Presiden Joko Widodo (Jokowi) meminta PT Vale Indonesia Tbk (INCO) segera menyelesaikan proyek smelter atau pabrik pengolahan bijih nikel berteknologi high pressure acid leach (HPAL) di Pomalaa, Kabupaten Kolaka, Sulawesi Tenggara. Hal itu disampaikan Jokowi dalam pertemuan dengan tiga jajaran petinggi Vale.

Pada Kamis (5/9), Jokowi memanggil Direktur Utama PT Vale Indonesia Febriany Eddy ke Istana Negara. Febri datang bersama Chairman Vale Base Metal Global Mark Cutifani dan Chief Sustainable and Corp Affair Vale Base Metal Emily Olson. Pertemuan tersebut juga turut dihadiri oleh Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Erick Thohir.

Febri mengatakan INCO kian mendapat stimulus lebih dari pemerintah seusai penambahan porsi saham perusahaan kepada BUMN holding industri pertambangan PT Mineral Industri Indonesia (MIND ID) menjadi 34%. Besaran tersebut menjadikan MIND ID sebagai pemegang saham mayoritas INCO setelah mereka menyelesaikan transaksi pembelian 14% saham divestasi INCO dari Vale Canada Limited (VCL) dan Sumitomo Metal Mining pada Juli lalu.

"Saya rasa kami jadi dapat dukungan lebih dari pemerintah dengan adanya perpindahan porsi saham yang kini lebih banyak dimiliki pemerintah," kata Febri seusai pertemuan dengan Jokowi.

Pabrik pengolahan bijih nikel Pomalaa ini merupakan proyek kolaborasi antara Vale, Zhejiang Huayou dan Ford Motor. Proyek bernilai US$ 4,5 miliar atau sekira Rp 67,5 triliun ini diperkirakan dapat mengolah bijih nikel menjadi mixed hydroxide precipitate (MHP) dengan kapasitas produksi 120.000 ton per tahun sebagai bahan baku baterai kendaraan listrik.

Fasilitas pengolahan nikel itu diproyeksikan bisa beroperasi pada kuartal pertama 2026. Pabrik HPAL ini akan dioperasikan di bawah PT Kolaka Nickel Indonesia di kawasan industri nikel Blok Pomalaa di Kolaka.

Febri mengatakan INCO kini mendapat lebih banyak kemudahan perizinan dan semenjak MIND ID menjadi pemegang saham mayoritas. Dia berharap, beragam stimulus yang disalurkan oleh pemerintah dapat mempercepat pembangunan smelter nikel di Pomalaa.

Gandeng Ford

Lebih jauh, Febri mengatakan Jokowi menyambut positif proyek smelter Pomalaa karena melibatkan kerja sama dengan produsen mobil global Ford. Bagi Ford, investasi ini menjadi yang pertama di kawasan Asia Tenggara seiring meningkatnya minat para produsen otomotif dalam mengamankan bahan baku untuk memproduksi baterai kendaraan listrik.

"Pemerintah sangat excited ya soal proyek di Pomaala dengan Ford, berharap bisa segera tuntas karena itu global automaker yang beroperasi di Indonesia, dan itu bagus," ujar Febri.

Kehadiran pabrik pengolahan bijih nikel HPAL Pomalaa nantinya diharapkan dapat membangun rantai pasokan nikel di Indonesia dari tahap pertambangan sampai pabrik baterai kendaraan listrik.

Dalam proyek pengolahan bijih nikel dari Blok Pomalaa itu, Huayou menggenggam saham mayoritas sebesar 53%, sementara sisanya dipegang INCO 30% dan Ford Motor 17%. Hasil olahan bijih nikel dari pabrik pengolahan bijih nikel HPAL Pomalaa ini akan menyediakan bahan baku kepada industri otomotif ke kendaraan listrik.

Proyek kolaborasi tiga perusahaan ini juga mendukung rencana Ford untuk menghasilkan laju produksi 2 juta mobil listrik pada akhir 2026, khususnya untuk material aktif katoda prekursor sebagai material pembuatan baterai lithium-ion.

"Pemerintah menitikberatkan agar Indonesia memanfaatkan sumber daya nikel yang besar ini untuk membangun ekosistem kendaraan listrik," kata Febri.

Sebelumnya, Febri mengatakan bahwa aspek perizinan proyek pembangunan fasilitas pengolahan nikel di Pomalaa berjalan baik. Pembangunan proyek dilakukan di kawasan industri dan sedang dalam pengurusan analisis dampak lingkungan.

Presiden Joko Widodo (Jokowi) memanggil tiga jajaran petinggi Vale ke Istana Merdeka Jakarta pada Kamis (5/9). Mereka adalah Direktur Utama PT Vale Indonesia Febriany Eddy, Chairman Vale Base Metal Global Mark Cutifani dan Chief Sustainable and Corp Affair Vale Base Metal Emily Olson.

Ketiganya tiba di Istana sekira pukul 09.43 WIB dan segera masuk ke dalam gedung istana lewat gerbang 'pilar' yang menghadap ke Jalan Veteran, Jakarta. Febri mengatakan kunjungan pejabat teras Vale kali ini untuk melaporkan progres perkembangan perusahaan terkini.

"Kami ingin mengenalkan dari chairman Vale Base Meta yang sedang berkunjung ke Indonesia, ingin bertemu dengan bapak presiden," kata Febri.

Selain itu, Vale juga ingin melaporkan capaian perkembangan proyek hilirisasi perusahaan setelah mayoritas saham Vale Indonesia (INCO) sebesar 34% telah dimiliki oleh holding industri pertambangan MIND ID. Febri pun tidak merinci lebih jauh proyek Vale mana saja yang akan dilaporkan kepada Jokowi.

"Hilirisasi harus tetap jalan, Pak Menteri ESDM juga sering bicara hilirisasi harus tetap jalan dan harus selesai segera dengan baik," ujar Febri

PT Vale Indonesia merupakan perusahaan pertambangan bijih nikel yang mendapat izin usaha pertambangan khusus (IUPK) yang berlaku hingga 28 Desember 2035 dengan konsesi seluas 118.017 hektare (ha). Luasan tersebut meliputi kawasan Sulawesi Selatan 70.566 ha, Sulawesi Tengah 22.699 ha dan Sulawesi Tenggara 24.752 ha.

Vale juga memiliki empat proyek hilirisasi nikel yang sedang berjalan, yakni Sorowako HPAL, Bahodopi RKEF dan Stainless Steel, Pomalaa HPAL, dan SOA HPAL. Berikut uraian proyek hilirisasi Vale:

Sorowako HPAL
Kerjasama Vale dengan Huayou untuk membangun Pabrik HPAL 60,000 ton nikel per tahun dalam MHP akan menggandeng pabrikan otomotif atau non-Chinese investor seperti POSCO, LG Chem, Ford, dan VW. Proyek bernilai investasi Rp 30 triliun berupa pabrik dan tambang itu mulai konstruksi pada akhir 2023 untuk proyek hilirisasi lebih lanjut hingga Precursor.

Bahodopi RKEF dan Stainless Steel
Proyek ini merupakan industri pengolahan dan pemurnian nikel berbasis rotary kiln electric furnace (RKEF) dengan kapasitas produksi nikel sebesar 73-80 kiloton per tahun dalam bentuk FeNi (feronikel). Smelter ini dikerjakan bersama dua perusahaan mitra TISCO dan Xinhai. Proyek ini memiliki nilai total investasi Rp 34 triliun untuk pembangunan smelter dan tambang.

Pabrik Pomalaa HPAL
Proyek pabrik pengolahan nikel dengan menggunakan teknologi High Pressure Acid Leach (HPAL) ini dapat mengolah bijih nikel menjadi Mixed Hydroxide Precipitate (MHP) dengan kapasitas produksi hingga 120.000 ton per tahun. Proyek ini memiliki total investasi sebesar Rp 66 triliun yang mencakup pembangunan pabrik pengolahan dan tambang. Proyek ini digarap bersama dua mitra yakni Huayou dan Ford.

SOA HPAL
SOAL HPAL masih dalam tahap awal perencanaan dan eksplorasi. Proyek senilai Rp 30 triliun ini memiliki potensi untuk membangun pabrik HPAL dengan kapasitas produksi minimal 60.000 ton nikel per tahun dalam bentuk MHP, produk antara yang digunakan dalam pembuatan baterai. Pembangunan proyek ini berencana menggandeng mitra dengan produsen otomotif internasional.

Mirae Asset Indonesia mengungkapkan harga nikel naik imbas peristwa geopolitik pada Semester I 2024. Hal itu turut mempengaruhi saham PT Aneka Tambang (ANTM) dan PT Vale Indonesia Tbk (INCO).

Analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Rizkia Darmawan menjelaskan harga nikel tetap lebih tinggi dari perkiraan awal meskipun pasar kelebihan pasokan karena kenaikan produksi dari Indonesia, perlambatan ekonomi global, dan penurunan permintaan dari Cina.

Darmawan mengatakan, hal ini disebabkan oleh beberapa faktor seperti penundaan persetujuan Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB) di Indonesia, ketegangan geopolitik di Timur Tengah, larangan LME terhadap nikel Rusia, dan ketegangan domestik di Kaledonia Baru. Kondisi tersebut mendorong harga nikel mencapai puncaknya di US$ 21.000/ton pada minggu ketiga bulan Mei.

“Meskipun harga melebihi kisaran awal kami, harga rata-rata nikel untuk Semester I 2024 masih lebih rendah 28% YoY, yaitu US$ 17.524/ton,” tulis Darmawan dalam risetnya dikutip Selasa (13/8).

Selain itu, Darmawan menjelaskan, situasi industri ini tercermin dalam kinerja perusahaan-perusahaan cakupan Mirae Asset yang mengalami penurunan harga jual rata-rata (ASP), sehingga laba emiten tersebut lebih lemah dibandingkan tahun lalu.

Darmawan mencontohkan pendapatan PT Aneka Tambang (ANTM) lebih didorong oleh segmen emas, berkat kenaikan harga emas dan meningkatnya permintaan emas batangan. Sementara pendapatan PT Vale Indonesia Tbk (INCO), sebagai produsen nikel murni, berfokus pada pengelolaan biaya untuk mengurangi penurunan pendapatan lebih lanjut. Namun pendapatan INCO tetap turun dari tahun ke tahun (yoy) akibat turunnya harga nikel.

“Estimasi konsensus secara keseluruhan menurunkan proyeksi pendapatan untuk kedua perusahaan ini,” ucapnya.

Proyeksi Semester II 2024

Selain itu, Darmawan menyebut harga nikel kemungkinan akan bergerak datar atau sideways. Namun, eskalasi perang dagang antara AS dan Tiongkok bisa menjadi faktor yang tidak terduga.

Menurutnya, kenaikan tarif pada barang-barang dari Cina dan pajak yang lebih tinggi pada mineral penting dapat mengganggu pasar nikel.

Ia menyebut gangguan ini bisa terjadi karena berkurangnya permintaan dari AS terhadap barang-barang China. Pada gilirannya hal itu memperlambat aktivitas manufaktur di sektor kendaraan listrik dan baja tahan karat, sehingga mengurangi permintaan nikel.

“Karena Cina saat ini menyerap sebagian besar produksi nikel olahan Indonesia, situasi ini juga dapat menghambat produksi nikel Indonesia,” tambahnya.

Lebih lanjut, Darmawan menyampaikan kondisi kelebihan pasokan nikel juga disebabkan oleh berbagai hal. Misalnya disebabkan oleh lemahnya data ekonomi dari Cina baru-baru ini dan ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat pada paruh kedua tahun 2024.

Tak hanya itu, ia mengatakan, produksi nikel yang tinggi dari Indonesia terus berlanjut dan memperkuat kondisi kelebihan pasokan. Dengan demikian, dia memperkirakan harga nikel akan bergerak mendatar (sideways) dan berada di kisaran US$ 16.500-16.750 per ton pada paruh kedua tahun 2024.

Rekomendasi Saham Nikel Indonesia

Dengan demikian, Mirae Asset sekuritas memberikan rekomendasi Netral untuk sektor nikel di Indonesia. Darmawan menjelaskan bahwa secara keseluruhan, hal itu disebabkan karena potensi kenaikan harga nikel yang terbatas akibat kelebihan pasokan yang masih berlanjut di tengah tingginya produksi nikel dari Indonesia dan pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat di China.

Adapun rekomendasi terbaru untuk PT Aneka Tambang (ANTM) adalah trading buy, dengan target harga (TP) Rp 1.480 per saham. Penilaian ini didasarkan pada kelipatan 8,3x EV/EBITDA, yang berada di bawah rata-rata historis 5 tahun EV/EBITDA ANTM sebesar 0,5 standar deviasi (SD).

Sementara itu, untuk PT Vale Indonesia Tbk (INCO) juga trading buy, dengan target harga Rp 4.240 per saham, yang dihitung dari kelipatan 6,5x EV/EBITDA, juga di bawah rata-rata 5 tahun EV/EBITDA INCO sebesar 0,5 SD. Meskipun saham-saham bergerak fluktuatif pada hari Senin (12/8), mereka berhasil mempertahankan momentum dari akhir pekan sebelumnya, saat investor bersiap untuk rilis data inflasi.

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) naik 0,56% ke level 7.297 pada penutupan perdagangan Senin (12/8). Pilarmas Investindo Sekuritas menilai pelaku pasar cenderung menunggu (wait and see) sejumlah data ekonomi dan faktor-faktor yang akan berdampak pada pergerakan IHSG.

Meskipun sebagian pasar menguat seiring dengan meredanya kecemasan akan resesi Amerika Serikat (AS), pasar tetap berhati-hati menantikan rilis data ekonomi AS dan Cina pekan ini. Pelaku pasar menunggu rilis data inflasi AS, yang akan memberikan gambaran mengenai kebijakan The Fed terkait pemangkasan suku bunganya.

''Dari Cina, rilis data penjualan retail dan produksi industri akan memberikan pandangan mengenai kondisi ekonomi Cina di tengah upaya pemerintah memperbaiki dan meningkatkan ekonomi dalam negerinya,'' tulis Pilarmas Sekuritas dalam risetnya, Senin (12/8).

Pada perdagangan hari ini, data perdagangan Bursa Efek Indonesia (BEI) menunjukkan nilai transaksi saham tercatat mencapai Rp 6,9 triliun, dengan volume transaksi 16,7 miliar saham dan frekuensi sebanyak 940.683 kali.

Sebanyak 337 saham menguat, 206 saham terkoreksi, dan 249 saham tidak bergerak. Kapitalisasi pasar IHSG pada hari ini menjadi Rp 12.396,81 triliun.

Sebanyak delapan dari sebelas sektor saham menghijau. Indeks saham-saham sektor energi mencatat kenaikan tertinggi 3,11%.

Bursa Asia hari ini bergerak bervariasi. Nikkei 225 hari ini tidak ada perdagangan karena libur Mountain Day. Shanghai Composite Indeks melemah 0,14%, Hang Seng naik 0,13%, dan Straits Times melemah 0,81%

Saham yang naik paling tinggi (top gainers):
- PT Harum Energy Tbk (HRUM) naik 13,79% menjadi Rp 1.320
- PT Bukalapak.com Tbk (BUKA) naik 5,88% menjadi Rp 126
- PT Timah Tbk (TINS) naik 5,76% menjadi Rp 1.010
- PT Vale Indonesia Tbk (INCO) naik 4,62% menjadi Rp 3.850
- PT Indika Energy Tdk (INDY) naik 3,89% menjadi Rp 1.470

Saham yang turun paling dalam (top losers):
- PT Amman Mineral International Tbk (AMMN) turun 5,63% menjadi Rp 10.475
- PT Nippon Indosari Corporindo Tbk (ROTI) turun 3,18% menjadi Rp 1.065
- PT Bank Jago Tbk (ARTO) turun 2,46% menjadi Rp 2.770
- PT Bank Mayapada International Tbk (MAYA) turun 2,36% menjadi Rp 248
- PT BFI Finance Tbk (BFIN) turun 2,21% menjadi Rp 885