Reporter: Nadya Zahira | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja reksadana tengah menurun. Hal ini tercermin dari turunnya Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksadana dan dana kelolaan atau asset under management (AUM). Banyaknya pilihan instrumen investasi juga menjadi salah satu sentimennya.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), NAB industri reksadana terus mengalami penurunan sejak tahun 2021. Pada akhir tahun itu, NAB reksadana tercatat sebesar Rp 580,14 triliun.

Pada 2022, NAB industri reksadana ambles 12,40% menjadi Rp 508,18 triliun dan di 2023 turun 0,63% menjadi Rp 504,94 triliun. Pada tahun 2024, penurunan NAB reksadana masih berlanjut sebesar 3,72% sejak awal tahun menjadi Rp 485,77 triliun per Mei 2024.

Dana kelolaan atau asset under management (AUM) juga turun. Berdasarkan data Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), pada tahun 2021 total AUM industri sebesar Rp 826,70 triliun. Pada tahun 2022, nilai AUM turun 3,56% secara tahunan (YoY) menjadi 797,31 triliun, dan pada tahun 2023 kembali terkoreksi 0,44% YoY menjadi Rp 793,78 triliun.

Sepanjang tahun berjalan ini KSEI mencatat penurunan AUM sebesar 0,64% menjadi Rp 788,69 triliun hingga Mei 2024. Namun, pada bulan Mei terjadi kenaikan AUM sebesar 1,77% dari bulan sebelumnya.

Selain itu, perkembangan NAB dan AUM industri tidak sejalan dengan jumlah investor. KSEI mencatat jumlah investor reksadana justru bertumbuh secara konsisten. Jumlah investor per Mei 2024 sebanyak 12,17 juta dari posisi 2021 yang hanya 6,84 juta.

Direktur Batavia Prosperindo Aset Manajemen (BPAM) Eri Kusnadi mengatakan, untuk kinerja reksadana saham secara year to date (YTD) masih mengalami tekanan akibat suku bunga tinggi di Amerika Serikat (AS) dan melesetnya kinerja sebagian emiten dalam negeri di kuartal I-2024.

Eri bilang, kinerja reksadana pasar uang dan reksadana pendapatan tetap masih membukukan kinerja positif. Reksadana pendapatan tetap masih cukup diminati para investor karena meskipun return-nya lebih rendah dibandingkan dengan reksadana saham. Tetapi kelas aset ini tetap relevan untuk diversifikasi portofolio dan perlindungan nilai investasi dalam kondisi tertentu.

"Ditambah, pergeseran yield naik sudah selesai di awal tahun, sehingga ke depannya investor bisa menantikan penurunan suku bunga. Hal ini yang menyebabkan kinerja reksadana pendapatan tetap akan semakin diminati," kata Eri kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Berdasarkan data Infovesta, indeks reksadana pendapatan tetap mencatatkan imbal hasil 0,94% year to date (ytd) hingga Mei 2024. Sedangkan secara bulanan atau Month of Month (MoM) juga naik 0,11%.

Terlebih, kinerja reksadana pendapatan tetap telah teruji sejak tahun lalu. Berdasarkan riset Infovesta, indeks yang mengukur kinerja reksadana pendapatan tetap mencatatkan imbal hasil tertinggi sebesar 4,73% selama tahun 2023.

Selain itu, Eri mengatakan bahwa banyak investor yang memanfaatkan momen dollar cost averaging, di saat market koreksi di beberapa minggu lalu. Tetapi saat market sedang volatile, reksadana pendapatan tetap masih menawarkan keuntungan yang menarik dibanding reksadana pasar uang.

"Tapi perlu dicatat, secara umum AUM kami cukup stabil di semua asset class. Namun yang masih mencatatkan pertumbuhan baik di reksadana pasar uang," kata dia.

Lebih lanjut, dia menilai bahwa turunnya kinerja reksadana tidak dipengaruhi oleh aset kripto. Pasalnya, risiko dalam berinvestasi di aset kripto lebih tinggi dibandingkan dengan reksadana. Tetapi investor justru lebih banyak yang beralih ke investasi obligasi pemerintah karena return-nya cukup menarik dan aman.

"Maka dari itu, di tengah menurunnya kinerja reksadana saat ini, kami melakukan sejumlah strategi dengan pendalaman dan sosialisasi dengan APERD yang ada, serta mencari Mandat Baru di Institusional clients," tandasnya.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menyatakan kesiapannya sebagai penilai reksadana dan manajer investasi.Namun, hal ini masih menunggu aturan resmi dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Direktur Utama Pefindo, Irmawati Amran mengatakan, pihaknya telah selesai dalam pembuatan metodologi untuk rating manajer investasi dan rating reksadana.

"Apabila peraturan sudah keluar, kami akan melakukan proses persetujuan atau mendapat izin dari OJK untuk menjadi pemeringkat manajer investasi dan reksadana," ujarnya dalam Media Forum, Selasa (9/7).

Dalam Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (RPOJK) tentang Penilaian Reksa Dana dan Manajer Investasi, dinyatakan bahwa penyelenggara penilaian reksa dana dan manajer investasi dapat datang dari lembaga pemeringkat atau penasehat investasi. Penilai Reksa Dana dan Manajer Investasi juga wajib memiliki modal disetor minimal Rp 100 miliar.

Beleid itu juga mengatur Penilai Reksa Dana dan Manajer Investasi wajib memiliki dan menerapkan Metodologi Penilaian tertulis dengan memenuhi kondisi paling sedikit, tepat dan sistematis, diterapkan secara konsisten, telah diuji keandalannya, dan dapat menghasilkan nilai yang dapat divalidasi secara objektif berdasarkan historis.

Reporter: Ahmad Febrian | Editor: Ahmad Febrian

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Usai mendapat restu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) mulai menjalankan aksi pembelian kembali saham (buyback).

Dokumen Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek pada Selasa (9/4) sore memperlihatkan, jumlah saham treasury GOTO mencapai 14,09 miliar atau setara 1,17%. Meningkat dari sebelumnya yaitu 10,26 miliar atawa 0,85% dari jumlah saham beredar. Kenaikan itu mengindikasikan, GOTO telah membeli 3,83 miliar saham. Apabila mengacu rata-rata harga saham belakangan ini, decacorn itu telah merobek kocek sebesar Rp 191,25 miliar.

Nilai tersebut setara 6% dari nilai yang sudah disetujui, yaitu Rp 3,2 triliun. GOTO masih memiliki likuiditas melimpah untuk terus melakukan pembelian saham hingga setahun ke depan.

Aksi buyback ini diharapkan menjadi katalis untuk likuiditas perdagangan di pasar. Dalam kasus GOTO, buyback memiliki dua fungsi utama. Secara temporer buyback memberikan fungsi demand terhadap saham ketika sepi. "Juga menjadi sinyal memberikan keyakinan terhadap investor bahwa fundamental perusahaan terus membaik serta prospek cerah” ujar Ibrahim Fund Manager Semesta Aset Manajemen, dalam penjelasannya, Selasa (9/7).

Betul, buyback tidak serta merta akan mengerek naik harga suatu saham. Implementasi buyback juga harus mematuhi aturan yang berlaku serta mekanisme pasar. Buyback juga diharapkan setidaknya dapat meredam tekanan jual saham GOTO, .

Apalagi jika melihat dari sisi besaran nilai yang direncanakan, mencapai lebih dari 5% terhadap nilai kapitalisasi pasar. “Apabila terdapat antrean jual 23 juta lot di harga sekarang, kapasitas GOTO meredam tekanan tersebut masih sangat besar, nilainya hanya Rp 116 miliar. Sementara buyback mencapai Rp 3,2 triliun atau hampir 27,5 kali,” lanjut Ibrahim.

Meski nilai buyback besar, ia menilai, free float saham GOTO masih sangat banyak. Jika terdapat aksi pembelian dari pasar, baik investor baik lokal maupun asing, masih akan sangat akomodatif. "Secara keuangan GOTO sudah terhindar dari burning money business setelah divestasi Tokopedia, kebutuhan modal kerja menjadi lebih kecil tetapi semakin on track dengan profitabilitas," papar Ibrahim.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Emiten masih ramai menjaring dana segar di pasar modal, salah satunya melalui penerbitan surat utang atau obligasi. Dana yang terhimpun umumnya dipakai untuk dua keperluan, yakni membayar obligasi sebelumnya atau utang bank, serta untuk keperluan modal kerja atau ekspansi.

Emiten yang sedang menawarkan atau yang baru-baru ini menerbitkan obligasi di antaranya ada PT Barito Pacific Tbk (BRPT). Emiten milik taipan Prajogo Pangestu ini menerbitkan Obligasi Berkelanjutan III Tahap III-2024 senilai Rp 1 triliun.

Masa penawaran umum berlangsung pada 9-11 Juli dan dijadwalkan akan mencatatkan obligasi pda 17 Juli 2024. Seluruh dana yang terhimpun akan dipakai BRPT untuk memenuhi kewajiban pembayaran pada tiga obligasi sebelumnya dan pembayaran sebagian atas dua utang bank.

Selanjutnya, PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) yang baru mencatatkan Obligasi Berkelanjutan III Tahap I-2024 pada 8 Juli 2024. Jumlahnya sebesar Rp 932,35 miliar, yang akan dipakai sebagai modal kerja. Sebanyak 70% untuk pengoperasian jalan tol, dan 30% sisanya untuk pemeliharaan jalan tol.

PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) juga menerbitkan obligasi, dengan nilai sebesar Rp 200 miliar. Sekitar Rp 45 miliar untuk pembayaran sebagian pinjaman, dan sisanya sebagai pendanaan modal kerja berupa pembelian Crude Palm Oil (CPO) dan Fresh Fruit Bunch (FFB) pada kuartal III dan IV-2024.

Emiten lain yang menerbitkan obligasi di antaranya adalah PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk (PJAA) sebesar Rp 600 miliar, PT Sumber Global Energy Tbk (SGER) sebesar Rp 500 miliar, dan PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (ISSP) senilai Rp 1 triliun, dan PT Bank Victoria International Tbk (BVIC) sebesar Rp 500 miliar.

Head Customer Literation and Education Kiwoom Sekuritas, Oktavianus Audi memprediksi penggalangan dana oleh emiten melalui penerbitan obligasi masih akan ramai pada semester II-2024. Di samping aksi korporasi lain berupa rights issue maupun private placement.

Ramainya penerbitan obligasi hingga rights issue pada tahun berjalan ini menunjukkan aksi pendanaan dari non-perbankan yang cukup masif. Audi melihat kemungkinan emiten masih mempertimbangkan efek suku bunga tinggi.

Sebab meski terjadi pemangkasan, Audi memperkirakan suku bunga hanya akan turun sebanyak 50 bps pada tahun ini. "Sehingga emiten mengalihkan pendanaan dari sindikasi perbankan ke aksi korporasi lainnya yang minim cost of fund," ungkap Audi kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Research Analyst Phintraco Sekuritas Aditya Prayoga punya pandangan serupa. Dengan suku bunga yang masih tinggi, emiten cenderung lebih tertarik menggalang dana melalui penerbitan obligasi atau sukuk dibandingkan pinjaman bank. Sebab, obligasi menawarkan yield yang lebih menarik bagi investor.

Rights issue dan private placement juga menjadi pilihan, karena memungkinkan emiten meningkatkan modal tanpa menambah beban utang dan mendapatkan dana dengan cepat dari investor institusi. Dengan kondisi fundamental yang membaik di dalam negeri, Aditya menilai emiten memiliki lingkungan lebih kondusif untuk menggalang dana melalui pasar modal.

"Tekanan eksternal yang tidak terlalu masif juga memberikan ruang bagi emiten untuk merencanakan strategi pendanaan dengan lebih percaya diri," ujar Aditya.

Head of Retail Marketing & Product Development Division Henan Putihrai Asset Management, Reza Fahmi mengamini penggalangan dana melalui penerbitan obligasi, rights issue, dan private placement tetap menarik di tengah kondisi pasar yang dinamis. Daya tarik pencarian dana di pasar modal juga tetap terjaga setelah Pemilihan Presiden 2024 berjalan relatif kondusif.

Dus, sentimen di dalam negeri masih cenderung positif di tengah transisi pemerintahan. Emiten pun tetap ramai menggelar aksi korporasi seperti rights issue dan private placement, yang membuat pasar saham lebih semarak. Aksi tersebut bisa menjadi pilihan emiten saat cost of fund semakin mahal.

Meski secara umum memberikan sinyal positif, tapi Aditya mengingatkan respons pelaku pasar akan beragam terhadap aksi korporasi emiten, termasuk dalam penerbitan obligasi. Selain dari sisi fundamental dan prospek bisnis emiten, sentimen ekonomi dan kondisi pasar juga membawa dampak yang cukup signifikan.

Sebab, faktor-faktor itu akan turut memengaruhi kinerja bisnis dan aksi emiten dalam melanjutkan ekspansi. "Dengan prospek ekonomi dan stabilitas yang meningkat, ekspansi emiten di semester II-2024 diperkirakan akan tetap dinamis dan berlanjut, meskipun dengan pendekatan lebih strategis dan selektif," terang Aditya.

Di antara emiten yang menerbitkan obligasi, Aditya merekomendasikan buy on support BRPT pada area Rp 1.100-Rp 1.080 untuk target harga Rp 1.205-Rp 1.300, dan stop loss jika merosot di bawah Rp 1.075. Kemudian, cermati peluang sell on strength untuk JSMR dengan memperhatikan support Rp 5.175 dan resistance Rp 5.400 per saham.

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Sejumlah emiten ritel masih gencar melakukan ekspansi pembukaan gerai baru. Hal itu guna mendongkrak kinerja di tahun 2024 ini.

Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas, Maximilianus Nico Demus melihat ekspansi yang dilakukan oleh emiten-emiten ritel untuk dapat melayani pasar yang sebelumnya tidak terlayani. Selain itu juga untuk melihat peluang baru, agar dapat menjangkau pasar yang lebih luas.

"Hal ini penting agar tidak terperangkap dengan tempat yang lama, dengan mencoba daerah yang baru," kata Nico pada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Meski begitu menurut Nico melakukan ekspansi harus juga disesuaikan dengan situasi dan kondisi yang ada, khususnya dari sisi daya beli dan konsumsi. Apalagi jika diperhatikan, daerah-daerah yang besar, sudah memaksimalkan penggunaan teknologi untuk membantu meningkatnya penjualan.

"Namun memang, daerah-daerah yang lebih kecil, akan kesulitan dengan belanja online, karena perilaku konsumennya berbeda dengan yang sudah berada di daerah besar. Oleh sebab itu, semua akan disesuaikan dengan budaya yang ada di daerahnya juga," ujarnya.

Dengan melihat masih gencarnya emiten ritel melakukan ekspansi gerai, Nico mengatakan hal itu menjadi salah satu pendorong kinerja emiten ritel pada tahun ini. Selain itu daya beli dan konsumsi yang terjaga, serta kepercayaan konsumen yang terus tumbuh terhadap perekonomian juga dapat menjadi sentimen positif.

"Selain itu adanya pilkada seperti pemilu akan meningkatkan konsumsi, sehingga hal ini akan menjadi salah satu sentimen positif juga di tahun ini," ungkapnya.

Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia Abdul Azis Setyo Wibowo iga melihat emiten ritel masih terus melakukan ekspansi dengan membuka gerai baru. Dia mencermati ekspansi kali ini cenderung lebih banyak ke daerah luar Pulau Jawa.

"Ekspansi ke luar Jawa ini sebagai bentuk memperluas pangsa pasar, dan akan mendorong kinerjanya," jelasnya.

Selain itu, Azis juga melihat pada semester dua tahun ini kinerja emiten ritel juga akan terdorong dari adanya momentum pilkada yang akan mendorong daya beli masyarakat. Meski begitu, minimnya hari besar nasional juga akan menjadi tantangan tersendiri bagi emiten ritel.

"Secara prospek beberapa emiten retail masih memiliki prospek yang baik seperti ACES, AMRT dilihat SSSG-nya masih tumbuh mengindikasikan kinerja yang masih membaik," ucapnya.

Dengan begitu Azis merekomendasikan untuk hold pada PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) dengan target harga Rp 910 per saham. Sementara Nico merekomendasikan untuk buy PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) dengan target harga Rp 1.900 per saham, buy PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) dengan target harga Rp 1.000 per saham, buy PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) dengan target harga Rp 3.300 per saham, buy PT MAP Aktif Adiperkasa Tbk (MAPA) dengan target harga Rp 1.000 per saham, dan buy PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) dengan target harga Rp 500 per saham.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Komisaris Utama PT Avia Avian Tbk (AVIA) sekaligus bos Tancorp Group, Hermanto Tanoko, akan kembali membawa dua perusahaan lagi melantai di bursa pada tahun 2024.

Asal tahu saja, Tancorp Group, melalui PT Tancorp Investama Mulia, membawa PT Superior Prima Sukses Tbk (BLES) melakukan initial public offering (IPO), kemarin (8/7). Usai BLES, Hermanto mengaku bahwa Tancorp Group bakal membawa dua perusahaan melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Kedua perusahaan yang diakui Hermanto sudah ada di pipeline IPO bursa itu berasal dari sektor berbeda, yaitu edukasi dan bahan bangunan.

“Tahun ini ada dua (perusahaan yang akan dibawa IPO). Satu dari edukasi, satunya lagi bahan bangunan,” ujarnya saat ditemui di Gedung BEI, Senin (8/7).

Hermanto mengakui, belum tertarik untuk berinvestasi di perusahaan startup. Pasalnya, perusahaan start up masih membutuhkan banyak modal dan masih belum pasti kapan bisa mulai menghasilkan keuntungan.

“Yang edukasi ini bukan startup, sudah make money (untung). Saya tidak mau di startup, tidak mau kalau masih rugi,” paparnya.

Dia belum menyebutkan berapa emisi dana yang bakal dikeluarkan dalam IPO tersebut. Yang jelas, besaran porsi publik yang akan dilepas sebanyak-banyaknya 15%-20%.

Kedua perusahaan itu paling telat dijadwalkan akan melantai di bursa di kuartal IV 2024. Per hari ini, sudah ada delapan perusahaan yang sudah melantai di bursa. Yang pertama ada BLES.

Lalu, PT Avia Avian Tbk (AVIA), PT Sariguna Primatirta Tbk (CLEO), PT Cahayaputra Asa Keramik Tbk (CAKK), PT Mega Perintis Tbk (ZONE), PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk (RISE), PT Caturkarda Depo Bangunan Tbk (DEPO), dan PT Penta Valent Tbk (PEVE).

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Kinerja PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) diperkirakan tetap solid seiring turunnya harga gandum dan CPO. Di sisi lain, risiko nilai tukar masih membayangi emiten grup salim ini.

Analis JP Morgan Sekuritas Benny Kurniawan menyebutkan, ICBP telah membuktikan ketahanannya dalam menghadapi tantangan dalam tiga tahun terakhir. Fluktuasi harga gandum akibat konflik Rusia-Ukraina, apresiasi dolar AS terhadap rupiah dan berbagai mata uang lainnya telah menguji bisnis secara keseluruhan.

JP Morgan Sekuritas memandang terdapat tiga faktor utama pendorong pertumbuhan pendapatan ICBP tahun ini yakni pertumbuhan volume penjualan domestik sekitar 3% YoY. Pendapatan Pinehill Company Ltd yang menjalankan bisnis ICBP untuk pasar Timur Tengah dan Afrika diharapkan juga bertumbuh.

Selain itu, Indofood CBP akan didukung oleh ekspansi margin bisnis mie instan seiring proyeksi melandainya harga bahan baku. Di sisi lain, peristiwa penting berikutnya akan dipantau untuk potensi pendapatan meningkat adalah waktu kenaikan harga mie dalam negeri.

“Jika ICBP memutuskan untuk menaikkan harga mie dalam negeri, maka kita berpotensi melihat margin yang lebih baik di 2024,” ungkap Benny dalam riset 11 Mei 2024.

Benny menuturkan, ICBP terakhir kali menaikkan harga untuk bisnis mie domestik pada semester kedua 2022, dan perusahaan telah memperoleh keuntungan tak terduga karena biaya input berkurang.

Namun, JP Morgan tetap merevisi pendapatan untuk ICBP lebih rendah karena sekarang menganggap kerugian nilai tukar dari kepemilikan obligasi sebagai inti kerugian. ICBP akan membayar kurs selisih nilai tukar yang berlaku saat obligasi tersebut jatuh tempo dan keuntungan/kerugian yang dibukukan sekarang akan direalisasikan seluruhnya dalam bentuk tunai.

“Kami melihat fluktuasi akan terus berlanjut selama ICBP memegang obligasi tersebut,” ujar Benny.

Analis Phintraco Sekuritas Muhamad Heru Mustofa menilai, margin keuntungan ICBP berpotensi stabil seiring dengan melemahnya harga bahan baku utama yakni minyak sawit mentah atau crude palm oil (CPO) dan gandum.

Selama Januari–Mei 2024, harga rata-rata CPO adalah sekitar RM 4.028 per metrik ton, sedikit meningkat sebesar 1,7% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pada saat yang sama, harga rata-rata gandum sekitar US$ 592 per gantang, turun signifikan sebesar 14,9% dibandingkan dengan harga gandum periode yang sama tahun lalu.

“Jika harga CPO dan gandum lebih stabil di masa depan, maka berpotensi meningkatkan stabilitas margin keuntungan perusahaan,” kata Heru dalam riset 3 Juni 2024.

Namun, Heru sepakat bahwa risiko yang perlu diperhatikan saat ini adalah ICBP mempunyai beban obligasi global dalam dolar AS (USD). Begitu juga dengan melemahnya Rupiah berpotensi membebani kinerja keuangan perusahaan di masa depan.

Adapun ICBP mencatatkan pendapatan bersih sebesar Rp19,92 triliun selama periode Januari–Maret 2024, sedikit bertumbuh 4% yoy. Meskipun terbatas, ICBP mampu mencatatkan pertumbuhan margin operasi sebesar 24,69% selama tiga bulan pertama tahun ini.

“Hasil ini adalah dampak dari stabilnya harga bahan mentah yang dibutuhkan ICBP dalam menjalankan kegiatan produksinya,” imbuh Heru.

Secara rinci, pendapatan ICBP pada kuartal pertama tahun ini didukung oleh penjualan mie instan yang tumbuh 4,74% YoY menjadi Rp14,67 triliun. Segmen mie instan berkontribusi sekitar 73,68% terhadap total pendapatan ICBP selama periode tersebut.

Menurut Heru, pertumbuhan pendapatan ICBP di tahun ini akan terus tumbuh sejalan dengan meningkatnya permintaan mie instan di wilayah operasi ICBP, khususnya di pasar Domestik serta kawasan Timur Tengah dan Afrika.

Sebagai informasi, ICBP melalui Pinehill Company Ltd (PCL) memiliki pangsa pasar yang kuat di Afrika, Timur Tengah, dan wilayah Eropa Tenggara. Selain itu, PCL juga memiliki 12 fasilitas produksi mie instan di delapan negara dengan total populasi 550 juta orang dan jaringan distribusi di 33 negara.

Berdasarkan data Asosiasi Mie Instan Dunia atau World Instant Noodles Association (WINA), permintaan mie instan di wilayah operasi PCL cenderung meningkat dari tahun 2019-2023 seperti Nigeria (CAGR +9.19%), Mesir (CAGR +30.99%), Turki (CAGR +29.08%), dan Kenya (CAGR +21.67%).

“Kami yakin ini akan berdampak positif dampaknya terhadap pendapatan ICBP karena kuatnya pangsa pasar PCL di wilayah tersebut,” tutur Heru.

Heru merekomendasikan buy untuk ICBP dengan target harga sebesar Rp 12.504 per saham. Sedangkan, Benny menyarankan buy untuk ICBP dengan target harga sebesar Rp 12.700 per saham.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA.Yield SUN acuan 10 tahun masih dalam tren naik, di tengah melandainya yield US Treasury acuan tenor 10 tahun.

Berdasarkan data Trading Economics, yield US Treasury 10 tahun berada di level 4,3%. Dalam sepekan terakhir bergerak turun 0,14% dan sebulan terakhir turun 0,17%. Sementara yield SUN dalam sepekan naik 0,04% dan sebulan terakhir naik 0,17% ke 7,15%.

Senior Economist KB Valbury Sekuritas Fikri C. Permana mengatakan bahwa hal tersebut lebih pada timing. Yield SUN sebetulnya alami penurunan terlebih dahulu dua pekan sebelumnya.

Hal itu menyusul data ABPN bulan Mei yang menunjukkan defisit yang kecil. Hal itu menurunkan kekhawatiran pasar usai Morgan Stanley menurunkan rating dan Fitch yang menyebut ada kekhawatiran fiskal Indonesia.

Sementara, Treasury baru turun belakangan menyusul data tenaga kerja yang kurang baik. "Dalam situasi normal, sebetulnya cost of fund secara global saling mempengaruhi," ujarnya kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Untuk arah di semester II ini, Fikri melihat yield SUN berpotensi kembali ke bawah 7%. Namun, dengan catatan bahwa Fed Rate dan BI Rate turun, serta tingkat inflasi di level yang diharapkan.

"Diperkirakan akhir tahun di 6,7%," imbuhnya.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) akan menikmati keuntungan meningkatnya harga jual. Di sisi lain, permintaan diperkirakan tetap tinggi seiring meningkatnya daya beli masyarakat.

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Natalia Sutanto melihat, ICBP akan didukung harga bahan baku yang lebih rendah dan harga jual yang berpotensi naik. Faktor tersebut akan berdampak pada meningkatnya margin kotor ICBP.

Untuk diketahui, volume penjualan yang solid dan biaya input yang rendah telah mendukung margin ICBP pada kuartal I 2024. ICBP mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 4% year on year (yoy) menjadi Rp 19,92 triliun pada triwulan pertama tahun ini.

Natalia mengatakan, hasil top line tersebut terutama didukung oleh peningkatan pendapatan dari bertumbuhnya volume penjualan Mie Instan dan Produk Susu sekitar 4% - 8%. Sedangkan, pendapatan segmen Minuman bertumbuh 10%, segmen Snack -1% dan Gizi -9%.

Di sisi lain, biaya input turun dengan penurunan harga gandum sekitar 19% dan pertumbuhan harga minyak sawit mentah (CPO) hanya sekitar 3% pada kuartal I-2024. Alhasil, margin laba kotor ICBP tercatat kuat sebesar 38,2% pada kuartal pertama tahun ini, tertinggi sejak tahun 2008.

BRI Danareksa Sekuritas memperkirakan prospek harga bahan baku utama seperti gandum dan minyak sawit mentah akan tetap lemah di kuartal-kuartal mendatang. Sehingga margin kotor ICBP diperkirakan akan bertahan pada level kisaran 37%.

Biaya input utama diperkirakan tidak terlalu besar yaitu gandum sekitar 600 cents/bu dan CPO sekitar MYR3,852/metrik ton di akhir 2024. Perkiraan tersebut diharapkan bisa mendorong margin kotor ICBP yang berkelanjutan sebesar 37%.

Namun terlepas dari penurunan harga bahan baku, ICBP mengindikasikan akan melakukan penyesuaian harga jual (ASP) sekitar 2 % jika biaya input meningkat. Walaupun emiten produsen Indomie tersebut tetap mempertimbangkan daya beli konsumen.

“Harga input yang rendah dan penyesuaian harga jual sebesar 2% bakal mendukung margin tinggi ICBP pada tahun 2024,” ungkap Natalia kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Natalia memproyeksikan, emiten konsumer terutama ICBP akan melaporkan pertumbuhan laba inti sebesar dua digit pada kuartal II-2024 dan semester I-2024, didukung oleh pertumbuhan volume dan margin yang lebih tinggi. Pada kuartal kedua, ICBP diproyeksi akan membukukan pertumbuhan laba inti tertinggi sebesar 45%, disusul SIDO 33% dan MYOR 14,4%.

BRI Danareksa Sekuritas masih melihat dukungan untuk sektor konsumer seiring rencana pemerintah untuk melanjutkan program perlindungan sosial pangan hingga Desember 2024. Diperpanjangnya bantuan sebagai respons terhadap potensi La Nina ini bakal memberikan manfaat bagi 22 juta keluarga.

“Dikombinasikan dengan pilkada pada November dan perayaan akhir tahun, kami yakin faktor-faktor ini akan meningkatkan konsumsi domestik,” imbuh Natalia.

Namun, Natalia mengingatkan kuartal ketiga secara musiman lemah bagi perusahaan konsumen. Hal ini biasanya berasal dari tekanan tambahan pada daya beli karena biaya terkait Pendidikan tinggi selama bulan Juli – Agustus.

Di sisi lain, proyeksi Rupiah yang diperkirakan lebih lesu akan mengakibatkan kerugian nilai tukar untuk ICBP dan biaya pendanaan kemungkinan bakal lebih tinggi. BRI Danareksa menyesuaikan asumsi USD/IDR untuk tahun 2024 menjadi Rp15,875 per dolar AS dari sebelumnya Rp15,300 per dolar AS.

Natalia mempertahankan rekomendasi Buy untuk ICBP dengan target harga tidak berubah sebesar Rp 12.900 per saham. Risiko penurunan peringkat kami mencakup depresiasi Rupiah lebih lanjut dan lonjakan harga bahan baku yang menyebabkan penurunan margin dan melemahnya pendapatan.

Reporter: Shifa Nur Fadila | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat 0,26% atau 18,824 ke poin 7.269,801 hingga akhir pergadangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) Selasa (9/7).

Equity Research Analyst Phitraco Sekuritas, Alrich Paskalis Tambolang mengatakan IHSG menguji resistance area baru di 7280-7300 pada Selasa (9/7). Penguatan tersebut ditopang oleh realisasi pertumbuhan ritel Indonesia sebesar 2,1% yoy di Mei 2024, lebih baik dari April yang turun sekitar 2,7%. Sebelumnya, realisasi Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) Indonesia berada di 123.3 di Juni 2024.

"Kedua data tersebut mengindikasikan bahwa konsumsi rumah tangga masih bisa diandalkan untuk mencapai pertumbuhan ekonomi di atas 5% di 2024," jelas Alrich pada Kontan, Selasa (9/7).

Sementara dari eksternal, Alrich mengatakan pasar mengantisipasi pidato Ketua The Fed, Jerome Powell malam ini (9/7). Pasar berharap adanya kejutan, meski Powell diyakini sulit keluar dari pakem "data dependent" dalam pidatonya tersebut.

Kemudian ada pula data inflasi China yang diperkirakan turut mempengaruhi pergerakan IHSG di Rabu (10/7). Inflasi Tiongkok diperkirakan naik 10 bps ke 0,4% yoy di Juni 2024. Hal ini mengindikasikan pemulihan ekonomi terbatas di Tiongkok.

"Berdasarkan sentimen-sentimen di atas, IHSG diperkirakan bergerak fluktuatif dalam rentang 7250-7300 di Rabu (10/7)," ungkapnya.

Begitu juga dengan Head Customer Literation and Education PT Kiwoom Sekuritas Indonesia, Oktavianus Audi mengatakan IHSG pada Rabu (10/7) berpotensi bergerak mixed cenderung melemah. Indikator RSI kembali mendekati area jenuh beli dengan MACD menunjukkan tren yang menguat.

"Maka besok diprediksi IHSG akan berada pada rentang level support 7.190 dan resistance 7.350," jelas Oktavianus pada Kontan, Selasa (9/7).

Menurut Oktavianus pergerakan IHSG pada Rabu (10/7) akan dipengaruhi oleh sentimen dari rilis data inflasi AS dan terstimoni Ketua The Fed yang akan membuat investor cenderung wait and see. Saat ini pasar melihat peluang sebesar 78% terjadi pemangkasan suku bunga AS sebesar 25bps di September 2024.

"Sehingga ini akan menjadi pendorong kembali inflow ke IHSG, tercatat asing kembali net buy sebesar Rp2,31 triliun dalam sepekan terakhir," ujarnya.

Oktavianus merekomendasikan untuk spec buy pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) dengan support 6.150 dan resistance 6.800, trading buy PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) dengan support 735 dan resistance 860, trading buy PT Bank Raya Indonesia Tbk (AGRO) dengan support 234 dan resistance 278.

Sementara Alrich merekomendasikan untuk mencermati saham BBNI, BMRI, BRIS, TOWR, WIIM.

Reporter: Wahyu Tri Rahmawati | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID -LONDON. Harga tembaga stabil pada hari Selasa karena prospek permintaan yang lebih kuat dari konsumen utama China. Prospek permintaan yang kuat memicu short-covering menjelang pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang dapat menunjukkan waktu penurunan suku bunga dan arah dolar.

Selasa (9/7) pukul 17.21 WIB, harga tembaga kontrak tiga bulan di London Metal Exchange (LME) naik 0,1% menjadi US$ 9.927 per metrik ton.

Harga emas telah naik 5% sejak 27 Juni, sebagian disebabkan oleh melemahnya mata uang Amerika Serikat (AS). Pelemahan dolar AS membuat logam yang dihargakan dalam dolar lebih murah bagi pemegang mata uang lainnya.

Optimisme atas permintaan di Tiongkok dipicu oleh sidang pleno ketiga Partai Komunis yang telah lama tertunda pada tanggal 15-18 Juli, yang diperkirakan akan fokus pada kebijakan ekonomi dan reformasi.

“Sebagian besar pembeli tembaga yang kita temui minggu lalu sedang menunggu stimulus terkait China untuk mendorong perdagangan tembaga,” kata analis Panmure Gordon, Tom Price kepada Reuters.

“Jika Tiongkok benar-benar memberikan stimulus dalam beberapa bulan mendatang, kemungkinan besar Tiongkok akan sepenuhnya fokus pada properti dan berskala kecil, hanya dimaksudkan untuk mendukung sektor ini, setidaknya sampai semua proyek yang ada diserahkan kepada konsumen yang membayar,” imbuh Price

Data pinjaman yuan dan total pembiayaan sosial Tiongkok, yang secara luas diawasi oleh para analis logam, dapat memberikan petunjuk mengenai permintaan logam industri di masa depan.

Namun, hal yang mengaburkan prospek tersebut adalah persediaan tembaga di gudang yang disetujui LME. Persediaan tembaga telah meningkat melebihi 191.000 ton ke level tertinggi sejak Oktober 2022 dan hampir dua kali lipat dari level pada pertengahan Mei.

Sebagian besar pengiriman tersebut ditujukan ke gudang-gudang di Asia dan berasal dari China.

Pada logam lainnya, harga aluminium turun 0,2% menjadi US$ 2.526 per ton, harga seng turun 0,5% menjadi US$ 2.940, harga timbal turun 0,9% menjadi US$ 2.211, timah naik 0,2% pada US$ 34.275, dan harga nikel turun 1,1% menjadi US$ 17.280.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Rupiah ditutup menguat terbatas pada perdagangan Selasa (9/7). Minimnya pergerakan mata uang garuda sejalan dengan antisipasi pelaku pasar terhadap sikap The Fed.

Mengutip Bloomberg, Selasa (9/7), rupiah spot menguat tipis 0,04% ke level Rp 16.251 per dolar Amerika Serikat (AS). Sejalan dengan pergerakan di pasar spot, rupiah Jisdor menguat tipis 0,09% ke level Rp 16.281 per dolar AS.

Kepala Ekonom Bank Permata, Josua Pardede mencermati, rupiah menguat terbatas hari ini menjelang testimoni dari Ketua The Fed, Jerome Powell nanti malam. Sebelumnya, dot plot menunjukkan bahwa Bank Sentral AS hanya melihat satu kali penurunan suku bunga pada tahun ini dan empat kali penurunan pada tahun 2025.

“Sebagian besar mata uang Asia cenderung bergerak di dalam kisaran yang sempit akibat investor yang masih wait and see,” ungkap Josua kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Direktur PT Laba Forexindo Berjangka, Ibrahim Assuaibi mengatakan, data yang lemah di pasar tenaga kerja membuat para pedagang bertaruh bahwa Powell akan memberikan pernyataan dovish selama dua hari kesaksiannya di hadapan Kongres. Namun demikian, Powell menyatakan bahwa The Fed masih masih memerlukan kepercayaan lebih untuk mulai menurunkan suku bunga.

“Selain Powell, pejabat Fed lainnya juga akan memberikan pidatonya minggu ini. Data utama inflasi indeks harga konsumen juga tersedia, dan kemungkinan besar akan menjadi faktor dalam prospek suku bunga The Fed,” ujar Ibrahim dalam risetnya, Selasa (9/7).

Dari Asia, Ibrahim melanjutkan, pergerakan rupiah dipengaruhi saham-saham Tiongkok sebagian besar tertinggal dari rekan-rekan mereka sepanjang bulan Juni karena optimisme terhadap pemulihan ekonomi di negara tersebut semakin tipis di tengah pembacaan perekonomian yang tidak terlalu signifikan.

Sentimen terhadap Tiongkok pun tetap tegang setelah Uni Eropa memberlakukan tarif tinggi terhadap impor kendaraan listrik Tiongkok. Pasar mengamati adanya pembalasan dari Beijing, terutama ketika para pejabat mengisyaratkan kemungkinan perang dagang mengenai tarif.

Selain itu, Ibrahim menilai, penguatan rupiah juga dibatasi sentimen domestik seiring adanya proyeksi defisit Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) akan melebar menjadi 2,7% dari produk domestik bruto (PDB) atau mencapai Rp609,7 triliun pada akhir 2024.

Dengan berbagai faktor tersebut, Ibrahim memperkirakan rupiah bakal bergerak fluktuatif, namun ditutup melemah di rentang Rp 16.270 per dolar AS - Rp16.330 per dolar AS pada Rabu (10/7).

Sementara, Josua melihat rupiah berpotensi menguat terbatas pada perdagangan hari Rabu, (10/7) pasca pernyataan Jerome Powell. Rupiah diperkirakan bergerak di kisaran Rp 16.200 per dolar AS – Rp 16.300 per dolar AS.