Bisnis.com, JAKARTA — Pasar obligasi pada awal pekan ini, Senin (7/10/2024), berisiko menghadapi peningkatan volatilitas sejalan dengan kenaikan yield US Treasury dan depresiasi rupiah.

Mengutip catatan tertulis BNI Sekuritas, indikator global menunjukkan sentimen yang cenderung negatif bagi pasar obligasi hingga Jumat (4/10/2024). Hal itu tecermin dari lonjakan yang terjadi pada yieldUS Treasury (UST).

Yield curve UST 5 tahun tercatat meningkat sebesar 19 basis poin menjadi 3,81% dan yield curve UST 10-tahun meningkat sebesar 13 basis poin menjadi 3,98%.Secara week-over-week,yield curve UST 10 tahun telah meningkat sebesar 23 basis poin.

Sementara itu, rupiah mencatatkan pelemahan mingguan sebesar 2,38% terhadap dolar AS. Data Bloomberg menunjukkan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS melemah 0,37%, bergerak dari level Rp15.429 per dolar AS pada Kamis menjadi Rp15.485 per dolar AS pada Jumat (4/10/2024).

Adapun, Credit Default Swap (CDS) 5 tahun Indonesia masih bertahan di level 69 poin. Posisi itu tidak berubah dibandingkan dengan levelnya pada pekan sebelumnya.

Head of Fixed Income Research BNI Sekuritas Amir Dalimunthe mengatakan sejalan dengan peningkatan yield UST dan pelemahan rupiah, yieldcurve SUN 10 tahun (GIDN10YR) mencatatkan peningkatan mingguan sebesar 18 basis poin menjadi 6,65%.

“Kami melihat adanya potensi peningkatan volatilitas pada harga dan yield instrumen SBN berdenominasi rupiah,” ujarnya dalam catatan tertulis, Senin (7/10/2024).

Untuk periode 7-11 Oktober 2024, BNI Sekuritas memperkirakan yield curve SUN 10 tahun akan berada di kisaran 6,51%—6,78%.

“Berdasarkan valuasi yield curve, kami memperkirakan bahwa obligasi FR0086, FR0047, FR0071, FR0100, FR0068, FR0080, FR0098, FR0050 akan menarik bagi para investor,” imbuhnya.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA – Prospek Surat Berharga Negara (SBN) ritel dinilai akan masih menarik ke depannya meski diprediksi penawaran kupon akan melandai sebagai imbas penurunan suku bunga acuan.

Ekonom KB Valbury Sekuritas Fikri C Permana mengatakan penurunan kupon SBN Ritel masih akan terjadi di tengah siklus pelonggaran moneter dengan pemangkasan suku bunga acuan seperti yang dilakukan oleh The Fed dan Bank Indonesia.

“Sekarang suku bunga acuan BI dan The Fed dua-duanya lagi dovish ya, mungkin ada penurunan lanjutan. Jadi, saya pikir SBN biasa ataupun SBN Ritel arahnya akan ada terjadi penurunan yield atau kupon nantinya,” katanya saat dihubungi Bisnis, dikutip Rabu (25/9/2024).

Dia mengatakan SBN Ritel masih menarik dan kompetitif dibandingkan dengan instrumen investasi lainnya karena ada ekspektasi penurunan lanjutan BI Rate. Menurutnya, momen ini perlu dimanfaatkan oleh para investor.

Saat ini, Fikri mengatakan potensi imbal hasil SBN Ritel relatif lebih menarik dibanding deposito. Dia menjelaskan, deposito rata-rata memberikan suku bunga 3,7%. Nilai tersebut dipotong pajak penghasilan (PPh) bunga deposito sebesar 20%.Alhasil, imbal hasil investor yang menempatkan dananya di deposito lebih kecil dibandingkan dengan SBN ritel.

“Saya pikir untuk Deposito masih tetap kurang kompetitif. Tetapi memang secara likuiditas deposito lebih baik dibanding SBN ritel karena kalau SBN harus menunggu beberapa waktu terlebih dahulu untuk mencairkan atau menjual di secondary market,” ujarnya.

Di sisi lain, Fikri menilai jenis reksa dana campuran atau reksa dana saham lebih menarik untuk dipertimbangkan investor pada saat ini. Alasannya, penurunan suku bunga menunjukkan ekonomi sedang mengalami pemulihan.

Dengan begitu, Fikri menyebut saat ini menjadi waktu yang relatif tepat untuk mengumpulkan aset yang lebih berisiko dengan underlying obligasi maupun saham.

“Di sisi lain kalau saat ini business cycle-nya lagi di risiko resesi, mungkin akan lebih menarik untuk SBN Ritel pada saat ini atau instrumen inflation protected seperti SBN,” tambahnya.

Untuk diketahui, SBN Ritel merupakan instrumen pembiayaan dari pemerintah berupa produk investasi yang dapat dibeli oleh warga negara Indonesia. Setelah Sukuk Ritel SR021, pemerintah akan menawarkan Obligasi Negara Ritel seri ORI026 yang akan mulai dibuka penawarannya pada 30 September 2024.

Adapun sejak awal tahun 2024, pemerintah telah mengeluarkan penawaran untuk ORI025, SR020, ST012, SBR013, serta SR021.

Bisnis.com,JAKARTA — Bank Indonesia (BI) melaporkan adanya aliran masuk modal asing sebesar Rp25,60 triliun di pasar keuangan domestik sepanjang pekan ketiga September 2024.

“Berdasarkan data transaksi 17–19 September 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp25,60 triliun,” kata Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI melalui keterangan resmi, Jumat (20/9/2024).

Erwin menjelaskan, jumlah tersebut terdiri atas beli neto sebesar Rp4,19 triliun di pasar saham, Rp19,76 triliun di pasar Surat Berharga Negara (SBN), dan Rp1,66 triliun di Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Sementara sepanjang 2024, per 19 September 2024, tercatat aliran masuk modal asing ke pasar saham sebesar Rp51,85 triliun dan Rp21,39 triliun di pasar SBN.

Pada periode yang sama, BI juga mencatat telah terjadi inflow di SRBI sebesar Rp186,85 triliun.

Erwin mengatakan, sejalan dengan perkembangan tersebut, premicredit default swap(CDS) Indonesia 5 tahun per 19 September 2024 tercatat sebesar 63,41 bps, turun signifikan dibandingkan periode 13 September 2024 sebesar 67,46 bps.

Adapun, tingkat imbal hasil SBN 10 tahun pada Jumat pagi (20/9/2024) tercatat turun ke level 6,44%, dari 6,53% pada Kamis (19/9/2024).

Nilai tukar rupiah pada Jumat pagi dibuka menguat pada level (bid) Rp15.100 per dolar Amerika Serikat (AS), dari level (bid) Rp15.230 per dolar AS pada Kamis.

Erwin menyampaikan, ke depan, BI akan terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.

Bisnis.com, JAKARTA - Aliran masuk modal asing atau foreign capital inflow turut membanjiri pasar surat utang Indonesia. Investor asing memang telah price in atau memasang posisi untuk ekspektasi bank sentral menurunkan suku bunga, baik di Amerika Serikat maupun Indonesia.

Berdasarkan data PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), tercatat aksi beli bersih investor asing di pasar Surat Berharga Negara (SBN) sudah mencapai Rp39,24 triliun pada Agustus 2024. Hingga 12 September 2024, pembelian oleh investor asing terlihat makin agresif mencapai angka Rp44,33 triliun.

Bank Indonesia (BI) menyampaikan perkembangan indikator stabilitas nilai rupiah berdasarkan kondisi perekonomian global dan domestik terkini. Pada akhir hari Kamis (12/9/2024), rupiah ditutup pada level (bid) Rp15.425 per dolar AS.

Pada saat yang sama, Yield Surat Berharga Negara SBN10 tahun turun ke 6,58%. Sementara itu, indeks dolar atau DXY menguat ke level 101,37. Surat utang negara yang dikeluarkan pemerintah AS dengan tenor 1-10 tahun atau yield UST (US Treasury)10 tahun turun ke level 3,674%.

Sehari kemudian, Jumat (13/9/2024) rupiah dibuka pada level (bid) Rp15.400 per dolar AS. Yield SBN 10 tahun relatif stabil di 6,57%.

Lebih lanjut, berdasarkan data transaksi 9-12 September 2024, non residen tercatat jual neto Rp 1,31 triliun, terdiri dari neto Rp 0,18 triliun di pasar SBN, beli neto sebesar Rp 2,46 triliun di pasar saham serta jual neto Rp 3,59 triliun di pasar Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai 12 September 2024, non residen tercatat beli neto Rp 10,37 triliun di pasar SBN, Rp 31,47 triliun di pasar saham, dan Rp 184,03 triliun di pasar Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Berdasarkan data setelmen sampai dengan 12 September 2024 pada semester-II 2024, non residen tercatat melanjutkan inflows sebesar Rp 44,33 triliun di pasar SBN, beli neto sebesar Rp 31,13 triliun di pasar saham, dan beli neto sebesar Rp53,68 triliun di pasar Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

"Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan Pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia," kata BI dalam keterangan tertulis, Jumat (13/9/2024).

Premi credit default swap (CDP) Indonesia 5 tahun per 12 September 2024 sebesar 69,63 bps, turun dibandingkan 6 September 2024 sebesar 70,45 bps.