JAKARTA, Investor.id – Kinerja keuangan PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk (Tugu Insurance/TUGU) diprediksi tetap tumbuh hingga akhir 2024, setelah mencatatkan kinerja solid per kuartal III. Analis menilai, prospek saham TUGU menjanjikan dengan target harga tinggi. 

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian September 2024 yang tidak diaudit, TUGU mencetak premi bruto Rp 6,9 triliun,

naik 26%. Sementara itu, premi neto perseroan yang telah dikurangi premi reasuransi dan cadangan premi tumbuh 20% menjadi Rp 2,8 triliun.

Pendapatan underwriting TUGU yang telah dipotong dengan komisi tumbuh 17% menjadi Rp 2,3 triliun. Di tengah pertumbuhan dua digit pendapatan underwriting, beban underwriting TUGU hanya tumbuh 9%, sehingga hasil underwriting TUGU naik 39% menjadi Rp 725 miliar.

Analis Kiwoom Sekuritas Abdul Azis memperkirakan kinerja solid TUGU berlanjut sampai akhir tahun. Hal ini didongkrak oleh bisnis asuransi umum yang tumbuh dengan solid serta kinerja investasi maupun anak usaha yang positif.

“Tahun 2024, kinerja TUGU lebih banyak ditopang oleh core business di segmen asuransi. Laba bersih hingga September 2024 mencapai Rp 552 miliar. Jika pendapatan non-core atas kemenangan kasus dengan Citibank Hong Kong dikeluarkan, core profit TUGU masih naik sekitar 115%” kata Azis, Senin (4/11/2024).  

Hingga akhir tahun 2024, dia memprediksi laba bersih TUGU mencapai Rp 700 miliar. Pertumbuhan bisnis masih kuat dan tahun ini kinerja yang solid akan lebih banyak ditopang oleh margin underwriting yang mengalami perbaikan. Ini adalah hasil dari pertumbuhan premi serta manajemen risiko yang optimal untuk menahan loss ratio di level yang terjaga.  

Di tengah tren kinerja yang positif tersebut, harga saham TUGU sempat hampir berhasil menyentuh level psikologis Rp 1.300. Namun belakangan ini, harga saham anak usaha BUMN PT Pertamina tersebut cenderung mengalami tekanan.

Menurut analis BCA Sekuritas Ryan Santoso, koreksi yang terjadi adalah fluktuasi yang wajar, mengingat IHSG juga mengalami tekanan. Dia memperkirakan ini hanya terjadi untuk sesaat (temporer) dan lebih disebabkan sentimen pasar keseluruhan yang akhir-akhir ini juga sedang bergejolak.

Fundamental dan Target Harga 

“Secara fundamental dan prospek bisnis masih solid, dan TUGU membagikan dividen per tahun yang bisa menjadi bumper penurunan harga. Valuasi saham ini juga masih di kisaran 0,4-0,5 kali PBV atau setara dengan rata-rata lima tahun terakhir,” kata dia.

Namun dengan adanya efisiensi operasional yang terus membaik, dia menilai, re-rating valuasi saham TUGU layak terjadi. Target harga saham TUGU Rp 1.600, setara PBV 0,61 kali tahun 2025.  

Harga saham TUGU sepanjang pekan lalu turun 0,4%. Namun, pelemahan ini masih lebih baik dibandingkan dengan sektor keuangan yang melemah hampir 2% dan IHSG hingga 2,5%. Jika dilihat dari awal tahun, return saham TUGU mencapai 11%, yang membuat saham TUGU menjadi salah satu top-gainer di sektor asuransi umum. Hingga pekan ke-44 tahun 2024, saham TUGU masih dibeli bersih oleh asing dengan total net buy senilai Rp 61,7 miliar.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Samuel Sekuritas Indonesia mempertahankan pandangan positif untuk prospek saham pertambangan emas Grup Bakrie PT Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS), seiring dengan rencana penambangan bawah tanah pada 2027.

Samuel Sekuritas menyematkan rekomendasi maintainbuy untuk BRMS dengan target harga mencapai Rp500 per lembar, dengan potensi upside 35,9%.

Analis Samuel Sekuritas Farras Farhan dan Ahnaf Yassar mengatakan minat investor terhadap ekspansi yang saat ini dikerjakan BRMS relatif tinggi. Selain itu, prospek ke depan BRMS turut ditopang oleh rencana penambangan bawah tanah pada 2027 di Citra Palu Mineral (CPM).

Faktor pendorong pertumbuhan lain untuk BRMS, yang memiliki cadangan emas terbesar kedua di antara perusahaan terdaftar di Indonesia, adalah keterlibatan AP Investment atau Salim Group.

“Kami memperkirakan pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 22,0% di level EBITDA dan 19,2% untuk EPS pada periode 2024-2028,” kata Farras & Ahnaf dalam riset teranyar, Jumat (1/11/2024).

Farras & Ahnaf memperkirakan pendapatan tahun buku 2025 dari BRMS bisa mencapai US$207 juta atau tumbuh 57,5% secara tahunan dengan EBITDA sebesar US$75 juta atau tumbuh 70,6% secara tahunan.

Estimasi yang dibuat Samuel Sekuritas itu bertopang pada produksi bullion dore yang kuat di 2024 sebesar 54,7 koz, naik 135,3% secara tahunan/yoy) dengan pertumbuhan lebih lanjut diharapkan mencapai 78 koz atau naik 42,5% YoY pada 2025, serta harga emas yang tinggi di US$2.600/oz,

BRMS mencatatkan nilai produksi emas sebesar 45.366 troy ounce sampai kuartal III/2024, melebihi produksi emas sepanjang 2023 sebesar 23.270 troy ounce.

Adapun, average selling price (ASP) atau harga jual rata-rata emas BRMS mencapai US$2.347 per troy ounce pada kuartal III/2024, dibandingkan pada 2023 sebesar US$1.930 per troy ounce.

Direktur Utama & CEO BRMS Agus Projosasmito mengatakan kinerja moncer produksi emas BRMS terdorong oleh dua faktor.

"Pertama, pabrik emas kedua kami yang ada di Palu telah mencapai kapasitas penuh pada bulan April tahun ini. Kedua, bijih emas yang kami tambang dan proses memiliki kandungan emas yang lebih tinggi dari tahun lalu," ujar Agus dalam keterangan tertulis pada Senin (28/10/2024).

Anak usaha BRMS, PT Citra Palu Minerals (CPM) juga telah melaporkan kenaikan kadar dan kandungan emas dari lokasi tambang River Reef dan Hillf Reef di Poboya, Palu.

CPM mencatatkan rata-rata kadar emas sebesar 4,9 gram per ton, dengan kandungan sebesar 4,2 juta oz emas dalam sumberdaya mineral yang berasal dari lokasi tambang River Reef.

Sebagian besar dari kandungan emas tersebut atau sebesar 89% diestimasikan untuk ditambang dengan metode penambangan bawah tanah. Adapun, lokasi tambang di Hill Reef juga memberikan tambahan kandungan emas sebesar 329.000 oz emas.

Sementara itu, BRMS menyampaikan bahwa laporan keuangannya untuk periode kuartal III/2024 tengah diaudit terkait dengan rencana keperluan pendanaan perbankan. Tujuan pendanaan perbankan adalah untuk membiayai belanja modal di masa mendatang.

JAKARTA, Investor.id – Keluarga Gunawan dan ANZ disebut-sebut mau menjual kepemilikan saham PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin/PNBN). Di tengah kabar ini, Samuel Sekuritas meriset saham PNBN dengan target harga tinggi.

Berdasarkan riset Samuel Sekuritas, Bank Panin adalah bank nomor tiga di Indonesia dari sisi market cap. Saat ini, ada tiga katalis saham PNBN.

Pertama, rencana ANZ menjual 38,8% saham PNBN. Kedia, perbaikan kualitas aset di segmen korporasi. Ketiga, perbaikan NIM, ditopang oleh lebih tingginya imbal hasil aset.

Dalam pandangan broker itu, manuver Perseroan beralih ke segmen komersial dan penurunan biaya kredit akan menopang pertumbuhan. Sejalan dengan itu, CAGR laba bersih PNBN selama 2024-2026 diprediksi mencapai 11,3%.

Kronologi dan Target Harga Saham

Awal tahun ini, Samuel Sekuritas mencatat, CEO ANZ Shayne Elliott menegaskan, Perusahaan berencana meningkatkan penetrasi di India, China, dan Vietnam, serta berniat meninggalkan PNBN dan Bank of Tianjin Co.

ANZ tidak menyebut kapan rencana ini dieksekusi. Tetapi, Samuel Sekuritas menilai, rencana divestasi kelima sejak 2015 ini akan berdampak positif ke PNBN. Ke depan, perseroan berpotensi mengucurkan dividen, yang dapat meningkatkan ROE dari 5,3% pada 2024 menjadi 8,2% tahun depan, dengan asumsi rasio dividen 50%.

Sementara itu, Reuters sebelumnya melaporkan Keluarga Gunawan juga berniat melepas kepemilikan saham PNBN. Keluarga itu sudah menunjuk Citigroup selaku penasihat keuangan.

Samuel Sekuritas menetapkan rekomendasi buy saham PNBN dengan target harga Rp 2.200. berdasarkan PBV 1 kali. Target ini lebih tinggi dari konsensus Rp 1.325.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, Investor.id – Oktober 2024 menjadi bulan rilis laporan kinerja keuangan emiten untuk kuartal III-2024. Seiring dengan itu, analis melirik sektor asuransi umum dan menyematkan rekomendasi beli saham PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk (Tugu Insurance/TUGU) dengan target harga tinggi.

Analis NH Korindo Sekuritas Leonardo Lijuwardi merilis laporan riset initiation coverage untuk saham TUGU. Dia memberikan rekomendasi beli untuk saham anak usaha PT Pertamina tersebut dengan target harga Rp 1.990.

Dalam laporan risetnya tersebut, Leo menilai, sektor asuransi umum Indonesia menunjukkan perkembangan yang menggembirakan di tahun ini. Prospek ke depan juga diramal akan cerah dengan ruang pertumbuhan yang masih terbuka lebar.

Dia menjabarkan beberapa katalis positif yang bakal mendongkrak kinerja asuransi umum ke depan, seoerti pertumbuhan populasi dan ekonomi Indonesia serta perkembangan literasi keuangan yang terus membaik. Di sisi lain, Leo juga menggarisbawahi bahwa aturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terkait peningkatan modal akan membuat industri asuransi umum menjadi lebih sehat.

Di antara berbagai emiten dari sektor asuransi umum, NH Korindo Sekuritas menilai saham TUGU memiliki tesis investasi yang kuat.

“TUGU merupakan perusahaan asuransi umum terbesar dari sisi nilai kapitalisasi pasar, aset dan ekuitas, dan ukuran gross written premium (GWP). Perseroan ini memiliki portofolio produk dan layanan yang lengkap,” kata dia dalam riset, dikutip Rabu (16/10/2024).

Dividen Gede

Selain itu, dia menerangkan, TUGU memiliki anak perusahaan di sektor non-asuransi, yaitu persewaan mobil dan properti hingga survei dan manajemen risiko. Strategi TUGU ke depan mengutamakan keseimbangan antara pertumbuhan dan manajemen risiko.  

Leo mengapresiasi kinerja segmen asuransi umum yang kuat tidak hanya ditopang oleh strategi pertumbuhan melalui sinergi dengan BUMN serta ekspansi ke pasar ritel, tetapi juga efisiensi operasional yang terus digenjot perseroan.

Dia juga menyoroti TUGU konsisten membagikan dividen dengan rasio payout rata-rata 40% dalam tiga tahun terakhir. Dengan asumsi tersebut, Leo memandang potensi imbal hasil dividen saham TUGU menjadi semakin menarik.

Setelah sempat tertekan selama delapan hari perdagangan beruntun hingga drop di bawah Rp 1.200, pekan lalu, tanda-tanda rebound saham TUGU mulai terlihat. Harga saham TUGU terpantau menguat 1,7% dalam sepekan dan ditutup di Rp 1.165 per saham pada perdagangan Jumat (11/10/2024). Apabila mengacu pada target harga yang ditetapkan NH Korindo Sekuritas, maka ada potensi kenaikan 70,8% untuk saham TUGU dari posisi penutupan terakhir.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Keyakinan sejumlah pihak meningkat di saham GOTO yang tengah dalam tren menanjak sepekan terakhir.

Rapor saham emiten teknologi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk. (GOTO) kembali parkir di zona hijau dengan menguat 1,54% ke Rp66 pada akhir perdagangan Selasa (15/10/2024).

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Broker asal Singapura, UOB Kay Hian Sekuritas meningkatkan peringkat beli saham PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) dari sebelumnya hold dengan target harga Rp 70 per saham.

Head of Research UOB Kay Hian Sekuritas Stevanus Juanda menilai, GOTO memiliki momentum yang tepat untuk bisa mencapai EBITDA yang sesuaikan positif di paruh kedua tahun ini.

“GOTO mengindikasikan bisa mencapai titik impas EBITDA di 2024 dengan EBITDA yang disesuaikan pada semester II-2024 positif dan lebih dari Rp 0,1 triliun," tulisnya dalam riset yang dirilis Senin (14/10).

Per Juni 2024, rugi EBITDA disesuaikan GOTO berhasil turun 92% menjadi Rp 150 miliar. Sebagai pembanding, rugi EBITDA yang disesuaikan di semester I-2023 yang mencapai Rp 1,78 triliun.

Dalam periode April-Juni 204 saja, rugi EBITDA yang disesuaikan GoTo tersisa hanya Rp 48 miliar. Stevanus mencermati perbaikan kinerja ini ditopang oleh segmen bisnis On-Demand Services (ODS) dan GoTo Financial (GTF).

Di kuartal II-2024 saja, segmen ODS GOTO mencatatkan EBITDA yang disesuaikan positif menjadi Rp 256 miliar. Tren positif ini telah dimulai sejak kuartal IV-2024 seiring dengan kenaikan penggunaan layanan Gojek Hemat.

“Pertumbuhan transaksi bruto segmen ODS akan didorong kenaikan volume dengan harga dan margin yang tetap stabil, walaupun margin layanan Hemat lebih rendah tetapi strategi up selling bisa menjaga margin," jelas Stevanus.

Meskipun di segmen ODS muncul pemain baru seperti VinFast yang menyasar segmen pasar kelas atas serta Grab juga agresif di semester I-2024, Stevanus menilai GoTo tampaknya melakukan perlawanan untuk menjaga pangsa pasar.

Pada segmen GoTo Financial, Stevanus memproyeksikan EBITDA yang disesuaikan akan didorong pertumbuhan pinjaman, baik Buy Now Pay Later (BNPL) maupun cash loan serta disiplin biaya yang dilakukan GoPay.

"Peningkatan EBITDA yang disesuaikan ini akan dipercepat pada semester 2-2024. Hal ini dapat mendorong EBITDA yang disesuaikan Grup bisa positif di kuartal III-2024 dan kuartal IV-2024," paparnya.

JAKARTA, Investor.id - Dalam beberapa minggu ke depan, pasar saham Indonesia akan menyaksikan transisi penting ketika Prabowo Subianto dilantik sebagai presiden baru. Ada beberapa saham pilihan yang diprediksi berkibar di era pemerintahan baru.

Menurut Andre Benas, analis BCA Sekuritas, saat ini, IHSG Bursa Efek Indonesia telah stabil pada kisaran 7.500-7.600, setelah sempat mencapai puncak di level 7.900.

“Konsolidasi politik yang dilakukan Prabowo dan potensi ekonomi populis yang akan dijalankannya, diprediksi memberikan dorongan kuat pada awal masa pemerintahan,” kata Andre dalam riset, dikutip Sabtu (12/10/2024).

Namun, demikian Andre, pemerintahan Prabowo juga menghadapi tantangan signifikan, terutama dari sisi fiskal. Defisit anggaran yang diproyeksikan membesar pada tahun pertama, serta implementasi program-program populis seperti makan bergizi gratis (MBG) bisa menambah beban belanja negara.

Jika pengelolaan sisi pendapatan tidak efektif, pertumbuhan ekonomi bisa terhambat, terutama bagi kelas menengah ke bawah yang diprediksi masih menghadapi tekanan hingga tahun depan.

"Job creation yang stagnan selama 12 bulan terakhir membuat segmen masyarakat berpenghasilan rendah akan tetap tertekan dan risiko kredit bermasalah (NPL) pada sektor ultra-mikro mungkin masih akan berlanjut," tutur Andre.

Daftar Saham dan Rekomendasi

Secara keseluruhan, dia menilai, era baru ini menghadirkan peluang dan tantangan yang menarik bagi para investor. Pemerintahan Prabowo diharapkan dapat memperkenalkan kebijakan yang mendukung pertumbuhan ekonomi dan meredakan ketidakpastian yang ada.

“Dengan demikian, pasar saham Indonesia berpotensi untuk tumbuh lebih tinggi dengan target IHSG mencapai 8.000 dalam jangka menengah,” kata dia.

Adapun saham-saham pilihan BCA Sekuritas adalah MIDI dengan target harga Rp 600, MAPI Rp 2.000, ITMG Rp 32.960, MEDC Rp 1.890, JPFA Rp 2.100, HEAL Rp 2.000, SIDO Rp 890, KLBF Rp 2.040, CTRA Rp 1.600, dan BMRI Rp 7.500. Semuanya mendapatkan rekomendasi buy.  

Dengan strategi yang tepat, investor dapat memanfaatkan peluang yang ada di tengah dinamika pasar yang terus berkembang ini.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Salah satu investor raksasa pemegang saham GOTO kembali melancarkan aksi borong pada awal Oktober 2024.

Rapor saham emiten teknologi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk. (GOTO) kembali terjun ke zona merah pada pekan pertama Oktober 2024.

Bisnis.com, JAKARTA — Ramalan nasib saham GOTO setelah membukukan kinerja kenaikan harga secara bulanan terbaik untuk periode 2024.

Berdasarkan data Bloomberg, harga saham emiten teknologi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk. (GOTO) parkir di Rp66 pada akhir perdagangan Senin (30/9/2024). Posisi itu mencerminkan kenaikan 26,92% dalam sebulan terakhir.

Bisnis.com, JAKARTA — Rentetan aksi borong sepanjang 2024 membuat nilai portofolio salah satu pemegang saham GOTO saat ini telah mencapai Rp1,83 triliun.

Emiten teknologi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk. (GOTO) kembali menghijau pada perdagangan Kamis (26/9/2024). Sejak sesi pembukaan, pergerakan harga saham GOTO langsung menguat ke Rp67.

JAKARTA, Investor.id – PT Bank Negara Indonesia Tbk (BNI/BBNI) menaikkan target pertumbuhan kredit 2024 menjadi berkisar 10-12% dari tadinya 9-11%. Ini akan positif ke saham perseroan, sebagaimana prediksi Bahana Sekuritas.

Bahana mencatat,  BBNI tetap berhati-hati dalam menyalurkan kredit, khususnya dalam menghadapi permintaan kredit korporasi, terutama di sektor tekstil dan real estate. Sementara itu, untuk sektor komoditas dan energi terbarukan, BBNI akan melakukan penyaluran kredit secara selektif.

“BBNI akan fokus pada penyaluran pinjaman kepada perusahaan-perusahaan yang memiliki keunggulan dalam biaya produksi,” tulis Bahana dalam riset, dikutip Selasa (17/9/2024).

Ke depan, demikian Bahana, BBNI akan fokus meningkatkan margin dengan menjaga cost of funds (CoF) dan meningkatkan net interest margin (NIM). Perseroan juga mengharapkan perbaikan kondisi makro ekonomi dan likuiditas, serta sejauh ini telah memanfaatkan insentif GWM dari Bank Indonesia.

Bahana menilai, kualitas aset BBNI masih solid. Dana murah dari current account saving account (CASA) BBNI tercatat meningkat sebesar 0,4% pada kuartal II-2024, dibandingkan kuartal sebelumnya, terutama pada segmen tabungan.

Meskipun deposito BBNI, khususnya jangka pendek, menunjukkan perlambatan, hal ini dianggap sejalan dengan strategi BBNI untuk memperbaiki biaya pendanaan dengan melakukan repricing suku bunga dan mengelola simpanan.

“BBNI mengalihkan fokus dari simpanan institusi ke simpanan ritel dan memanfaatkan lebih banyak aplikasi digital melalui wondr by BNI. Aplikasi ini dirancang untuk memberikan solusi keuangan kepada nasabah, membantu mereka mengatasi hambatan dalam kemandirian finansial, serta mendukung upaya BBNI untuk mengumpulkan lebih banyak dana pihak ketiga berbiaya rendah dari segmen ritel,” tulis Bahana.

Per Juni 2024, perseroan mencatatkan laba bersih sebesar Rp 10,7 triliun. Sebagai tambahan informasi, laba bersih BBNI diperkirakan mencapai Rp 22,2 triliun pada akhir 2024, mengacu pada konsensus Bloomberg, 31 Mei 2024. Berdasarkan konsensus tersebut, laba BBNI diperkirakan terus meningkat hingga tahun depan, sebesar Rp 25,1 triliun.

Rekomendasi dan Target Harga 

Bahana Sekuritas merekomendasikan buy untuk saham BNI/BBNI dengan harga target Rp 5.825, berdasarkan PBV 1,2 kali tahun 2025. Risiko negatif yang dihadapi saham BBNI adalah perlambatan ekonomi yang dapat berdampak pada segmen korporasi, sehingga berpotensi memperburuk kualitas aset.

Selain Bahana Sekuritas, beberapa sekuritas yang juga merekomendasikan buy untuk saham BBNI di antaranya UOB Kay Hian, Maybank Investment Banking Group, BRI Danareksa Sekuritas, dan HSBC Securities Indonesia. Selain itu, Binaartha Sekuritas, Ciptadana Sekuritas, BCA Sekuritas, Macquarie, hingga Goldman Sachs juga memberikan rekomendasi serupa.

Dari 10 sekuritas tersebut, rata-rata target harga saham BBNI berada di level Rp 6.071 per saham, dengan rentang harga minimal Rp 5.400 hingga maksimal Rp 6.800 per saham.

Editor: Harso Kurniawan (harso@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Sentimen pemangkasan suku bunga The Fed digadang-gadang akan turut menjadi bahan bakar tambahan bagi laju emiten teknologi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk. (GOTO).

Hilal keputusan pemangkasan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS), The Fed, diyakini sebagian besar pelaku pasar makin dekat.