Reporter: Rashif Usman | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) mencetak pertumbuhan positif dari segi laba bersih maupun pendapatan hingga kuartal III-2024.

Melansir laporan keuangan di keterbukaan informasi BEI, Jumat (25/10), BNBR mencetak laba sebesar Rp 636,27 miliar hingga September 2024, melonjak 416,76% dari periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 123,12 miliar.

Pendapatan bersih perusahaan mencapai Rp 2,72 triliun per kuartal III-2024, turun 11,58% dari posisi yang sama tahun lalu senilai Rp 3,07 triliun. Beban pokok pendapatan perusahaan mencapai Rp 2,06 triliun, ambles dari Rp 2,46 triliun.

Alhasil, laba kotor BNBR tercatat Rp 655,66 miliar atau naik 6,8% dari Rp 613,90 miliar di periode yang sama tahun lalu.

Dalam rinciannya, pendapatan utama perusahaan utamanya ditopang infrastruktur dan manufaktur sebesar Rp 2,60 triliun, turun dari posisi yang sama tahun lalu sebesar Rp 2,99 triliun.

Kemudian, jasa pabrikasi dan konstruksi tercatat naik dari Rp 72,03 miliar menjadi Rp 95,09 miliar. Perdagangan, jasa dan investasi mencapai Rp 18,44 miliar turun dari Rp 15,65 miliar.

BNBR memiliki total aset mencapai Rp 7,08 triliun per 30 September 2024, turun dari posisi 31 Desember 2024 sebesar Rp 7,10 triliun. Sementara total ekuitas perusahaan mencapai Rp 4,32 triliun per kuartal III-2024, naik dari Rp 2,66 triliun hingga akhir tahun 2023.

BNBR membukukan saldo kas dan setara kas akhir periode sebesar Rp 425,94 miliar per September 2024, naik dari posisi yang sama tahun lalu sebesar Rp 624,12 miliar.

Reporter: Rashif Usman | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Sejumlah emiten melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD ) atau private placement. Di antaranya ialah PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR), PT Golden Eagle Energy Tbk (SMMT) dan Tripar Multivision Plus Tbk (RAAM).

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) berencana melakukan konversi sebagian utang kepada Eurofa Capital Investment Inc (Eurofa) dan Silvery Moon Investment Ltd (SMIL). Transaksi konversi utang menjadi saham-saham baru akan dilakukan melalui private placement.

Konversi sebagian utang BNBR kepada Eurofa dan SMIL adalah sebesar Rp 855 miliar menjadi saham baru sebanyak 13.359.375.000 (13,35 miliar) saham biasa Seri E atau sebesar 7,70% dari modal ditempatkan dan disetor penuh BNBR setelah dilakukan private placement.

Manajemen BNBR berharap langkah ini dapat memperbaiki posisi keuangan emiten dari konglomerasi Bakrie tersebut. "Perseroan akan memiliki rasio utang yang lebih sehat, beban keuangan yang berkurang, dan arus kas yang lebih kuat di masa yang akan datang," ungkap BNBR dalam keterbukaan informasi, Selasa (22/10).

Kemudian, PT Golden Eagle Energy Tbk (SMMT) mengumumkan rencana private placement. Dalam aksi ini, SMMT akan mengeluarkan sebanyak-banyaknya 315 juta saham dengan nilai nominal Rp 125 per saham.

Jumlah itu setara dengan maksimal 10% dari jumlah saham yang telah disetor dan ditempatkan dalam SMMT. Manajemen SMMT mengatakan pelaksanaan private placement dilakukan untuk memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan, termasuk pemegang saham publik.

"Dalam rangka melaksanakan kegiatan usaha perseroan dan/atau entitas anak, perseroan memandang perlu melakukan perkuatan terhadap struktur permodalan dan meningkatkan posisi keuangan perseroan," ungkap Manajemen SMMT dalam keterbukaan informasi, Jumat (18/10).

Selanjutnya, PT MNC Digital Entertainment Tbk (MSIN) mengakuisisi 619,42 juta saham PT Tripar Multivision Plus Tbk (RAAM). Jumlah tersebut setara dengan 9,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh di RAAM.

MSIN mencaplok saham baru yang diterbitkan RAAM melalui private placement pada 23 September 2024 lalu.

MSIN membeli saham RAAM pada harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham. Dus, emiten rumah produksi milik Hary Tanoesoedibjo akan menggelontorkan dana sebesar Rp 309,71 miliar.

Prospek dan Rekomendasi Saham

Praktisi Pasar Modal & Founder Warkop Saham Raden Bagus Bima mengatakan private placement sering kali menjadi langkah tepat bagi emiten yang ingin memperkuat modal tanpa harus melalui proses rights issue yang lebih panjang dan rumit.

Dalam kondisi ekonomi yang mungkin masih bergejolak pasca pandemi atau ketidakpastian global, private placement memungkinkan perusahaan mendapatkan suntikan modal dengan lebih cepat.

"Bagi perusahaan yang mengalami tekanan likuiditas atau ingin mengurangi utang seperti BNBR, langkah ini sangat relevan untuk memperbaiki struktur permodalan," kata Raden kepada Kontan.co.id, Kamis (24/10).

Raden menerangkan private placement dapat menjadi cara untuk menarik investor strategis atau institusional yang bersedia mengambil posisi di perusahaan. Tetapi likuiditas saham di pasar tergantung pada minat dan partisipasi investor setelah private placement dilakukan.

"Jadi tidak menjamin saham akan menjadi likuid. Jika investor baru melihat potensi pertumbuhan yang baik dari dana yang diperoleh dan penggunaannya, likuiditas saham bisa meningkat," ujarnya.

Misalnya BNBR, konversi utang menjadi saham mungkin mengurangi tekanan utang dan membuat investor lebih tertarik untuk berinvestasi, sehingga berpotensi meningkatkan likuiditas.

Kemudian, efek dilusi terjadi ketika jumlah saham beredar bertambah sehingga nilai persentase kepemilikan investor yang ada akan berkurang. Dalam kasus BNBR dan SMMT, private placement akan menambah saham baru yang otomatis mengurangi porsi kepemilikan pemegang saham lama.

Dari sisi kinerja fundamental, efek private placement tergantung pada pengelolaan dananya. Jika digunakan untuk mengurangi utang seperti pada BNBR, mak dapat memperkuat neraca perusahaan dan meningkatkan profitabilitas dalam jangka panjang.

Pada SMMT dan MSIN, jika dana digunakan untuk ekspansi atau investasi yang menguntungkan, kinerja keuangan perusahaan juga bisa membaik dalam jangka menengah hingga panjang.

Menarik atau tidaknya private placement bergantung pada tujuan penggunaannya dan kondisi fundamental emiten tersebut. Jika menilai dari perspektif potensi restrukturisasi utang dan memperkuat modal, BNBR bisa menarik karena konversi utangnya dapat memperbaiki struktur keuangan perusahaan yang sebelumnya penuh tekanan utang.

"Namun, dari sisi potensi ekspansi bisnis, SMMT mungkin lebih menarik karena mereka berencana meningkatkan nilai pemegang saham melalui pengembangan lebih lanjut. MSIN dengan fokusnya pada hiburan digital juga memiliki potensi jangka panjang di sektor yang berkembang pesat, terutama jika strategi bisnisnya tepat," jelasnya.

Secara rinci, Raden mengungkapkan bahwa aksi konversi utang BNBR berpotensi memperbaiki struktur keuangan, namun prospeknya masih perlu dipantau lebih jauh, mengingat sektor dan risiko manajemennya.

"Saat ini BNBR masih diperdagangkan secara full call auction (FCA). Harga Rp 50 sudah cukup baik untuk BNBR saat ini," tuturnya.

Untuk SMMT, dengan ekspansi bisnis dan tambahan modal, saham ini bisa mendapatkan sentimen positif jika dana digunakan untuk proyek yang meningkatkan profitabilitas.

"Sepanjang tahun SMMT berada di tren sideways. Menurut saya sampai akhir tahun masih berada di range Rp 700-Rp 800 per saham," ungkapnya.

Sementara, prospek saham MSIN menarik untuk investasi jangka panjang. Namun untuk jangka pendek saat ini, MSIN masih ada potensi terkoreksi sampai level psikologis Rp 1.000 per saham.

Technical Analyst Kanaka Hita Solvera Andhika Cipta Labora menilai private placement yang dilakukan sejumlah emiten tersebut sudah tepat karena situasi iklim politik lebih stabil pasca pergantian pemerintah baru.

"Ini bisa membuat emiten melakukan ekspansi bisnis," ujar Andhika kepada Kontan, Kamis (24/10).

Andhika menerangkan bahwa private placement ini menjadi salah satu jalan masuknya para investor. Menurutnya, RAAM menjadi saham yang menarik dikoleksi.

"RAAM menarik karena di eksekusi oleh MSIN. Hal ini bisa membuat bisnis RAAM semakin berkembang. MSIN sendiri adalah salah satu perusahaan emiten media MNC grup, yang sudah punya pengalaman di bisnis media," terangnya.

Dirinya merekomendasikan untuk mencermati saham RAAM dengan target harga Rp 520 per saham.

Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) berencana melakukan konversi sebagian utang kepada Eurofa Capital Investment Inc (Eurofa) dan Silvery Moon Investment Ltd (SMIL). Transaksi konversi utang menjadi saham-saham baru akan dilakukan melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) alias private placement.

Konversi sebagian utang BNBR kepada Eurofa dan SMIL adalah sebesar Rp 855 miliar menjadi saham baru sebanyak 13.359.375.000 (13,35 miliar) saham biasa Seri E atau sebesar 7,70% dari modal ditempatkan dan disetor penuh BNBR setelah dilakukan private placement.

Manajemen BNBR berharap langkah ini dapat memperbaiki posisi keuangan emiten dari konglomerasi Bakrie tersebut. "Perseroan akan memiliki rasio utang yang lebih sehat, beban keuangan yang berkurang, dan arus kas yang lebih kuat di masa yang akan datang," mengutip keterbukaan informasi, Selasa (22/10).

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian BNBR per 31 Desember 2023, pos-pos liabilitas dalam yang memenuhi kondisi PMTHMETD sesuai Pasal 8B huruf (c) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) 32/2015 adalah sebagai berikut:

a) Pos pinjaman jangka panjang kepada kreditur Eurofa sebesar US$ 50 juta atau setara dengan Rp 770,8 miliar

b) Pos pinjaman jangka pendek - pihak ketiga kepada kreditur SMIL dengan jumlah tagihan sebesar Rp 465,11 miliar.

Para kreditur telah menyetujui berdasarkan perjanjian penyelesaian, untuk menerima penyelesaian atas kewajiban BNBR tersebut dengan menerima saham-saham baru dengan harga konversi Rp 64 per saham dalam rencana PMTHMETD. Jumlah saham setara dengan nilai ekuivalen pinjaman dalam mata uang rupiah dibagi dengan harga pelaksanaan atau konversi dalam rencana PMTHMETD.

Adapun, nilai keseluruhan atas rencana private placement ini adalah Rp 855 miliar, yang terbagi atas:

1. Pinjaman jangka panjang kepada Eurofa sebesar US$ 50 juta atau setara dengan Rp 750 miliar, berdasarkan kurs Rp 15.000 per dolar Amerika Serikat.

Utang BNBR kepada Eurofa akan diselesaikan secara non-tunai. BNBR akan menyelesaikan utang kepada Eurofa dengan cara mengonversi utang dengan menerbitkan saham-saham baru menggunakan harga konversi sebesar Rp 64 menjadi 11.718.750.000 (11,71 miliar) lembar saham biasa Seri E melalui mekanisme private placement.

2. Pinjaman jangka pendek - pihak ketiga kepada SMIL sebesar Rp 105 miliar.

Berdasarkan perjanjian pengakuan utang, BNBR dan SMIL mengakui utang sebesar Rp 105 miliar. Utang BNBR kepada SMIL akan diselesaikan dengan cara non-tunai. Mengonversi utang dengan cara menerbitkan saham-saham baru menggunakan harga konversi sebesar Rp 64 per lembar saham menjadi 1.640.625.000 (1,64 miliar) lembar saham biasa Seri E melalui mekanisme private placement.

Manajemen BNBR menyoroti tiga manfaat dari aksi private placement ini. Pertama, penyelesaian kewajiban akan memperkuat struktur permodalan BNBR sehingga rasio utang terhadap ekuitas menurun. Kedua, beban keuangan yang menurun akan meningkatkan profitabilitas.

Ketiga, penurunan rasio utang terhadap ekuitas akan meningkatkan fleksibilitas BNBR dalam mencari pendanaan baru yang dibutuhkan untuk pengembangan usaha di masa yang akan datang. Dalam melaksanakan private placement ini, BNBR akan meminta persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada Kamis, 28 November 2024.

Reporter: Arif Ferdianto | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) berminat untuk membangun proyek jalan tol di era pemerintahan presiden terpilih Prabowo Subianto. Optimisme tersebut datang ketika perusahaan ini berhasil merampungkan jalan tol Cimanggis – Cibitung.

Direktur Keuangan BNBR, Roy Hendrajanto M. Sakti mengatakan, pihaknya melihat peluang untuk menggarap proyek jalan tol yang dinilai prospektif untuk perusahaan.

“Tentu saja opsi selalu terbuka ya, kita melihat kalau memang prospeknya bagus, masuk ke dalam hitungan IRR (Internal Rate of Return) kita, pasti akan kita eksplorasi,” kata Roy, Kamis (26/9).

Roy menuturkan, di era pemerintahan Prabowo, Bakrie & Brothers bisa fokus ke proyek yang bakal dibangun dari awal (greenfield) maupun proyek yang telah dibangun (brownfield).

Dia mencontohkan, pada proyek Cimanggis – Cibitung Toll Ways (CCT) di mana perusahaannya menggenggam 5% saham tol tersebut yang dibangun dengan jenis proyek greenfield.

“Jadi ke depan memang kalau ada greenfield lagi yang menjanjikan, kenapa tidak. Memang kalau sudah jadi lebih enak kan melihatnya, sudah ada revenue dan lain-lain, tapi greenfield pun tidak masalah,” tuturnya.

Roy tak memungkiri bahwa pihaknya terbilang baru untuk terjun di proyek jalan tol ini. Meski demikian, dia bakal terus melakukan kajian demi kemantapan proyek-proyek yang bakal dijalankan.

“Kita di jalan tol ini memang masih awal ya, dan kita akan belajar dulu dari sini, kita melihat kalau memang akan ada potensinya bagus, tentu saja kita akan berpartisipasi,” tandasnya.