Bisnis.com, JAKARTA — Deretan saham tambanglogam Indonesia masih menjadi pilihan investor raksasa untuk melakukan aksi akumulasi sepanjang Oktober 2024.

Firma investasi terbesar dunia, BlackRock Inc. terekam memperbesar kepemilikannya di sejumlah emiten logam Indonesia. Saham-saham logam di kantong BlackRock terpantau bertambah hingga Selasa (22/10/2024) dibandingkan posisi akhir bulan lalu.

Bisnis.com, JAKARTA — Stimulus jumbo pemerintah China yang diumumkan akhir bulan lalu, menjadi bahan bakar pergerakan harga komoditas logam dan emiten terkait di Indonesia. Bersamaan dengan itu, sejumlah nama pemodal asing jumbo tancap gas memborong saham PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dan entitas anaknya PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA) awal Oktober 2024.

Paket stimulus terbesar China dalam beberapa tahun terakhir telah memberikan dorongan bagi harga komoditas, dengan fokus Beijing pada langkah-langkah untuk merangsang kembali pasar properti.

Bisnis.com, JAKARTA — Sejumlah analis memproyeksikan kinerja saham yang positif untuk emiten tambang mineral logam selepas stimulus bank sentral China atau People’s Bank of China (PBoC) pekan lalu.

Senior Market Chartist Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta mengatakan stimulus dari PBoC itu bakal ikut meningkatkan permintaan mineral logam dari China yang ikut mengerek harga komoditas di pasar.

“Ini memberikan benefit terhadap permintaan dari China dan global pada umumnya,” kata Nafan saat dihubungi, Senin (30/9/2024).

Menurut Nafan, sentimen itu bakal mendorong average selling price (ASP) dari sejumlah emiten tambang logam yang berpotensi mengerek kinerja pada paruh kedua tahun ini.

Di sisi lain, sejumlah kinerja saham emiten tambang logam mineral telah memperlihatkan rebound setelah sempat terkontraksi cukup panjang pada paruh pertama 2024.

“IDX basic materials itu sudah di lagging zone ya tapi setidaknya sudah mengalami apreasiasi sehingga diharapkan bisa membaik,” tuturnya.

Nafan merekomendasikan akumulasi beli untuk saham PT Aneka Tambang Tbk. (ANTM) dengan target harga mencapai masing-masing Rp1.525 per lembar dan Rp1.660 per lembar, dengan level support di Rp1.310 per lembar.

Selanjutnya, Nafan turut merekomendasikan akumulasi beli untuk saham afiliasi Garibaldi ‘Boy’ Thohir dan Grup Saratoga Sandiaga Uno PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dan PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA).

Target harga untuk MDKA berada di level Rp3.000 per lembar dengan level support Rp2.220 per lembar. Sementara untuk MBMA, target harga dipatok di level Rp720 per lembar dengan level support Rp520 per lembar.

Setali tiga uang, Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia Miftahul Khaer mengatakan terjadi transaksi yang lebih intensif pada sejumlah saham mineral logam sepekan terakhir.

“Dari segi pergerakan pasar kami kira memang terlihat ada switch spot pada saham saham logam beberapa pada pekan ini yang cenderung mengalami penguatan,” kata Miftahul.

Di sisi lain, Miftahul menambahkan, tren penguatan harga masih tetap berlanjut untuk komoditas mineral logam seperti emas. Situasi itu bakal ikut mendorong kinerja emiten tambang logam pada paruh kedua tahun ini.

“Dari segi pergerakan emiten logam masih cukup menarik di tengah optimisme kenaikan level komoditas logam global,” kata dia.

Kiwoom merekomendasikantrading buy untuk saham ANTM dengan buy on breakout di target harga Rp1.510 per lembar. Sementara untuk MDKA, Kiwoom menyematkan rating hold.

Kendati demikian, Analis dari NH Korindo Sekuritas Indonesia Ezaridho Ibnutama berpendapat sentimen penguatan harga logam tidak bakal signifkan mendorong kinerja saham emiten tambang logam sampai akhir tahun ini.

Ezaridho beralasan Purchasing Manager Index (PMI) di dalam negeri dan sejumlah negara cendrung terkontraksi beberapa bulan terakhir.

“Sinyal bahwa aktivitas ekonomi global mulai melambat tidak ada momentum sekuat awal tahun terkait dengan sentimen hilirisasi nikel dan frenzy pembelian kendaraan listrik,” kata Ezaridho.

Melansir Reuters, Rabu (25/9/2024), bank sentral China (People’s Bank of China/PBOC) meluncurkan paket stimulus termasuk bantuan likuiditas perbankan dan penurunan suku bunga.

Paket stimulus ini merupakan yang paling besar sejak pandemi Covid-19 lalu. Gubernur PBOC Pan Gongsheng mengatakan bank sentral akan memangkas suku bunga 7-day reverse repo rate sebesar 0,2 poin persentase menjadi 1,5%.

Selain itu, PBOC juga memangkas giro wajib minimum (GWM) perbankan sebesar 50 basis poin dalam waktu dekat, sehingga memberikan likuiditas ekstra sekitar 1 triliun yuan atau US$142,21 miliar untuk perbankan.

_________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

JAKARTA, investor.id – Harga timah menguat menjadi US$ 32.000/ton pada Agustus 2024. Logam lainnya yaitu nikel, pasokannya tetap ketat yang mendorong harga nickel pig iron (NPI), namun harga nikel LME turun. Lantas, bagaimana nasib saham TINS, NCKL, MBMA, MDKA, ANTM, dan INCO ke depan?

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Timothy Wijaya dan Christian Sitorus mengungkapkan bahwa penguatan harga timah pada Agustus seiring penurunan persediaan di Shanghai Futures Exchange (SHFE) dan London Metal Exchange (LME), serta penurunan ekspor Indonesia sebesar 23% mom.

Volume ekspor timah olahan Indonesia pada Juli 2024 mencapai 3,4 kt, terpangkas 23,5% mom atau anjlok 51,5% yoy setelah peningkatan berturut-turut sejak April 2024. “Kami melihat peningkatan ekspor ke China sebanyak 1,1 kt atau meningkat 123% mom. Ini mengindikasikan aktivitas ekspor yang lebih kuat oleh smelter swasta,” jelas Timothy dalam risetnya.

Sedangkan ekspor ke negara lainnya yaitu India turun 19%, Korea terpangkas 51%, dan Singapura anjlok 52%. Karena itu, penjualan PT Timah Tbk (TINS) diperkirakan melemah pada Juli 2024.

Meski demikian, pihaknya tidak terlalu khawatir mengenai penjualan bulanan, karena biasanya ada jeda waktu dari produksi hingga realisasi penjualan. Selain itu, penerapan SIMBARA pada Juli menyebabkan beberapa penjualan TINS tertunda hingga Agustus 2024.

“Ke depan, kami memperkirakan harga timah tetap kuat karena persediaan turun dan pasokan terbatas,” ungkap Timothy.

Di sisi lain, proyek TSL Ausmelt Furnace milik TINS kembali beroperasi setelah pemeliharaan selama setahun. Itu dapat mengurangi total biaya tunai TINS sebesar 10%-15%. Namun, karena mulai beroperasi pada Agustus 2024, efisiensi biaya tunai baru akan terlihat pada kuartal IV-2024.

“Jadi, meski harga komoditas lebih rendah, margin diperkirakan tetap stabil karena manajemen biaya tunai yang lebih kuat,” sebut dia.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Sementara itu, mengenai nikel, ketatnya pasokan bijih nikel terus berlanjut seiring peningkatan impor dari Filipina menjadi 896 ribu wmt pada Juni 2024, dengan tambahan pertumbuhan sebesar 20% seperti yang dilaporkan pada Juli 2024.

Apalagi, produksi NPI Indonesia pada Juli 2024 turun 6,5% mom menjadi 104,9 ribu ton, yang diyakini menjadi pendorong penguatan harga NPI sebesar 7% sepanjang Juli-Agustus 2024.

Meski demikian, BRI Danareksa Sekuritas tetap berhati-hati terhadap harga hingga beberapa bulan mendatang, karena memasuki periode penyetokan ulang yang lemah secara musiman. Pihaknya memperkirakan harga tetap dalam kisaran US$ 12-12,5 ribu/ton.

Dengan berbagai faktor tersebut, BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan rating OW (overweight) untuk sektor pertambangan logam dengan pilihan utama tidak berubah, yaitu TINS. Urutan pilihannya sebagai berikut: TINS, NCKL, MBMA, MDKA, ANTM, INCO.

Rekomendasi untuk saham-saham tersebut adalah buy. Target harga saham TINS sebesar Rp 1.400, NCKL Rp 1.300, MBMA Rp 700, MDKA Rp 3.100, ANTM Rp 2.000, dan INCO Rp 5.700.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – Peringkat sektor pertambangan logam dipertahankan overweight, lantas bagaimana prospek saham TINS, NCKL, MBMA, MDKA, ANTM, dan INCO?

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Timothy Wijaya dan Christian Sitorus mengungkapkan bahwa pada Juni 2024, impor bijih timah China mencapai 12,8 kt atau melonjak 52% mom, namun turun 41% yoy. Hal itu didorong oleh pengiriman dari Kongo yang lebih kuat.

Adapun impor bijih timah pada semester I-2024 masih turun 20% yoy menjadi 91,9 kt, karena pasokan dari Myanmar berkurang. Begitu juga, impor timah batangan mencapai titik terendah dalam 2 tahun terakhir sebesar 189 ton, anjlok 70% mom atau ambles 92% yoy. Alhasil, impor selama Januari-Juni 2024 terpangkas 48% yoy menjadi 7,6 kt karena smelter milik swasta di Indonesia menghadapi keterbatasan kuota ekspor.

“Pada titik ini, kami yakin harga akan tetap kuat, mengingat pemasok utama bijih timah China di Myanmar dan Kongo tengah menghadapi tantangan domestik (Negara Bagian Wa dan pemberontak M23),” tulis Timothy dalam risetnya.

Bersamaan dengan itu, permintaan yang kuat terlihat dari penurunan persediaan di bursa, Shanghai Futures Exchange (SHFE) dan London Metal Exchange (LME), secara signifikan sebesar 12% selama 2 pekan terakhir, meskipun terjadi penurunan harga timah sebesar 16% dari puncaknya yang mencapai US$ 35 ribu/ton. Ini menyiratkan permintaan yang kuat dari pengguna akhir (end user).

Beralih ke nikel, menurut Kementerian ESDM, penerbitan RKAB bijih nikel sebanyak 240 juta ton telah melampaui permintaan saat ini yang sebesar 210 juta ton. Namun, karena sebagian besar RKAB baru diterbitkan pada Juni 2024, BRI Danareksa Sekuritas yakin bakal ada keterlambatan produksi yang bisa menyebabkan ketatnya pasar, dimana bijih dijual dengan harga premium terhadap harga acuan.

Selain itu, walaupun tantangan cuaca menunda pengiriman, beberapa smelter telah meningkatkan impor dari Filipina. Namun, harga bijih nikel sedikit turun pada Juli 2024 seiring koreksi harga nikel di LME, meski premi acuannya tetap tinggi.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

BRI Danareksa Sekuritas mencatat konvergensi antara harga nickel pig iron (NPI) dan LME, karena NPI naik 2,3% mtd. Sedangkan nikel LME turun 8,7% mtd. Kenaikan harga NPI diperkirakan karena biaya bijih yang lebih tinggi. Namun, saat memasuki musim sepi, permintaan baja tahan karat (stainless steel) diprediksi turun bersamaan dengan pelemahan harga NPI.

“Karena itu, kami menegaskan kembali estimasi untuk tahun ini sebesar US$ 11,5 ribu/ton,” sebut Timothy.

Adapun harga nikel LME melemah, sedangkan produk antara seperti sulfat dan mixed hydroxide precipitate (MHP) tetap stabil (mtd). Itu diduga karena peningkatan warrants di LME. Dalam skenario tersebut, produsen nikel matte (INCO dan MBMA) paling dirugikan.

BRI Danareksa Sekuritas mengantisipasi pasar nikel yang lebih tenang pada semester II-2024 saat memasuki musim sepi bagi baja tahan karat. Dengan demikian, perusahaan sekuritas itu memperkirakan harga acuan nikel berada pada kisaran 11,5-12 ribu/ton dengan volatilitas yang lebih rendah.

“Kami mempertahankan peringkat overweight untuk sektor pertambangan logam, dengan urutan pilihan sebagai berikut: TINS, NCKL, MBMA, MDKA, ANTM, INCO,” ungkap Timothy.

BRI Danareksa Sekuritas merekomendasikan beli untuk saham-saham tersebut, dengan TINS sebagai pilihan pertama. Target harga saham TINS sebesar Rp 1.400.

Sedangkan target harga saham NCKL dipatok sebesar Rp 1.300, MBMA Rp 700, MDKA Rp 3.100, ANTM Rp 2.000, dan INCO Rp 5.700.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News