Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Arus keluar dana asing diperkirakan berlanjut di pasar obligasi untuk jangka pendek. Salah satunya kemenangan Donald Trump dari Partai Republik dalam pilpres Amerika Serikat (AS).

Kepala Ekonom Bank BCA, David Sumual mengatakan dengan kemenangan Trump maka potensi penurunan suku bunga berpotensi tidak drastis ke depannya. Maklum, kebijakan Trump dieskpektasikan dapat mendorong inflasi lebih tinggi ke depan.

Ditambah beberapa minggu terakhir pasar obligasi rally, yang tercermin dari keluarnya dana asing. "Jadi memang faktor eksternalnya kuat dan investor kembali repositioning," ujarnya kepada Kontan.co.id, Rabu (6/11).

Di saat yang sama, lanjut David, ekonomi AS alami perlambatan sehingga berpotensi alami stagflasi. Berdasarkan perhitungannya, inflasi AS bisa naik 0,5%-1% apabila AS menerapkan tarif untuk produk China.

Karenanya, arus keluar dana asing dari pasar obligasi diperkirakan masih akan berlanjut, setidaknya sampai ada katalis baru.

Di sisi lain, potensi penurunan suku bunga the Fed 50 basis poin pada November dan Desember masih akan berlanjut. Namun, hal itu dinilai bukan katalis baru, melainkan lebih dikarenakan the Fed melihat dari data ekonomi AS yang melambat.

"Sebab tidak diketahui juga apakah Trump langsung menerapkan kebijakannya sesuai janji kampanyenya," sebutnya.

Dus, kondisi 'Trump Rally' ini diperkirakan masih akan berlanjut setidaknya dalam dua pekan hingga satu bulan ke depan. Dengan demikian, David memperkirakan yield SUN acuan 10 tahun pada akhir tahun cenderung bertahan di level saat ini, dengan kisaran 6,6%-6,9%.

Sementara itu, sumber Kontan.co.id dari pasar modal dan keuangan menyebutkan dengan kemenangan Trump masih akan mendorong arus keluar dari pasar obligasi. Ia memperkirakan tren outflow akan berlangsung sepanjang November dan kemudian akan mengalami stabilisasi di bulan Desember.

Ini berkaca dari pilpres AS pada 2016, yang mana sebelum pengumuman Trump menang, di pasar obligasi terjadi inflow. Namun, saat pengumuman kemenangan Trump langsung terjadi outflow.

Menurut dia, katalis tercepat yang bisa diharapkan dari pemerintah. Misalnya seperti stimulus dan potensi corporate income tax menjadi 20% dari 22%. "Saya rasa bisa menjadi katalis untuk menarik dana asing karena langsung mempengaruhi bottomline korporasi," sebutnya.

Untuk Desember dinilai belum ada katalis. Namun, pasar mengharapkan adanya kejelasan mengenai Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Indonesia (APBN) lantaran dari penjelasan terakhir Sri Mulyani, budget dari non K/L lebih besar dibandingkan budget K/L yang mencerminkan adanya perubahan-perubahan ke depan.

"Kami rasa kejelasan itu bisa jadi salah satu katalis positif dan tentunya harus sebelum 2025," sambungnya.

Secara fundamental, ekonomi Indonesia masih cukup positif dengan inflasi yang rendah dan yield yang menarik. Bahkan riil yield lebih menarik dibandingkan negara lain, terutama dengan sesama investment grade BBB.

"Jadi outflow memang karena tekanan eksternal saja karena Indonesia tidak bisa lepas dari sentimen," sebutnya.

Senior Economist KB Valbury Sekuritas, Fikri C. Permana melanjutkan tantangan untuk mendorong asing kembali masuk ke dalam negeri juga dari apakah rupiah bisa stabil. Jika tidak, tentunya investor akan mengalihkan dananya ke negara yang relatif stabil mata uangnya.

Selain itu yang perlu dicermati adalah stance the Fed ke depan serta ekspektasi pemangkasan suku bunga yang lebih rendah dibandingkan European Bank Central (ECP) dan Bank of England (BoE). "Setelah Trump yang menang mungkin jumlahnya tidak akan sebesar sebelumnya," katanya.

Meski begitu, Fikri menilai obligasi menjadi instrumen pertama yang akan merasakan inflow asing, khususnya obligasi dengan tenor panjang dengan dorongan ekspektasi pemangkasan suku bunga the Fed. Baru kemudian disusul SRBI, obligasi tenor pendek, dan saham menjadi yang terakhir.

"Untuk saham pasar masih akan melihat sektornya seperti apa dan dorongan dari pemerintah seperti apa," tutupnya.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Aliran dana dari investor asing tercatat mulai hengkang dari pasar keuangan Indonesia. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing sebesar Rp 6,63 triliun keluar (capital outflow) dari pasar keuangan lokal sepanjang pekan terakhir Oktober 2024.

Berdasarkan data transaksi periode 21 hingga 24 Oktober 2024 yang dihimpun Bank Indonesia (BI), aliran modal asing keluar dari pasar saham, dan Surat Berharga Negara (SBN).

“Terdiri dari jual neto sebesar Rp 3,01 triliun di pasar saham, dan jual neto sebesar Rp 4,53 triliun di pasar SBN,” tutur Direktur Eksekutif Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso, dalam keterangan tertulisnya, Jumat (11/10).

Dalam waktu bersamaan, asing tercatat beli neto atau masuk ke pasar keuangan dalam negeri sebesar Rp 0,91 di Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Seiring dengan hengkangnya asing dari pasar keuangan dalam negeri, premi risiko investasi di Indonesia juga meningkat. Ini terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 24 Oktober 2024 sebesar 68,04 bps, naik dibandingkan 18 Oktober 2024 sebesar 67,39 bps.

Dengan perkembangan ini, berdasarkan data setelmen dari awal tahun hingga 24 Oktober 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp44,48 triliun di pasar saham, Rp47,31 triliun di pasar SBN dan Rp195,39 triliun di SRBI.

Sementara itu, bila dilihat pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp44,14 triliun di pasar saham, Rp 81,27 triliun di pasar SBN dan Rp 65,04 triliun di SRBI.

“Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan Pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia,” ungkap Donny.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Aliran dana asing masih keluar selama sepekan terakhir jelang gelaran Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia (BI) pada Kamis (17/10).

Melansir RTI, aliran dana asing di pasar reguler tercatat keluar Rp 1,73 triliun pada sepekan terakhir dan keluar Rp 2,9 triliun sejak awal tahun 2024.

Namun, pada perdagangan hari ini (15/10), aliran dana asing tercatat masuk Rp 289,52 miliar di pasar reguler.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas Handy Yunianto mengatakan, surat berharga negara (SBN) memang saat ini sedang dilirik oleh investor asing.

Kinerja pasar saham biasanya sejalan dengan pertumbuhan ekonomi suatu negara. Sementara, saat ini ada peningkatan tensi geopolitik dan penurunan suku bunga yang mungkin tidak secepat yang diharapkan.

“Kondisi ini juga ditambah dengan adanya stimulus ekonomi yang dilakukan oleh Pemerintah China. Dengan kondisi seperti saat ini, maka pasar obligasi akan lebih dilirik investor,” ujarnya saat ditemui Kontan, Senin (14/10).

Alhasil, dalam beberapa minggu terakhir ini investor asing terlihat keluar dari pasar saham dan mulai masuk ke pasar obligasi, terutama ke Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Handy melihat, pasar obligasi pemerintah juga masih memiliki ruang untuk bertumbuh, setidaknya hingga akhir tahun 2024. Saat ini, porsi investor asing di SRBI masih ada di kisaran 27% dari total investor di instrumen ini.

“Ketika suku bunga turun, maka imbal hasil obligasi juga akan ikut. Kalau investor sudah punya obligasi di saat imbal hasilnya turun, harganya akan naik,” paparnya.

Menyambut hal ini, PT Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI) meluncurkan Harga Pasar Wajar (HPW) Sekuritas Bank Indonesia yang terdiri dari Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI), Sekuritas Valas Bank Indonesia (SVBI), dan Sukuk Valas Bank Indonesia (SUVBI).

Direktur Utama PHEI, M. Kadhafi Mukrom mengatakan, peluncuran HPW instrumen Sekuritas Bank Indonesia merupakan bagian dari upaya kolektif untuk memperkuat stabilitas sistem keuangan nasional dan diharapkan dapat turut menciptakan iklim investasi yang kondusif dan transparan.

Dhafi menyampaikan, perhitungan dan penilaian harga pasar wajar instrumen Sekuritas Bank Indonesia ini melengkapi penilaian dan penetapan HPW atas EBUS dan surat berharga lainnya yang PHEI lakukan.

“Ini meliputi 1.304 seri jenis instrumen Efek bersifat utang dan Sukuk, baik yang diterbitkan oleh Pemerintah maupun korporasi dengan total jumlah outstanding mencapai Rp 7.552,23 triliun,” ujarnya saat ditemui Kontan dalam kesempatan yang sama.

Customer Literation and Education PT Kiwoom Sekuritas Indonesia, Vinko Satrio Pekerti melihat, aksi jual asing sepanjang satu pekan terahir dipengaruhi oleh sentimen negatif yang masih berlanjut sejak akhir September kemarin, yaitu stimulus bank sentral China.

“Stimulus tersebut mendorong aliran uang dari beberapa pasar saham, termasuk Indonesia, ke pasar saham China,” ujarnya kepada Kontan, Selasa (15/10).

Selain itu, adanya data ekonomi AS yang positif, di mana salah satunya adalah tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%. Hal tersebut memperkuat sentimen bahwa pasar tenaga kerja di Amerika tetap kuat, meskipun ada kekhawatiran resesi dari para analis pasar.

Belum lagi adanya risiko geopolitik, di mana konflik antara Israel dan Iran berpotensi menaikkan harga-harga komoditas minyak. Dampak negatif tersebut berpotensi untuk ekonomi kita sebagai negara net impor minyak akan lebih terasa.

“Terutama, pada emiten-emiten non energi, seperti manufaktur dan transportasi. Semakin tinggi biaya operasional akibat harga energi yang meningkat berpotensi mengganggu capaian laba bersih mereka,” ujarnya.

Oleh karena itu, Vinko berpandangan, investor cenderung beralih ke instrumen yang lebih aman, seperti obligasi pemerintah (SBN) yang menawarkan stabilitas lebih tinggi ketimbang pasar saham.

Secara teori, penurunan suku bunga akan membuat surat-surat utang negara berkupon tinggi menjadi lebih menarik dan dikejar oleh banyak investor, termasuk para investor asing.

Selama imbal hasil surat-surat utang negara tersebut masih lebih menarik daripada pasar saham yang notabene berisiko lebih tinggi, dana asing bisa terus keluar dari pasar saham ke pasar obligasi.

Namun, aksi net sell asing di pasar saham ini diyakini bersifat sementara dan pasar saham akan tetap menarik ke depannya.

“Masih ada peluang kenaikan IHSG? menjelang window dressing dan kemungkinan penurunan suku bunga The Fed pada bulan-bulan mendatang, yang bisa menjadi sentimen positif untuk inflow asing kembali ke IHSG,” tuturnya.

Menurut Vinko, sektor-sektor yang cenderung sensitif dan diuntungkan dari tren penurunan suku bunga adalah sektor perbankan dan sektor properti.

“Namun, investor sebaiknya tetap memperhatikan fundamental masing-masing emiten perbankan dan properti yang sedang dipegang. Sebab, fundamental perusahaan yang lebih lemah daripada rata-rata industrinya akan lebih rentan ditinggalkan oleh asing,” paparnya.

Dalam sebulan terakhir, sejumlah emiten juga mencatatkan aliran dana asing yang besar. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI), dan PT Barito Renewables Energy Tbk (BREN) masuk tiga besar emiten yang dilego asing paling banyak pada sebulan terakhir.

BBRI dilego asing sebesar Rp 7,7 triliun dalam sebulan terakhir, BMRI dilego asing Rp 1,6 triliun, dan BREN dilego asing Rp 1,3 triliun. Namun, kinerja harga saham BREN tercatat turun paling dalam, yaitu 43,10% dalam sebulan terakhir.

“Outflow asing di emiten ini lebih disebabkan oleh dikeluarkannya BREN dari indeks FTSE sejak 25 September 2024 lalu,” ungkapnya.

Kinerja saham BBRI turun 7,55% dan BMRI turun 4,81% dalam sebulan. Sebagai dua emiten penyokong kinerja IHSG, BBRI dan BMRI terdampak dari kebijakan Bank Sentral China yang mengakibatkan aliran keluar dana asing dari IHSG ke pasar saham China.

Namun, khusus untuk BBRI, ada faktor proyeksi pelemahan pertumbuhan laba untuk tahun 2024 yang dapat membuat para investor lebih pesimis terhadap emiten ini ketimbang emiten big banks lainnya.

“Dalam keterbukaan informasi terkait, pihak manajemen BBRI sudah menyatakan bahwa mereka lebih akan berfokus membenahi kualitas kredit mikro di sisa tahun 2024 ini,” tuturnya.

Selain ketiganya, PT Amman Mineral Internasional Tbk (AMMN) juga ikut dilego asing dalam jumlah besar dalam sebulan terakhir.

AMMN dilego asing Rp 166,3 miliar dan kinerja sahamnya turun 8,47% dalam sebulan terakhir. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh adanya kabar penjualan saham AMMN oleh empat direksinya yang kemungkinan disambut negatif oleh para investor asing.

“Selain itu, secara valuasi PER, AMMN memang tergolong masih sangat tinggi dibandingkan rata-rata emiten di industri yang sama,” ungkapnya.

Di sisi lain, salah satu emiten yang kinerja sahamnya tidak terdampak arus keluar investor asing adalah PT Bukalapak.com Tbk (BUKA).

Kinerja saham BUKA sekitar 11,02% selama sebulan terakhir, meskipun dilego asing Rp 223,1 miliar. Sentimennya adalah rumor akuisisi Temu, e-commerce asal China, terhadap BUKA pada 7 Oktober 2024 lalu.

“Padahal, yang terjadi adalah PT Elang Mahkota Teknologi (EMTK) yang membeli 9,54% saham BUKA pada 9 Oktober 2024,” ujarnya.

Tren aliran dana asing hingga akhir 2024 dan awal 2025 sangat dipengaruhi oleh sentimen global, terutama kebijakan moneter AS dan Eropa.

Jika inflasi global mereda dan suku bunga mulai turun, ada peluang inflow asing akan kembali ke pasar saham, termasuk ke IHSG.

Vinko memproyeksikan, IHSG akan berada di kisaran 7.700 - 7.800 hingga akhir 2024, apabila berhasil breakout di atas area 7.563-7.630. Sentimen penggerak utamanya adalah faktor makroekonomi termasuk stabilitas inflasi, dan kebijakan suku bunga.

“Lalu, ditambah juga sentimen dari faktor fundamental pertumbuhan laba emiten yang memiliki pembobotan indeks terbesar di IHSG, seperti BBRI, BBCA, BMRI, BREN, TPIA, TLKM, dan AMMN, yang masing-masing berbobot di atas 4%,” tuturnya.

Vinko pun merekomendasikan buy on weakness untuk BBRI dengan target harga terdekat di Rp 5.200 per saham dan area beli di Rp 4.750 - Rp 4.800 per saham.

Rekomendasi buy on weakness juga diberikan untuk BMRI dengan target harga terdekat di Rp 7.070 per saham dan area beli di Rp 6.700 - Rp 6.770 per saham.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Aliran dana dari investor asing tercatat mulai hengkang dari pasar keuangan Indonesia. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing sebesar Rp 2,84 triliun keluar (capital outflow) dari pasar keuangan lokal sepanjang pekan kedua Oktober 2024.

Berdasarkan data transaksi periode 7 hingga 10 Oktober 2024 yang dihimpun Bank Indonesia (BI), aliran modal asing keluar dari pasar saham dan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari jual neto sebesar Rp 4,47 triliun di pasar saham dan jual neto sebesar Rp 2,73 triliun,” tutur Direktur Eksekutif Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso, dalam keterangan tertulisnya, Jumat (11/10).

Sementara itu, dalam waktu bersamaan, asing tercatat beli neto sebesar Rp 4,37 triliun Surat Berharga Negara (SBN).

Seiring dengan hengkangnya asing dari pasar keuangan dalam negeri, premi risiko investasi di Indonesia juga meningkat. Ini terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 10 Oktober 2024 sebesar 68,30 bps, naik dibandingkan 4 Oktober 2024 sebesar 67,25 bps.

Dengan perkembangan ini, berdasarkan data setelmen dari awal tahun hingga 10 Oktober 2024, non residen tercatat beli neto sebesar Rp 46,68 triliun di pasar saham, Rp 41,19 triliun di pasar SBN dan Rp 193,51 triliun di SRBI.

Sementara itu, bila dilihat pada semester-II 2024, non residen tercatat beli neto sebesar Rp 46,33 triliun di pasar saham, Rp 75,15 triliun di pasar SBN dan Rp 63,16 triliun di SRBI.

“Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia,” kata Donny.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Pasca pengumuman data tenaga kerja Amerika Serikat (AS), yield US Treasury (UST) 10 tahun menanjak yang turut mendorong kenaikan yield SUN acuan 10 tahun turut naik. Dus, ada potensi dana asing akan keluar dari dalam negeri.

Berdasarkan data Trading Economics, yield UST 10 tahun berada di 4,01% pada Senin (7/10) per pukul 18.09 WIB, tertinggi dalam dua bulan terakhir. Sementara yield SUN 10 tahun berada di 6,84%.

Fixed Income Analyst Pefindo, Ahmad Nasrudin menyebutkan kenaikan yield tersebut berdampak negatif terhadap pasar obligasi domestik dilihat dari dua sisi. Pertama, dari sisi pricing, kenaikan yield UST akan mendorong naik yield obligasi domestik untuk mempertahankan premi tidak berubah dan tetap menarik bagi asing.

Kedua adalah potensi arus keluar modal asing. Yield UST yang lebih tinggi akan menarik dana di pasar global menuju pasar AS karena menawarkan imbal hasil yang menarik, terlebih di tengah kondisi dolar yang lebih kuat.

"Sehingga, mereka yang memegang dolar akan lebih suka untuk mengalokasikannya ke pasar AS tanpa harus terekspos oleh risiko translasi nilai tukar," ujarnya kepada Kontan.co.id, Senin (7/10).

Namun memang, lanjut Ahmad, melihat dari pekan lalu efeknya lebih terasa pada kenaikan pricing daripada arus keluar. Pasar domestik bearish mengikut pasar AS meski ada beberapa arus masuk modal asing di pekan lalu.

Yield dua tahun dan 10 tahun, masing-masing naik 2 basis poin (bps) menjadi 6,296% dan 18bps menjadi 6,649%. Sementara dari arus dana masuk, pekan lalu asing membukukan beli bersih sebesar Rp 7,38 triliun di pasar surat utang pemerintah dan di saat yang sama mereka membukukan jual bersih Rp 4,88 triliun di pasar saham.

"Meski masih masuk di pekan lalu, kami melihat ada kekhawatiran terhadap arus keluar modal asing dari pasar domestik memanfaatkan sentimen eksternal yang memburuk," paparnya.

Menurutnya, ada sejumlah faktor yang mempengaruhi arus keluar. Pertama, spekulasi karena asing mengambil untung.

Dijelaskan, arus modal asing mengalir deras selama Agustus hingga pertengahan September. Derasnya arus masuk telah mengerek harga surat utang pemerintah, yield 10 tahun turun drastis dari 6,9% di akhir Juli 2024 menjadi 6,45% di akhir September.

Nah, karena harga telah naik tajam dan menjadi lebih mahal, maka ruang untuk naik lebih lanjut menjadi lebih terbatas. "Sehingga, asing melihat momen ini untuk merealisasikan keuntungan dan spekulasi ini saya perkirakan masih akan berlanjut hingga harga cukup murah untuk mereka masuk kembali," sebutnya.

Kedua, asing memanfaatkan sentimen eksternal, mulai dari pasar AS dan konflik geopolitik yang sedang tereskalasi. Pemangkasan suku bunga oleh the Fed dan negara maju lainnya telah mendorong dana asing mengalir ke negara berkembang demi mengejar pengembalian.

Namun, data ekonomi terbaru meningkatkan skeptisisme terhadap pemangkasan suku bunga. Jika benar lebih hawkish, maka itu akan menjadi sentimen negatif bagi pasar surat utang domestik.

Sentimen lainnya datang dari faktor geopolitik, yang mana kondisi Timur Tengah menjadi lebih buruk, membuat investor global menjadi lebih risk averse. Selain mendorong investor global memburu aset safe havens seperti emas dan dolar AS, itu juga mendorong naik harga minyak, yang mana jika berkepanjangan akan membuat progress disinflasi terhambat karena tingkat inflasi menjadi lebih kaku untuk turun.

Terakhir, stimulus di China juga bermain peran dalam menarik dana asing bergerak ke negara tersebut. Ini akan menyedot dana yang besar mengingat ukuran ekonomi China yang signifikan.

Berdasarkan datanya, secara week to date, sebagian besar dana asing mengalir ke pasar surat utang di beberapa negara asia seperti India, Jepang, dan Korea Selatan. Selain itu, pasar China juga menjadi target.

Head of Economic Research Pefindo, Suhindarto berpandangan bahwa pelarian asing ini lebih mengarah pada spekulasi dan memanfaatkan timing jangka pendek. "Jadi, faktornya tidak hanya stimulus China ataupun arah suku bunga Fed, tapi juga faktor lain seperti geopolitik.

Euforia asing terhadap pasar domestik meningkat setelah the Fed memangkas suku bunga 50bps, sementara bank sentral domestik memangkas 25bps, membuat spreadnya melebar. Kondisi ini kemudian menarik dana asing mengalir deras.

"Mereka telah price in terhadap pemangkasan tersebut, sehingga asing masuk sebelum suku bunga benar-benar dipangkas," sebutnya.

Kemudian, di akhir September, pasar sudah jenuh beli karena harga sudah naik dan menjadi lebih mahal. Kemudian investor mengamati perkembangan terbaru, mulai dari geopolitik hingga ekonomi. Dan waktunya memang tepat, China mengeluarkan stimulus baru dan kondisi geopolitik memburuk.

"Investor kemudian merealisasikan keuntungan dan keluar dari pasar domestik, yang kemudian membuat rupiah terdepresiasi dari Rp 15.140 di akhir September 2024 menjadi Rp 15.687 per hari ini," terangnya.

Karenanya, Suhindarto menilai koreksi ini tidak bakal berkepanjangan. Ia memperkirakan koreksi tersebut akan terjadi sampai harga cukup murah bagi investor asing untuk masuk kembali.

Maklum, Indonesia masih mempertahankan peringkat sovereign yang stabil di investment grade, yang mana meningkatkan kepercayaan bagi investor asing. "Selain itu, imbal hasil yang tinggi menjadi daya tarik lainnya," sambungnya.

Sebagai catatan, Suhindarto berpendapat bahwa koreksi harga dan depresiasi membuat asing memiliki dua keuntungan ketika masuk kembali. Pertama, investor bisa membeli di harga rendah karena telah terkoreksi dan depresiasi memungkinkan mereka bisa menukar dolar ke lebih banyak rupiah dan karena itu bisa membeli lebih banyak unit aset.

"Sehingga, ketika harga sudah terkoreksi dan cukup murah, saya yakin asing akan masuk kembali. Fenomena spekulasi semacam ini, saya perhatikan, selalu terjadi selama era suku bunga tinggi dalam tiga tahun terakhir," paparnya.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing masuk sebesar Rp 25,60 triliun ke pasar keuangan domestik sepanjang pekan ketiga September 2024.

Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI, Erwin Haryono mengatakan, dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN), pasar saham, serta Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari beli neto sebesar Rp 4,19 triliun di pasar saham, Rp 19,76 triliun di pasar SBN, dan Rp 1,66 triliun di SRBI,” tutur Erwin dalam keterangan tertulisnya, Jumat (20/9).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami penurunan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 19 September 2024 sebesar 63,41 bps, turun signifikan dibandingkan 13 September 2024 sebesar 67,46 bps.

Selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 19 September 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 51,85 triliun di pasar saham, Rp 21,39 triliun di pasar SBN dan Rp 186,85 triliun di SRBI.

Sementara itu, bila diakumulasi pada semester-II 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 19 September 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 51,51 triliun di pasar saham, Rp 55,34 triliun di pasar SBN dan dan Rp 56,50 triliun di SRBI.

Erwin menyampaikan, Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat, terdapat aliran modal asing yang masuk ke pasar keuangan dalam negeri pada pekan keempat Agustus 2024.

Berdasarkan data transaksi yang dihimpun BI, pada periode 26 hingga 29 Agustus 2024 nonresiden di pasar keuangan domestik tercatat beli neto Rp 6,21 triliun.

Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI, Erwin Haryono, mengatakan, dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN), pasar saham, serta Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari beli neto Rp 3,89 triliun di pasar saham, Rp 1,56 triliun di SRBI, dan Rp 0,76 triliun di pasar SBN,” tutur Erwin dalam keterangan tertulisnya, Jumat (30/8).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami penurunan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 30 Agustus 2024 sebesar 65,87 bps, turun dibandingkan 23 Agustus 2024 sebesar 66,86 bps.

Lebih lanjut, selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 29 Agustus 2024, nonresiden tercatat beli neto Rp 187,66 triliun di SRBI, Rp 12,79 triliun di pasar saham, dan Rp 9,20 triliun di pasar SBN.

Sementara itu, bila diakumulasi pada semester-II 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 29 Agustus 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 57,31 triliun di SRBI, Rp 43,15 triliun di pasar SBN, dan Rp 12,45 triliun di pasar saham.

Erwin menyampaikan, Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.

Reporter: Khomarul Hidayat | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Arus modal asing atau capital inflow masih deras masuk ke Indonesia.

Merujuk data Bank Indonesia (BI) berdasarkan data transaksi 19 – 22 Agustus 2024 atau pekan ketiga Agustus 2024, nonresiden tercatat melakukan beli neto Rp 15,91 triliun di pasar keuangan Indonesia.

Terdiri dari beli neto sebesar Rp 11,45 triliun di pasar surat berharga negara (SBN). Lalu, Rp 4,13 triliun di pasar saham dan Rp 0,33 triliun di Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai 22 Agustus 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 185,29 triliun di SRBI, Rp 6,40 triliun di pasar saham, dan Rp 6,39 triliun di pasar SBN.

"Berdasarkan data setelmen sampai dengan 22 Agustus 2024 pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 54,94 triliun di SRBI, Rp 40,35 triliun di pasar SBN, dan Rp 6,06 triliun di pasar saham," demikian keterangan tertulis BI, Jumat (23/8).

BI juga mencatat, premi risiko atau redit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 22 Agustus 2024 sebesar 69,56 bps, relatif naik dibandingkan 16 Agustus 2024 sebesar 69,45 bps.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Aliran dana asing tercatat kembali masuk ke pasar saham Indonesia.

Melansir RTI, aliran dana asing tercatat masuk ke pasar saham domestik sebesar Rp 352,9 miliar hari ini (19/8). Dalam sebulan terakhir, aliran dana asing yang masuk ke bursa sebesar Rp 4,31 triliun di pasar reguler.

Di sisi lain, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) naik ke level 7.466 pada perdagangan hari ini. IHSG sudah naik 2,32% dalam sepekan dan 1,98% dalam sebulan. Secara year to date (ytd), IHSG sudah berhasil naik 2,67%.

Pada perdagangan hari ini, BBCA menjadi saham yang paling banyak dibeli asing, yaitu sebesar Rp 256,2 miliar. Lalu, disusul BMRI yang dibeli asing Rp 140,3 miliar, ASII dibeli asing Rp 74,1 miliar, BREN dibeli asing Rp 51,9 miliar, dan BBNI dibeli asing Rp 39,9 miliar.

Sebulan terakhir, saham yang banyak dikoleksi asing di pasar regular adalah BMRI sebanyak Rp 2,1 triliun. Lalu, BBCA yang dibeli asing Rp 1,9 triliun, ASII Rp 604,3 miliar, ADRO Rp 280,6 miliar, dan JPFA Rp 268,6 miliar.

Head of Equity Research Kiwoom Sekuritas Indonesia Sukarno Alatas melihat, tren masuknya aliran dana asing ini masih akan terjadi hingga akhir tahun 2024, atau hingga tahun 2025.

Sebab, aliran dana asing di tahun ini sebelumnya juga sudah sempat banyak keluar dari bursa saham domestik. Hal ini dinilai wajar terjadi ketika kondisi dinilai sudah mereda atau aksi profit taking selesai.

“Ini sudah waktunya mereka melakukan pembelian kembali (buyback) dari para investor asing. Terutama, pergerakan rupiah saat ini sudah mulai menguat,” ujarnya kepada Kontan, Senin (19/8).

Sektor-sektor yang akan menjadi sasaran para investor asing adalah sektor perbankan, terutama blue chip big 4, infrastruktur, serta saham berkapitalisasi pasar besar dan bervaluasi menarik.

Di sisi lain, Sukarno melihat, IHSG berpotensi lanjut ke level 7.500 - 7.600 pada akhir tahun 2024. Potensi pemotongan suku bunga The Fed sampai beberapa kali hingga akhir tahun 2024 menjadi katalis utama.

“Selain itu, investor juga memperhatikan risiko pelemahan ekonomi atau resesi Amerika Serikat (AS) dan tensi geopolitik,” tuturnya.

Tim Analis NH Korindo mencatat, sektor teknologi, transportasi, perbankan, menara telekomunikasi, dan pertambangan menarik untuk dilirik oleh investor hingga akhir tahun 2024.

Analis NH Korindo Richard Jonathan Halim mengatakan, sektor teknologi diuntungkan dari adopsi teknologi baik artificial intelligence (AI) dan cloud computing yang meningkat, serta dukungan kebijakan pemerintah.

Meski banyak saham teknologi di Indonesia didominasi oleh e-commerce, namun ada perusahaan seperti penyedia data center dan penyedia infrastruktur internet yang akan lebih diuntungkan.

“Terutama, dengan penetrasi internet yang mendekati 80% di Indonesia dan proyeksi ekonomi digital sebesar US$ 210 miliar GMV pada tahun 2025,” ujarnya kepada Kontan, Senin (19/8).

Sektor transportasi dilihat menarik karena didorong oleh mobilitas yang meningkat. Namun, sektor ini juga terbebani oleh fluktuasi harga minyak dan bahan bakar.

Richard merekomendasikan beli untuk GOTO, WIFI, ASSA, dan BIRD dengan target harga masing-masing Rp 77 per saham, Rp 318 per saham, Rp 1.100 per saham, dan Rp 1.920 per saham.

Analis NH Korindo Leonardo Lijuwardi melihat, sektor perbankan masih menjadi penggerak IHSG hingga hari ini. Situasi higher for longer yang sedang berlangsung bisa menjadi salah satu katalis yang baik untuk sektor ini, terutama jika melihat dari Cost of Fund beberapa perbankan empat besar, khususnya di periode kuartal II.

“Situasi ini diharapkan bisa meningkatkan net interest margin (NIM), sembari mempertahankan kinerja pertumbuhan penyaluran kredit,” ujarnya.

Sektor telekomunikasi yang menarik untuk diamati adalah sektor menara telekomunikasi, khususnya TOWR dan TBIG. Adapun MTEL sebenarnya cukup menarik, namun yang menjadi katalis adalah penurunan suku bunga acuan The Fed.

“Jika suku bunga acuan The Fed mengalami penurunan, hal tersebut bisa menjadi katalis bagi TOWR dan TBIG, dimana kedua emiten tersebut sangat sensitif terhadap penurunan suku bunga the Fed dan Yield dari Obligasi,” kata Leonardo.

Leonardo merekomendasikan beli untuk BBCA, BBRI, BBNI, BMRI, TOWR, dan TBIG dengan target harga masing-masing Rp 11.500 per saham, Rp 5.550 per saham, Rp 6.125 per saham, Rp 7.775 per saham, Rp 1.070 per saham, dan Rp 2.390 per saham.

Analis NH Korindo Axell Ebenhaezer melihat, sektor tambang terdorong oleh harga global batubara dan nikel yang sudah jauh lebih stabil dibandingkan tahun lalu. Hal ini disebabkan oleh permintaan dan penawaran yang lebih seimbang.

Untuk jangka pendek, salah satu faktor yang perlu dipertimbangkan adalah fenomena alam El Nina, yang diprediksi akan membawa curah hujan cukup ekstrim, sehingga berdampak terhadap produksi tambang domestik.

“Permintaan komoditas hasil tambang diproyeksi akan secara perlahan menanjak naik. Sebab, China saat ini sudah menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi berdasarkan data makro terbaru,” kata Axell.

Axell merekomendasikan beli untuk PTBA dengan target harga Rp 4.900 per saham.

Reporter: Dendi Siswanto | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pemerintah terus mematangkan rencana pembentukan Family Office di Indonesia. Aturan teknis pembentukan Family Office ini ditargetkan rampung sebelum Presiden Joko Widodo (Jokowi) lengser, atau sebelum Oktober 2024.

Direktur Eksekutif The Prakarsa, Ah Maftuchan khawatir, pembentukan Family Office dapat berdampak bagi proses aksesi Indonesia di OECD. Jika Family Office diterapkan di Bali, maka akan mempengaruhi langkah Indonesia untuk dapat memenuhi standar The Financial Action Task Force (FATF).

"Saya berpandangan ini bisa menghambat dan memperpanjang proses aksesi Indonesia ke OECD. Tentu akan merugikan Indonesia pada jangka menengah-panjang," ujar Maftuchan kepada Kontan.co.id, Rabu (31/7).

Tidak hanya itu, Family Office akan menurunkan potensi pendapatan negara dari pajak dan kegiatan investasi.

Menurutnya, tujuan utama keluarga superkaya membut Family Office itu untuk melindungi kekayaan keluarga agar tidak dikenakan pajak, agar leluasa bergerak/ter-transfer tanpa dikenakan pajak dan syarat administrasi lainnya, agar urusan pribadi anggota keluarga super-kaya dapat dilindungi atau difasilitasi tanpa hambatan dan lain-lain.

"Intinya, orang superkaya ini akan menjadikan Family Office sebagai jalan untuk mendapatkan pengecualian-pengecualian hukum atau regulasi," katanya.

Maftuchan juga mengatakan, Family Office tidak serta merta meningkatkan foreign direct investment (FDI) ke Indonesia, karena dari berbagai praktik yang ada, Family Office di suatu negara tidak selalu melakukan investasi di negara tersebut.

Sebut saja Family Office yang terjadi di Dubai Uni Emirat Arab (UEA). Ia memberi contoh, 1-Digi Investment yang bergerak di bidang fintech dan lainnya, lokasi investasi di India. Begitu juga dengan Anglian Omega, bergerak di bidang media dan entertainment dan lainnya, di mana lokasi investasinya di India.

Di sisi lain, Family Office tidak serta-merta meningkatkan perekonomian nasional. Pasalnya, Family Office tidak otomatis melakukan investasi langsung pada sektor riil di Indonesia. Sederhananya, Family Office tidak otomatis akan membangun pabrik, pengolahan, atau toko di Indonesia.

"Family office di Bali Indonesia, namun kegiatan investasinya bisa saja di India, di Afrika Selatan, di Amerika Serikat, di Vietnam atau negara lainnya," terangnya.

Artinya, Family Office tidak akan menambah penciptaan lapangan kerja dan pemerintah Indonesia tidak dapat memajaki kegiatan investasinya karena tidak dilakukan di Indonesia.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat, terdapat aliran modal asing yang masuk ke pasar keuangan dalam negeri pada pekan keempat Juli 2024.

Berdasarkan data transaksi yang dihimpun BI, pada periode 22 hingga 25 Juli 2024 nonresiden di pasar keuangan domestik tercatat beli neto Rp 1,93 triliun.

Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI Erwin Haryono mengatakan, dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN), pasar saham, serta Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari beli neto Rp3,37 triliun di pasar SBN, jual neto Rp1,39 triliun di SRBI dan jual neto Rp0,05 triliun di saham,” tutur Erwin dalam keterangan tertulisnya, Jumat (26/7).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami penurunan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 25 Juli 2024 sebesar 74,91 bps, turun dibandingkan 19 Juli 2024 sebesar 75,64 bps.

Lebih lanjut, selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai 25 Juli 2024 tercatat jual neto Rp32,08 triliun di pasar SBN,

Kemudian, nonresiden tercatat jual Rp1,89 triliun di pasar saham, dan beli neto Rp169,41 triliun di SRBI.

Sementara itu, berdasarkan data setelmen s.d. 25 Juli 2024 pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto di pasar SBN sebesar Rp 1,88 triliun, jual neto di saham sebesar Rp 2,23 triliun, dan beli neto di SRBI sebesar Rp 39,06 triliun.

Erwin menyampaikan, Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat, terdapat aliran modal asing yang masuk ke pasar keuangan dalam negeri pada pekan keempat Juli 2024.

Berdasarkan data transaksi yang dihimpun BI, pada periode 22 hingga 25 Juli 2024 nonresiden di pasar keuangan domestik tercatat beli neto Rp 1,93 triliun.

Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI Erwin Haryono mengatakan, dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN), pasar saham, serta Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari beli neto Rp3,37 triliun di pasar SBN, jual neto Rp1,39 triliun di SRBI dan jual neto Rp0,05 triliun di saham,” tutur Erwin dalam keterangan tertulisnya, Jumat (26/7).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami penurunan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 25 Juli 2024 sebesar 74,91 bps, turun dibandingkan 19 Juli 2024 sebesar 75,64 bps.

Lebih lanjut, selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai 25 Juli 2024 tercatat jual neto Rp32,08 triliun di pasar SBN,

Kemudian, nonresiden tercatat jual Rp1,89 triliun di pasar saham, dan beli neto Rp169,41 triliun di SRBI.

Sementara itu, berdasarkan data setelmen s.d. 25 Juli 2024 pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto di pasar SBN sebesar Rp 1,88 triliun, jual neto di saham sebesar Rp 2,23 triliun, dan beli neto di SRBI sebesar Rp 39,06 triliun.

Erwin menyampaikan, Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.