ton.

Pengamat Komoditas dan Mata Uang Lukman Leong mengatakan, sebetulnya nilai ekspor EV China ke Uni Eropa tidak terlalu besar, yakni kurang lebih US$10 miliar. Namun memang, secara sentimen akan mempengaruhi.

"Apalagi langkah proteksionis barat dikhawatirkan akan terus meningkat dengan kemenangan Trump," ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (25/10).

Lukman berpandangan yang terdampak dari kebijakan pemerintah adalah komoditas pendukung EV seperti lithium, cobalt dan nikel.

Namun penurunan cobalt dan lithium dinilai bisa juga dikarenakan tren dan dinamika permintaan dan pasokan jangka panjang, kurang lebih seperti trend harga panel surya yang terus turun (economic of scale).

Lukman menilai prospek harga logam industri masih akan tertekan. Stimulus pemerintah China dianggap masih belum mencukupi, potensi Trump memenangkan pilpres juga menambah kelesuan logam industri yang merupakan komoditas yang rentan dikenai pajak dari langkah proteksionism.

Menurutnya, apabila Trump menang, kebijakan fiskalnya akan meredam permintaan logam-logam industri, memicu inflasi yang berujung pada menurunnya harapan pada pemangkasan suku bunga the Fed.

"Namun ada yang menyakini klaim Trump, yang apabila terpilih akan bisa mengakhiri perang, namun saya tidak bisa terlalu memberikan pandangan pada hal itu," sebutnya.

Untuk saat ini, Lukman menilai masih ada harapan China akan meningkatkan stimulus yang sedikit banyak mendukun permintaan. Namun potensi perang dagang, inflasi dan belum pulihnya ekonomi global membuat harga logam industri sulit untuk naik.

"Terlebih juga ketidakpastian yang akan diberikan oleh Trump yang saat ini diunggulkan untuk memenagi pilpres," sambungnya.

Direktur Laba Forexindo Berjangka, ibrahim Assuaibi sependapat bahwa apabila Trump memenangi pilpres, maka dolar AS akan kembali menguat dan berimbas negatif terhadap harga komoditas.

Selain itu, ekonomi China yang lesu akan tetap mempengaruhi permintaan impor China. Terlebih IMF memprediksi pertumbuhan ekonomi China tahun ini di 4,8%, turun dari tahun lalu di 5,2%.

"Artinya, ekonomi yang lesu akan berpengaruh terhadap impor komoditas," sebutnya.

Dus, Ibrahim memperkirakan harga logam industri pada akhir tahun akan turun. Tembaga diperkirakan dikisaran US$9.000 per ton, alumunium kisaran US$2.500 per ton, dan timah sekitar US$ 29.000 per ton.

Lalu Lukman juga menilai tahun ini harga logam industri pada umumnya masih tertekan, walau kemungkinan ada beberapa logam yang rebound, hanya karena masalah teknikal dan bargain hunting.

Baja yang oversupply diperkirakan akan turun ke US$2.800 - US$3.000 per ton, nikel yang saat ini berada di level support teknikal kuat diperkirakan akan rebound ke kisaran US$ 18.000 per ton.

Lalu tembaga dengan masih ada kekhawatiran supply di US$9.600 - US$9.800. Sementara timah diprediksi masih bisa bertahan di atas US$30.000 per ton dan potensi kembali naik ke US$33.000 per ton didukung oleh kekhawatiran pasokan.

"Namun harga dipastikan akan volatile dan bisa berubah setelah hasil pilpres AS keluar," tutup Lukman.

JAKARTA, investor.id – Harga mayoritas logam dasar turun sepanjang kuartal III-2024 karena pelemahan aktivitas industri dan manufaktur di China. Lantas, bagaimana dengan emiten di sektor pertambangan logam, seperti PT Timah Tbk (TINS), PT Trimegah Bangun Persada Tbk (NCKL) atau Harita Nickel, dan PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) atau Antam, termasuk saham-sahamnya?

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Timothy Wijaya dan Christian Sitorus mengungkapkan, harga nikel LME sepanjang kuartal III-2024 turun 12% qoq, sedangkan harga nickel pig iron (NPI) naik 3% qoq. Karena itu, pihaknya mengantisipasi kuartal yang penuh tantangan di sektor pertambangan logam, dengan estimasi perubahan pendapatan dan laba bersih masing-masing +11% dan -21% qoq.

“Alhasil, kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 23% yoy selama Januari-September 2024, namun laba bersih turun 21%,” tulis Timothy dan Christian dalam risetnya.

Meski demikian, BRI Danareksa Sekuritas yakin bahwa estimasinya dan hasil konsensus tergolong konservatif, menghasilkan kinerja yang outperform sepanjang Januari-September 2024, dimana masing-masing mencapai 80%/80% dari perkiraan dan 79%/79% dari estimasi konsensus tahun ini.

Adapun Timah (TINS) dan Harita Nickel (NCKL) berpotensi membukukan laba yang lebih baik pada kuartal III-2024. Rata-rata harga timah LME pada kuartal III-2024 mencapai US$ 31.700/t atau turun 1,9% qoq. Volume penjualan TINS diperkirakan naik 5% qoq menjadi sekitar 5 kt, ditopang oleh peningkatan hasil produksi dan profitabilitas yang lebih kuat karena penurunan biaya tunai dari operasi TSL Ausmelt.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Di nikel, NCKL diprediksi mencetak laba yang solid sekitar Rp 1,7 triliun, turun 5% qoq. Meski sedikit turun, laba NCKL masih lebih baik dibandingkan rata-rata di sektornya, yang ditaksir anjlok 21% qoq. “Laba NCKL sepanjang Januari-September 2024 dapat mencapai Rp 4,5 triliun atau sekitar 86% dan 85% dari estimasi kami dan konsensus, yang bakal menjamin potensi peningkatan laba,” ungkap Timothy dan Christian.

Dengan berbagai pertimbangan, BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan peringkat overweight untuk sektor pertambangan logam. TINS dan NCKL tetap menjadi pilihan utama. Lebih rinci, urutan pemilihannya sebagai berikut: TINS, NCKL, ANTM, MBMA, MDKA, INCO.

“NCKL tetap menjadi pilihan utama dalam kategori nikel, karena kinerja operasional dan visibilitas pendapatannya kuat. Kami juga lebih menyukai TINS karena didukung oleh pengetatan pasokan global akibat penurunan ekspor bijih dari Myanmar ke China,” jelas Timothy dan Christian.

Selain itu, BRI Danareksa Sekuritas menaikkan peringkat saham Antam (ANTM) ke urutan atas, karena mengantisipasi kontribusi nikel yang lebih kuat pada kuartal IV-2024 berkat kenaikan harga jual rata-rata (average selling price/ASP) bijih.

BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli saham Timah (TINS) dengan target harga Rp 1.400. Begitu juga dengan saham Harita Nickel (NCKL), rekomendasinya beli dan target harga Rp 1.300.

Saham Antam (ANTM), Merdeka Battery Materials (MBMA), Merdeka Copper Gold (MDKA), dan Vale Indonesia (INCO) juga direkomendasikan beli. Target harga saham ANTM sebesar Rp 2.000, MBMA Rp 650, MDKA Rp 3.000, dan INCO Rp 5.700.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek harga logam industri masih menantikan kejelasan stimulus yang diberikan pemerintah China. Dalam sepekan terakhir, harga logam industri masih tertekan.

Berdasarkan data Bloomberg, di pasar LME, pelemahan tertinggi untuk logam industri terjadi pada timah yang melemah 2,04% secara mingguan ke US$ 33.212 per ton per Jumat (11/10).

Disusul, harga tembaga yang turun 1,38% ke US$ 9.791,5 per ton, nikel melemah 1,04% ke US$ 17.864 per ton dan aluminium yang terkoreksi 0,95% ke US$ 2.632,5 per ton.

Pada Sabtu (12/10), pemerintah China mulai meluncurkan paket stimulus fiskal untuk menghidupkan kembali ekonomi yang sedang lesu. Langkah yang diumumkan China, antara lain membuat program pertukaran utang skala besar dengan kuota obligasi berkelanjutan untuk menyelesaikan utang.

Lalu, China akan menggunakan obligasi pemerintah daerah untuk mendukung pasar properti dan rekapitalisasi bank besar milik negara. Kemudian, pemerintah daerah juga diizinkan menggunakan obligasi khusus untuk membeli tanah yang tidak digunakan.

Hanya saja, berdasarkan data Trading Economics pada Senin (14/10) pukul 19.41 WIB, harga logam industri juga masih tertekan.

Presiden Komisioner HFX International Berjangka Sutopo Widodo mengatakan, efek pengumuman stimulus China belum memberikan gambaran terhadap prospek harga logam industri. Sebab, tidak memenuhi harapan karena otoritas gagal menjelaskan secara pasti berapa banyak yang akan dibelanjakan untuk stimulus tambahan.

Sementara itu, data yang dirilis pada Minggu (13/10) menunjukkan bahwa inflasi konsumen di China melambat pada bulan September, sementara deflasi produsen terus berlanjut.

Menurut Sutopo, jika pemerintah China memberikan angka pasti, seperti perkiraan sebesar 2 triliun yuan hingga 3 triliun yuan, logam industri kemungkinan akan naik secara bertahap.

"Karena bagaimanapun tingkat permintaan logam dasar belum pulih sepenuhnya," ujarnya kepada Kontan.co.id, Senin (14/10).

Pengamat Komoditas dan Mata Uang Lukman Leong menambahkan, stimulus ekonomi pemerintah China akan mendorong naik harga logam industri yang sempat tertekan sepekan kemarin. Hanya saja, untuk kenaikan lebih lanjut dari level saat ini, ia menilai masih membutuhkan stimulus tambahan.

"Tentunya investor juga akan mencermati seberapa agresif pemerintah China ke depan," sebut Lukman.

Nah, menilik permasalahan di China, sektor properti yang paling tertekan. Dengan stimulus yang dititikberatkan pada sektor itu, Lukman berpandangan tembaga dan aluminium yang harganya akan terkerek naik dari sentimen stimulus ekonomi China.

Logam industri lainnya yang mungkin akan terdampak, kendati lebih kecil, yakni timah. Selain dari sentimen stimulus ekonomi, harga timah didukung masalah produksi di Myanmar sebagai produsen ketiga terbesar dunia.

"Faktor lain yang mendukung dari siklus pemangkasan suku bunga The Fed dan era peralihan ke energi terbarukan," katanya.

Dus, Lukman memperkirakan, pada akhir tahun 2024, harga tembaga akan di kisaran US$ 10.500 - US$ 11.000 per ton, aluminium diUS$ 2.800 per ton. Lalu harga timah diproyeksi US$ 35.000 per ton, dan nikel di US$ 19.000 - US$ 20.000 per ton.

Sementara Sutopo memproyeksikan, harga aluminium di US$ 2.679,94 per ton, timah US$ 34.194 per ton, dan nikel US$ 17.376 per ton.

Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Harga nikel di Shanghai melonjak hampir 6% pada Selasa (8/10), ke level tertinggi dalam tiga bulan. Setelah perdagangan dilanjutkan pasca libur panjang selama seminggu, didorong oleh gangguan pasokan yang mendukung pasar.

Melansir Reuters, kontrak nikel yang paling banyak diperdagangkan untuk pengiriman November di Shanghai Futures Exchange (SHFE) naik 3,4% menjadi 135.470 yuan (US$19.304,32) per ton, setelah sebelumnya menyentuh level tertinggi sejak 9 Juli di 138.800 yuan.

Sementara itu, harga nikel tiga bulan di London Metal Exchange (LME) turun 1,2% menjadi US$17.830 per ton pada 0145 GMT.

Perusahaan tambang Brasil, Vale, menghentikan sementara operasinya di pabrik nikel Onca Puma di negara bagian Para setelah angin kencang merusak jaringan transmisi listrik.

Selain itu, perusahaan tambang nikel dan kobalt Ambatovy di Madagaskar juga menghentikan pengiriman bijih dari tambangnya ke pabrik pengolahan dan penyulingan akibat kerusakan pipa, menurut pernyataan pemegang saham mayoritas Sumitomo Corp pekan lalu.

Harga tembaga SHFE turun 0,3% menjadi 78.540 yuan, dan harga tembaga LME turun 0,1% menjadi US$9.918, dengan pelaku pasar fokus pada konferensi pers Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional China untuk mencari petunjuk lebih lanjut.

Sebelum libur panjang, China mengumumkan langkah-langkah stimulus paling agresif sejak pandemi COVID-19 untuk menarik ekonominya keluar dari deflasi dan mencapai target pertumbuhan pemerintah.

Langkah ini memberikan dorongan keseluruhan bagi kompleks logam industri.

Stok di gudang yang dilacak oleh Bursa Berjangka Shanghai telah turun hampir 60% sejak awal Juni menjadi 141.625 ton.

Kepala logam olahan di pedagang komoditas IXM menyatakan bahwa tren permintaan untuk logam seperti tembaga yang digunakan dalam kendaraan listrik masih bertahan meskipun ada keraguan yang disebabkan oleh penurunan penjualan kendaraan listrik, tetapi memperkirakan angka yang tepat sulit karena pasar terus berkembang.

Harga aluminium LME turun 0,3% menjadi US$2.650 per ton, seng turun 0,4% menjadi $3.160,5, timah turun 0,8% menjadi $33.650, dan timbal turun 0,5% menjadi $2.138,5.

Di SHFE, harga aluminium naik 1,2% menjadi 20.745 yuan per ton, seng naik 2,4% menjadi 25.675 yuan, timbal naik 0,3% menjadi 16.995 yuan, dan timah melonjak 2% menjadi 268.750 yuan.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kucuran stimulus ekonomi di China berpotensi menggerakkan pasar dan harga komoditas tambang mineral-logam. Sentimen ini berpeluang memoles prospek kinerja keuangan dan pergerakan saham emiten yang bergerak di industri nikel.

Perusahaan tambang mineral di Indonesia pun ingin mengoptimalkan peluang yang terbuka dari efek stimulus ekonomi China. Di antaranya PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) dan PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) yang melihat hal tersebut sebagai katalis tambahan yang bisa mengerek prospek kinerja di sisa tahun ini.

Apalagi, berkaca pada kinerja keuangan semester I-2024, performa Grup Merdeka ikut terdongkrak oleh kontribusi yang lebih besar dari MBMA. Sejalan dengan peningkatan produksi di tambang nikel maupun pada hilirisasi, yakni Rotary Kiln Electric Furnace (RKEF) dan nikel matte.

"Kami optimis dengan prospek semester II-2024 di mana target produksi MDKA dan MBMA masih on track. Ditambah dengan outlook harga mineral dan logam yang optimistis merespons stimulus ekonomi China," kata Head of Corporate Communications MDKA, Tom Malik kepada Kontan.co.id, Selasa (1/10).

Hanya saja, dari sisi pergerakan saham, sejauh ini laju harga emiten nikel bervariasi. Mayoritas masih cenderung tertinggal, dengan mengakumulasi penurunan harga secara year to date. Sebagian mampu menguat, namun dengan level kenaikan yang tidak signifikan.

Analis Yuanta Sekuritas Alditya Galih Ramadhan mengamati performa nikel yang cenderung melemah tak bisa dilepaskan dari tingkat permintaan stainless steel. Kucuran stimulus ekonomi China diharapkan mendongkrak outlook permintaan stainless steel dan bahan material lain yang berkaitan dengan properti.

Namun, Alditya menaksir efek dari kucuran stimulus ekonomi tersebut masih perlu waktu untuk terealisasi. Di sisi lain, dia menyoroti pasokan bijih nikel yang saat ini terbilang ketat, sehingga bisa memengaruhi pergerakan harga nikel dalam jangka pendek.

Founder Stocknow.id Hendra Wardana melihat bahwa pasar berharap efek dari stimulus di China bisa mendongkrak permintaan global untuk nikel. Hal ini kemudian akan kembali mendongkrak harga nikel, yang bakal menjadi faktor kunci bagi profitabilitas emiten nikel di Indonesia.

"Para investor perlu aktif memantau perkembangan kebijakan ekonomi serta respons pasar terhadap fluktuasi harga komoditas," kata Hendra kepada Kontan.co.id, Rabu (2/10).

Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia Miftahul Khaer mencermati dalam beberapa hari ini sejumlah saham emiten nikel terpapar sentimen positif dari stimulus ekonomi China. Apalagi, dalam beberapa pekan terakhir harga nikel global sudah menanjak.

"Membuat optimisme pada sektor ini semakin tinggi. Kami kira, sentimen tersebut berpotensi membawa dampak pada kinerja fundamental emiten nikel di Indonesia," ungkap Miftahul.

Analis BCA Sekuritas Achmad Yaki mengamini, stimulus ekonomi di China akan berimbas positif pada saham sektor komoditas. Hanya saja, Yaki mengingatkan defisit pasokan di China belum cukup mengerek harga komoditas nickel pig iron.

Pelaku pasar juga perlu mencermati potensi oversupply di dalam negeri setelah pemerintah menyetujui sebagian besar kuota produksi pertambangan. Dus, investor perlu selektif memilah saham emiten nikel.

Posisi koreksi atau laju harga saham yang masih tertinggi bisa menjadi peluang untuk strategi buy on weakness. Yaki menyematkan rekomendasi beli untuk saham PT Aneka Tambang Tbk (ANTM), PT Vale Indonesia Tbk (INCO) dan PT Trimegah Bangun Persada Tbk (NCKL), dengan target harga masing-masing di Rp 1.800, Rp 5.400 dan Rp 1.200.

Miftahul menyarankan short trading untuk saham nikel, dengan rekomendasi buy on breakout MDKA untuk target harga Rp 2.830. Kemudian, hold saham INCO dan ANTM untuk target harga Rp 4.390 dan Rp 1.675.

Sedangkan Hendra melirik saham emiten nikel dengan bauran komoditas yang lebih beragam seperti MDKA, ANTM dan HRUM dengan target harga masing-masing di level Rp 2.970, Rp 1.635 dan Rp 1.580. Sementara itu, Alditya menjagokan saham NCKL dan MBMA.

Secara teknikal, Equity Analyst Kanaka Hita Solvera William Wibowo menyarankan agar pelaku pasar mencermati peluang buy on weakness pada saham ANTM, MDKA, INCO dan PT Harum Energy Tbk (HRUM).

Analis MNC Sekuritas Herditya Wicaksana merekomendasikan buy on weakness MBMA untuk target harga Rp 615 - Rp 635. Kemudian, trading buy ANTM (target Rp 1.595 - Rp 1.635) dan MDKA (target Rp 2.800 - Rp 2.850), serta speculative buy HRUM untuk target harga Rp 1.480 - Rp 1.525 per saham.

JAKARTA, investor.id – PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 16,7 juta pada kuartal II-2024, melesat 232% yoy atau melonjak 356% qoq. Alhasil, laba bersih sepanjang semester I-2024 mencapai US$ 20,4 juta atau melejit 204% yoy.

“Laba bersih Merdeka Battery Materials (MBMA) tersebut mencapai 43% dan 34% dari estimasi kami dan konsensus tahun ini,” tulis analis BRI Danareksa Sekuritas, Timothy Wijaya dan Christian Sitorus dalam risetnya.

Lonjakan laba bersih Merdeka Battery pada kuartal II-2024 didukung oleh kuatnya margin tunai nickel pig iron (NPI) sebesar US$ 1.166/ton atau naik 40% qoq, serta margin tunai nikel matte sebesar US$ 1.803/ton atau melesat 253% qoq.

Adapun pendapatan emiten berkode saham MBMA tersebut pada kuartal II-2024 relatif flat sebesar US$ 477 juta atau hanya naik 7,5% qoq. Meski begitu, pendapatan perseroan sepanjang Januari-Juni 2024 mencapai US$ 922 juta atau melejit 163% yoy. Pencapaian itu sekitar 51% dan 48% dari estimasi BRI Danareksa Sekuritas dan konsensus tahun ini.

Dalam earnings call, menurut Timothy, manajemen MBMA menjelaskan bahwa karena adanya keterlambatan dalam proses commissioning, proyek AIM (acid,iron,metal) bakal berkontribusi terhadap laba MBMA mulai tahun 2025, setelah menyelesaikan pabrik katoda tembaga pada akhir kuartal IV-2024.

Karena itu, BRI Danareksa Sekuritas memperhitungkan kontribusi AIM mulai tahun 2025 beserta biaya bunganya. Lebih jauh, AIM akan mendapatkan bijih pirit dari tambang tembaga Wetar sebagai bahan baku sebanyak 1-1,1 juta ton per tahun, yang akan dibanderol dalam rentang harga relatif tetap. “Dengan demikian, naik atau turunnya harga tembaga dan emas tidak akan memengaruhi biaya bahan baku,” jelas Timothy.

Sementara itu, MBMA merevisi turun panduan produksi NPI tahun ini sebesar 6-8% menjadi 80-85 kt, karena ada pemeliharaan di smelter RKEF Bukit Smelter Indonesia (BSID), yang diperkirakan memakan waktu sekitar 4 bulan. BRI Danareksa Sekuritas pun menurunkan target produksi NPI MBMA menjadi 82 ktpa dari sebelumnya 85 ktpa.

MBMA juga menghentikan rencana penambahan konverter nikel matte di salah satu smelter RKEF, karena profitabilitas nikel matte yang lebih rendah akibat penurunan harga nikel di London Metal Exchange (LME).

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Dengan berbagai faktor yang ada, BRI Danareksa Sekuritas menurunkan estimasi MBMA untuk tahun 2024-2025, karena pada semester II-2024 diperkirakan lebih lemah akibat koreksi harga nikel. Selain itu, BRI Danareksa Sekuritas telah memperhitungkan volume penjualan NPI dan bijih limonit yang lebih rendah, sesuai panduan terbaru.

BRI Danareksa Sekuritas juga memasukkan proyeksi keuangan AIM dan ESG, yang berujung pada penyesuaian estimasi EPS (earnings per share) MBMA 2024, 2025, dan 2026 sebesar -20,6%, 1,8%, dan -11,7% menjadi US$ 38 juta, US$ 115 juta, dan US$ 148 juta.

Meski begitu, saham MBMA tetap direkomendasikan buy karena potensi pertumbuhan dari proyek-proyek utama. Namun, target harga saham MBMA dipangkas menjadi Rp 650 dari sebelumnya Rp 700.

Risiko utamanya jika biaya tunai lebih tinggi, terjadi penurunan harga jual rata-rata (average selling price/ASP), dan keterlambatan proyek.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News