Bisnis.com, JAKARTA — Penawaran SBN ritel syariah ST013 resmi dibuka dengan dua tenor, yakni 2 tahun untuk ST013T2 dan 4 tahun untuk ST013T4, pada Jumat (8/11/2024).

Adapun untuk tenor ST013T2 penawaran kupon sebesar 6,4% per tahun, dan ST013T4 dengan penawaran kupon sebesar 6,5% per tahun, dan penawaran ini akan dibuka hingga 4 Desember 2024. Lalu, bagaimana cara menghitung imbal hasil atau kupon bersih ST013 per bulan?

Perhitungan imbal hasil atau kupon ST013 adalah berupa persentase per tahun, tetapi dibayarkan secara bulanan, artinya, nilai kupon per tahun dibagi menjadi 12, dan dipotong pajak kupon sebesar 10%.

Lebih lanjut, apabila investor membeli satu unit ST013 baik ST013T2 maupun ST013T4 maka cara perhitungan imbal per bulan sebagai berikut.

Menurut simulasi, jika investor membeli ST013T2 sebanyak 1 unit, kupon bersih per bulan sebesar Rp4.800, sementara untuk ST013T4 kupon bersih per bulan sebesar Rp4.875.

Seperti terlihat dalam tabel, dengan nilai investasi Rp500 juta, maka imbal/kupon bersih per unit ST013T2 sebesar Rp2,4 juta dan kupon bersih per unit ST013T4 sebesar Rp2,43 juta.

Jumlah pembayaran imbal/kupon dalam Rupiah penuh. Investor bisa membeli ST013 baik seri ST013T2 maupun ST013T4 senilai mulai dari Rp1 juta (1 unit).

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan (Kemenkeu) RI menyatakan bahwa penawaran ST013 untuk ST013T2 dan ST013T4 ini akan berlangsung mulai 8 November 2024 pukul 09.00 WIB, sampai dengan 4 Desember 2024 pukul 10.00 WIB.

Pembelian ST013 dapat dilakukan secara online melalui empat tahap, yaitu registrasi/pendaftaran, pemesanan, pembayaran, dan setelmen.

Minimal pembelian ST013 sebesar Rp1 juta dan kelipatannya, sedangkan maksimum pemesanan ST013T2 sebesar Rp5 miliar, sedangkan ST013T4 senilai Rp10 miliar. Pemesanan pembelian disampaikan melalui sistem elektronik yang disediakan mitra distribusi yang memiliki interface dengan sistem e-SBN.

Sebelum melakukan pemesanan pembelian, setiap calon investor disarankan untuk memahami memorandum informasi Sukuk Tabungan Seri ST013T2 dan Seri ST013T4.

Cara Beli Investasi SBN Ritel ST013:

1. Registrasi

Proses pendaftaran Calon Investor melalui Sistem Elektronik yang disediakan oleh Mitra Distribusi (Midis). Memasukan data-data antara lain, data diri, nomor SID (Single Investor Identification), nomor Rekening Dana dan nomor Rekening Surat Berharga.

SID adalah kode tunggal dan khusus yang diterbitkan oleh Kustodian Sentral Efek lndonesia (KSEI) selaku lembaga penyimpanan dan penyelesaian. Calon investor yang belum memiliki nomor SID, rekening dana, dan/atau rekening surat berharga, akan dibantu oleh Mitra Distribusi.

2. Pemesanan

Setelah registrasi berhasil, Calon Investor melakukan pemesanan ST013 dengan sebelumnya membaca ketentuan dalam Memorandum Informasi. Pemesanan hanya dapat dilakukan pada saat masa penawaran ST013.

3. Pembayaran

Setelah pemesanan diverifikasi (verified order), Calon Investor mendapatkan kode pembayaran (Billing Code) melalui email/sms sesuai kebijakan masing-masing Mitra Distribusi.

Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran dana investasi melalui Bank Persepsi (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dalam batas waktu yang ditentukan.

4. Konfirmasi

Setelah pemesanan diverifikasi (verified order), Calon Investor mendapatkan kode pembayaran (Billing Code) melalui email/sms sesuai kebijakan masing-masing Mitra Distribusi.

Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran dana investasi melalui Bank Persepsi (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dalam batas waktu yang ditentukan.

Bisnis.com, JAKARTA - Surat Berharga Negara (SBN) Sukuk Tabungan ST013 resmi terbit mulai hari ini dengan masa penawaran hingga 4 Desember 2024 memiliki 8 keuntungan yang bisa diperoleh investor.
ST013 memiliki dua seri, yakni ST013-T2 dengan tenor 2 tahun dan tanggal jatuh tempo pada 10 November 2026 serta ST013-T4 yang memiliki tenor 4 tahun dan tanggal jatuh tempo pada 10 November 2028.

Investor bisa memiliki ST013 dengan minimal pemesanan mulai dari Rp1 juta. Adapun, maksimal pemesanan untuk ST013-T2 yakni sebesar Rp5 miliar dan ST013-T4 senilai Rp10 miliar.

Adapun, hingga berita ini diunggah, kupon floating with floor untuk ST013-T2 dan ST013-T4 masih belum diumumkan oleh Kementerian Keuangan.

Berdasarkan situs DJPPR Kementerian Keuangan, dikutip Jumat (8/11/2024), terdapat 8 keuntungan berinvestasi di Sukuk Tabungan.

Pertama, pembayaran Imbalan/Kupon dan Nilai Nominal ST013 dijamin oleh Negara berdasarkan Undang-Undang SBSN dan Undang-Undang APBN setiap tahunnya, sehingga Sukuk Tabungan seri ST013 tidak mempunyai risiko gagal bayar.

Kedua, pada saat diterbitkan, Imbalan/Kupon ST013 ditawarkan lebih tinggi dibandingkan rata-rata tingkat bunga deposito bank Badan Usaha Milik Negara.

Ketiga, imbalan/Kupon mengambang dengan jaminan kupon minimal (floor) sampai dengan Tanggal Jatuh Tempo. Keempat, Imbalan/Kupon ST013 dibayar setiap bulan.

Kelima, terdapat fasilitas Early Redemption tanpa dikenakan Redemption Cost. Keenam, kemudahan akses untuk melakukan Pemesanan Pembelian dan pengajuan Early Redemption melalui Sistem Elektronik.

Ketujuh, memberikan kesempatan kepada masyarakat untuk turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional.

Kedelapan, memberikan akses kepada investor untuk berpartisipasi dalam aktivitas pasar keuangan dengan cara dan metode yang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip syariah.

Bisnis.com, JAKARTA — Pemerintah resmi membuka penawaran Surat Berharga Negara (SBN) ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 pada hari ini, Jumat (8/11/2024).

ST013 ditawarkan dengan dua pilihan tenor, yakni ST013T2 tenor 2 tahun dengan penawaran tingkat imbalan atau kupon sebesar 6,4% per tahun dan ST013T4 tenor 4 tahun dengan kupon sebesar 6,5% per tahun.

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan (Kemenkeu) RI menyatakan bahwa penawaran ST013 untuk ST013T2 dan ST013T4 ini akan berlangsung mulai 8 November 2024 pukul 09.00 WIB, sampai dengan 4 Desember 2024 pukul 10.00 WIB.

Pembelian ST013 dapat dilakukan secara online melalui empat tahap, yaitu registrasi/pendaftaran, pemesanan, pembayaran, dan setelmen.

Minimal pembelian ST013 sebesar Rp1 juta dan kelipatannya, sedangkan maksimum pemesanan ST013T2 sebesar Rp5 miliar, sedangkan ST013T4 senilai Rp10 miliar.

Pemesanan pembelian disampaikan melalui sistem elektronik yang disediakan mitra distribusi yang memiliki interface dengan sistem e-SBN.

Sebelum melakukan pemesanan pembelian, setiap calon investor disarankan untuk memahami memorandum informasi Sukuk Tabungan Seri ST013T2 dan Seri ST013T4.

Masyarakat yang berminat untuk berinvestasi di Sukuk Tabungan Seri ST013T2 dan Seri ST013T4 dapat mengakses informasi pada situs www.djppr.kemenkeu.go.id/sukuktabungan dan www.kemenkeu.go.id/sukuktabungan.

Sebanyak 29 mitra distribusi telah ditetapkan oleh pemerintah untuk melayani pemesanan pembelian secara langsung melalui sistem elektronik (layanan online), yaitu:

Bank Umum

1. PT Bank Central Asia Tbk.

2. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

3. PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

4. PT Bank DBS Indonesia.

5. PT Bank HSBC Indonesia.

6. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

7. PT Bank Maybank Indonesia Tbk.

8. PT Bank Mega Tbk.

9. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

10. PT Bank OCBC NISP Tbk.

11. PT Bank Pan Indonesia Tbk.

12. PT Bank Permata Tbk.

13. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

14. PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

15. PT Bank UOB Indonesia.

16. PT Bank Victoria International Tbk.

17. Standard Chartered Bank, Indonesia.

Bank Umum Syariah

18. PT Bank Syariah Indonesia Tbk.

19. PT Bank Muamalat Tbk.

Perusahaan Efek

20. PT BRI Danareksa Sekuritas.

21. PT Mandiri Sekuritas.

22. PT Bahana Sekuritas.

23. PT Trimegah Sekuritas Indonesia.

24. PT Binaartha Sekuritas

25. PT Philip Sekuritas Indonesia

Perusahaan Financial Technology Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD)

26. PT Bareksa Portal Investasi.

27. PT Nusantara Sejahtera Investama (FUNDtastic+).

28. PT Star Mercato Capitale (Tanamduit)

29. PT Bibit Tumbuh Bersama.

Bisnis.com, JAKARTA - Surat Berharga Negara (SBN) Sukuk Tabungan ST013 resmi terbit mulai hari ini dengan masa penawaran pada periode 8 November 2024 - 4 Desember 2024.

Berdasarkan situs resmi Bank Mandiri, dikutip Jumat (8/11/2024), jenis SBN yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia ini tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder, tidak dapat dialihkan, dan tidak dapat dicairkan sampai dengan jatuh tempo kecuali pada periode Early Redemption.

ST013 memiliki dua seri, yakni ST013-T2 dengan tenor 2 tahun dan tanggal jatuh tempo pada 10 November 2026 serta ST013-T4 yang memiliki tenor 4 tahun dan tanggal jatuh tempo pada 10 November 2028.

Investor bisa memiliki ST013 dengan minimal pemesanan mulai dari Rp1 juta. Adapun, maksimal pemesanan untuk ST013-T2 yakni sebesar Rp5 miliar dan ST013-T4 senilai Rp10 miliar.

Adapun, hingga berita ini diunggah, kupon floating with floor untuk ST013-T2 dan ST013-T4 masih belum diumumkan oleh Kementerian Keuangan.

Jenis kupon yang ditetapkan adalah mengambang dengan tingkat kupon minimal (floating with floor) dan mengacu pada reference rate, yaitu tingkat suku bunga BI 7 days reverse repo ditambah spread.

Kupon akan disesuaikan secara berkala, yakni pada periode 11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus, dan 11 November setiap tahun. Frekuensi pembayaran kupon akan dilakukan 12 kali setahun pada tanggal 10 setiap bulan hingga jatuh tempo.

Adapun, tanggal pembayaran kupon pertama dilakukan pada 10 Januari 2025 berupa short coupon. Agen pembayar imbalan/kupon dan pokok kepada investor adalah Bank Indonesia.

Sementara itu, untuk periode pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo atau Early Redemption dilakukan pada 25 Oktober -3 November 2024 untuk ST013-T2 dan 26 Oktober-3 November 2026 untuk ST013-T4.

Sebelumnya, Senior Economist KB Valbury Sekuritas Fikri C Permana memproyeksikan kupon SBN ritel syariah ST013 akan lebih tinggi dari penawaran SBN sebelumnya.

"Proyeksi kupon ST013 tenor 2 tahun 6,4% - 6,5% dan tenor 4 tahun antara 6,6% - 6,7%," katanya, Kamis (7/11/2024).

Dia mengatakan bahwa minat masyarakat terhadap SBN ritel syariah ST013 masih akan ramai, dan diharapkan penjualannya masih akan tinggi hingga proyeksi penjualan ST013 bisa tembus Rp15-20 triliun.

Lebih lanjut, dia menjelaskan bahwa penawaran SBN ritel syariah ST013 dibayangi beberapa sentimen.

Pertama, dia menjelaskan bahwa yield SUN yang naik seiring kenaikan yield UST setelah kemenangan Donald Trump menjadi Presiden Amerika Serikat (AS), dan ekspektasi inflasi US, serta penurunan Fed Rate yang terbatas.

Sentimen kedua, juga dipengaruhi oleh volatilitas Rupiah yang juga terjadi, dan yang ketiga, meningkatnya financial literacy, serta kebutuhan penyaluran dana masyarakat ke instrumen dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Bisnis.com, JAKARTA — Penjualan Surat Berharga Negara (SBN) ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 yang akan segera dibuka, disinyalir tidak akan seramai SBN sebelumnya.

Associate Director Fixed Income Anugerah Sekuritas Ramdhan Ario Maruto mengatakan bahwa ST013 merupakan SBN ritel yang berbentuk tanpa warkat dan tidak dapat diperdagangkan (non-tradable).

Alhasil, menurutnya penjualan SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 ini tidak akan seramai penjualan SBN ritel sebelumnya, ORI026.

"ST013 ini non tradable, sehingga akan lebih sedikit [penjualannya] dibanding yang tradable," katanya, Kamis (7/11/2024).

Meski begitu, dia mengatakan bahwa kupon yang ditawarkan SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 akan lebih tinggi dari penawaran sebelumnya.

"Dengan naiknya yield market, maka kupon akan lebih tinggi dibanding SBN atau SBSN ritel sebelumnya," ujarnya menambahkan.

Kemudian dia memprediksi bahwa kupon yang ditawarkan untuk SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 akan berkisar 6,3%-6,5%.

Sementara itu, dia juga memproyeksikan bahwa penjualan SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 masih akan menembus Rp15 triliun.

Untuk diketahui, menurut jadwal Kementerian Keuangan RI, penawaran SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 akan dibuka pada 8 November-4 Desember 2024.

ST013 akan ditawarkan dalam dua tenor yakni tenor 2 tahun atau ST013T2 dan tenor 4 tahun atau ST013T4. Kupon ST013 bersifat mengambang dengan batas minimal (floating with floor), artinya imbal hasil ST013 bisa naik saat suku bunga BI naik, namun tidak bisa turun lebih rendah dari batas minimal (floor).

SBN ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 akan menjadi seri terakhir di tahun ini yang berpeluang menawarkan imbal hasil tinggi di tengah tren penurunan suku bunga acuan.

Adapun untuk SBN ritel sebelumnya, ORI026 yang ditawarkan pada 30 September - 24 Oktober 2024, penjualan ORI026 tembus Rp19,35 triliun dari target kuota nasional Rp25 triliun.

ORI026 sendiri tersedia dalam dua seri, yaitu ORI026T3 tenor 3 tahun dengan kupon 6,3% dan ORI026T6 tenor 6 tahun dengan kupon 6,4%.

Bisnis.com, JAKARTA — Penawaran Surat Berharga Negara (SBN) ritel syariah seri Sukuk Tabungan ST013 akan segera dibuka pada 8 November - 4 Desember 2024.

Senior Economist KB Valbury Sekuritas Fikri C Permana memproyeksikan kupon SBN ritel syariah ST013 akan lebih tinggi dari penawaran SBN sebelumnya.

"Proyeksi kupon ST013 tenor 2 tahun 6,4% - 6,5% dan tenor 4 tahun antara 6,6% - 6,7%," katanya, Kamis (7/11/2024).

Dia mengatakan bahwa minat masyarakat terhadap SBN ritel syariah ST013 masih akan ramai, dan diharapkan penjualannya masih akan tinggi hingga proyeksi penjualan ST013 bisa tembus Rp15-20 triliun.

Lebih lanjut, dia menjelaskan bahwa penawaran SBN ritel syariah ST013 dibayangi beberapa sentimen. Pertama, dia menjelaskan bahwa yield SUN yang naik seiring kenaikan yield UST setelah kemenangan Donald Trump menjadi Presiden Amerika Serikat (AS), dan ekspektasi inflasi US, serta penurunan Fed Rate yang terbatas.

Selain itu, sentimen kedua, juga dipengaruhi oleh volatilitas Rupiah yang juga terjadi, dan yang ketiga, meningkatnya financial literacy, serta kebutuhan penyaluran dana masyarakat ke instrumen dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

Untuk diketahui, SBN ritel syariah ST013 akan ditawarkan dalam 2 tenor, yaitu tenor 2 tahun atau ST013-T2 dan tenor 4 tahun atau ST013-T4. Nilai pemesanan ST013 minimal Rp1 juta dan maksimal Rp5 miliar untuk tenor 2 tahun, dan maksimum Rp10 miliar untuk tenor 4 tahun.

Adapun sukuk tabungan merupakan produk investasi syariah yang diterbitkan oleh pemerintah kepada individu Warga Negara Indonesia (WNI) sesuai syariah.

SBN Ritel ini dikelola dengan prinsip syariah, yang sudah mendapatkan opini syariah dari Dewan Syariah Negara Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI).

SBN ritel yang ditawarkan sebelumnya ORI026 diterbitkan dalam dua seri, yaitu ORI026T3 tenor 3 tahun dengan kupon 6,3% dan ORI026T6 tenor 6 tahun dengan kupon 6,4%.

Bisnis.com, JAKARTA — Pemerintah dan Bank Indonesia (BI) mendorong anak muda yang saat ini mendominasi jumlah penduduk Indonesia, untuk sedini mungkin menjadi investor bagi SBN yang pemerintah sediakan.

Pembelian Surat Berharga Negara (SBN) sebagai alas investasi menjadi pililhan bagi anak muda untuk ikut serta membangun negeri dan membantu pembiayaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN).

Wakil Menteri Keuangan Suahasil Nazara menyampaikan bahwa saat ini investasi sudah semakin mudah dengan bantuan teknologi digital, termasuk dalam pembelian instrumen investasi milik negara.

“Sekarang beli SBN bisa dari gadget, nilai pembelian minimal pun bisa Rp1 juta. Dengan membelli SBN Retail, telah berpartisipasi dalam pembangunan,” ujarnya dalam acara Literasi Keuangan Indonesia Terdepan (Like It) di Gandaria City, Rabu (6/11/2024).

Sua menuturkan hingga saat ini, SBN Ritel pemerintah telah menjangkau 875.000 investor dan didominasi oleh anak muda.

SBN pun juga cukup bersaing dengan bunga yang kompetitif dan lebih tinggi dari rata-rata bunga deposito. Misalnya, jika saat ini deposito perbankan menawarkan bunga antara 3-4% pertahun, SBN ritel selama tahun 2024 ini menawarkan imbal hasil diatas 6% per tahun.

Terdapat pilihan SBN ritel yang konvensional seperti ORI (Obligasi Negara Ritel) dan SBR (Savings Bond Ritel), serta SBN ritel dengan format syariah seperti SR (Sukuk Ritel) dan ST (Sukuk Tabungan).

Terbaru, Kementerian Keuangan baru saja merampungkan penawaran ORI026 pada 30 September 2024 hingga 24 Oktober 2024. Penjualan ORI026 tembus Rp19,35 triliun dari target kuota nasional Rp25 triliun.

Lebih lanjut Sua juga mengingatkan bahwa kelebihan SBN Ritel yakni aman dan minim risiko karena pembayaran pokok dan kupon (imbal hasil) dijamin oleh pemerintah.

“Ini alat investasi yang diterbitkan oleh negara, yang risikonya minim, bahkan saya bilang risikonya nol. Dan ini memberi kesempatan untuk masyarakat berpartisipasi dalam pembiayaan pembangunan Indonesia,” tuturnya.

Dalam kesempatan yang sama, Deputi Gubernur Senior Bank Indonesia (BI) Destry Damayanti mengungkapkan kontribusi masyarakat terhadap pembiayaan negara ini menjadi salah satu cara anak muda menunjukkan jiwa patriotisme terhadap Tanah Air.

Tidak seperti pahlawan pada zaman dahulu yang harus mengangkat senjata untuk mempertahankan Indonesia, Destry menyampaikan saat ini anak muda dapat berkontribusi terhadap pembangunan melalui investasi.

“ini [November] jadi hari investasi bagi anak muda, kalian nggak harus sekarang panggul senjata, tapi kalian cukup menyisihkan uang dari saku kalian, bisa Rp50.000, Rp100.000 atau Rp1 juta untuk investasi di ORI,” tuturnya.

Meski demikian, instrumen investasi tidak sebatas dari surat utang yang diterbitkan oleh negara. Untuk itu, Destry mengimbau masyarakat untuk cerdas dan cermat dalam memilih instrumen investasi agar tidak tertipu investasi bodong.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pemerintah akan menerbitkan surat berharga negara (SBN) ritel yang terakhir di 2024, yakni Sukuk Tabungan seri ST013. Berdasarkan jadwal, penerbitan akan dilakukan pada 8 November 2024.

Fixed Income dan Macro Strategist Mega Capital Sekuritas Lionel Priyadi memperkirakan penawaran kupon SBN yang terakhir ini akan menawarkan kupon yang cukup menarik. "Mungkin 5,8%-6,2%," ujarnya kepada Kontan.co.id, Selasa (29/10).

Menurutnya, range kupon tersebut cukup menarik, mengingat perkiraan pemangkasan suku bunga BI masih berpotensi dua kali lagi di bulan November & Desember.

Meskipun memang, dibandingkan dengan seri-seri sebelumnya range tersebut cenderung mini. Rata-rata seri-seri sebelumnya berkisar di 6,35%-6,45%.

Lionel berpendapat, kuota penerbitan obligasi pemerintah tahun ini yang sudah semakin menipis. Dia melihat kuotanya tinggal Rp 57 triliun lagi dan belum termasuk hasil lelang Selasa (29/10).

"Jadi tidak ada urgensi dari pemerintah juga untuk menerbitkan obligasi/sukuk ritel terlalu besar dengan suku bunga tinggi," katanya.

Di sisi lain, Lionel juga menilai antusiasme terhadap obligasi ritel mulai melempem. Ini bercermin dari hasil penjualan ORI026 sebesar Rp 19,36 triliun dari SR021 yang mencapai Rp 24,22 triliun.

Lionel berpendapat bahwa ada kemungkinan dana tabungan ritel kelas menengah sudah menurun digerogoti pelemahan daya beli. Dus, berdampak negatif ke penerbitan ORI. Karenanya untuk penerbitan ST013, Lionel memproyeksikan penyerapan akan berkisar di Rp 18 triliun - Rp 22 triliun.

Di samping itu, dia juga berpendapat bahwa penerbitan SBN Ritel di tahun 2025 tetap semarak. Maklum, tahun depan banyak surat utang pemerintah yang jatuh tempo.

"Masih, karena gross issuance tahun depan bisa Rp 1.300 triliun," tutup Lionel.

Berdasarkan data Pefindo, tahun depan terdapat Rp 722,5 triliun surat utang akan jatuh tempo. Sebesar 81,75% berdenominasi rupiah; 10,64% berdenominasi dolar dan sisanya berdenominasi yen dan euro.

Bisnis.com, JAKARTA — Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan (DJPPR Kemenkeu) akan meluncurkan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel seri terakhir pada tahun ini yakni Sukuk Tabungan seri ST013.

Sebelumnya, DJPPR telah resmi menutup penawaran SBN Ritel jenis Obligasi Negara Ritel (ORI) seri 026 (ORI026) pada Kamis (24/10/2024) pukul 10.00 WIB. Sepanjang masa penawaran ORI026 pada 30 September 2024 hingga 24 Oktober 2024, penjualan ORI026 tembus Rp19,35 triliun dari target kuota nasional Rp25 triliun.

ORI026 diterbitkan dalam dua seri, yaitu ORI026T3 tenor 3 tahun dengan kupon 6,3% dan ORI026T6 tenor 6 tahun dengan kupon 6,4%.

Mengacu data salah satu mitra distribusi PT Bareksa Marketplace Indonesia, penjualan ORI026 untuk seri ORI026T3 mencapai Rp16,31 triliun. Lalu, penjualan untuk ORI026 seri ORI026T6 mencapai Rp3,04 triliun. Data tersebut menunjukan bahwa minat investor lebih tinggi terhadap ORI026T3.

Setelah ORI026, DJPPR kemudian akan meluncurkan SBN Ritel jenis syariah yakni ST013. Berdasarkan jadwalnya, masa penawaran ST013 akan berlangsung pada 8 November 2024 hingga 4 Desember 2024.

Adapun, kupon atau imbal hasil dari ST013 akan diumumkan pada 5 November 2024. Kupon untuk ST013 ini akan bersifat mengambang dengan batas minimal alias floatingwith floor.

Associate Director Fixed Income Anugerah Sekuritas Ramdhan Ario Maruto mengatakan ST013 merupakan SBN Ritel yang berbentuk tanpa warkat dan tidak dapat diperdagangkan (non-tradable). Alhasil, menurutnya, penjualan ST013 tidak akan seramai ORI026 atau ORI seri sebelumnya ORI025.

Dia memproyeksikan nilai penjualan ST013 mencapai Rp10 triliun sampai dengan Rp15 triliun.

"Namun, SBN ritel masih terus dalam proses pendalaman. Pasarnya pun semakin luas," ujarnya kepada Bisnis pada Jumat (25/10/2024).

Sebelumnya, Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede mengatakan performa obligasi ritel masih memiliki prospek yang baik, terutama ketika sentimen global membaik. Dia memproyeksikan realisasi obligasi ritel bisa mencapai Rp155 triliun hingga Rp175 triliun pada tahun ini, lebih tinggi dari 2023.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Investasi Surat Berharga Negara (SBN) Ritel tetap menarik di tengah tren penurunan suku bunga acuan. Instrumen SBN Ritel masih menjadi pilihan investasi jangka pendek favorit dengan likuiditasnya yang tinggi.

PR & Corporate Communication Lead Bibit, William mengatakan, pemangkasan suku bunga akan berdampak positif bagi aset obligasi, baik pembelian obligasi langsung ataupun reksadana pendapatan tetap. Hal itu karena harga obligasi cenderung bergerak naik saat suku bunga turun.

William melihat, investasi obligasi ketika suku bunga dipangkas pun masih diminati investor saat ini seperti penawaran ORI026. Hal tersebut karena produk Surat Berharga Negara (SBN) ritel tersebut masih menawarkan kupon lumayan tinggi dan potongan pajaknya lebih rendah daripada investasi sejenis.

Sebagai contoh, imbal hasil ORI026 tenor 3 tahun dan tenor 6 tahun masing-masing sebesar 6,30% dan 6,40%, masih lebih tinggi dibandingkan bunga deposito bank yang hanya 3-4% per tahun. Dari sisi pajak, pajak SBN 10% lebih rendah dibandingkan deposito yang sebesar 20%.

Terlebih lagi, sifat kupon atau imbal hasil tetap (fixed rate) dari ORI026, maka investor tidak perlu khawatir dengan tren penurunan suku bunga ke depan. Kupon ORI026 tidak akan turun karena bersifat tetap, meski nanti suku bunga Bank Indonesia (BI) berpotensi kembali dipangkas.

"ORI026 bisa menjadi passive income tetap bulanan yang stabil kepada para investor, hingga 3 dan 6 tahun ke depan," ujar William kepada Kontan.co.id, Selasa (15/10).

Di samping itu, William menyarankan, investor juga mencoba investasi obligasi tenor panjang karena cenderung menawarkan kupon tinggi. Namun walaupun obligasi tenor panjang bisa memberikan keuntungan lebih besar, sebaiknya investor memilih tenor yang sesuai dengan jangka waktu yang sanggup mereka pegang untuk menjaga resiko.

"Apalagi untuk investor yang psikologinya tidak tahan dengan volatilitas harga," sebut William.

Senior Vice President, Head of Retail, Product Research & Distribution Division, PT Henan Putihrai Asset Management (HPAM) Reza Fahmi Riawan, mengatakan bahwa obligasi ritel masih menarik karena kupon yang ditawarkan relatif tinggi dibandingkan deposito.

Meskipun, pemangkasan suku bunga bisa mengurangi minat investasi obligasi karena investor mungkin beralih ke instrumen yang lebih berisiko seperti saham atau kripto. Daya tarik obligasi ritel mungkin berkurang karena kupon yang ditawarkan berangsur turun seiring pergerakan suku bunga.

"Obligasi ritel tetap menjadi alternatif investasi pilihan untuk melindungi nilai investasi karena likuiditasnya yang tinggi dan keamanan finansial yang ditawarkan," imbuh Reza kepada Kontan.co.id, Selasa (15/10).

Reza memandang, minat investasi obligasi ritel masih cukup tinggi terutama karena kupon yang ditawarkan. Misalnya ORI026 masih diminati karena kupon cukup tinggi dan sifat kuponnya tetap saat suku bunga turun.

Ke depannya, penawaran ST013 juga diharapkan akan disambut baik oleh investor. Meskipun besaran kupon dan jumlah penjualan mungkin bakal terpengaruh oleh lingkungan suku bunga rendah.

Selain itu, Reza melihat, minat investor ritel pada investasi obligasi di pasar sekunder yakni seri FR juga tidak kalah menarik dibandingkan SBN ritel. Di pasar sekunder, investor mungkin mencari instrumen yang menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dan likuiditas yang baik.

Direktur Surat Utang Negara DJPPR Kemenkeu Deni Ridwan mengatakan, pemerintah optimistis penawaran ORI026 dalam dua seri yaitu ORI026 tenor 3 tahun (ORI026T3) dan ORI026 tenor 6 tahun (ORI026T6) mampu menghimpun pemesanan yang tinggi dan juga menjangkau investor baru.

Optimisme itu karena ORI026 ditawarkan dengan tingkat kupon yang menarik yakni 6,30% dan 6,40% untuk masing-masing tenor, serta tarif pajak yang lebih rendah dibanding investasi yang sejenis seperti deposito.

Selain aman dan menguntungkan, ORI026 juga menawarkan nilai tambah yakni berkontribusi dalam pembiayaan pembangunan negara. Terkhusus, ORI026 tenor 6 tahun (ORI026T6) merupakan SBN Ritel pertama dengan label Sustainable Development Goals (SDGs) bond.

Deni memandang, kondisi pasar SBN pun relatif membaik dalam dua bulan terakhir didukung melandainya inflasi, dan turunnya tingkat suku bunga di Amerika Serikat (AS) maupun di dalam negeri. Sehingga, investor asing mulai kembali masuk ke pasar SBN domestik yang diikuti penurunan yield SBN.

Oleh karena itu, saat ini dipandang merupakan peluang terbaik untuk berinvestasi pada SBN termasuk ORI026 yang berada di awal tren penurunan suku bunga. Sebab, kupon ORI026 bersifat tetap (fixed rate) dan SBN ritel selanjutnya mungkin tidak akan menawarkan kupon tinggi lagi seiring turunnya suku bunga.

"Investor berpeluang memperoleh capital gain pada saat tingkat suku bunga turun ke depannya karena ORI026 memiliki kupon tetap dan dapat diperdagangkan di pasar sekunder," ungkap Deni kepada Kontan.co.id, Sabtu (13/10).

Berdasarkan catatan DJPPR, realisasi penjualan ORI026 s.d. Jumat (11/10), sebesar Rp 5,31 triliun, terdiri atas ORI026T3 sebesar Rp4,37 triliun dengan 16.136 investor dan ORI026T6 sebesar Rp0,94 triliun dengan 3.502 investor. Realisasi itu disebut masih sejalan (on the track) menuju target penghimpunan penjualan Rp 20 triliun.

Adapun penawaran ORI026 berlangsung selama 30 September sampai 24 Oktober 2024. ORI026 memiliki karakteristik yang dapat diperdagangkan di pasar sekunder setelah masa holding period selesai.

Bisnis.com, JAKARTA -- Penurunan suku bunga acuan oleh bank sentral di sejumlah negara utama di dunia membuat para investor melakukan rebalancing investasinya.

Rebalancing adalah langkah untuk mengatur ulang penempatan aset investasi agar sesuai dengan tujuan yang telah ditetapkan. Aset itu mulai dari properti untuk aset tetap, saham dan deposito untuk setara kas, hingga fix income seperti reksa dana hingga obligasi. Lalu bagaimanakan peluang deposito, reksa dana hingga obligasi ke depan saat suku bunga acuan cenderung bergerak turun agar memberikan imbal hasil terbaik?

Analis Fixed Income Pefindo Ahmad Nasrudin mengatakan obligasi ritel atau SBN ritel akan tetap menjadi pilihan menarik, meski antusiasmenya akan menurun seiring dengan penurunan kupon yang ditawarkan.

"Bukan berarti obligasi ritel (SBN ritel) akan sepi peminat [karena kuponnya turun seiring suku bunga acuan turun]. Obligasi ritel menjadi lebih menarik sekarang ini," katanya, saat dihubungi Bisnis, pada baru-baru ini (26/9/2024).

Menurutnya, SBN ritel yang semakin mudah diakses dengan bantuan teknologi akan semakin menggeser preferensi investor di masa mendatang. Apalagi kupon SBN ritel akan tetap kompetitif jika dibandingkan dengan bunga deposito. Dia meyakini bahwa investor ritel akan tetap memilih instrumen SBN ritel di era suku bunga rendah.

Keunggulan lain, menurut Ahmad, SBN ritel juga menawarkan pendapatan rutin bulanan.

"Ini lebih menarik daripada [obligasi] Seri FR ataupun obligasi korporasi karena pembayaran kuponnya lebih lama, yakni setiap semester untuk seri FR dan tiga bulanan untuk obligasi korporasi," tambahnya.

Meski begitu, menurutnya investor yang agresif kemungkinan akan memperbesar portofolio ke instrumen yang lebih berisiko untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

"Mereka tidak akan meletakkan semua uang mereka ke dalam satu keranjang investasi. Semua tergantung pada tingkat toleransi risiko dan target return mereka," ujarnya.

Dia menjelaskan bahwa beberapa investor mungkin akan memburu reksa dana untuk mengejar return, terutama reksa dana saham dan reksa dana campuran.

Sementara itu reksa dana pendapatan tetap juga potensial memberikan return yang lebih tinggi karena harga obligasi akan terapresiasi ketika suku bunga turun. Investor akan menerima kinerja imbal hasil yang lebih solid apabila suku bunga rendah terealisasi.

Dengan kata lain, reksa dana mungkin juga akan memberikan keuntungan yang relatif menarik, meski lebih berisiko dibandingkan dengan SBN ritel.

Untuk diketahui, Bank Sentral Amerika Serikat Federal Reserve telah memangkas suku bunga acuannya sebesar 50 poin dari posisi 5,25%-5,5% menjadi 4,75%-5%.

Sejalan dengan itu, Bank Indonesia juga telah melakukan pemangkasan BI Rate sebesar 25 bps dari 6,25% menjadi 6% pada Rabu (18/9/2024).

Bisnis.com, JAKARTA – Prospek Surat Berharga Negara (SBN) ritel dinilai akan masih menarik ke depannya meski diprediksi penawaran kupon akan melandai sebagai imbas penurunan suku bunga acuan.

Ekonom KB Valbury Sekuritas Fikri C Permana mengatakan penurunan kupon SBN Ritel masih akan terjadi di tengah siklus pelonggaran moneter dengan pemangkasan suku bunga acuan seperti yang dilakukan oleh The Fed dan Bank Indonesia.

“Sekarang suku bunga acuan BI dan The Fed dua-duanya lagi dovish ya, mungkin ada penurunan lanjutan. Jadi, saya pikir SBN biasa ataupun SBN Ritel arahnya akan ada terjadi penurunan yield atau kupon nantinya,” katanya saat dihubungi Bisnis, dikutip Rabu (25/9/2024).

Dia mengatakan SBN Ritel masih menarik dan kompetitif dibandingkan dengan instrumen investasi lainnya karena ada ekspektasi penurunan lanjutan BI Rate. Menurutnya, momen ini perlu dimanfaatkan oleh para investor.

Saat ini, Fikri mengatakan potensi imbal hasil SBN Ritel relatif lebih menarik dibanding deposito. Dia menjelaskan, deposito rata-rata memberikan suku bunga 3,7%. Nilai tersebut dipotong pajak penghasilan (PPh) bunga deposito sebesar 20%.Alhasil, imbal hasil investor yang menempatkan dananya di deposito lebih kecil dibandingkan dengan SBN ritel.

“Saya pikir untuk Deposito masih tetap kurang kompetitif. Tetapi memang secara likuiditas deposito lebih baik dibanding SBN ritel karena kalau SBN harus menunggu beberapa waktu terlebih dahulu untuk mencairkan atau menjual di secondary market,” ujarnya.

Di sisi lain, Fikri menilai jenis reksa dana campuran atau reksa dana saham lebih menarik untuk dipertimbangkan investor pada saat ini. Alasannya, penurunan suku bunga menunjukkan ekonomi sedang mengalami pemulihan.

Dengan begitu, Fikri menyebut saat ini menjadi waktu yang relatif tepat untuk mengumpulkan aset yang lebih berisiko dengan underlying obligasi maupun saham.

“Di sisi lain kalau saat ini business cycle-nya lagi di risiko resesi, mungkin akan lebih menarik untuk SBN Ritel pada saat ini atau instrumen inflation protected seperti SBN,” tambahnya.

Untuk diketahui, SBN Ritel merupakan instrumen pembiayaan dari pemerintah berupa produk investasi yang dapat dibeli oleh warga negara Indonesia. Setelah Sukuk Ritel SR021, pemerintah akan menawarkan Obligasi Negara Ritel seri ORI026 yang akan mulai dibuka penawarannya pada 30 September 2024.

Adapun sejak awal tahun 2024, pemerintah telah mengeluarkan penawaran untuk ORI025, SR020, ST012, SBR013, serta SR021.