JAKARTA, Investor.id – PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSD/BSDE) berencana mengakuisisi PT Suryamas Dutamakmur Tbk (SMDM), pengembang perumahan premium. Setiap tahunnya, SMDM rata-rata membukukan marketing sales berkisar Rp 300-500 miliar. 

“Jumlah itu memang relatif kecil, hanya 3-4% dari marketing sales tahunan BSDE. Ke depan, BSDE berencana menyinergikan portofolio SMDM dengan ekosistem pemasaran, dengan tujuan meningkatkan volume penjualan dan ASP,” tulis BRI Danareksa Sekuritas dalam laporan hasil diskusi dengan manajemen BSDE, dikutip Kamis (8/8/2024).

BSDE, tulis broker itu, berencana mereplikasi kesuksesan Kota Wisata Cibubur dan Grand Wisata Bekasi (GWB) di proyek SMDM. Perseroan melihat ada peningkatan permintaan perumahan di area suburban Jakarta di luar Serpong, terutama untuk yang terkoneksi dengan jalan tol.

Portofolio SMDM saat ini terkoneksi dengan jalan tol. Harvest City terkoneksi dengan ruas tol Cimanggis-Cibitung, sedangkan Rancamaya tol Bocimi. Sejauh ini, korelasi akses tol dan marketing sales sangat kuat. Ini terlihat pada marketing sales KCW dan GWB yang naik menjadi Rp 800 miliar per tahun dari pra-Covid-19 berkisar Rp 400-500 miliar, begitu tersambung tol.

“BSDE menargetkan akuisisi SMDM tuntas Desember 2024. Perseroan tidak berencana menambah utang untuk mendanai akuisisi SMDM,” tulis BRI Danareksa Sekuritas.

Broker ini percaya, akuisisi SMDM akan berkontribusi ke pertumbuhan marketing sales BSDE 3-5 tahun ke depan. Ini juga bisa mendongkrak RNAV perseroan 10%. Sekuritas ini mempertahankan rekomendasi buy saham SMDE dengan target harga Rp 1.300.

Sebelumnya, BSDE, emiten Grup Sinar Mas, telah menandatangani perjanjian pembelian saham bersyarat terkait akuisisi 91,99% saham SMDM. 

Pada 31 Juli 2024, BSDE telah bernegosiasi secara langsung dengan Top Global Limited (TGL), pemilik Suryamas Dutamakmur (SMDM). Jika transaksi rampung, BSD (BSDE) akan menjadi pengendali baru SMDM dan bakal menggelar penawaran tender wajib (mandatory tender offer).

BSDE akan memborong sebanyak 4.390.121.595 saham SMDM dari Top Global. BSDE belum mengungkapkan nilai transaksinya, karena masih tahap negosiasi. Namun, jika menggunakan asumsi harga SMDM di pasar saat ini sebesar Rp 366, taksiran nilainya bisa sebesar Rp 1,6 triliun. 

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News