Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Pasar obligasi domestik tampak menarik menuju tren pemangkasan suku bunga global. Suku bunga dipangkas dapat memberikan potensi investasi jangka panjang yang menarik bagi pasar obligasi.

Head of Fixed Income BNI Sekuritas Amir Dalimunthe memandang, imbal hasil obligasi pemerintah saat ini menawarkan pengembalian yang relatif menarik dan memiliki prospek masa depan yang positif. Hal itu utamanya karena Indonesia memiliki kredit rating yang stabil dan imbal hasil kompetitif.

Amir menjelaskan, saat ini kredit rating Indonesia masih cukup baik yang berada pada peringkat BBB dari tiga lembaga pemeringkat kredit dunia. Peringkat kredit ini dipandang faktor krusial bagi investor asing untuk memberikan kenyamanan berinvestasi.

Adapun Credit Default Swap (CDS) 5 tahun Indonesia yang relatif stabil menunjukkan investor tetap percaya diri dengan kelayakan kredit Indonesia. Sehingga, kondisi ini dapat menghasilkan biaya pinjaman yang lebih rendah dan harga obligasi yang lebih tinggi.

Selain itu, lanjut Amir, Indonesia menawarkan imbal hasil obligasi yang kompetitif dibandingkan dengan negara berkembang lainnya (peers). Saat ini, mungkin hanya India dan Filipina yang setara dalam tingkat imbal hasil.

Pasar obligasi Indonesia sendiri dipandang lebih unggul daripada India dan Filipina karena pertimbangan utama investor asing adalah real yield differential yaitu yield yang sudah disesuaikan dengan tingkat inflasi, kemudian dibandingkan dengan real yield Amerika Serikat (AS).

Adapun per 18 Oktober 2024, Local Currency Yield Curve (LCYC) atau kurva imbal hasil mata uang lokal untuk tenor 10 tahun Filipina di 5,74%, Indonesia di level 6.66%, sedangkan India di level 6.83%. Dari sisi tingkat inflasi, Filipina dan Indonesia tidak jauh berbeda masing-masing tingkat inflasi terakhhir di 1,90% dan 1,84%, sedangkan India inflasinya masih bergejolak yang berada di level 5,49%.

Berdasarkan LCYC dikurangi tingkat inflasi tersebut, maka diperoleh Local Currency Real Yield. Dengan demikian, praktis Indonesia memiliki LC Real Yield paling tinggi yakni 4,82% dibandingkan India maupun Filipina yang masing-masing 1,34% dan 3,84%.

Kemudian, apabila dibandingkan dengan pasar obligasi AS, Indonesia masih menawarkan imbal hasil rill yang cukup menarik. Dengan posisi real yield Amerika saat ini di 1,68% dan real yield local currency Indonesia sebesar 4,81%, maka real yield differential antara keduanya sebesar 3,14%.

"Kalau kita lihat sebetulnya pasar obligasi yang masih menarik yakni India, Indonesia dan Filipina. Jadi ketiga peers ini mungkin masih akan menarik potensi inflow asing," jelas Amir dalam Media Day BNI Sekuritas, Selasa (22/10).

Amir melihat, pasar obligasi tanah air juga masih akan menawarkan tingkat pengembalian menarik di tahun 2025. Jika kondisi pasar terus membaik, mungkin akan ada lebih banyak ruang bagi bank sentral untuk menurunkan suku bunga, yang pada akhirnya dapat meningkatkan harga obligasi.

BNI Sekuritas memproyeksi kinerja pasar obligasi domestik yang tercermin dari Indonesia Composite Bond Index (ICBI) akan mencetak return sekitar 6,6% di tahun 2024. Optimisme ini berdasarkan adanya asumsi yield SUN 10 Tahun bakal turun ke level 6,4%, tidak jauh berbeda daripada level tahun lalu sebesar 6,5%.

Di tahun 2025, kemungkinan return dari indeks pasar obligasi (ICBI) bakal lebih besar lagi menjadi 8,8%. Hal itu mengingat potensi pemangkasan suku bunga acuan yang bisa membawa yield obligasi turun (menguat) ke level 6,0%.

SeniorPortfolio Manager, Fixed Income PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI), Syuhada Arief menilai, pasar finansial Indonesia bakal diuntungkan oleh siklus pemangkasan suku bunga AS dan domestik.Ruang pelonggaran moneter diperkirakan masih cukup besar, di tengah peralihan menuju kebijakan pro pertumbuhan.

Potensi pemangkasan suku bunga The Fed diproyeksi masih akan terjadi di kuartal keempat 2024. Namun, besaran pemangkasan suku bunga ke depannya akan tergantung kondisi dan indikator ekonomi yang terjadi.

Arief mencermati, pemangkasan BI Rate kemungkinan masih akan berlanjut di kuartal terakhir tahun ini, sebagai antisipasi dalam menopang pertumbuhan di tengah risiko perlambatan ekonomi global. Inflasi domestik yang rendah dan risiko melambatnya pertumbuhan ekonomi global dapat menjadi faktor pemicu bagi BI untuk lebih cepat memangkas suku bunga.

Bank Indonesia (BI) sendiri telah menyatakan fokus kebijakan yang beralih dari pro-stability menjadi lebih seimbang antara stabilitas dan pertumbuhan. Ini mengindikasikan potensi kebijakan ke depan dapat menjadi lebih pro-growth.

Secara historis dalam siklus pemangkasan suku bunga, imbal hasil obligasi cenderung turun selaras dengan besaran pemangkasan yang terjadi. Saat ini, tingkat imbal hasil SBN 10 tahun masih pada level atraktif, di mana selisih imbal hasil SBN 10 tahun – US Treasury 10 tahun di kisaran 280 bps, di atas rata-rata 250 bps.

Oleh karena itu, Arief menilai bahwa saat ini momentum pas untuk berinvestasi di aset obligasi. Pemangkasan BI Rate ke depannya memberi potensi investasi jangka panjang yang menarik bagi pasar obligasi.

"Pemangkasan BI Rate yang masih terbuka memberi peluang bagi investor untuk mengunci imbal hasil di level menarik saat ini, sebelum pemangkasan suku bunga lebih lanjut," jelas Arief dalam siaran pers, Senin (21/10).

Menurut perkiraan Manulife Aset, imbal hasil SUN 10 tahun mungkin bakal berada di kisaran 6,00%–6,25% hingga akhir tahun 2024. Sementara itu, stabilitas inflasi, nilai tukar rupiah, arah kebijakan fiskal domestik, serta outlook soft landing AS menjadi faktor risiko yang perlu diantisipasi efeknya bagi pasar obligasi domestik.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Perdagangan saham PT PP Properti Tbk (PPRO) disuspensi oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) pada perdagangan Selasa (15/10).

Melansir keterbukaan infomasi, Bursa memutuskan untuk melakukan penghentian sementara perdagangan efek PPRO di seluruh pasar terhitung sejak sesi I Call Auction Perdagangan Efek tangga 15 Oktober 2024, hingga pengumuman Bursa lebih lanjut.

Penghentian sementara itu dilandasi berdasarkan surat PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) nomor KSEI-5403/DIR/1024 tanggal 11 Oktober 2024 perihal Penundaan Pembayaran Bunga Obligasi Berkelanjutan II PP Properti Tahap IV Tahun 2022 Seri B ke-11 (PPRO02BCN4) serta dalam rangka menjaga perdagangan efek yang teratur, wajar, dan efisien.

“Bursa meminta kepada seluruh pihak yang berkepentingan untuk selau memperhatikan keterbukaan informasi yang disampaikan oleh perseroan,” tulis Bursa dalam pengumuman tersebut.

Sebelumnya, PPRO mengumumkan perseroan menunda pembayaran bunga ke-11 Obligasi Berkelanjutan II PP Properti Tahap IV Tahun 2022 Seri B yang seharusnya jatuh pada 14 Oktober 2024. Jumlah kupon yang seharusnya dibayarkan sebesar Rp 4,33 miliar.

Direktur Utama PP Properti, Andek Prabowo, mengatakan pada 7 Oktober 2024 lalu, Majelis Hakim Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah menetapkan perseroan dalam keadaan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) sementara selama 45 hari.

PPRO selaku debitur dalam keadaan PKPU tidak boleh membayar utang dan tidak dapat dipaksa untuk membayar utang kepada kreditur, kecuali pembayaran utang tersebut dilakukan ke seluruh kreditur.

“Oleh karena itu, berdasarkan ketentuan undang-undang PKPU, selama proses PKPU terhadap PP Properti masih berlangsung, maka pembayaran atas bunga obligasi tidak dapat dilakukan/harus ditunda terlebih dahulu kepada para pemegang obligasi," ujarnya dalam keterbukaan informasi, Senin (14/10).

Andek menuturkan, selama masa PKPU sementara, PP Properti akan melakukan kegiatan yang difasilitasi dan diawasi oleh Tim Pengurus.

”Saat ini, PP Properti sedang mempersiapkan beberapa langkah strategis untuk melalui kondisi PKPU sementara dengan pendampingan dari konsultan hukum maupun financial advisor,” tuturnya.

Sekadar informasi, Obligasi Berkelanjutan II PP Properti Tahap IV Tahun 2022 Seri B memiliki nilai pokok Rp 163,5 miliar dan bunga 10,60% per tahun. Obligasi ini akan jatuh tempo pada 14 Januari 2025.

Reporter: Adrianus Octaviano | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank UOB Indonesia telah menyiapkan dana untuk pembayaran bunga obligasi yang bakal jatuh tempo. Dana yang disiapkan untuk kewajiban tersebut senilai Rp 511,56 miliar.

Berdasarkan keterbukaan informasi (20/9), obligasi yang dimaksud adalah Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank UOB Indonesia Tahap II Tahun 2017. Di mana, kewajiban tersebut akan jatuh tempo pada 17 Oktober 2024.

“Pembayaran akan dilakukan melalui agen pembayaran PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) sesuai jadwal yang telah ditentukan,” ujar Corporate Secretary UOB Indonesia Susilowati.

Ia pun menegaskan tidak ada dampak kejadian, informasi atau fakta material tersebut terhadap kegiatan operasional, hukum, kondisi keuangan, atau kelangsungan usaha emiten atau perusahaan publik.

Sebagai informasi, per Juni 2024, liabilitas UOB Indonesia dari surat berharga yang diterbitkan senilai Rp 1,63 triliun. Angka tersebut mengalami peningkatan dari posisi akhir tahun yang senilai Rp 1,44 triliun.

Di periode yang sama, bank yang dimiliki lembaga keuangan asal Singapura ini mencatatkan laba bersih senilai Rp 291,74 miliar.

Laba mereka turun secara tahunan dari periode Juni 2023 yang senilai Rp 646,9 miliar.

Reporter: Adrianus Octaviano | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank BTPN Tbk (BTPN) telah melakukan pembayaran bunga obligasi ke-19 untuk Obligasi Berkelanjutan IV Tahap I Tahun 2019. Di mana, bunga obligasi yang dibayarkan senilai Rp 3,89 miliar.

Dalam keterbukaan informasi (26/8), Corporate Secretary BTPN, Eneng Yulie Andriani, merinci pokok hutang yang dimiliki BTPN untuk obligasi tersebut senilai Rp 201 miliar. Besaran bunga yang ditetapkan dari obligasi tersebut 7,75%.

Adapun, instrumen surat utang milik BTPN ini memiliki tenor 60 bulan dan akan jatuh tempo pada 26 November 2024. Surat utang tersebut pertama kali diatribusikan pada 26 November 2019.

Eneng pun memastikan bahwa dampak kejadian, informasi atau fakta material tersebut terhadap kegiatan operasional, hukum, kondisi keuangan, atau kelangsungan usaha Emiten atau Perusahaan Publik.

Sebagai informasi, per Juni 2024, beban bunga obligasi yang masih harus dibayar BTPN senilai Rp 9,07 miliar. Angka tersebut mengalami kenaikan dari posisi akhir tahun yang senilai Rp 1,5 miliar.

Sementara, total utang obligasi yang dimiliki BTPN senilai Rp 699,57 miliar per Juni 2024. Angka tersebut juga mengalami kenaikan dari posisi akhir 2023 yang hanya senilai Rp 200,56 miliar.

Reporter: Nova Betriani Sinambela | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pergerakan imbal hasil atau yield obligasi memang tidak lepas dari arah suku bunga. Di tengah ekspetasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, pemerintah justru menaikkan prospek yield obligasi negara.

Untuk diketahui pemerintah melalui Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2025 menargetkan yield Surat Berharga Negara (SBN) sebesar 7,1% yang disinyalir untuk mencegah kebutuhan pendanaan yang besar pada tahun depan.

Analis Fixed Income Sucorinvest Asset Management Alvaro Ihsan justru melihat target tersebut diambil lebih ke pendekatan yang hati-hati atau konservatif. Menurut dia, bukan karena pendanaan akan tetap mahal dari pasar obligasi ataupun kebutuhan anggaran yang membengkak.

Alvaro menyebut, pengeluaran anggaran sudah ditetapkan pada RAPBN 2025 yaitu defisit di angka 2,53%, yang mana masih pada level aman di bawah 3%.

"Yield 7,1% itu hanya acuan saja untuk menentukan budget RAPBN. Jadi apabila yield meningkat, Kementerian Keuangan masih bisa fleksibel dalam menjalankan anggaran," kata Alvaro kepada Kontan.co.id, Minggu (25/8).

Alvaro bilang actual yield ke depannya bisa saja di bawah angka 7,1% tergantung kondisi pasar. Adapun jika melihat pergerakan yield di pasar saat ini, pada Jumat (25/8) Alvaro menyebut yield SBN telah turun ke angka 6,6%.

Di sisi lain ia menyinggung minat investor asing juga semakin baik. Hal ini tercermin dari net buy SBN selama Agustus sebesar US$ 1,6 miliar hingga tanggal pencatatan 21 Agustus 2024.

Untuk akhir tahun, Alvaro bilang Sucorinvest AM memproyeksi yield SBN 10 tahun akan berada di rentang 6,4% sampai 6,6%. Sementara untuk kupon obligasi SBN yang baru, penerbitan akan mengikuti atau mendekati persentase yield di pasar sekunder.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Penerbitan surat utang atau obligasi para emiten di tahun ini merekah. Ini ditengarai oleh ketatnya likuiditas perbankan dalam menyalurkan kredit akibat menumpuknya dana di instrumen moneter.

Ini membuat membuat banyak emiten lebih memilih mencari pendanaan lewat penerbitan obligasi. Bursa Efek Indonesia (BEI) mencatatkan penerbitan obligasi mencapai Rp 78,4 triliun per 19 Juli 2024.

Terbaru, PT Solusi Sinergi Digital Tbk (WIFI) atau Surge melalui anak usahanya, PT Integrasi Jaringan Ekosistem berhasil mengantongi Rp 600 miliar dari penerbitan Obligasi I Integrasi Jaringan Ekosistem (IJE) Tahun 2024.

Direktur Solusi Sinergi Digital Gilman P Nugraha menjelaskan ada beberapa keunggulan ketika menerbitkan surat utang. Salah satunya adalah sebagai sarana diversifikasi sumber pendanaan sehingga minim risiko.

"Untuk menerbitkan obligasi harus dapat rating yang diakui secara nasional maupun global sehingga bagus untuk membangun reputasi dan berpotensi penerbitan global bonds," ucap dia kepada Kontan.co.id, Senin (22/7).

Gilman bilang meskipun sekarang suku bunga sedang tinggi, tetapi bunga yang ditawarkan ke investor tetap. Secara cost of fund tidak berubah, berbeda dengan perbankan yang bisa naik turun.

Contoh lainnya, PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (ISSP) alias Spindo menerbitkan Obligasi Terkait Keberlanjutan I Spindo Tahun 2024 (Sustainability-Linked Bond I Spindo) senilai Rp 1 triliun.

Johanes W Edward, Sekretaris Perusahaan Steel Pipe Industry of Indonesia mengatakan ada beberapa pertimbangan Spindo lebih memilih obligasi ketimbang perbankan.

Adapun pendanaan dari bank umumnya memiliki tenor satu tahun bersifat revolving sehingga tetap ada refinancing risk. Sedangkan pendanaan dari pasar modal memberikan opsi dengan tenor yang lebih panjang.

"Dari sisi biaya, sudah diperhitungkan bahwa dengan seluruh biaya yang terkait masih menguntungkan. Menurut kami bunga di kisaran 7%–7.35% tidak tinggi," ucap Johanes.

Direktur Infovesta Utama Edbert Suryajaya menilai penerbitan obligasi memiliki keunggulan dari sisi beban bunga yang harus ditanggung bisa lebih kecil bila dibandingkan dengan kredit pada bank.

Di sisi lain, lanjut Edbert, dengan outlook suku bunga diperkirakan akan turun, investor khususnya institusi tentu akan tertarik karena telah mengunci satu level bunga.

"Dalam kondisi sekarang yang tentunya diekspektasikan akan lebih baik daripada bunga yang ditawarkan ke depannya ketika suku bunga sudah bergerak turun," katanya.

Namun Head of Fixed Income Research Sinarmas Sekuritas Aryo Perbongso memproyeksikan penerbitan obligasi korporasi di semester kedua ini akan ada perlambatan karena para emiten menunda rencana penerbitan.

Menurutnya para emiten atau penerbit masih akan menunggu pemangkasan suku bunga oleh The Fed di paruh kedua tahun ini. Saat ini, para emiten juga sudah mulai beralih ke kredit perbankan.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Prospek investasi obligasi menarik saat kondisi suku bunga acuan tengah berada di puncak. Saat ini dipandang menjadi posisi masuk ideal untuk mengoleksi aset surat utang.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas (Mansek) Handy Yunianto mengatakan, peluang menarik berinvestasi obligasi ataupun reksadana pendapatan tetap saat suku bunga sedang tinggi-tingginya. Hal itu karena berinvestasi aset obligasi ketika suku bunga tinggi artinya dapatkan posisi yield ataupun imbal hasil paling tinggi.

“Dan kalaupun suku bunga dan yield obligasi turun, investor dapatkan dua keuntungan yaitu kupon dan capital gain,” ujar Handy dalam acara KISI Market Outlook di Jakarta, Rabu (18/7).

Handy menambahkan, Indonesia merupakan salah satu negara dengan rating BBB yang menawarkan yield cukup atraktif yakni sekitar 7% untuk tenor 10 tahun. Terlebih lagi, tingkat inflasi di Indonesia tergolong rendah hanya 2,51% YoY per Juni. Ini artinya, real yield yang bisa didapatkan investor sekitar 5%.

Namun tak dipungkiri memang adanya kenaikan yield dan rupiah melemah di sepanjang tahun 2024 ini. Menurut Handy, terjadinya volatilitas di semester pertama ini disebabkan perubahan ekspektasi dari suku bunga the Fed.

Dia menjelaskan, The Fed ternyata sejauh ini belum memangkas suku bunga seperti yang disampaikan pada awal tahun. Sentimen tersebut akhirnya membuat gejolak di pasar, di mana yield US Treasury mengalami kenaikan dan dolar AS menguat.

Di bulan Maret, The Fed ekspektasikan pemangkasan suku bunga bisa tiga kali. Namun ekspektasi bank sentral AS itu berubah menjadi hanya 1 kali di bulan Juni 2024.

“Jadi mungkin nanti FOMC Juli di akhir bulan, the Fed akan kasih sinyal penurunan lebih banyak,” ujar Handy.

Kabar positifnya untuk saat ini ekspektasi market dan The Fed sudah sejalan dengan pemangkasan sekitar 1-2 kali di tahun ini. sehingga tidak melihat adanya masalah signifikan antara ekspektasi pasar dan The Fed.

Pergerakan yield US Treasury kemungkinan juga tidak akan naik signifikan. Sebab, Amerika Serikat masih dibayangi inflasi tinggi dan juga permasalahan utang yang sangat berbahaya dalam kondisi bunga acuan tinggi.

“Kenaikan dolar kami yakini tidak akan lama dan kita percaya The Fed harus cut suku bunganya,” imbuh Handy,

Mandiri Sekuritas melihat arah investasi obligasi masih akan cukup menarik sampai dua tahun ke depan. Alasannya karena suku bunga sedang di posisi tinggi dan diharapkan akan bergerak turun. Dari sisi suplai juga cukup rendah karena pemerintah punya fleksibilitas dari sisi pembiayaan non utang.

Handy menambahkan, kepemilikan asing di surat utang pemerintah juga sudah sangat rendah. Sehingga, tekanan jual asing di pasar obligasi seharusnya sudah jauh berkurang.

“Kalau proyeksi ini benar, kami asumsikan bond yield di tahun 2025 bisa turun menjadi 6%,” tuturnya.

Sementara itu, lanjut Handy, risiko terbesar adalah jikalau The Fed tidak jadi memangkas suku bunga acuannya. Dari domestik, transisi pemerintahan baru dan kekhawatiran kondisi fiskal bakal menjadi perhatian.

Ekonom PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) Suhindarto menilai, kinerja surat utang Indonesia secara umum relatif lebih moderat kenaikannya di sepanjang tahun ini. Hal tersebut kemungkinan disebabkan market domestik yang masih berada dalam masa pemilihan umum.

Darto menyebutkan, walaupun pemenang pilpres sudah ditentukan, namun pelaku pasar masih menantikan berbagai rencana implementasi program-program pasangan terpilih. Faktor ini menimbulkan ketidakpastian di pasar dan asing juga masih wait and see akibat kekhawatiran naiknya rasio utang di bawah pemerintahan baru.

“Menaikkan rasio utang itu secara tidak langsung memberikan sentimen negatif untuk dalam negeri,” ujar Darto dalam konferensi pers Pefindo secara virtual, Kamis (18/7).

Darto bilang, ketidakpastian akan cenderung menurun apabila rencana anggaran sudah disampaikan presiden pada pidato kenegaraan di bulan Agustus 2024. Di samping itu, tanda-tanda the Fed menurunkan suku bunga yang santer disampaikan akhir -akhir ini akan berdampak positif bagi kondisi pasar keuangan.

“Konsensus pasar menunjukkan kemungkinan di semester kedua ini, tepatnya di September, nanti akan ada pemangkasan suku bunga dari The Fed. Jadi ke depan kami perkirakan untuk pasar obligasi di Indonesia sendiri akan berkinerja lebih baik lagi dibandingkan yang terjadi di semester pertama,” kata Darto.

Adapun kebijakan Bank Indonesia (BI) mempertahankan suku bunga acuan dianggap sudah pilihan tepat. Ditahannya suku bunga BI akan menjadi katalis positif untuk periode pendek dan menengah, hingga nanti memang adanya pemangkasan suku bunga

“Sampai nantinya memang adanya pemangkasan suku bunga dari The Fed itu akan kembali mendorong pasar surat utang di dalam negeri,” jelas Darto.

Bisnis.com, JAKARTA — PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) berencana melakukan penerbitan obligasi berkelanjutan IV tahap VI tahun 2024 sebesar Rp2,22 triliun. Penerbitan obligasi ini merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan IV dengan target dana yang dihimpun sebesar Rp15 triliun.

Manajemen MDKA dalam prospektusnya menyebut obligasi ini akan diterbitkan dalam dua seri. Seri A dengan jumlah pokok obligasi sebesar Rp250 miliar, dengan tingkat bunga sebesar 7,25% per tahun, dan berjangka waktu 367 hari kalender sejak tanggal emisi.

Lalu seri B dengan jumlah pokok obligasi sebesar Rp1,97 triliun dengan tingkat bunga tetap sebesar 9% per tahun dan berjangka waktu 3 tahun sejak tanggal emisi.

Bunga Obligasi akan dibayarkan setiap triwulan, dengan bunga obligasi pertama akan dibayarkan pada 30 Oktober 2024, sedangkan bunga obligasi terakhir sekaligus pelunasan obligasi akan dibayarkan pada tanggal 7 Agustus 2025 untuk obligasi Seri A dan tanggal 30 Juli 2027 untuk Obligasi Seri B. Pelunasan masing-masing seri Obligasi akan dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo.

Dana hasil penawaran umum obligasi ini sebesar Rp1,08 triliun akan digunakan oleh MDKA untuk melunasi pokok utang Obligasi Berkelanjutan IV Merdeka Copper Gold Tahap III Tahun 2023 Seri A yang akan jatuh tempo pada tanggal 11 Agustus 2024.

Kemudian, sebesar US$60 juta atau setara Rp972 miliar akan digunakan oleh Perseroan untuk pembayaran lebih awal atas seluruh pokok utang yang timbul berdasarkan Perjanjian Fasilitas untuk Fasil itas Bergulir Mata Uang Tunggal tanggal 31 Maret 2022.

Sebagaimana terakhir diubah berdasarkan Surat Konfirmasi Persetujuan atas Permohonan Perpanjangan tanggal 9 Mei 2024 yang akan dibayarkan kepada para kreditur yaitu PT Bank UOB Indonesia, The Korea Dev elopment Bank, cabang Singapura, dan PT Bank Mizuho Indonesia, melalui United Ove rseas Bank Limited sebagai Agen (“Perjanjian Fasilitas Bergulir US$100.000.000”).

Sementara sisanya aakan dipinjamkan kepada BSI untuk modal kerja, meliputi antara lain pembayaran kepada pemasok, karyawan, konsultan serta pembayaran beban keuangan, dalam rangka mendukung kegiatan usaha BSI.

Dalam rangka penerbitan obligasi ini, MDKA telah memperoleh hasil pemeringkatan utang jangka panjang dari Pefindo dengan peringkat idA+ atau single A plus.

Penjamin pelaksana emisi obligasi dan penjamin emisi obligasi ini adalah PT Indo Premier Sekuritas, PT Sucor Sekuritas, PT UOB Kay Hian Sekuritas, PT Aldiracita Sekuritas Indonesia, dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. (TRIM). Sementara itu, wali amanat dari penerbitan obligasi ini adalah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BBRI).

Berikut adalah jadwal penerbitan obligasi MDKA:

• Tanggal efektif: 5 Desember 2022
• Masa penawaran umum obligasi: 24 dan 25 Juli 2024
• Tanggal penjatahan: 21 Februari 2024
• Tanggal emisi: 26 Juli 2024
• Tanggal pengembalian uang pemesanan: 30 Juli 2024
• Tanggal pencatatan di BEI: 31 Juli 2024

________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Chandra Asri Pacific Tbk (TPIA), milik orang terkaya Indonesia, Prajogo Pangestu, menghentikan Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan IV Chandra Asri Petrochemical (PUB IV).

TPIA tidak melanjutkan penerbitan PUB IV meskipun masih memiliki batas waktu sampai dengan 29 Juli 2024.

Andre Khor Kah Hin dan Suryandi selaku Direktur Chandra Asri Pacific mengungkapkan penghentikan penerbitan PUB IV ini dilakukan dengan memperhatikan kelebihan dana daripada kebutuhan TPIA.

Sekaligus mempertimbangkan dukungan keuangan yang kuat dari berbagai sumber, serta kumpulan likuiditas yang kuat di TPIA.

"Dengan ini kami ingin menyampaikan bahwa PT Chandra Asri Pacific Tbk memutuskan untuk menghentikan penerbitan PUB IV ke tahap berikutnya," ungkap Andre dan Suryandi dalam keterbukaan informasi, Jum'at (12/7).

Sebagai informasi, TPIA menggelar PUB IV setelah memperoleh pernyataan efektif melalui Surat Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. S-149/D.04/2022 tertanggal 29 Juli 2022. Dari PUB IV ini, TPIA menargetkan untuk menghimpun dana dengan total nilai Rp 8 triliun.

Selama periode penerbitan PUB IV, TPIA telah melakukan empat kali penerbitan obligasi. Dengan rincian sebagai berikut:

1. PUB IV Tahap I Tahun 2022: Rp 2 triliun

2. PUB IV Tahap II Tahun 2023: Rp 1,25 triliun

3. PUB IV Tahap III Tahun 2023: Rp 1 triliun

4. PUB IV Tahap IV Tahun 2024: Rp 1,5 triliun.

Total nilai realisasi atau dana yang dihimpun TPIA dari penerbitan PUB IV ini sebesar Rp 5,75 triliun. Sedangkan sisa target dana PUB IV adalah Rp 2,25 triliun.

Dalam penerbitan terakhir, TPIA mencatatkan PUB IV Tahap IV Tahun 2024 di Bursa Efek Indonesia pada 4 Maret, dengan distribusi obligasi secara elektronik (tanggal emisi) pada 1 Maret 2024. Obligasi senilai Rp 1,5 triliun ini kembali mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed).

Dana bersih dari penerbitan obligasi tersebut akan dipakai seluruhnya untuk keperluan modal kerja TPIA. Termasuk di antaranya pembelian bahan baku produksi dan biaya operasional untuk kegiatan usaha.

Seperti diketahui, TPIA merupakan anak usaha dari PT Barito Pacific Tbk (BRPT), emiten milik taipan Prajogo Pangestu. Dalam struktur kepemilikan, BRPT menggenggam 34,63% saham TPIA, sedangkan Prajogo Pangestu memiliki 5,06% saham TPIA.

Dari sisi pergerakan saham, TPIA menutup pekan ini, Jum'at (12/7) dengan pelemahan 1,04% ke harga Rp 9.500 per saham. Secara year to date, harga saham TPIA mengakumulasi kenaikan yang cukup signifikan, melonjak sebanyak 80,95%.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Emiten masih ramai menjaring dana segar di pasar modal, salah satunya melalui penerbitan surat utang atau obligasi. Dana yang terhimpun umumnya dipakai untuk dua keperluan, yakni membayar obligasi sebelumnya atau utang bank, serta untuk keperluan modal kerja atau ekspansi.

Emiten yang sedang menawarkan atau yang baru-baru ini menerbitkan obligasi di antaranya ada PT Barito Pacific Tbk (BRPT). Emiten milik taipan Prajogo Pangestu ini menerbitkan Obligasi Berkelanjutan III Tahap III-2024 senilai Rp 1 triliun.

Masa penawaran umum berlangsung pada 9-11 Juli dan dijadwalkan akan mencatatkan obligasi pda 17 Juli 2024. Seluruh dana yang terhimpun akan dipakai BRPT untuk memenuhi kewajiban pembayaran pada tiga obligasi sebelumnya dan pembayaran sebagian atas dua utang bank.

Selanjutnya, PT Jasa Marga (Persero) Tbk (JSMR) yang baru mencatatkan Obligasi Berkelanjutan III Tahap I-2024 pada 8 Juli 2024. Jumlahnya sebesar Rp 932,35 miliar, yang akan dipakai sebagai modal kerja. Sebanyak 70% untuk pengoperasian jalan tol, dan 30% sisanya untuk pemeliharaan jalan tol.

PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) juga menerbitkan obligasi, dengan nilai sebesar Rp 200 miliar. Sekitar Rp 45 miliar untuk pembayaran sebagian pinjaman, dan sisanya sebagai pendanaan modal kerja berupa pembelian Crude Palm Oil (CPO) dan Fresh Fruit Bunch (FFB) pada kuartal III dan IV-2024.

Emiten lain yang menerbitkan obligasi di antaranya adalah PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk (PJAA) sebesar Rp 600 miliar, PT Sumber Global Energy Tbk (SGER) sebesar Rp 500 miliar, dan PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (ISSP) senilai Rp 1 triliun, dan PT Bank Victoria International Tbk (BVIC) sebesar Rp 500 miliar.

Head Customer Literation and Education Kiwoom Sekuritas, Oktavianus Audi memprediksi penggalangan dana oleh emiten melalui penerbitan obligasi masih akan ramai pada semester II-2024. Di samping aksi korporasi lain berupa rights issue maupun private placement.

Ramainya penerbitan obligasi hingga rights issue pada tahun berjalan ini menunjukkan aksi pendanaan dari non-perbankan yang cukup masif. Audi melihat kemungkinan emiten masih mempertimbangkan efek suku bunga tinggi.

Sebab meski terjadi pemangkasan, Audi memperkirakan suku bunga hanya akan turun sebanyak 50 bps pada tahun ini. "Sehingga emiten mengalihkan pendanaan dari sindikasi perbankan ke aksi korporasi lainnya yang minim cost of fund," ungkap Audi kepada Kontan.co.id, Selasa (9/7).

Research Analyst Phintraco Sekuritas Aditya Prayoga punya pandangan serupa. Dengan suku bunga yang masih tinggi, emiten cenderung lebih tertarik menggalang dana melalui penerbitan obligasi atau sukuk dibandingkan pinjaman bank. Sebab, obligasi menawarkan yield yang lebih menarik bagi investor.

Rights issue dan private placement juga menjadi pilihan, karena memungkinkan emiten meningkatkan modal tanpa menambah beban utang dan mendapatkan dana dengan cepat dari investor institusi. Dengan kondisi fundamental yang membaik di dalam negeri, Aditya menilai emiten memiliki lingkungan lebih kondusif untuk menggalang dana melalui pasar modal.

"Tekanan eksternal yang tidak terlalu masif juga memberikan ruang bagi emiten untuk merencanakan strategi pendanaan dengan lebih percaya diri," ujar Aditya.

Head of Retail Marketing & Product Development Division Henan Putihrai Asset Management, Reza Fahmi mengamini penggalangan dana melalui penerbitan obligasi, rights issue, dan private placement tetap menarik di tengah kondisi pasar yang dinamis. Daya tarik pencarian dana di pasar modal juga tetap terjaga setelah Pemilihan Presiden 2024 berjalan relatif kondusif.

Dus, sentimen di dalam negeri masih cenderung positif di tengah transisi pemerintahan. Emiten pun tetap ramai menggelar aksi korporasi seperti rights issue dan private placement, yang membuat pasar saham lebih semarak. Aksi tersebut bisa menjadi pilihan emiten saat cost of fund semakin mahal.

Meski secara umum memberikan sinyal positif, tapi Aditya mengingatkan respons pelaku pasar akan beragam terhadap aksi korporasi emiten, termasuk dalam penerbitan obligasi. Selain dari sisi fundamental dan prospek bisnis emiten, sentimen ekonomi dan kondisi pasar juga membawa dampak yang cukup signifikan.

Sebab, faktor-faktor itu akan turut memengaruhi kinerja bisnis dan aksi emiten dalam melanjutkan ekspansi. "Dengan prospek ekonomi dan stabilitas yang meningkat, ekspansi emiten di semester II-2024 diperkirakan akan tetap dinamis dan berlanjut, meskipun dengan pendekatan lebih strategis dan selektif," terang Aditya.

Di antara emiten yang menerbitkan obligasi, Aditya merekomendasikan buy on support BRPT pada area Rp 1.100-Rp 1.080 untuk target harga Rp 1.205-Rp 1.300, dan stop loss jika merosot di bawah Rp 1.075. Kemudian, cermati peluang sell on strength untuk JSMR dengan memperhatikan support Rp 5.175 dan resistance Rp 5.400 per saham.