Reporter: Ferry Saputra | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Tren penurunan suku bunga tengah melanda sektor perbankan di berbagai belahan dunia. Dari dalam negeri, bulan lalu Bank Indonesia (BI) telah memangkas suku bunga acuan menjadi 6%. Menanggapi hal itu, PT Prudential Life Assurance atau Prudential Indonesia menyatakan jenis unitlink berbasis obligasi berpotensi terdampak positif dari penurunan suku bunga acuan.

Chief Customer and Marketing Officer Prudential Indonesia Karin Zulkarnaen menyebut pendapatan tetap (obligasi) secara historis menjadi kelas aset yang pertama menerima dampak positif dari penurunan suku bunga.

"Penurunan suku bunga biasanya berdampak positif pada harga obligasi yang cenderung naik. Ketika suku bunga menurun, obligasi yang telah diterbitkan dengan kupon lebih tinggi menjadi lebih menarik bagi investor dibanding dengan deposito yang mengacu pada suku bunga acuan. Akibatnya, nilai pasar obligasi tersebut meningkat, sehingga memberikan keuntungan modal (capital gain) bagi pemegang obligasi," ujarnya kepada Kontan, Senin (14/10).

Selain itu, Karin menerangkan suku bunga yang lebih rendah idealnya berdampak pada turunnya biaya pinjaman. Dengan demikian, dapat mendorong aktivitas ekonomi dan investasi, serta meningkatkan nilai aset.

Karin menyebut produk unitlink berbasis saham juga bisa mendapat manfaat dari penurunan suku bunga. Sebab, suku bunga yang rendah cenderung mendorong aktivitas ekonomi, pada gilirannya berdampak terhadap meningkatnya kinerja keuangan perusahaan (emiten).

"Tentunya preferensi subdana kembali kepada pilihan nasabah sesuai dengan profil risiko, kebutuhan, dan kemampuan masing-masing nasabah. Nasabah dengan profil risiko konservatif dapat memilih subdana berbasis pasar uang, nasabah dengan profil risiko moderat dapat memilih subdana yang berbasis pada instrumen pendapatan tetap seperti surat utang (obligasi) atau instrumen berbasis campuran antara saham dan obligasi. Nasabah dengan profil risiko agresif dapat memilih subdana berbasis saham untuk investasi jangka panjang," tuturnya.

Sementara itu, Karin menerangkan secara umum, hingga September 2024, mayoritas subdana unitlink mencatatkan kinerja positif. Sepanjang 2024, unitlink berbasis saham global, khususnya yang berinvestasi di sektor teknologi, mencatatkan kinerja paling positif.

"Misalnya, PRULink US Dollar Global Technology Equity Fund (PDGT) menjadi salah satu subdana terbaik di pasar, dengan kinerja sebesar 25,73% hingga September 2024," katanya.

Karin mengungkapkan hal itu mencerminkan penerapan strategi investasi yang efektif dalam mengelola subdana PRULink, serta komitmen dalam memberikan nilai tambah bagi nasabah.

Untuk proyeksi kinerja unitlink hingga akhir 2024, Karin bilang semua bergantung pada kondisi ekonomi global dan domestik, khususnya suku bunga, inflasi, serta performa sektor-sektor kunci seperti teknologi dan kesehatan.

Dia menerangkan unitlink berbasis saham global, terutama di sektor teknologi, diperkirakan akan tetap positif, didorong oleh proyeksi pertumbuhan sektor teknologi dan sentimen positif di pasar keuangan. Namun, volatilitas pasar serta kebijakan suku bunga dari bank sentral seperti The Fed dan Bank Indonesia juga menjadi faktor penentu.

"Pengelolan portofolio yang aktif dan terdiversifikasi dapat mengurangi risiko di tengah volatilitas yang terjadi di pasar keuangan," ucap Karin. (*)

Bisnis.com, JAKARTA — Dana Pensiun atau Dapen BCA menjelaskan penurunan tingkat pengembalian investasi atau return on investment (ROI) yang terjadi di industri dana pensiun dalam lima tahun terakhir.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), ROI dana pensiun pada 2019 berada di posisi 8,51% dan menjadi 6,53% pada Desember 2023. Data terbaru, ROI dana pensiun per Agustus 2024 berada di posisi 4,62%.

Direktur Utama Dana Pensiun BCA Budi Sutrisno menjelaskan ada tiga faktor utama yang menjadi penyebabnya. Pertama adalah pandemi Covid-19 yang yang dimulai pada 2020 memicu ketidakstabilan ekonomi global hingga menyebabkan pasar modal dan ekonomi tertekan.

"Penurunan kinerja pasar saham dan obligasi selama periode tersebut berdampak langsung pada hasil investasi dana pensiun, termasuk penurunan ROI," kata Budi kepada Bisnis, Senin (14/10/2024).

Tertekannya ekonomi tersebut direspons pemerintah dengan memangkas suku bunga acuan atau BI Rate, yang kata Budi ini menjadi faktor kedua mengapa ROI dana pensiun merosot tajam dalam lima tahun belakang.

Saat itu, pemerintah sejak 19 November 2020 memangkas BI Rate dari 4% menjadi 3,75%. Suku bunga ini dijaga rendah di bawah 4% sebelum kemudian pada 22 September 2022 pemerintah menaikkan BI Rate ke level 4,25%.

"Penurunan suku bunga mengakibatkan imbal hasil yang lebih rendah pada instrumen pendapatan tetap seperti obligasi, yang merupakan instrumen utama dalam portofolio dana pensiun," kata Budi.

Selanjutnya, faktor ketiga pennyebab ROI dana pensiun menurun kata Budi adalah faktor inflasi dan ketidakpastian ekonomi. Dia menjelaskan tekanan inflasi meningkatkan volatilitas di pasar keuangan dan mempengaruhi nilai investasi, khususnya pada aset berisiko. Kondisi pasar global juga diperburuk dengan ketidakpastian geopolitik.

"ROI Dapen BCA juga mengalami tekanan yang serupa dengan tren ROI dana pensiun lainnya," jelas Budi.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) menyiapkan strategi dalam menyambut era suku bunga rendah sembari menghadapi oversupply industri semen domestik.

Asal tahu saja, The Fed menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin (bps) menjadi 4,75%-5,0% pada bulan September lalu. The Fed juga diproyeksikan akan kembali menurunkan suku bunga di sisa tahun 2024.

Sejalan dengan itu, Bank Indonesia (BI) juga menurunkan suku bunga BI rate menjadi 6% pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) pada bulan September lalu. Pasar akan menanti keputusan BI dalam menentukan suku bunga acuan pada RDG di pekan ini.

Meskipun begitu, industri semen Tanah Air masih diselimuti awan mendung dari kondisi oversupply.

Corporate Secretary PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk Dani Handajani mengatakan, Indocement pun melakukan beberapa program untuk meningkatkan kinerja di kondisi pasar oversupply.

Yaitu, dengan memperkenalkan tipe semen ramah lingkungan dan tepat guna, seperti Slag Cement yang dipakai di Pelabuhan Patimban, Semen Hidrolis yang mulai dipakai oleh customer RMC untuk menggantikan Semen OPC, serta semen kantong dengan SNI baru.

Selain itu, ekspor clinker merupakan salah satu cara yang Indocement tempuh untuk meningkatkan volume penjualan.

“Sampai dengan kuartal II 2024, ekspor clinker INTP mencapai 150.000 ton,” ujarnya kepada Kontan, Jumat (11/10).

Dengan adanya penurunan suku bunga, INTP berharap sektor properti di Indonesia akan lebih bergairah. Hal ini nantinya akan mempengaruhi penjualan semen yang mayoritas masih didominasi pasar ritel dari pembangunan properti.

“Penurunan suku bunga diharapkan akan menggairahkan sektor properti di Indonesia yang disebabkan semakin banyaknya konsumen yang membangun rumah dengan memakai KPR dengan bunga lebih rendah,” ungkapnya.

Selain itu, suku bunga rendah kemungkinan juga akan mendorong perpindahan dana dari investor, yang semula memasukkan dana di bank ke investasi di real sector atau properti.

Menurut Dani, investasi di sektor properti sebenarnya masih dianggap memberikan imbal hasil lebih besar dari bunga bank. Kenaikan minat di sektor properti akibat penurunan suku bunga itu nanti tentunya akan menaikkan penjualan semen.

“Selain itu, kami juga siap mendukung kebutuhan semen program pembangunan tiga juta rumah per tahun yang direncanakan oleh pemerintahan baru,” paparnya.

Bisnis.com, JAKARTA – PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) menjagokan saham finansial, komunikasi, dan consumer staples di tengah era suku bunga rendah.

Chief Investment Officer Equity MAMI Samuel Kesuma memandang awal siklus pemangkasan suku bunga dapat menjadi peluang bagi investor jangka panjang untuk berinvestasi saham. Secara historis, pasar saham Indonesia cenderung mencatatkan kinerja positif selama periode pemangkasan suku bunga.

“Dari sisi valuasi, per akhir September ini, pasar saham kita terlihat menarik dengan PE [price earning] IHSG di angka 13,7 kali dibandingkan rata-rata 15 kali. Kondisi ini menjadi titik masuk yang menarik bagi investor,” ujarnya Selasa (8/10/2024).

Dia menyatakan bahwa minat investor asing terhadap pasar Indonesia memperlihatkan perbaikan signifikan sepanjang 2023 dan 2024, meskipun pada akhir bulan lalu pasar saham domestik mengalami arus keluar dari investor asing.

Kendati demikian, investor diminta waspada terhadap fluktuasi jangka pendek yang dipengaruhi oleh berbagai faktor ke depan. Semisal, pemilu Amerika Serikat (AS), tensi geopolitik, risiko moderasi ekonomi domestik, dan fokus kebijakan pemerintahan baru.

Dengan kondisi tersebut, Samuel memilih sektor dengan pertimbangan peluang jangka menengah hingga panjang, sehingga tidak mempengaruhi strategi jangka pendek.

Salah satu sektor saham pilihan MAMI adalah finansial. Menurut Samuel, emiten perbankan diperkirakan membukukan pertumbuhan laba yang lebih baik tahun depan seiring tren suku bunga lebih rendah dan likuiditas yang membaik.

“Tekanan jual jangka pendek dari investor asing memberikan peluang akumulasi bagi investor jangka panjang,” ucap Samuel.

Sektor lainnya adalahnya komunikasi. Dia menyatakan bahwa keputusan beberapa operator untuk menaikkan harga paket data telah mengurangi kekhawatiran atas eskalasi kompetisi di industri telekomunikasi dalam negeri. Pemulihan daya beli juga akan mendukung kinerja laba emiten pada tahun depan.

Sektor terakhir adalah consumer staples. Samuel menilai valuasi emiten konsumer secara umum berada di level yang menarik dibandingkan kinerja finansial emiten, dan daya beli konsumen diperkirakan terus membaik tahun depan.

---------------------------

Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab atas kerugian atau keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Bisnis.com, JAKARTA - Berakhirnya era suku bunga acuan rendah secara umum memicu para investor keluar dari aset safe haven atau berisiko rendah, menuju aset berisiko dengan potensi cuan tinggi. Lantas, bagaimana perbandingan cuan kripto dan reksa dana saham dalam sebulan terakhir?

Seperti diketahui, The Fed menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin menjadi 4,75%-5,0% pada Kamis (19/9/2024) lalu. Hal ini membawa aset kripto seperti Bitcoin (BTC) akhir-akhir ini bergerak seirama dengan saham, menunjukkan bahwa faktor makro ekonomi seperti kebijakan moneter tengah menjadi pendorong utama.

Direktur Perdagangan Arbelos Markets Sean McNulty menjelaskan beberapa sentimen positif aset digital adalah penurunan suku bunga, serta dinamika pemilihan umum di Amerika Serikat (AS) yang kemungkinan memperkenalkan kebijakan yang lebih ramah terhadap kripto.

"Tren musiman Oktober sebagai bulan terbaik untuk Bitcoin masih berlangsung," ujar McNulty, dilansir Bisnis dari Bloomberg pada Sabtu (5/10/2024).

Namun, pasar harus tetap waspada terhadap kemungkinan eskalasi konflik di Timur Tengah yang semakin dalam, terlebih memantau janji Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu untuk membalas serangan Iran. Fenomena ini tengah mendorong sikap berhati-hati di pasar global.

Terlebih, BTC telah kehilangan sekitar 4% dalam dua hari pertama Oktober, berbanding terbalik dengan kenaikan selepas penurunan suku bunga. Artinya, ketegangan geopolitik tengah membuyarkan optimisme pasar akan kenaikan BTC melewati rekor tertinggi bulan Maret sebesar US$$73.798.

"Lingkungan geopolitik saat ini tidak mendukung aset berisiko," kata salah satu pendiri Orbit Markets, Caroline Mauron, penyedia likuiditas untuk perdagangan derivatif aset digital.

Berdasarkan data Coinmarketcap saat berita ini ditulis, BTC masih bertengger di kisaran US$62,200, mengalami kenaikan sekitar 9,8% selama 30 hari terakhir dan naik sekitar 47,2% sejak awal tahun.

Aset digital lain yang mampu mengalami kenaikan signifikan dalam sebulan terakhir, antara lain Binance Coin (BNB) ke sekitar US$561,94 atau naik 10,9%, serta Solana (SOL) ke kisaran US$143 dengan kenaikan sekitar 7,5%. Sebaliknya, Ethereum (ETH) hanya naik 0,9% dalam sebulan terakhir.

Lantas, apakah reksa dana saham mengalami nasib serupa di tengah situasi ini? Berdasarkan data Infovesta Utama per 4 Oktober 2024, hanya ada satu reksa dana saham yang dalam sebulan belakangan melampaui kenaikan 10%, yaitu Pratama Dana Atraktif Saham.

Adapun, beberapa reksa dana saham yang mampu naik lebih dari 6%, antara lain Maybank Dana Ekuitas Syariah, Pratama Syariah, Bahana Trailblazer Fund, Pratama Investa Mandiri, Shinhan Equity Growth, Bahana Icon Syariah Kelas G, Mega Asset Maxima, Pratama Dana Saham Unggulan, Pratama Dana Cemerlang, Pratama Dana Alpha, dan Pratama Dana Gemilang.

Lembaga Edukasi Kripto Pintu Academy mengingatkan bahwa kripto dan reksa dana merupakan dua instrumen investasi dengan perbedaan signifikan, kendati tengah mendapati tren serupa, terutama reksa dana saham.

Perbedaan utama keduanya terlihat pada volatilitas, di mana harga kipto lebih fluktuatif dibandingkan reksadana yang cenderung stabil, terutama pada reksadana pasar uang atau obligasi yang strategi investasinya lebih pada aset berisiko rendah.

"Risiko investasi kripto juga jauh lebih tinggi dibandingkan reksa dana, yang risikonya tergantung pada jenisnya. Misalnya, reksa dana saham risikonya paling tinggi. Oleh karena itu, potensi profit kripto memungkinkan lebih besar dan cepat," ungkap tim Pintu Academy.

Kripto bisa menghasilkan keuntungan signifikan dalam waktu singkat, sementara reksa dana cenderung memberikan imbal hasil lebih stabil sekitar 3-10% per tahun tergantung jenisnya.

Selain itu, likuiditas kripto lebih baik karena dapat diperjualbelikan kapan saja, sementara reksa dana membutuhkan waktu lebih lama untuk proses penjualan.

"Investasi kripto membutuhkan peran aktif dari investor, sementara reksa dana dikelola oleh manajer investasi. Diversifikasi otomatis berlaku pada reksa dana, sedangkan pada kripto, investor perlu melakukannya secara manual," jelasnya.

Biaya investasi untuk kedua instrumen juga berbeda, dengan reksadana memiliki biaya tambahan seperti untuk manajer investasi, sementara kripto hanya dikenakan biaya transaksi.

"Keduanya memiliki kelebihan masing-masing tergantung kebutuhan dan profil risiko. Bagi yang ingin hasil stabil dengan berbagai pilihan risiko, reksa dana bisa menjadi pilihan. Sementara bagi yang siap dengan risiko tinggi dan ingin keuntungan besar, kripto bisa dipertimbangkan," tutupnya.

Bisnis.com, JAKARTA - Reksa dana saham jadi primadona seiring dengan sentimen Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat dan momentum suku bunga rendah pada semester II/2024. Hal ini berpotensi membuat dana kelolaan yang dihimpun manajer investasi melonjak.

Lembaga riset pasar modal PT Infovesta Utama melaporkan return dari reksa dana saham cenderung lebih baik ketimbang reksa dana lainnya, seperti reksa dana dana campuran, pendapatan tetap dan pasar uang.

Bisnis.com, JAKARTA — Lembaga riset pasar modal PT Infovesta Utama mencatat kinerja reksadana saham cenderung menguat di tengah sentimen siklus suku bunga rendah paruh kedua tahun ini.

Malahan, Infovesta melaporkan return dari reksadana saham cenderung lebih baik ketimbang reksadana lainnya, seperti reksadana dana campuran, pendapatan tetap dan pasar uang.

Sepekan terakhir, return dari reksadana saham mencapai 0,84% disusul reksadana campuran, pendapatan tetap masing-masing 0,80% dan 0,69%. Sementara return reksadana pasar uang sebesar 0,11%.

“Di kuartal 3, kinerja reksadana saham dan saham secara umum meningkat karena lebih optimisnya proyeksi pemangkasan suku bunga global menjadi katalis positif,” kata Research Analyst Infovesta Capital Advisory Arjun Ajwani saat dihubungi, Rabu (25/9/2024).

Arjun merekomendasikan investasi reksadana saham untuk kuartal ke-4 tahun ini seiring dengan kinerja yang membaik mengikuti sentimen suku bunga rendah dan penguatan indeks harga saham gabungan (IHSG).

“Rekomendasi reksadana saham karena momentumnya sudah positif,” kata Arjun.

Spesifiknya, Infovesta merekomendasikan investor untuk melakukan aksi buy pada saham big-cap dengan valuasi undervalued untuk sepekan ke depan.

Sebelumnya, China meluncurkan stimulus jumbo untuk mendorong ekonomi keluar dari deflasi dan kembali ke target pertumbuhan ekonomi pemerintah. Langkah ini juga menjadi harapan bagi dunia yang khawatir akan menurunnya pertumbuhan di Negeri Panda ini.

Melansir Reuters, Rabu (25/9/2024), bank sentral China (People’s Bank of China/PBoC) meluncurkan paket stimulus termasuk bantuan likuiditas perbankan dan penurunan suku bunga.

Paket stimulus ini merupakan yang paling besar sejak pandemi Covid-19 lalu. Gubernur PBOC Pan Gongsheng mengatakan bank sentral akan memangkas suku bunga 7-day reverse repo rate sebesar 0,2 poin persentase menjadi 1,5%.

Selain itu, PBOC juga memangkas giro wajib minimum (GWM) perbankan sebesar 50 basis poin dalam waktu dekat, sehingga memberikan likuiditas ekstra sekitar 1 triliun yuan atau US$142,21 miliar untuk perbankan.

Adapun, Federal Reserve atau The Fed, lebih dahulu memotong suku bunga Federal Fund Rate (FFR) sebesar 50 basis poin dari posisi 5,25%-5,5% menjadi 4,75%-5% untuk memperkuat ekonomi AS pekan lalu.

Bisnis.com, JAKARTA - Saham sektor properti bakal diuntungkan dengan tren penurunan suku bunga jelang akhir tahun ini. Tak hanya itu, sebelumnya saham di sektor ini sempat memanas ketika beredar kabar pembentukan Kementerian Perumahan di era pemerintahan Prabowo-Gibran.

Berdasarkan data Bursa Efek Indonesia per 12 September 2024, indeks properti dan real estate tumbuh 7% sejak awal tahun (year-to-date/YtD) ke level 764,16. Kenaikan itu hampir mengimbangi apresiasi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang menguat 7,22% ke level 7.798.
Dari seluruh indeks sektoral, di sepanjang tahun berjalan ini indeks saham energi yang melambung paling tinggi sebesar 26,65% diikuti oleh indeks saham konsumer siklikal sebesar 9,30%.