Reporter: Rashif Usman | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) akan memulai perdagangan hari ini pada posisi 7.574,02. Level ini diraih usai IHSG naik tipis 0,06% atau 4,17 poin hingga akhir perdagangan di Bursa Efek Indonesia (BEI), Kamis (31/10).

Technical Analyst Binaartha Sekuritas Ivan Rosanova mengatakan IHSG akan memberikan sinyal pembalikan tren apabila menembus di atas level resistance 7.666.

Namun demikian, adanya penembusan di bawah 7.558 akan membuka jalan untuk kembali menguji support Fibonacci 7.501 karena IHSG membentuk candle shooting star pada hari Kamis lalu.

"Level support IHSG berada di 7.501, 7.449 dan 7.386, sementara level resistennya di 7.666, 7.752, 7.810 dan 7.850. Berdasarkan indikator, MACD menandakan momentum bearish," tulis Ivan dalam risetnya, Jumat (1/11).

Berikut rekomendasi saham pilihan dari Binaartha Sekuritas untuk perdagangan Jumat (1/11).

1. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI)

• Rekomendasi: Accumulative buy pada rentang harga Rp 4.500-Rp 4.600 dengan target harga terdekat di Rp 5.050.
• Support: Rp 4.310
• Resistance: Rp 5.050, Rp 5.200, Rp 5.425 dan Rp 5.575

2. PT Barito Pacific Tbk (BRPT)

• Rekomendasi: Buy on weakness pada rentang harga Rp 960-Rp 980 dengan target harga terdekat di Rp 1.075.
• Support: Rp 955
• Resistance: Rp 1.075, Rp 1.125, Rp 1.200 dan Rp 1.300

3. PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN)

• Rekomendasi: Buy on weakness pada rentang harga Rp 4.950-Rp 4.980 dengan target harga terdekat di Rp 5.325
• Support: Rp 4.930
• Resistance: Rp 5.325, Rp 5.450, Rp 5.625 dan Rp 5.775

4. PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA)

• Rekomendasi: Buy on weakness pada rentang harga Rp 2.260-Rp 2.330 dengan target harga terdekat di Rp 2.500
• Support: Rp 2.250
• Resistance: Rp 2.500, Rp 2.620, Rp 2.780 dan Rp 2.890

5. PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM)

• Rekomendasi: Buy on weakness pada rentang harga 6.750-7.050 dengan target harga terdekat di 7.700.
• Support: Rp 6.750
• Resistance: Rp 7.500, Rp 7.700, Rp 8.000, Rp 8.300 dan Rp 8.475

Bisnis.com, JAKARTA — Deretan saham tambanglogam Indonesia masih menjadi pilihan investor raksasa untuk melakukan aksi akumulasi sepanjang Oktober 2024.

Firma investasi terbesar dunia, BlackRock Inc. terekam memperbesar kepemilikannya di sejumlah emiten logam Indonesia. Saham-saham logam di kantong BlackRock terpantau bertambah hingga Selasa (22/10/2024) dibandingkan posisi akhir bulan lalu.

Bisnis.com, JAKARTA — Emiten Garibaldi ‘Boy’ Thohir PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) tengah menyusun bankable feasibility study untuk proyek tambang bawah tanah, Tembaga Tujuh Bukit, Banyuwangi, Jawa Timur.

Selain itu, MDKA turut melakukan optimalisasi proses penambangan dan pemrosesan untuk meningkatkan pendapatan perseroan dalam jangka panjang.

“Merdeka [MDKA] sedang menyusun bankablefeasibilitystudy serta melakukan optimalisasi proses penambangan dan processing termasuk study metalurgi untuk meningkatkan perolehan logam,” kata GM Corporate Communication MDKA Tom Malik saat dihubungi, Jumat (18/10/2024).

Selain itu, Tom mengatakan, perusahaannya turut mengajukan proses perizinan seperti Analisis Mengenai Dampak Lingkungan atau AMDAL untuk proyek tambang bawah tanah tersebut.

MDKA melalui anak usahanya PT BUMI Suksesindo (BSI) menargetkan dapat mengoperasikan tambang tembaga bawah tanah atau (underground project) pada 2027 mendatang.

Proyek ini bakal melanjutkan penambangan terbuka yang diperkirakan berakhir pada 2026.

Adapun, tambang emas Tujuh Bukit merupakan tambang terbuka berkolasi di Banyuwangi, Jawa Timur dengan luas Izin Usaha Pertambangan (IUP) Operasi 4.998 hektare (ha) pada 2021. BSI sejauh ini telah mengoperasikan tambang emas seluas 992 ha.

Merujuk pada hasil Pra-Studi Kelayakan Proyek Tembaga Tujuh Bukit, potensi proyek tambang bawah tanah ini memiliki kapasitas produksi 24 juta ton bijih per tahun dan dapat memberikan maksimal produksi 112.000 ton tembaga dan 366 ribu ounce emas dalam konsentrat per tahun.

Di sisi lain, Tom menambahkan, reli harga emas sepanjang tahun ini bakal ikut mengerek pendapatan perusahaan.

“Sehubungan dengan harga emas yang sudah melalui US$2.700 per troy ounces tentunya memberikan dampak positif terhadap kinerja Merdeka,” tuturnya.

Sejak 2018 lalu, MDKA telah menginvestasikan US$200 juta untuk studi kelayakan yang terperinci, termasuk eksplorasi sepanjang 1.890 meter, pengeboran untuk mendefinisikan sumber daya, pemodelan geologi, studi teknis, dan studi pra-kelayakan yang rampung pada Mei 2023.

Per Maret 2024, Mineral Resources Estimate (MRE) terbaru dari proyek ini melaporkan peningkatan jumlah sumber daya mineral terindikasi.

Total kandungan sumber daya mineral proyek ini, meningkat dari 1.706 menjadi 1.738 juta ton, dengan peningkatan pada sumber daya mineral terindikasi, dari 442 menjadi 755 juta ton.

Sehingga, dari yang semula mengandung 8,1 juta ton tembaga dan 27,4 juta ounces emas, Proyek Tembaga Tujuh Bukit saat ini mengandung 8,2 juta ton tembaga dan 27,9 juta ounces emas.

__________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA — Firma investasi terbesar dunia, BlackRock Inc. tancap gas mengakumulasi saham-saham emiten emas seperti ANTM, MDKA, dan UNTR, di saat harga logam mulia tersebut terus mencatatkan rekor harga terpoles sentimen geopolitik dan suku bunga.

Harga emas dunia telah naik sekitar 28% sepanjang tahun ini dan mencapai serangkai rekor tertinggi dengan dorongan optimisme pemotongan suku bunga lebih lanjut.

Bisnis.com, JAKARTA — Stimulus jumbo pemerintah China yang diumumkan akhir bulan lalu, menjadi bahan bakar pergerakan harga komoditas logam dan emiten terkait di Indonesia. Bersamaan dengan itu, sejumlah nama pemodal asing jumbo tancap gas memborong saham PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dan entitas anaknya PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA) awal Oktober 2024.

Paket stimulus terbesar China dalam beberapa tahun terakhir telah memberikan dorongan bagi harga komoditas, dengan fokus Beijing pada langkah-langkah untuk merangsang kembali pasar properti.

Bisnis.com, JAKARTA — JP Morgan kembali merilis daftar saham pilihan di Asean untuk periode Oktober 2024.

J.P. Morgan kembali mengeluarkan laporan bertajuk Asean High-Conviction Picks. Kali ini, perbankan investasi asal Amerika Serikat (AS) itu merilis nama-nama saham yang masuk daftar pilihan untuk periode Oktober 2024.

JAKARTA, investor.id – Emiten pertambangan emas dan tembaga, PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) mencetak laba bersih US$ 2,7 juta pada kuartal II-2024 atau berbalik positif. Hal itu ditopang oleh perbaikan margin tunai di semua segmen berkat harga jual rata-rata (average selling price/ASP) yang lebih kuat.

Meski demikian, sepanjang semester I-2024, Merdeka Copper Gold masih membukukan rugi bersih sebesar US$ 12,5 juta.

Sedangkan pendapatan Merdeka Copper Gold pada kuartal II-2024 sebesar US$ 553 juta, tumbuh 2,2% qoq, atau sudah in line. “Pendapatan selama Januari-Juni 2024 mencapai US$ 1,09 miliar, meningkat 110,3% yoy, atau 51% dan 50% dari estimasi kami dan konsensus,” tulis analis BRI Danareksa Sekuritas, Timothy Wijaya dan Christian Sitorus dalam risetnya.

Namun, tambang tembaga Wetar yang menjadi bagian dari lini bisnis emiten berkode saham MDKA tersebut membukukan rugi bersih yang lebih besar pada kuartal II-2024. Kerugiannya mencapai US$ 1,7 juta atau meningkat 55% qoq, meskipun mencatat margin tunai positif US$ 1.761/ton dan AISC (all-in sustaining costs) yang lebih rendah sebesar US$ 7.518/ton.

“Hal itu disebabkan oleh biaya penyusutan dan amortisasi yang lebih tinggi sebesar US$ 8,6 juta atau meningkat 69% qoq, karena tambang tembaga Wetar mendekati akhir masa operasi pada 2027,” ungkap Timothy.

Manajemen MDKA, menurut dia, memperkirakan tambang tersebut hanya akan mencapai titik impas (breakeven) pada tahun ini berkat penjualan tembaga yang lebih kuat, setelah perlambatan pada semester I-2024.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Lebih jauh, MDKA mengumumkan bahwa pihaknya akan mulai menjual bijih pirit ke proyek AIM (acid, iron, metal) selama 15-20 tahun ke depan. Penjualan dimulai pada 2025 dengan volume sebanyak 1-1,1 juta ton per tahun, yang berpotensi memperoleh tambahan pendapatan US$ 30-40 juta per tahun.

Sementara itu, Proyek Pani mengalami kemajuan yang pesat. Produksi emas pertama dijadwalkan pada awal 2026. Setelah beroperasi, proyek tersebut mampu memproses 7 juta ton bijih per tahun dan memproduksi sekitar 80-85 ribu ons per tahun, yang secara bertahap akan meningkat hingga mencapai kapasitas 140 ribu ons per tahun.

“Manajemen MDKA memperkirakan biaya tunai awal Proyek Pani relatif rendah pada kisaran US$ 850-900/ons dibandingkan proyek emas Tujuh Bukit (TB) yang sebesar US$ 1.500/ons,” sebut Timothy.

Dengan berbagai faktor yang ada, BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan rating beli untuk saham MDKA, karena kenaikan valuasi dari proyek-proyek pertumbuhan utama. Namun, target harga saham MDKA diturunkan menjadi Rp 3.000 dari sebelumnya Rp 3.100.

Risiko utamanya jika biaya tunai naik, harga jual rata-rata (average selling price/ASP) lebih rendah, dan terjadi keterlambatan proyek.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Perbankan investasi asal AS, JP Morgan menjabarkan sejumlah katalis terbaru bagi emiten nikel Indonesia, menyusul penaikan rating salah satu saham logam dalam cakupannya.

Pasar komoditas memang tengah banjir sentimen positif sejak pemangkasan suku bunga secara agresif oleh Federal Reserve AS pada bulan lalu. Tak hanya The Fed, pemotongan suku bunga oleh bank-bank sentral lain juga akan memacu permintaan baja, khususnya karena pembangunan perumahan meningkat di AS dan Eropa.

JAKARTA, investor.id – Pendapatan emiten pertambangan emas dan tembaga, PT Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) mencapai US$ 1,1 miliar pada semester I-2024, melesat 110% yoy, atau sesuai perkiraan. Lompatan itu didorong oleh kenaikan volume nickel pig iron (NPI) dan nikel matte.

Sang raksasa tembaga tersebut mencatatkan operasional yang lebih baik, dengan EBITDA semester I-2024 sebesar US$ 151 juta atau melejit 142% yoy. Marginnya mencapai 14% dibandingkan 12% pada semester I-2023. “Ini sesuai perkiraan kami dan konsensus,” tulis RHB Sekuritas dalam risetnya.

Menurut RHB, perolehan laba Merdeka Copper Gold pada kuartal II-2024 senilai US$ 3 juta dari rugi bersih US$ 15 juta pada kuartal I-2024 dan US$ 52 juta pada kuartal II-2023 menjadi titik balik bagi kinerja perseroan. Mayoritas ditopang oleh kontribusi dari segmen nikel di bawah PT Merdeka Battery Materials Tbk (MBMA).

Adapun laba pada semester I-2024 sebelum kepentingan minoritas mencapai US$ 21 juta dibandingkan semester I-2023 yang rugi US$ 54 juta. “Namun, segmen emas (10% dari pendapatan) dan tembaga (5%) membutuhkan waktu lebih lama untuk mencapai margin yang lebih baik, karena fokus Merdeka Copper Gold (MDKA) pada peningkatan output,” jelas RHB.

Biaya keseluruhan selama kuartal tersebut menunjukkan perbaikan, dengan segmen nikel yang solid. AISC semester I-2024 mengurangi penurunan harga jual rata-rata (average selling price/ASP), meski margin kas lebih rendah dibandingkan tahun lalu. NPI di US$ 990/ton dan nikel matte US$ 1.100/ton dari kisaran US$ 1.800-2.000/ton pada semester I-2023.

Saat ini, pasar mengantisipasi permintaan yang lebih baik, ditopang oleh pelonggaran suku bunga dan stimulus di China yang mengangkat prospek pasar properti di negara itu. Kondisi tersebut dapat mendukung perkiraan harga nikel sekitar US$ 18.000/ton. Proyeksi harga emas dan tembaga juga dinaikkan.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

RHB yakin perbaikan margin MDKA bakal terwujud karena didorong oleh berbagai faktor. Pertama, tambahan produksi saprolit dengan harga yang lebih baik, karena mayoritas berasal dari konsesi sendiri di bawah PT Sulawesi Cahaya Mineral (SCM), untuk menopang kebutuhan smelter rotary kiln electric furnace (RKEF).

Kedua, peningkatan kontribusi dari penjualan limonit ke pihak lain. Ketiga, perkembangan emas dan tembaga. “Kami juga melihat stabilitas dalam kebutuhan pembiayaan MDKA ke depan, yang menunjukkan risiko neraca terbatas,” sebut RHB.

Adapun optimisme terhadap estimasi EBITDA MDKA pada 2025 sebesar US$ 500 juta atau meningkat 45% yoy mencerminkan antusiasme pasar akan prospek MDKA. RHB pun memasukkan kontribusi proyek emas Pani dan tambahan volume dari smelter high pressure acid leach (HPAL). Smelter tersebut akan mulai berkontribusi terhadap pendapatan pada 2025, khususnya smelter ESG HPAL, yang progresnya hingga akhir Agustus 2024 mencapai 82%.

Dengan berbagai faktor tersebut, RHB merevisi rekomendasi untuk saham MDKA menjadi buy dari sebelumnya sell.

Target harga baru saham MDKA berdasarkan discounted cash flow (DCF) sebesar Rp 3.100 dari sebelumnya Rp 2.350. Target harga tersebut termasuk 2% diskon ESG dari sebelumnya 6%. Proyeksi EV/EBITDA 2024 sebesar 14 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA — Perbankan investasi asal AS, JP Morgan menaikkan dua peringkat sekaligus rating saham emiten kongsi Garibaldi "Boy" Thohir dan Grup Saratoga PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) di tengah reli harga emas saat ini.

Upaya itu sekaligus mengakhiri rating underweight yang disematkan JP Morgan untuk saham MDKA terhitung sejak awal tahun ini, yang diwarnai sentimen pelemahan harga nikel di London Metal Exchange (LME).

Bisnis.com, JAKARTA — Sejumlah analis meyakini masih ada katalis untuk kinerja emiten afiliasi Garibaldi ‘Boy’ Thohir & Grup Saratoga PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) dan entitas anaknya PT Merdeka Battery Materials Tbk. (MBMA). Hal itu di tengah kinerja bottom line MDKA yang masih mencatatkan rugi hingga semester I/2024.

Berbanding terbalik dengan induknya yang mencatatkan rugi, laba dan pendapatan MBMA justru meroket sepanjang 6 bulan 2024. Hal itu mempengaruhi pergerakan saham kedua induk dan anak usaha itu di lantai bursa.

Bisnis.com, JAKARTA —Kongsi emiten afiliasi Garibaldi ‘Boy’ Thohir & Grup Saratoga PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) mencatatkan rugi US$12,5 juta atau sekitar Rp189,21 miliar (asumsi kurs Rp15.135 per dolar AS) pada semester I/2024.

Berdasarkan laporan keuangan perseroan per 30 Juni 2024, MDKA berhasil menurunkan rugi yang terlanjur lebar pada periode yang sama tahun sebelumnya di level US$49,21 juta atau setara dengan Rp744,85 miliar.

MDKA membukukan pendapatan usaha sebesar US$1,09 miliar atau sekitar Rp16,55 triliun. Torehan itu melesat 110,33% dari pendapatan yang berhasil dikumpulkan MDKA pada periode yang sama tahun sebelumnya di level US$520,03 juta atau sekitar Rp7,87 triliun.

Pendapatan itu ditopang oleh segmen penjualan emas, perak, katoda tembaga dan turunan nikel seperti NPI, nikel matte dan limonit ke pihak ketiga. Perinciannya, penjualan domestik sebesar US$665,85 juta dan ekspor mencapai US$430 juta.

Adapun, penjualan domestik dan ekspor pada paruh pertama 2024 ini melesat signifikan dari catatan periode yang sama tahun sebelumnya masing-masing di angka US$166,78 juta dan US$354,63 juta.

Sejalan dengan peningkatan pendapatan, beban pokok MDKA juga melambung 112,06% menjadi US$1 miliar atau setara Rp15,21 triliun dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya yang tercatat hanya US$473,89 juta.

Beban terbesar disumbang oleh biaya pengolahan sebesar US$750,15 juta, disusul oleh biaya pertambangan sebesar US$74,08 juta, biaya penyusutan US$65,52 juta, biaya amortasi sebesar US$20,82 juta dan biaya pemurnian sebesar US$611,05 ribu.

Alhasil laba kotor tercatat sebesar US$88,7 juta atau setara Rp1,34 triliun, naik 92,2% dari periode yang sama tahun sebelumnya yang tercatat sebesar US$46,13 juta.

Setelah dikurangi berbagai macam beban yang dapat diefisiensikan, MDKA pada kuartal semester I/2024 melanjutkan pencatatan rugi US$12,5 juta atau sekitar Rp189,21 miliar.

Di sisi lain, total liabilitas MDKA per 30 Juni 2024 tercatat turun menjadi US$2,11 miliar dibandingkan periode sama tahun sebelumnya US$2,20 miliar.

Adapun, rincian liabilitas jangka panjang MDKA tercatat sebesar US$1,22 miliar dan liabilitas jangka pendek sebesar US$892,49 juta.

Sementara itu, jumlah ekuitas perseroan tercatat naik menjadi US$2,81 miliar dari sebelumnya pada akhir 2023 senilai US$2,76 miliar.

Sementara total aset tercatat turun menjadi US$4,92 miliar dibandingkan posisi 31 Desember 2023 yang sebesar US$4,96 miliar.

________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.