Reporter: Siti Masitoh | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Aliran dana dari investor asing tercatat kembali hengkang dari pasar keuangan Indonesia. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing sebesar Rp 10,23 triliun keluar (capital outflow) dari pasar keuangan lokal sepanjang pekan pertama November 2024.

Berdasarkan data transaksi periode 4 hingga 7 November 2024 yang dihimpun Bank Indonesia (BI), aliran modal asing keluar dari pasar saham, Surat Berharga Negara (SBN), dan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari jual neto sebesar Rp 2,29 triliun di pasar saham, Rp 4,66 triliun di pasar SBN, dan Rp 3,28 triliun di SRBI,” tutur Direktur Eksekutif Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso, dalam keterangan tertulisnya, Jumat (1/11).

Seiring dengan hengkangnya asing dari pasar keuangan dalam negeri, premi risiko investasi di Indonesia mengalami penurunan. Ini terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 7 November 2024 sebesar 67,59 bps, turun dibanding dengan 1 November 2024 sebesar 71,58 bps.

Dengan perkembangan ini, berdasarkan data setelmen sampai dengan 4 November 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp38,51 triliun di pasar saham, Rp38,86 triliun di pasar SBN dan Rp192,99 triliun di SRBI.

Sementara itu, pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 38,17 triliun di pasar saham, Rp 72,82 triliun di pasar SBN dan Rp 62,65 triliun di SRBI.

“Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan Pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia,” kata Denny.

JAKARTA, investor.id – Pada masa transisi menjelang pergantian presiden dari Presiden Joko Widodo ke presiden terpilih Prabowo Subianto tercatat modal asing senilai  Rp 1,09 triliun dari pasar keuangan domestik. Mayoritas modal asing keluar melalui instrumen Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

Kepala Departemen Komunikasi Bank Indonesia Ramdan Denny Prakoso mengatakan  aliran modal  keluar melalui SRBI senilai Rp  5,31 triliun dalam periode  14-17 Oktober 2024. Pada saat yang sama aliran modal asing masuk melalui pasar saham sebesar Rp  930 miliar dan  surat berharga negara (SBN) senilai Rp 3,3 triliun.

“Berdasarkan data transaksi 14 – 17 Oktober 2024, nonresiden tercatat jual neto sebesar Rp 1,09 triliun, terdiri dari beli neto sebesar Rp 0,93 triliun di pasar saham, beli neto sebesar Rp 3,30 triliun di pasar SBN, dan jual neto sebesar Rp5,31 triliun di SRBI,” ucap Ramdan dalam keterangan resmi yang diterima pada Minggu (20/10/2024).

Secara kumulatif dari 1 Januari sampai dengan 17 Oktober 2024 transaksi yang terjadi adalah  nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 43,12 triliun di pasar saham, Rp 47,28 triliun di pasar SBN dan Rp 193,88 triliun di SRBI.

Level yield surat utang Amerika Serikat atau US Treasury Note tenor 10 tahun turun ke level 4,091% pada Kamis (17/10/2024).  Nilai premi risiko investasi (credit default swap) Indonesia 5 tahun turun menjadi 66,78  basis poin pada Jumat (18/10/2024) dibandingkan posisi pada Jumat (11/10/2024) yang sebesar 68,03 basis poin.

Sementara itu, data kurs Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (Jisdor) BI menunjukkan posisi nilai tukar rupiah adalah Rp 15.466 per dolar AS pada Jumat (18/10/2024).

“BI terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia,” kata Ramdan.

Editor: Arnoldus Kristianus (arnoldus.kristianus@ymail.com)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA – Melandainya suku bunga acuan memberikan sentimen positif terhadap aliran dana asing ke surat berharga negara (SBN). Sementara, aliran dana asing ke instrumen pasar uang Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) diproyeksikan mulai menurun.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas, Handy Yunianto mengatakan saat suku bunga acuan dalam tren tinggi, rupiah kemudian mengalami kontraksi. Pelaku pasar kemudian memilih untuk berinvestasi ke instrumen yang dinilai aman, termasuk SRBI.

Instrumen pasar uang SRBI pun dinilai cukup menarik bagi pasar dan mampu menarik banyak dana asing. Kepemilikan asing di SRBI memang terus menanjak. Setidaknya hingga 4 Oktober 2024, kepemilikan non residen di SRBI mencapai Rp252 triliun atau setara dengan 27,2%.

"Namun, saat tren suku bunga turun, asing akan masuk ke obligasi pemerintah. Kemudian SRBI menurun," ujar Handy dalam acara peluncuran harga pasar wajar sekuritas BI pada Senin (14/10/2024).

Secara historis, penurunan suku bunga The Fed atau Fed Fund Rate akan dibarengi dengan penurunan yield US Treasury dan indeks dolar AS sehingga akan terus mendorong aliran dana asing ke pasar obligasi.

Sementara itu, yield SRBI mulai melandai dipengaruhi oleh penurunan yield US Treasury, seiring dengan pemangkasan Fed Fund Rate.

Selain itu, terdapat kejelasan lebih lanjut tentang pembiayaan Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) untuk tahun ini dan prospek panduan fiskal 2025, di mana pemerintahan yang baru masih tetap mempertahankan prudent fiscal.

Lalu, terdapat dukungan dari onshore investor ke pasar obligasi tetap kuat, terutama dari retail dan institusi non-bank.

Mandiri Sekuritas memperkirakan imbal hasil investasi di pasar obligasi Indonesia (INDOGB) pada 2024-2025 akan positif ditopang oleh sentimen suku bunga The Fed hingga tren penguatan nilai tukar rupiah.

Adapun, berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Indonesia Composite Bond Index (ICBI) telah menguat 5,74% sepanjang tahun berjalan (year to date/YtD) ke level 396,13 hingga akhir September 2024.

Aliran dana asing ke SBN mencatatkan net buy sebesar Rp31,07 triliun ytd per akhir September 2024. Meskipun, untuk pasar obligasi korporasi, investor nonresiden mencatatkan net sell sebesar Rp2,42 triliun ytd.

Bisnis.com, JAKARTA – Melandainya suku bunga acuan memberikan sentimen positif terhadap aliran dana asing ke surat berharga negara (SBN). Sementara, aliran dana asing ke instrumen pasar uang Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) diproyeksikan mulai menurun.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas, Handy Yunianto mengatakan saat suku bunga acuan dalam tren tinggi, rupiah kemudian mengalami kontraksi. Pelaku pasar kemudian memilih untuk berinvestasi ke instrumen yang dinilai aman, termasuk SRBI.

Instrumen pasar uang SRBI pun dinilai cukup menarik bagi pasar dan mampu menarik banyak dana asing. Kepemilikan asing di SRBI memang terus menanjak. Setidaknya hingga 4 Oktober 2024, kepemilikan non residen di SRBI mencapai Rp252 triliun atau setara dengan 27,2%.

"Namun, saat tren suku bunga turun, asing akan masuk ke obligasi pemerintah. Kemudian SRBI menurun," ujar Handy dalam acara peluncuran harga pasar wajar sekuritas BI pada Senin (14/10/2024).

Secara historis, penurunan suku bunga The Fed atau Fed Fund Rate akan dibarengi dengan penurunan yield US Treasury dan indeks dolar AS sehingga akan terus mendorong aliran dana asing ke pasar obligasi.

Sementara itu, yield SRBI mulai melandai dipengaruhi oleh penurunan yield US Treasury, seiring dengan pemangkasan Fed Fund Rate.

Selain itu, terdapat kejelasan lebih lanjut tentang pembiayaan Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) untuk tahun ini dan prospek panduan fiskal 2025, di mana pemerintahan yang baru masih tetap mempertahankan prudent fiscal.

Lalu, terdapat dukungan dari onshore investor ke pasar obligasi tetap kuat, terutama dari retail dan institusi non-bank.

Mandiri Sekuritas memperkirakan imbal hasil investasi di pasar obligasi Indonesia (INDOGB) pada 2024-2025 akan positif ditopang oleh sentimen suku bunga The Fed hingga tren penguatan nilai tukar rupiah.

Adapun, berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Indonesia Composite Bond Index (ICBI) telah menguat 5,74% sepanjang tahun berjalan (year to date/YtD) ke level 396,13 hingga akhir September 2024.

Aliran dana asing ke SBN mencatatkan net buy sebesar Rp31,07 triliun ytd per akhir September 2024. Meskipun, untuk pasar obligasi korporasi, investor nonresiden mencatatkan net sell sebesar Rp2,42 triliun ytd.

Bisnis.com, JAKARTA – Instrumen pasar uang Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) mulai banyak diburu asing. Sejak diperkenalkan pada akhir tahun lalu, outstanding SRBI hingga 4 Oktober 2024 telah mencapai Rp928,2 triliun.

BI mencatat volume transaksi di SRBI juga terus meningkat. Volume harian SRBI yang berada di angka Rp1,03 triliun per September 2023, kini menjadi Rp12,86 triliun pada Oktober 2024. Adapun, transaksi SRBI didominasi oleh tenor 12 bulan.

SRBI pun dinilai sebagai salah satu instrumen pengelolaan likuiditas bagi pelaku pasar dan outlet utama inflow portofolio asing. Kepemilikan asing di SRBI memang terus menanjak. Per 4 Oktober 2024, kepemilikan nonresiden di SRBI mencapai Rp252 triliun atau setara 27,2%.

Kepala Departemen Pendalaman Pasar Keuangan BI Donny Hutabarat mengatakan SRBI merupakan salah satu jurus operasi moneter pro-market untuk memperkuat efektivitas kebijakan dalam menarik aliran masuk modal asing serta mendukung penguatan nilai tukar rupiah.

"Kini, SRBI sudah berkembang besar. Produknya menarik. Sektor ini di market diminati baik domestik dan asing," tutur Donny acara peluncuran harga pasar wajar sekuritas BI pada Senin (14/10/2024).

Sebelumnya, dia mengatakan keberadaan SRBI akan menjadi longlasting atau bertahan lama. Mengingat likuiditas yang terbentuk serta efektivitas yang dicapainya dalam stabilisasi rupiah.

"SRBI akan longlasting, tapi nanti variasi strateginya yang akan disesuaikan dengan konteks tantangan yang dihadapi," ujarnya.

Head of Fixed Income Research Mandiri Sekuritas Handy Yunianto mengatakan SRBI memang menjadi jurus BI saat rupiah mengalami kontraksi. Akan tetapi, kini SRBI juga dinilai sebagai alternatif instrumen investasi di pasar uang yang menarik.

"Saat kondisi penuh ketidakpastian, investor cari instrumen investasi yang lebih safety. Money market menjadi salah satu pilihan," jelasnya.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing masuk sebesar Rp 570 miliar ke pasar keuangan domestik sepanjang pekan pertama Oktober 2024.

Kepala Departemen Komunikasi BI Ramdan Denny Prakoso menyampaikan, pada pekan pertama Oktober 2024 tersebut, terdapat aliran modal asing dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN).

Sedangkan aliran modal asing di pasar saham dan Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) tercatat keluar dari pasar keuangan dalam negeri.

“Beli neto di pasar SBN sebesar Rp 6,13 triliun, sedangkan di pasar saham jual neto sebesar Rp 4,36 triliun dan di pasar SRBI jual neto sebesar Rp 1,20 triliun,” tutur Denny dalam keterangan tertulisnya, Jumat (4/10).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami peningkatan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 3 Oktober 2024 sebesar 68,02 bps, naik dibandingkan 27 September 2024 sebesar 67,50 bps.

Kemudian, selama tahun 20244, berdasarkan data setelmen sampai dengan 3 Oktober 2024, nonresiden tercatat beli neto Rp 191,75 triliun di SRBI, Rp 49,92 triliun di pasar saham, dan Rp 36,42 triliun di pasar SBN.

Sementara itu, bila diakumulasikan pada semester-II 2024, nonresiden tercatat beli neto di SRBI sebesar Rp 61,41 triliun, di pasar SBN sebesar Rp 70,38 triliun, dan di pasar saham sebesar Rp 49,58 triliun.

Donny menyampaikan, BI akan terus memperkuat koordinasi dengan Pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Handoyo .

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat adanya penurunan signifikan pada penempatan investasi Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP) di instrumen deposito pada Juni 2024.

Total penempatan di deposito hanya mencapai Rp 4,58 triliun, turun 11,37% year-on-year (YoY) dibandingkan Rp 5,28 triliun pada periode yang sama tahun lalu.

Di sisi lain, penempatan investasi di obligasi korporasi justru meningkat 6,23% YoY, mencapai Rp 9,66 triliun dari Rp 9,09 triliun pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Direktur Utama Dana Pensiun BCA, Budi Sutrisno, menyebut penurunan penempatan deposito didorong oleh peningkatan alokasi investasi ke Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI), yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi.

"SRBI dicatat oleh Dana Pensiun dalam penempatan Surat Berharga Indonesia (SBI) di mana, saat ini secara rata-rata masih memberikan hasil yang lebih baik dari instrumen investasi deposito dan memiliki masa jatuh tempo yang serupa," kata Budi kepada Kontan.co.id, Senin (30/9).

Instrumen dengan tenor pendek seperti deposito dan SRBI, yang berkisar antara 6 hingga 12 bulan, umumnya digunakan oleh dana pensiun untuk menjaga likuiditas.

Budi juga menjelaskan bahwa penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) sebesar 25 basis poin pada September 2024 turut memengaruhi penurunan investasi di deposito.

"Untuk itu, kami Dapen BCA mengalihkan sebagian investasi deposito ke instrumen SRBI sekitar 30% mulai sejak April 2024," imbuhnya.

Tak hanya itu, Budi menjelaskan bahwa penurunan suku bunga akan mempengaruhi bunga deposito karena penurunan suku bunga deposito akan mengurangi imbal hasil, sehingga deposito menjadi instrumen investasi yang kurang menarik dibandingkan alternatif lainnya yang berpotensi memberikan imbal hasil lebih tinggi.

Kendati begitu, dia menilai pengurangan penempatan di deposito perlu diimbangi dengan analisis risiko dan likuiditas yang cermat. Pasalnya Budi bilang, meskipun investasi deposito memberikan imbal hasil yang rendah, tetapi masih menawarkan keamanan dan likuiditas yang tinggi.

"Sehingga sebagian dana pensiun mungkin masih ditempatkan di deposito untuk kebutuhan kas atau sebagai bagian dari strategi likuiditas jangka pendek," ungkapnya.

Terkait penempatan investasi Dana Pensiun BCA, Budi menyebutkan bahwa 13,47% dari portofolio ditempatkan dalam deposito berjangka, 8,14% di SRBI, 36,51% di Surat Berharga Negara (SBN), 5,59% dalam saham dan reksadana, serta 6,54% di obligasi. Sisa investasi dialokasikan pada penyertaan langsung sebesar 13,85% dan 15,90% berupa tanah dan bangunan.

Lebih lanjut, Budi menegaskan bahwa setiap perusahaan dana pensiun perlu menjaga likuiditas untuk memastikan kewajiban pembayaran pensiun dapat terpenuhi. Tak hanya itu, dana pensiun juga perlu mempertimbangkan jangka waktu pencairan investasi serta kewajiban yang akan datang.

"Maka perlu diperhatikan bahwa instrumen jangka panjang seperti SBN dan obligasi juga harus disesuaikan dengan kebutuhan kewajiban jangka panjang," kata Budi.

Budi juga menegaskan bahwa OJK mengatur proporsi maksimal investasi di setiap instrumen untuk menjaga keseimbangan risiko. Pengelola dana pensiun wajib mematuhi regulasi tersebut guna memastikan keamanan portofolio dan kepatuhan terhadap aturan yang berlaku.

"Secara keseluruhan, penempatan investasi ini menggabungkan instrumen dengan profil risiko rendah hingga tinggi, dengan tujuan mencapai keseimbangan antara pertumbuhan modal dan perlindungan aset, sambil tetap memperhatikan likuiditas serta regulasi yang ada," tuturnya.

Selaras dengan hal ini, Direktur Utama Dana Pensiun Bank Mandiri Abdul Hadie juga mengatakan bahwa penurunan investasi di deposito disebabkan oleh peningkatan investasi ke SRBI karena memberikan imbal hasil yang lebih tinggi.

Kemudian, menurutnya penurunan deposito juga disebabkan karena adanya penurunan suku bunga sebesar 25 bps menjadi 6%. Dengan kondisi ini, tentu bunga deposito akan ikut turun dan mengurangi imbal hasil, sehingga deposito menjadi instrumen investasi yang tidak menarik lagi meski memiliki likuiditas yang tinggi.

Meski begitu, Hadie menuturkan semua pelaku pasar termasuk Dana Pensiun sudah berantisipasi dengan baik terkait adanya penurunan suku bunga. Menurut dia, hal ini cukup positif namun tetap akan ada reinvestment risk berupa penurunan return dari re-investment atas portfolio yang akan jatuh tempo.

"Tapi hal tersebut sudah diantisipasi dengan front loading yang kita lakukan pada saat bunga masih tinggi,” kata Hadie kepada Kontan.co.id, Senin (30/9).

Ia menuturkan meski adanya penurunan suku bunga, tetapi sebagian besar prinsip investasi pada Dana Pensiun adalah keseimbangan jatuh tempo antara investasi dan kewajiban (asset liabilities matching), sehingga kewajiban manfaat pensiun terhadap peserta dana pensiun juga tetap terjaga.

Lebih jauh lagi Hadie mengatakan, adanya penurunan suku bunga BI ini juga tidak akan mengubah strategi perusahaan secara signifikan, karena sebagai pengelola dana pensiun Dapen Bank Mandiri juga harus menjaga agar risiko portfolio terjaga di level yang moderate.

Kendati begitu, dia mengatakan bahwa dengan adanya penurunan suku bunga BI ini, Dapen Bank Mandiri akan melakukan realokasi portfolio investasi dengan shifting ke assets yang masih memberikan return cukup baik dalam rangka optimalisasi hasil usaha investasi (HUI).

"Kemudian, Dapen Bank Mandiri juga akan mengurangi asset investasi yang kurang produktif dan melakukan rebalancing untuk optimalisasi nilai dan outlook dari angka Selisih Penilaian Asset (SPI) portfolio investasi Dana Pensiun," ungkapnya.

Tak hanya itu, Hadie bilang, Dapen Bank Mandiri juga optimis hasil investasi masih sesuai dengan yang direncanakan, bahkan mungkin lebih baik dengan adanya sedikit bonus dari kondisi pasar equity atau saham berkat adanya penurunan suku bunga BI.

Adapun Dapen Bank Mandiri menargetkan hasil usaha investasi bisa mencapai Rp 720 miliar hingga akhir 2024.

Bisnis.com, JAKARTA -- Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melaporkan penurunan signifikan dalam penempatan investasi Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP) di deposito pada Juni 2024.

Penempatan di deposito turun sebesar 11,37% secara year on year (yoy) menjadi Rp4,58 triliun, dibandingkan Rp5,28 triliun pada Juni 2023. Sebaliknya, penempatan investasi di obligasi korporasi naik 6,23% yoy menjadi Rp9,66 triliun, dibandingkan Rp9,09 triliun pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Direktur Utama Dana Pensiun BCA, Budi Sutrisno, menjelaskan bahwa penurunan penempatan di deposito kemungkinan disebabkan peningkatan investasi ke Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) yang memberikan imbal hasil tinggi.

"SRBI dicatat oleh Dana Pensiun dalam penempatan Surat Berharga Indonesia [SBI], yang secara rata-rata memberikan hasil yang lebih baik dibanding deposito dan memiliki masa jatuh tempo serupa," ungkap Budi kepada Bisnis pada Jumat (27/9/2024).

Instrumen dengan jatuh tempo pendek, seperti deposito dan SRBI yang berkisar antara 6 hingga 12 bulan, umumnya digunakan oleh dana pensiun untuk menjaga likuiditas. Budi menambahkan, penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) sejak 18 September 2024 sedikit berpengaruh terhadap tren penurunan investasi di deposito.

Terkait penempatan investasi Dana Pensiun BCA, Budi memaparkan bahwa 13,47% dari portofolio ditempatkan dalam deposito berjangka, 8,14% di SRBI, 36,51% di Surat Berharga Negara (SBN), 5,59% dalam saham dan reksadana, serta 6,54% di obligasi. Sisa investasi dialokasikan pada penyertaan langsung sebesar 13,85% dan 15,90% berupa tanah dan bangunan.

Menurut Budi, dana pensiun perlu menjaga likuiditas untuk memastikan kewajiban pembayaran pensiun dapat terpenuhi. "Instrumen seperti deposito dan SRBI dipilih untuk menjaga ketersediaan dana likuid. Selain itu, perlu mempertimbangkan jangka waktu pencairan investasi serta kewajiban yang akan datang," jelasnya. Ia menambahkan, instrumen jangka panjang seperti SBN dan obligasi disesuaikan dengan kebutuhan kewajiban jangka panjang.

Budi juga menegaskan bahwa OJK mengatur proporsi maksimal investasi di setiap instrumen untuk menjaga keseimbangan risiko. Pengelola dana pensiun wajib mematuhi regulasi tersebut guna memastikan keamanan portofolio dan kepatuhan terhadap aturan yang berlaku.

"Secara keseluruhan, penempatan investasi ini menggabungkan instrumen dengan profil risiko rendah hingga tinggi, dengan tujuan mencapai keseimbangan antara pertumbuhan modal dan perlindungan aset, sambil tetap memperhatikan likuiditas serta regulasi yang ada," tutup Budi.

Bisnis.com, JAKARTA — Bank Indonesia (BI) mencatat suku bunga kredit menurun, sedangkan suku bunga deposito atau simpanan meningkat pada Agustus 2024. Lantas, apa penyebabnya?

ASEAN Economist UOB Enrico Tanuwidjaja mengatakan selain likuiditas yang sedikit disruptif, akan tetapi memang semenjak pertengahan tahun, Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) menjadi instrumen yang kian diminati.

"Jadi mungkin ada shifting of funds dari sisi financing, yaitu deposit. Tetapi ini toh, Bank Indonesia sudah mencermati dan per bulan Juni, itu retail sudah tidak boleh lagi. Korporasi masih oke," ujarnya dalam Konferensi Pers, Rabu (25/9/2024).

Menurutnya, kondisi ini suku bunga kredit yang turun lebih dulu dibanding deposito bukanlah anomali, melainkan bagian dari bagian proses.

Meski likuiditas antarbank dinilai cukup ketat, tapi sebenarnya likuiditas banyak. Ekses likuiditas di sistem yang tercermin dari alat likuid, AL/DPK, itu masih 4% di atas normal, di mana rasio normalnya berada antara 19%—20%.

"Saat ini, DPK lebih tinggi Rp8.000 triliun, berarti normalnya ekses likuiditas itu dikisaran berapa? 20% dari Rp8.000 [triliun], Rp1.600 [triliun]. Jadi kalau ada 4 percentage point di atas, itu yang 4 percentage point dikalikan Rp8.000 [triliun] saja. Itu ekses, tetapi kebanyakan itu diparkir di SRBI," ungkapnya.

Dengan demikian, terlihat seolah adanya perebutan dana untuk mendapatkan deposito padahal sistem likuiditas secara keseluruhan tetap baik.

Tercatat, suku bunga SRBI untuk tenor 6, 9, dan 12 bulan tanggal 16 Agustus 2024 tercatat masing-masing pada level 7,05%, 7,14%, dan 7,20%.

Akan tetapi, suku bunga untuk instrumen investasi ini cenderung menurun pada periode 13 September 2024, di mana suku bunga SRBI untuk tenor 6, 9, dan 12 bulan berada di level 6,99%, 7,09%, dan 7,11%.

Terkait likuiditas sendiri, berdasarkan hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia, ketahanan sistem keuangan Tanah Air terjaga baik dengan likuiditas perbankan yang tetap memadai.

"Ini tecermin dari rasio Alat Likuid terhadap Dana Pihak Ketiga [AL/DPK] yang tinggi sebesar 25,37%," kata Gubernur BI Perry Warjiyo dalam konferensi pers di Jakarta, Rabu (18/9/2024).

Lebih lanjut, dia menjelaskan bahwa rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio/CAR) perbankan tercatat sebesar 26,56%, sehingga mampu menyerap risiko dan mendukung pertumbuhan kredit.

Sementara itu, rasio kredit bermasalah (non-performing loan/NPL) perbankan pada Juli 2024 terjaga rendah, sebesar 2,27% (bruto) dan 0,79% (neto).

Menurut Perry, ketahanan permodalan dan likuiditas perbankan juga ditopang oleh kemampuan membayar dan profitabilitas korporasi yang terjaga, sebagaimana hasil stress test perbankan terkini.

"Ke depan, Bank Indonesia terus memperkuat sinergi kebijakan bersama KSSK dalam memitigasi berbagai risiko yang berpotensi mengganggu stabilitas sistem keuangan," imbuhnya.

Reporter: Selvi Mayasari | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Penempatan dana perbankan di surat-surat berharga seperti Surat Berharga Negara (SBN) hingga Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) masih tetap stabil kendati suku bunga BI-Rate dipangkas 25 basis poin ke level 6%.

Meski begitu, penurunan suku bunga acuan, bank diperkirakan cenderung lebih ekspansif dalam menyalurkan kredit, terutama jika permintaan kredit meningkat. Menyalurkan kredit memberikan peluang pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan menempatkan dana di SBN atau SRBI yang memberikan imbal hasil lebih rendah.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat kepemilikan sektor perbankan di Surat Berharga tahun 2022 sebesar Rp 1.863,49 triliun, naik menjadi Rp 1.987,80 triliun di 2023. Sementara per Juli 2024, penempatan dana bank di SBN mencapai Rp 2.299,36 triliun adapun pada bulan sebelumnya atau di Juni 2024 sebesar Rp 2.252,93 triliun.

Sementara penyaluran kredit perbankan meningkat 12,40% secara tahunan atau year on year (yoy) menjadi Rp7.514,6 triliun pada Juli 2024.

Dari sisi perbankan, Presiden Direktur Bank CIMB Niaga Lani Darmawan mengatakan, pihaknya tetap fokus dalam pertumbuhan kredit, meskipun penempatan dana di instrumen investasi seperti SBN dan SRBI juga tetap dilakukan.

“Kami tidak berencana untuk meningkatkan (penempatan dana) ke SBN maupun SRBI. Bagi kami, idealnya ingin mengarah ke pertumbuhan kredit saja, apabila cost of fund (cof) bisa berangsur turun. Agar faktor risiko kredit juga bisa lebih ter-manage," kata Lani kepada kontan.co.id, Rabu (25/9).

Jika melihat laporan keuangan Bank CIMB Niaga, penempatan dana di Bank Indonesia tercatat sebesar Rp 14,62 triliun per Juli 2024, terlihat susut secara tahunan dari posisi periode sama tahun lalu yang sebesar Rp 24,74 triliun per Juli 2023. Adapun penempatan dana di SBN mencapai Rp 79,77 triliun meningkat dari Juli 2023 yang sebesar Rp 62,41 triliun.

Sementara itu kredit CIMB Niaga masih mampu tumbuh mini sebesar 2,27% per Juli 2024, dengan kredit yang disalurkan sebesar Rp 147,73 triliun.

Adapun PT Bank Central Asia Tbk (BCA), mencatatkan total dana yang ditempatkan pada instrumen surat berharga mencapai Rp 397 triliun per Agustus 2024 meningkat dari periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 280 triliun.

Jika dirinci, komposisi terbesar adalah penempatan dana pada obligasi pemerintah. Selain itu, terdapat pula penempatan dana pada Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) dan surat berharga lainnya.

EVP Corporate Communication and Social Responsibility BCA Hera F. Haryn menyampaikan, pada prinsipnya, fungsi utama dari lembaga perbankan adalah sebagai sarana intermediasi ekonomi dalam artian penyaluran kredit.

Per Agustus 2024, penyaluran kredit BCA tumbuh sebesar 16% secara tahunan (YoY) menjadi Rp843 triliun.

Menurutnya, penempatan dana pada instrumen surat berharga merupakan bagian dari strategi pengelolaan likuiditas perusahaan. Hal ini juga dilakukan untuk mendukung perekonomian nasional.

"Strategi penempatan dana di surat berharga dilakukan untuk menjaga keseimbangan antara kecukupan likuiditas dengan ekspansi kredit yang sehat," katanya.

Arianto Muditomo, Pengamat Perbankan dan Praktisi Sistem Pembayaran menilai, penurunan suku bunga acuan umumnya mendorong bank untuk menempatkan dananya di instrumen pemerintah seperti Surat Berharga Negara (SBN) dan Sertifikat Bank Indonesia (SRBI) sebagai alternatif investasi yang relatif aman.

"Namun, seiring turunnya suku bunga, imbal hasil dari SBN dan SRBI juga menurun, yang bisa membuat bank mengurangi alokasi ke instrumen ini. Meskipun demikian, penempatan dana di SBN dan SRBI tetap menarik untuk menjaga likuiditas dan memenuhi kewajiban regulasi," kata pria yang akrab disapa Didiet ini.

Di sisi lain, Didiet menerangkan, dengan penurunan suku bunga acuan, bank biasanya cenderung lebih ekspansif dalam menyalurkan kredit, terutama jika permintaan kredit meningkat.

Menurutnya, menyalurkan kredit memberikan peluang pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan menempatkan dana di SBN atau SRBI yang memberikan imbal hasil lebih rendah.

"Namun, ekspansi kredit juga tergantung pada kondisi ekonomi dan permintaan dari korporasi dan konsumen. Jika permintaan kredit belum pulih sepenuhnya, bank bisa tetap mengalokasikan sebagian dananya ke SBN dan SRBI sebagai langkah konservatif," jelasnya.

Ia memproyeksikan, hingga akhir 2024 bank akan terus menyesuaikan alokasi dana antara penyaluran kredit dan investasi di SBN/SRBI.

"Jika suku bunga tetap rendah, permintaan kredit diharapkan meningkat, sehingga bank cenderung lebih fokus pada ekspansi kredit untuk mendorong pertumbuhan pendapatan," ucapnya.

Namun, faktor eksternal seperti kondisi ekonomi global, inflasi, dan stabilitas ekonomi domestik disebut Didiet akan mempengaruhi keputusan bank dalam menjaga keseimbangan likuiditas dan risiko.

Bank pun dinilai, masih akan memanfaatkan SBN dan SRBI sebagai instrumen likuiditas, tetapi dengan porsi yang lebih fleksibel tergantung kondisi pasar.

Bisnis.com, JAKARTA — Bank Indonesia (Bank Indonesia) mengungkapkan pihaknya akan terus menerbitkan SRBI atau Sekuritas Rupiah Bank Indonesia sampai waktu yang belum ditentukan sebagai upaya pendalaman pasar uang dan menjaga stabilitas nilai tukar rupiah.

Asisten Gubernur sekaligus Kepala Departemen Komunikasi BI Erwin Haryono menyampaikan bank sentral akan terus mengeluarkan instrumen tersebut, di samping Surat Berhaga Negara (SBN) yang diterbitkan pemerintah.

"Kecuali pada waktunya nanti, saya tidak tahu kapan, SBN sudah cukup memadai, sehingga BI tidak perlu lagi mengeluarkan SRBI. Until that time, SRBI tetap akan digunakan," ungkapnya dalam Taklimat Media, Selasa (24/9/2024).

Meski demikian, Erwin menyampaikan harapannya Indonesia dapat mengikuti negara-negara maju yang hanya menggunakan surat utang negara saja.

Dalam hal ini, Indonesia mengeluarkan SRBI pada tahun lalu karena adanya beberapa isu supply. Kemudian diikuti dengan penerbitan Sekuritas Valas Bank Indonesia (SVBI) dan Sukuk Valas Bank Indonesia (SUVBI).

Secara umum, instrumen SRBI, SVBI, dan SUVBI yang menjadi jurus operasi moneter pro-market ini untuk memperkuat efektivitas kebijakan dalam menarik aliran masuk modal asing dan mendukung penguatan nilai tukar rupiah.

Hingga 17 September 2024, posisi instrumen SRBI, SVBI, dan SUVBI masing-masing tercatat sebesar Rp918,42 triliun, US$2,95 miliar, dan US$280 juta.

Tercatat kepemilikan nonresiden dalam SRBI mencapai Rp246,08 triliun atau 26,79% dari total outstanding. Sepanjang penerbitannya, BI mengakui bahwa SRBI telah mendukung upaya peningkatan aliran masuk portofolio asing ke dalam negeri dan penguatan rupiah yang kini semakin mendekati Rp15.000 per dolar AS.

Pada kesempatan yang sama, Kepala Departemen Pendalaman Pasar Keuangan Donny Hutabarat, menyampaikan keberadaan SRBI akan menjadi longlasting atau bertahan lama. Mengingat likuiditas yang terbentuk serta efektivitas yang dicapainya dalam stabilisasi rupiah.

"SRBI akan longlasting, tapi nanti variasi strateginya yang akan disesuaikan dengan konteks tantangan yang dihadapi," ujarnya.

Berkat efektivitasnya tersebut pun, Bank Dunia pada Juni 2024 bahkan menyoroti kinerja SRBI yang dinilai telah menyaingi instrumen SBN yang diterbitkan oleh pemerintah.

Kala itu, suku bunga SRBI untuk tenor 6, 9, dan 12 bulan per tanggal 14 Juni 2024 tercatat masing-masing pada level 7,16%, 7,28%, dan 7,35%. Sementara imbal hasil SBN tenor 2 dan 10 tahun relatif stabil, per 19 Juni 2024 masing-masing sebesar 6,7% dan 7,13%.

Kini, suku bunga SRBI untuk tenor 6, 9, dan 12 bulan tanggal 13 September 2024 tercatat masing-masing pada level 6,99%, 7,09%, dan 7,11%. Sementara imbal hasil SBN tenor 2 dan 10 tahun menurun, per 17 September 2024 masing-masing sebesar 6,47% dan 6,55%.

Sebagai informasi, BI pertama kali memperkenalkan SRBI pada Agustus 2023. Di mana tujuan dalam rangka memperkuat upaya pendalaman pasar uang, mendukung upaya menarik aliran masuk modal asing dalam bentuk investasi portofolio, serta untuk optimalisasi aset SBN yang dimiliki Bank Indonesia sebagai underlying.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Bank Indonesia (BI) mencatat aliran modal asing masuk sebesar Rp 25,60 triliun ke pasar keuangan domestik sepanjang pekan ketiga September 2024.

Asisten Gubernur, Kepala Departemen Komunikasi BI, Erwin Haryono mengatakan, dana asing masuk dari pasar surat berharga negara (SBN), pasar saham, serta Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI).

“Terdiri dari beli neto sebesar Rp 4,19 triliun di pasar saham, Rp 19,76 triliun di pasar SBN, dan Rp 1,66 triliun di SRBI,” tutur Erwin dalam keterangan tertulisnya, Jumat (20/9).

Seiring dengan masuknya dana asing dari pasar keuangan domestik, premi risiko investasi Indonesia mengalami penurunan.

Terlihat dari premi credit default swap (CDS) Indonesia 5 tahun per 19 September 2024 sebesar 63,41 bps, turun signifikan dibandingkan 13 September 2024 sebesar 67,46 bps.

Selama tahun 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 19 September 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 51,85 triliun di pasar saham, Rp 21,39 triliun di pasar SBN dan Rp 186,85 triliun di SRBI.

Sementara itu, bila diakumulasi pada semester-II 2024, berdasarkan data setelmen sampai dengan 19 September 2024, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp 51,51 triliun di pasar saham, Rp 55,34 triliun di pasar SBN dan dan Rp 56,50 triliun di SRBI.

Erwin menyampaikan, Bank Indonesia terus memperkuat koordinasi dengan pemerintah dan otoritas terkait serta mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.