Bisnis.com, JAKARTA - Langkah perbank­an meng­­him­­pun dana masyarakat mulai me­­­napaki jalan ter­­­jal sejak akhir ku­­­ar­­tal II/2024. Pada awal tahun ini, kinerja ak­­­ti­­vi­­­tas menghimpun dana pi­­­hak ketiga (DPK) sempat mem­­­berikan asa dengan tumbuh 5,80% secara tahunan (year-on-year/YoY).

Pencapaian itu meningkat ketimbang Desember 2023 yang tum­­buh 3,8% YoY. Setelah per­­­tumbuhan DPK mencapai level tertinggi 8,63% YoY pada Mei 2024, perbankan mulai agak kesulitan da­­­­lam mendapatkan dana ma­­­syarakat.

Kondisi itu terlihat dari perolehan DPK yang hing­­ga Agustus 2024 tumbuh melambat menjadi hanya 7% YoY. Tabungan dan de­­­posito yang mengerek ke ba­­wah pertumbuhan DPK dengan tumbuh masing-ma­­­sing 6,14% dan 5,37% YoY.

Narasi likuiditas perbankan mengetat akhirnya mengemukan. Selain alasan pertum­­­buhan DPK yang terus merosot, justifikasi likuiditas yang mengetat juga berasal dari biaya yang harus dikeluarkan untuk mendapatkan DPK kian mahal.

Sebagai gambaran, pada akhir 2023 biaya bunga mencapai 2,46% dari DPK, tetapi hingga Agus­­tus 2024 biaya dana merangkak naik menjadi 2,88%. Kenaikan biaya dana itu lantas dituding menjadi salah satu penyebab pertumbuhan pendapatan bunga bersih menyusut, dan berujung pada pertumbuhan laba perbankan yang lebih rendah ketimbang tahun lalu.

Sementara pada sisi lain, bagian DPK yang disalurkan dalam bentuk kredit atau di­­­kenal dengan rasio loan to deposit ratio (LDR) juga meningkat, dari 83,83% pada Desember 2023 menjadi 86,80% pada Agustus 2024. Kenaikan LDR membuat tidak banyak dana yang dialokasikan ke alat likuid. Lalu, apakah kondisi likuiditas bank memang demikian suram?

Sejatinya kondisi likuiditas perbankan tidak seburuk itu dan masih cukup longgar. Memang pertumbuhan DPK terus menurun dan bahkan berada di bawah pertumbuhan kredit, tetapi kesediaan alat likuid masih cukup be­­­sar.

Ini ditandai dari porsi alat likuid yang bisa digunakan untuk memenuhi penarikan DPK (AL/DPK) masih cukup tinggi. Data Bank In­­­do­­nesia menunjukkan rasio AL/DPK tercatat 24,66% pada Agustus 2024. Angka itu jauh di atas ambang batas sebesar 10%. Secara nominal, jumlah alat likuid cukup tinggi mencapai Rp2.100 triliun.

Apabila ditelisik lebih da­­­lam, alat likuid perbankan cu­­­kup banyak dialokasikan dalam surat berharga negara (SBN). Bahkan ada sebagian dana idle ditanamkan dalam instrumen operasi moneter Bank Indonesia yaitu Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI). Tidak kurang dari Rp500 triliun dana perbankan di­­belikan SRBI.

Dana di SRBI tersebut me­­rupakan likuiditas perbankan yang tersimpan di Bank Indonesia yang seolah-olah mencerminkan adanya kontraksi. Namun, kebijakan mengeluarkan SRBI itu ti­­­dak sepenuhnya kontraksi. Pasalnya, perbankan dapat dengan mudah mencairkan SRBI dengan cara repo, misalnya.

Repo merupakan transaksi menjual surat berharga dengan janji untuk di­­­beli kembali pada jangka waktu tertentu. Bank juga bisa menjual kembali SRBI secara putus (outright) di pasar keuangan. Berbeda halnya dengan kebijakan Bank Indonesia yang menarik li­­­kui­­ditas perbankan melalui kenaikan giro wajib minimum (GWM). Dana di GWM tidak bisa ditarik oleh bank.

Sementara itu, peningkatan rasio LDR menjadi 86,80% pada Agustus 2024 masih ter­­­kendali. Porsi tersebut di­­­nilai masih aman karena secara historis LDR perbankan jarang sekali melampaui 90%. Terlebih, dana untuk sumber penyaluran kredit tidak hanya dari DPK, tetapi juga berasal dari utang luar negeri, penerbitan surat berharga, atau pinjaman dari pihak lain.

Kondisi likuiditas yang masih cukup longgar juga tidak lepas dari kebijakan Bank Indonesia. Sejak beberapa tahun belakangan ini, Bank Indonesia memang cukup rajin mengeluarkan kebijakan untuk melonggarkan likuiditas.

Terakhir, Kebijakan Likuiditas Ma­­­kro­­­prudensial (KLM) yang diluncurkan sejak pertengahan tahun lalu. KLM tersebut memberikan insentif likui­­di­­­tas ke perbankan dalam ben­­tuk pelonggaran GWM. Berdasarkan data Bank In­­­do­­­nesia, otoritas moneter telah mengucurkan likuiditas sebanyak Rp256,5 triliun hingga Agustus 2024.

Ke depan, likuiditas akan kian longgar sejalan renca­­­na Bank Indonesia yang akan merefokus KLM. Li­­­kuiditas akan diberikan kepada bank yang menyalurkan kredit pada sektor usaha yang mendukung penciptaan lapangan kerja. Dengan refokus tersebut, insentif KLM tidak hanya untuk mengguyur likuiditas, tetapi juga untuk meningkatkan penyaluran kredit, terutama untuk mendorong penciptaan kerja (job creation), termasuk UMKM, ultra mikro dan kredit hijau.

Selain itu, kebijakan Bank Indonesia mulai mengarah pada pelonggaran moneter. Sebagaimana diketahui bah­­­wa Bank Indonesia telah me­­­nurunkan suku bunga acu­­­an sebanyak 25 basis poin menjadi 6% pada September 2024 dan mempertahankan­­­nya pada Oktober 2024. Ke­­­bi­­­­jakan penurunan BI Rate menciptakan keseimbangan antara pro stability dengan pro growth.

Pelonggaran moneter tersebut juga melegakan perbankan sehingga tensi likuiditas menurun. Perbankan pun dapat segera menurunkan suku bunga simpanan sehingga biaya dana menjadi berkurang. Dan pada akhirnya pertumbuhan DPK kembali menanjak.

JAKARTA, investor.id – Harga batu bara terus-terusan naik pada Rabu (25/9/2024). Ini merupakan penguatan lima hari beruntun. Hal itu berkat ditopang banjir sentimen positif dari India dan China.

Harga batu bara Newcastle untuk September 2024 naik US$ 0,25 menjadi US$ 139,75 per ton. Sedangkan Oktober 2024 meningkat US$ 2,5 menjadi US$ 142,9 per ton. Sementara itu, November 2024 terkerek US$ 2,75 menjadi US$ 144,4 per ton.

Sementara itu, harga batu bara Rotterdam untuk September 2024 naik 0,15% menjadi US$ 114,95. Sedangkan, Oktober 2024 melonjak US$ 2,4 menjadi US$ 115,75. Sedangkan pada November 2024 melesat US$ 2,4 menjadi US$ 115,95.

Dikutip dari Reuters, India mengimpor batu bara termal 2% lebih banyak pada bulan April-Juli dibandingkan tahun sebelumnya untuk meningkatkan pembangkit listriknya, kata kementerian batu bara India dalam sebuah pernyataan.

Impor batu bara secara keseluruhan, termasuk batu bara kokas yang terutama digunakan oleh produsen baja, naik 0,9% dari tahun lalu menjadi 90,51 juta metrik ton selama empat bulan pertama tahun fiskal yang dimulai pada bulan April, kata pernyataan itu.

Pembangkit Listrik India

Pembangkit listrik tenaga batu bara India pada bulan April-Juli naik 11,1% dari tahun lalu menjadi 483,82 miliar unit.

Sementara itu, penguatan harga batu bara seiring dengan meningkatnya ekspektasi pelonggaran moneter global. Bahkan, The Fed diprediksi akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin untuk kedua kalinya secara berturut-turut dengan peluang Sebesar 61%, menurut CME FedWatch.

China bergabung dengan hampir semua negara besar global lainnya dalam melonggarkan kebijakan moneter untuk melawan perlambatan ekonomi. Hal itu setelah pemerintah China lewat Bank Rakyat China (PBoC) merilis serangkaian stimulus baru untuk mengangkat perekonomiannya yang perlahan merosot.   

Editor: Indah Handayani (handayani@b-universe.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA – Kebijakan moneter The Fed dan Bank Indonesia yang makin longgar diramal membuat Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan pasar obligasi kian menarik.

Pada pekan lalu, The Fed dan Bank Indonesia (BI) kompak menurunkan tingkat suku bunga acuan masing-masing sebesar 50 dan 25 basis poin. Pemangkasan ini membuat suku bunga The Fed berada di kisaran 4,75% – 5%, sedangkan BI rate sebesar 6%.

Chief of Economist Mandiri Sekuritas Rangga Cipta mengatakan BI memperkirakan peluang penurunan suku bunga The Fed akan mencapai 75 basis poin (bps) pada 2024. Proyeksi tersebut lebih tinggi dari bulan sebelumnya yakni 50 bps.

“Bank Indonesia juga menilai penurunan suku bunga BI yang lebih cepat dibandingkan The Fed didorong kepastian terkait pemangkasan suku bunga di AS, penguatan rupiah, inflasi yang rendah, serta kebutuhan untuk mendukung perekonomian, pembiayaan fiskal, dan sektor perbankan,” ujarnya dalam keterangan tertulis, Rabu (25/9/2024).

BI turut memperkirakan kredit akan tumbuh mencapai batas atas target 10% – 12% pada 2024, dengan kontribusi signifikan dari sektor tersier dan industri yang menciptakan lapangan kerja.

Head of Equity Research and Strategy Mandiri Sekuritas Adrian Joezer menuturkan penurunan suku bunga The Fed membuka ruang pemangkasan suku bunga acuan BI lebih lanjut, sehingga IHSG berpeluang mencapai level 8.000 hingga akhir tahun.

“Melihat pelonggaran kebijakan moneter dan fiskal, penguatan nilai tukar rupiah, disertai dengan masih menariknya valuasi pasar saham, kami melihat peluang yang lebih tinggi bagi IHSG untuk mencapai skenario bull-case kami di 8.000 pada akhir tahun ini,” ucapnya.

Menurutnya, sektor yang cukup sensitif terhadap penurunan suku bunga dan penguatan nilai tukar rupiah, seperti keuangan, consumer staples, properti, serta saham-saham berkapitalisasi kecil dan menengah tetap menjadi pilihan Mandiri Sekuritas.

Sementara itu, Handy Yunianto, Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas menilai penurunan suku bunga akan berdampak positif terhadap pasar obligasi.

Dia menyatakan ketika suku bunga mengalami penurunan, instrumen obligasi akan diminati karena investor dapat meraih imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan suku bunga.

“Tingkat imbal hasil obligasi yang cukup tinggi di Indonesia diminati bukan hanya oleh investor lokal, tapi juga asing. Hal ini didukung oleh potensi pertumbuhan ekonomi, inflasi yang cukup rendah, tingkat utang yang terjaga, dan kondisi politik yang relatif stabil,” tuturnya.

Mandiri Sekuritas memproyeksikan pemotongan suku bunga Bl masih akan terus berlangsung, dengan perkiraan mencapai 150 bps dalam siklus pelonggaran.

Hal tersebut akan membawa terminal suku bunga menjadi 4,75%, dengan total pemangkasan 75 bps kemungkinan dilakukan pada tahun ini. Hal tersebut mendekatkan suku bunga riil BI ke rata-rata jangka panjang sekitar 1,7%, turun dari posisi 3,4%.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

JAKARTA, investor.id – Harga batu bara makin membara pada Selasa (24/9/2024). Ini merupakan penguatan empat hari beruntun. Hal itu berkat ditopang sentimen pelonggaran moneter global, terutama China.

Harga batu bara Newcastle untuk September 2024 stagnan di US$ 139,5 per ton. Sedangkan Oktober 2024 meningkat US$ 0,65 menjadi US$ 140,4 per ton. Sementara itu, November 2024 terkerek US$ 1,05 menjadi US$ 141,65 per ton.

Sementara itu, harga batu bara Rotterdam untuk September 2024 naik 0,15% menjadi US$ 114,8. Sedangkan, Oktober 2024 malah terkoreksi US$ 0,6 menjadi US$ 113,35. Sedangkan pada November 2024 juga melemah US$ 0,35 menjadi US$ 113,55.

Penguatan harga batu bara seiring dengan meningkatnya ekspektasi pelonggaran moneter global. Bahkan, The Fed diprediksi akan memangkas suku bunga Fed sebesar 50 basis poin untuk kedua kalinya secara berturut-turut dengan peluang Sebesar 61%, menurut CME FedWatch.

China bergabung dengan hampir semua negara besar global lainnya dalam melonggarkan kebijakan moneter untuk melawan perlambatan ekonomi.

Hal itu setelah pemerintah China lewat Bank Rakyat China (PBoC) merilis serangkaian stimulus baru untuk mengangkat perekonomiannya yang perlahan merosot. Pihaknya akan memangkas jumlah uang tunai yang perlu dimiliki bank, meskipun belum mengatakan kapan realisasi kebijakan ini.

Stimulus China

Jumlah uang tunai yang perlu dimiliki bank dikenal sebagai rasio persyaratan cadangan (reserve requirement ratio/ RRR) sebesar 50 basis poin (bps), kata Gubernur PBoC Pan Gongsheng dalam konferensi pers seperti dikutip CNBC internasional, Selasa (24/9/2024).

Harga batu bara juga ditopang oleh Australia yang memberikan persetujuan untuk memperluas tiga tambang batu bara. Menyusul keputusan pemerintah memperpanjang operasi di tambang batubara Narrabri milik Whitehaven Coal, tambang batubara Mount Pleasant milik MACH Energy Australia, dan tambang batubara Ravensworth milik Ashton Coal Operations.

Tambang bawah tanah Narrabri diberikan izin untuk beroperasi hingga tahun 2044 dan tambang bawah tanah Mount Pleasant hingga tahun 2048.

Editor: Indah Handayani (handayani@b-universe.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

REPUBLIKA.CO.ID, JAKARTA -- PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) menyampaikan Asia, termasuk Indonesia, akan diuntungkan dengan siklus pelonggaran moneter global. Director and Chief Investment MAMI Ezra Nazula Ridha mencatat pasar saham Asia 12 kali lebih unggul dibandingkan pasar saham global, yang mana sembilan kali di antaranya terjadi saat situasi pelemahan dolar AS.

"Berlawanan dengan ekonomi AS yang menunjukkan sinyal moderasi, ekonomi Asia relatif kuat ditopang oleh membaiknya aktivitas perdagangan global," ujar Ezra saat webinar di Jakarta, Rabu (14/8/2024).

Ezra menyampaikan permintaan semikonduktor AI yang kuat menjadi pendorong aktivitas manufaktur dan ekspor di Asia. Ezra mencontohkan produsen semikonduktor memori Korea Selatan (Korsel) SK Hynix mengindikasikan pasokan memori AI pada 2024 telah habis terjual dan untuk 2025 pun hanya tersisa sedikit.

Ezra menjelaskan siklus pelanggaran moneter global telah dimulai. Indikatornya terlihat dari pemangkasan suku bunga dari 32 persen bank sentral di dunia pada saat ini. Ezra menyebut pelonggaran moneter dilakukan merespons inflasi yang terkendali, menjaga keseimbangan nilai tukar, hingga melemahnya permintaan domestik.

"Reaksi pasar di AS mencerminkan optimisme penurunan suku bunga global. Perubahan ekspektasi suku bunga juga terlihat dampaknya pada dolar AS yang mulai melemah terhadap mata uang lainnya," ucap Ezra.

Ezra menilai Indonesia dapat mengambil benefit dari tren perbaikan ekonomi global pada semester II 2024. Menurut Ezra, penurunan inflasi dan rencana the Fed menurunkan suku bunga pada September akan menguatkan nilai tukar rupiah.

"Dengan begitu, Bank Indonesia dapat menurunkan suku bunga yang akan berdampak pada perbaikan sentimen pasar finansial," sambungnya.

Ezra menambahkan potensi pemangkasan suku bunga, kembalinya dana arus asing, dan berkurangnya target penerbitan SBN pada semester II akan membawa iklim yang lebih baik bagi pasar obligasi. Ezra menyampaikan dinamika pasar obligasi menjadi lebih menarik seiring dengan berkurangnya target penerbitan SBN di paruh kedua tahun ini.

"Kalau semester I digambarkan dengan petir, di semester II ini terlihat lebih cerah dengan potensi menguatnya kembali rupiah terhadap dolar AS," kata Ezra.