JAKARTA, KOMPAS.com – PT Bursa Efek Indonesia (BEI) terus berinovasi dengan mengembangkan ragam produk derivatif yang dapat dimanfaatkan sebagai sarana hedging atau lindung nilai bagi investor.

Setelah sukses melakukan soft launching produk Single Stock Futures (SSF) pada 12 Agustus 2024, BEI kini bersiap meluncurkan grand launching produk tersebut pada pertengahan November 2024.

Single Stock Futures, yang mulai dapat ditransaksikan sejak 22 Juli 2024 oleh PT Binaartha Sekuritas sebagai satu-satunya anggota bursa berizin saat itu, memungkinkan investor melakukan perdagangan kontrak berjangka saham secara individual.

Kendati begitu, transaksi produk ini masih belum menunjukkan aktivitas yang signifikan.

Diharapkan dengan diluncurkannya izin kepada PT Ajaib Sekuritas Asia dan PT Phintraco Sekuritas untuk memperdagangkan SSF mulai 7 November 2024, minat investor terhadap instrumen ini akan meningkat.

BEI juga tengah mempersiapkan produk foreign index futures yang memungkinkan pelaku pasar di Indonesia mengakses pergerakan indeks saham dari pasar global.

Pengamat pasar modal dari Universitas Indonesia, Budi Frensidy, melihat kehadiran produk ini sebagai langkah positif yang berpotensi meningkatkan likuiditas pasar modal dalam negeri.

“Produk baru ini dapat memperluas opsi investasi di bursa, sekaligus memberikan peluang kepada investor untuk melindungi portofolio mereka dari fluktuasi pasar,” ujar Budi, Minggu (3/11/2024).

Selain untuk hedging, variasi produk derivatif ini juga memberikan opsi bagi investor yang memiliki profil risiko lebih tinggi, seperti spekulan.

Nafan Aji Gusta, Senior Market Analyst dari Mirae Asset Sekuritas, mengungkapkan bahwa produk derivatif memberikan keleluasaan bagi investor untuk merancang strategi investasi mereka.

“Dengan semakin banyaknya pilihan produk derivatif, investor dan traders dapat memanfaatkan produk ini sebagai strategi hedging ketika pasar tengah bergejolak,” jelas Nafan.

Rangkaian inovasi ini mencerminkan upaya BEI untuk meningkatkan daya tarik pasar modal Indonesia, baik bagi investor lokal maupun asing, melalui diversifikasi produk dan strategi yang lebih adaptif terhadap risiko. (Reporter: Yuliana Hema | Editor: Tri Sulistiowati)

Artikel ini telah tayang di Kontan.co.id dengan judul Aneka Produk Derivatif, Bisa Jadi Sarana Hedging Bagi Investor

JAKARTA, KOMPAS.com – PT Bursa Efek Indonesia (BEI) terus berinovasi dengan mengembangkan ragam produk derivatif yang dapat dimanfaatkan sebagai sarana hedging atau lindung nilai bagi investor.

Setelah sukses melakukan soft launching produk Single Stock Futures (SSF) pada 12 Agustus 2024, BEI kini bersiap meluncurkan grand launching produk tersebut pada pertengahan November 2024.

Single Stock Futures, yang mulai dapat ditransaksikan sejak 22 Juli 2024 oleh PT Binaartha Sekuritas sebagai satu-satunya anggota bursa berizin saat itu, memungkinkan investor melakukan perdagangan kontrak berjangka saham secara individual.

Kendati begitu, transaksi produk ini masih belum menunjukkan aktivitas yang signifikan.

Diharapkan dengan diluncurkannya izin kepada PT Ajaib Sekuritas Asia dan PT Phintraco Sekuritas untuk memperdagangkan SSF mulai 7 November 2024, minat investor terhadap instrumen ini akan meningkat.

BEI juga tengah mempersiapkan produk foreign index futures yang memungkinkan pelaku pasar di Indonesia mengakses pergerakan indeks saham dari pasar global.

Pengamat pasar modal dari Universitas Indonesia, Budi Frensidy, melihat kehadiran produk ini sebagai langkah positif yang berpotensi meningkatkan likuiditas pasar modal dalam negeri.

“Produk baru ini dapat memperluas opsi investasi di bursa, sekaligus memberikan peluang kepada investor untuk melindungi portofolio mereka dari fluktuasi pasar,” ujar Budi, Minggu (3/11/2024).

Selain untuk hedging, variasi produk derivatif ini juga memberikan opsi bagi investor yang memiliki profil risiko lebih tinggi, seperti spekulan.

Nafan Aji Gusta, Senior Market Analyst dari Mirae Asset Sekuritas, mengungkapkan bahwa produk derivatif memberikan keleluasaan bagi investor untuk merancang strategi investasi mereka.

“Dengan semakin banyaknya pilihan produk derivatif, investor dan traders dapat memanfaatkan produk ini sebagai strategi hedging ketika pasar tengah bergejolak,” jelas Nafan.

Rangkaian inovasi ini mencerminkan upaya BEI untuk meningkatkan daya tarik pasar modal Indonesia, baik bagi investor lokal maupun asing, melalui diversifikasi produk dan strategi yang lebih adaptif terhadap risiko. (Reporter: Yuliana Hema | Editor: Tri Sulistiowati)

Artikel ini telah tayang di Kontan.co.id dengan judul Aneka Produk Derivatif, Bisa Jadi Sarana Hedging Bagi Investor

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Tri Sulistiowati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berupaya untuk memenuhi regulasi yang telah diamanatkan dalam Undang-Undang Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan (UU P2SK), termasuk pengaturan dan pengawasan keuangan derivatif.

Antonius Hari, Kepala Departemen Pengaturan dan Pengembangan Pasar Modal OJK menjelaskan saat ini pihaknya masih menunggu terbitnya Peraturan Pemerintah (PP), yang mengatur peralihan keuangan derivatif dari Bappebti kepada OJK.

"Secara paralel, OJK tengah menyusun dan mengidentifikasi beberapa ketentuan untuk implementasi peralihan kewenangan pengawasan keuangan derivatif ini," jelasnya dalam acara workshop journalist di Labuan Bajo akhir pekan lalu.

Dalam hal pengawasan, lanjut Hari, OJK telah melakukan penataan organisasi di internal yang mengakomodir fungsi pengawasan keuangan derivatif sambil terus berkoordinasi dengan lembaga terkait untuk peralihan pengawasan.

OJK juga memasukan Rancangan Peraturan OJK (RPOJK) tentang Tindak Lanjut atas Peralihan Tugas Pengaturan dan Pengawasan Derivatif Keuangan sebagai salah satu kebijakan prioritas di klaster Pasar Modal, Keuangan Derivatif, dan Bursa Karbon (PMDK).

Hari bilang RPOJK ini akan menjadi bridging regulation dari Rancangan Peraturan Pemerintah (RPP) tentang Peralihan Tugas Pengaturan dan Pengawasan Aset Keuangan Digital yang mencakup Aset Kripto serta Derivatif Keuangan.

"Adapun Rancangan Peraturan OJK ini akan mengatur mengenai peralihan tugas pengaturan dan pengawasan atas produk, pihak maupun infrastruktur derivatif keuangan," kata dia.

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menjatuhkan denda Rp 2,7 miliar kepada 2 manajer investasi dan 2 pihak pelanggar di pasar modal.

Demikian diungkapkan oleh Kepala Eksekutif Pengawas Perilaku Pelaku Usaha Jasa Keuangan, Edukasi, dan Pelindungan Konsumen, DK OJK Friderica Widyasari Dewi (Kiki Widyasari), yang mewakili Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal OJK Inarno Djajadi.

"Sejak 25 September sampai Oktober 2024, OJK telah mengenakan sanksi berupa denda total Rp 2,7 miliar kepada 2 pihak dan 2 manajer investasi," kata Kiki dalam konferesi pers, Jumat (1/11/2024).

Pengawasan terhadap pelanggaran di pasar modal memang terus dilakukan. OJK tidak akan segan-segan memberikan sanksi mulai dari administrasi hingga denda jika ada pihak hingga perusahaan efek yang melakukan pelanggaran di pasar modal.

Sebelumnya saja, OJK telah melakukan sanksi administrasi kepada manajer investasi, perusahaan efek hingga emiten nakal di pasar modal.

Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal, Keuangan Derivatif & Bursa Karbon OJK Inarno Djajadi mengatakan sanksi untuk manajer investasi yang nakal itu ditujukan kepada PT IndoSterling Aset Manajemen. OJK telah mencabut izin usahanya.

"Di bidang pasar modal pada bulan Agustus 2024 OJK antara lain telah mengenakan sanksi administratif berupa pencabutan izin us

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - MANGGARAI BARAT. PT Bursa Efek Indonesia (BEI) menerbitkan izin untuk PT Ajaib Sekuritas Asia dan PT Phintraco Sekuritas untuk memperdagangkan kontrak derivatif efek untuk produk kontrak berjangka.

Adapun izin tersebut akan berlaku efektif pada 7 November 2024. Dengan keluarnya izin derivatif tersebut, BEI sudah memiliki tiga anggota bursa yang bisa memperdagangkan produk derivatif.

Sebelumnya sudah ada PT Binaartha Sekuritas yang memperoleh izin derivatif pada 22 Juli 2024. Dengan bertambahnya anggota bursa derivatif, maka grand launching single stock futures semakin dekat.

Iman Rachman, Direktur Utama Bursa Efek Indonesia mengatakan dengan tiga anggota bursa derivatif, diharapkan pada saat grand launching di pertengahan November transaksi kembali ramai.

"Insya Allah November 2024, kami akan melakukan grand launching untuk single stock futures dan kami harapkan juga pada saat grand launching sudah ada transaksi," katanya dalam workshop journalist di Labuan Bajo, Kamis (31/10).

Direktur Pengembangan Bursa Efek Indonesia Jeffrey Hendrik menegaskan ketiga anggota bursa derivatif yang sudah ada, juga bisa memperdagangkan kontrak berjangka selain single stock futures.

Perlu diingat, BEI juga memiliki beberapa produk kontrak berjangka atau futures. Yakni, IDX LQ45 Futures, Indonesia Government Bond Futures, IDX30 Futures dan Basket Bond Futures.

"Anggota bursa yang sudah dapat lisensi derivatif otomatis bisa memperdagangkan produk futures lainnya," jelas Jeffrey saat ditemui Kontan secara terpisah.

Bursa Efek Indonesia (BEI) menargetkan 66 perusahaan baru tercatat menjadi perusahaan publik lewat penawaran umum saham perdana (initial public offering/IPO) pada 2025. BEI juga menargetkan penambahan 2 juta investor baru pada tahun depan.

"Target efek baru kita adalah 407 dengan 66 pencatatan saham dan terkait investor saham meningkat 2 juta di 2025," kata Direktur Utama BEI Iman Rachman dalam konferensi pers Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) secara virtual, Rabu (23/10/2024).

Sampai 18 Oktober 2024, BEI telah mencatatkan 36 perusahaan tercatat saham baru. Dengan data tersebut, total perusahaan yang tercatat di pasar modal mencapai 938 perusahaan.

Sampai 18 Oktober 2024, total jumlah investor di pasar modal mencapai 14,2 juta. Jumlah itu mengalami peningkatan lebih dari 2 juta investor baru atau naik 16% dari tahun 2023 dengan partisipasi investor ritel yang masih terjaga.

"Hal tersebut mencerminkan keyakinan investasi di pasar saham yang masih terjaga," ucapnya.

Dalam RUPSLB BEI salah satu agendanya adalah menetapkan Rencana Kerja dan Anggaran Tahunan (RKAT) 2025. Penetapan sejumlah asumsi berdasarkan kondisi makro ekonomi yaitu tren penurunan inflasi dan suku bunga global, serta potensi peningkatan dari sisi perusahaan tercatat dan investor pasar modal.

Jumlah pencatatan efek pada 2025 ditetapkan menjadi 407 efek yang terdiri atas pencatatan efek saham, emisi obligasi, dan pencatatan efek lainnya meliputi Exchange Traded Fund (ETF), Dana Investasi Real Estate (DIRE), Dana Investasi Infrastruktur (DINFRA), dan Efek Beragun Aset (EBA), serta emisi Waran Terstruktur.

"Secara umum, RKAT 2025 berfokus pada pendalaman pasar melalui produk dan layanan baru, serta perluasan pasar pada derivatif keuangan. BEI akan berfokus untuk meningkatkan likuiditas perdagangan, pelindungan investor, penyediaan layanan data yang sesuai kebutuhan pelanggan, hingga penyempurnaan teknologi yang digunakan oleh BEI," tutur Iman.

Berdasarkan catatan BEI, perdagangan produk obligasi melalui SPPA rata-rata transaksi hariannya mencapai Rp 993 miliar atau tumbuh 44,7% dibandingkan posisi akhir 2023 dengan rata-rata transaksi hariannya sebesar Rp 686 miliar.

Sementara itu, aktivitas perdagangan produk Non-Saham (Right, Warrant, Structured Warrant, KIK, dan Derivatif) sampai 18 Oktober 2024 total nilai transaksinya mencapai Rp 3,75 triliun dibandingkan posisi nilai transaksi pada akhir 2023 sebesar Rp 8,90 triliun. Untuk kelas aset yang baru yaitu Unit Karbon, terdapat Rp 6,15 miliar total transaksi.

Simak Video: Senangnya Jokowi, Pasar Modal RI Dikuasai Investor Muda

[Gambas:Video 20detik]

Flipster, platform perdagangan kripto derivatif berbasis mobile, resmi meluncurkan kompetisi trading kripto terbaru bernama “Daily Earn Pool” sejak awal Oktober 2024 lalu da kini masih berlangsung. Kompetisi ini memberikan kesempatan menarik bagi pengguna untuk memenangkan hadiah harian dengan total mencapai 3.000 USDT (setara Rp46 juta), meningkat dari hadiah awal yang hanya berkisar 1.000 USDT. Dengan kompetisi trading kripto ini, Flipster bertujuan untuk mendorong partisipasi aktif pengguna dalam trading sambil menawarkan insentif yang menarik.

Kompetisi trading kripto Daily Earn Pool telah dimulai sejak 7 Oktober 2024 dan akan berlangsung hingga 31 Desember 2024.

“Seluruh pengguna Flipster, baik yang baru maupun yang sudah lama, diundang untuk berpartisipasi. Syaratnya cukup sederhana, yakni para pengguna perlu menggunakan kode khusus dari Key Opinion Leader (KOL) yang terlibat dalam kompetisi ini lalu melakukan trading dengan sejumlah kriteria,” sebut tim Flipster di kanal Telegram Komunitas Flipster Indonesia pada 8 Oktober 2024 lalu.

Tertera di pengumuman itu, untuk dapat berpartisipasi dalam kompetisi trading kripto ini, pengguna harus menyelesaikan beberapa misi yang ditetapkan oleh Flipster. Misi ini mencakup beberapa langkah, antara lain menggunakan kode KOL, memiliki saldo USDT di akun dengan nilai minimal 100 USDT hingga maksimal 3.000 USDT, serta mencapai volume perdagangan harian sebesar 3.000 USDT atau lebih.

Menurut Tim Flipster, hadiah yang diperoleh pengguna dalam kompetisi trading kripto ini bergantung pada saldo yang dimiliki. Semakin besar saldo USDT di akun, semakin besar pula hadiah yang bisa didapatkan.

“Kami ingin memastikan bahwa setiap pengguna merasa dihargai berdasarkan partisipasi mereka dalam kompetisi trading kripto ini,” tambah Flipster dalam pengumuman tersebut.

Namun, penting untuk dicatat bahwa pengguna dengan saldo rata-rata melebihi 3.000 USDT tidak akan dihitung dalam pembagian hadiah. Selain itu, keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi tidak akan diperhitungkan dalam perhitungan hadiah.

Hadiah harian dalam kompetisi trading kripto ini akan dihitung menggunakan formula yang telah ditetapkan, di mana hadiah dihitung dengan 1.000 USDT dikalikan dengan rata-rata saldo USDT pengguna dibagi dengan rata-rata total saldo USDT dari semua pengguna yang memenuhi syarat. Dengan demikian, setiap pengguna yang aktif dan memiliki saldo cukup dapat meraih hadiah dengan jumlah yang bervariasi, sesuai dengan partisipasi mereka dalam kompetisi.

Lebih dari itu, pengguna yang memiliki saldo di atas 1.000 USDT juga berhak mendapatkan rabat atau potongan volume perdagangan sebesar 0,1 basis poin (bp) setiap hari. Sebagai contoh, jika volume perdagangan harian seorang pengguna mencapai 10 juta USDT, maka mereka akan menerima rabat harian sebesar 100 USDT. Ini memberikan insentif tambahan bagi pengguna untuk terus aktif dalam lomba trading kripto dan memanfaatkan peluang yang ada.

Perihal pembagian hadiah hadiah harian dalam kompetisi trading kripto ini akan dilakukan secara langsung ke wallet USDT pengguna pada hari kerja, dari Senin hingga Jumat.

Flipster juga akan mengambil 24 snapshot saldo USDT pengguna secara acak, mulai dari pukul 07:00 WIB hingga 06:59 WIB keesokan harinya.

Untuk snapshot yang diambil pada akhir pekan, distribusi hadiah akan dilakukan pada hari Senin berikutnya.

Pengumuman pemenang harian akan disampaikan melalui kanal dan grup komunitas resmi Flipster, sehingga semua peserta dapat mengikuti perkembangan dan melihat siapa yang beruntung mendapatkan hadiah.

Dengan peluncuran kompetisi trading kripto Daily Earn Pool ini, Flipster tidak hanya menciptakan peluang menarik bagi para trader untuk meraih hadiah, tetapi juga mendorong pengguna untuk lebih aktif dalam trading.

“Kami percaya bahwa lomba trading kripto ini akan memperkuat komunitas pengguna kami dan menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih dinamis,” kata Flipster.

Ini adalah kesempatan emas bagi para pengguna untuk meningkatkan pengalaman mereka di platform dan berpartisipasi dalam komunitas kripto yang berkembang. [ps]

Spot Bitcoin ETF Option yang baru saja mendapatkan lampu hijau di AS, dapat ditafsirkan sebagai katalis harga Bitcoin berikutnya.

Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat (AS) baru saja memberikan lampu hijau kepada Bursa Efek New York (NYSE) dan CBOE untuk mulai me-listing dan memperdagangkan produk derivatif Spot Bitcoin ETF Option. Keputusan ini menjadi langkah signifikan dalam meningkatkan keberagaman instrumen investasi bernilai kripto besar itu, yang dapat diakses oleh investor dan trader, baik oleh individu maupun institusi di Negeri Paman Sam itu.

Untuk NYSE, SEC mengizinkan produk option terhadap ETF berikut ini: Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, ARK21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, Franklin Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Mini Trust, Bitwise Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust ETF, dan Valkyrie Bitcoin Fund.

Sedangkan untuk CBOE adalah: Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, ARK21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, Franklin Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Grayscale Bitcoin Trust BTC, Bitwise Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust ETF, dan Valkyrie Bitcoin Fund, menurut pengajuan yang diunggah pada Jumat (18/10/2024).

SEC menyetujui Spot Bitcoin ETF tersebut pada Januari 2024. Badan tersebut pertama kali menyetujui pencatatan produk option terhadap iShares Bitcoin Trust (IBIT) besutan BlackRock di bursa efek Nasdaq pada September 2024.

Spot Bitcoin ETF Option dapat ditafsirkan sebagai katalis harga Bitcoin yang sudah di depan mata. Terlebih-lebih, pasalnya, AS adalah pasar keuangan dan sekuritas terbesar di dunia, termasuk pasar ETF dan regulated, sehingga tingkat likuiditasnya sangat tinggi.

Namun demikian, tak sedikit di antara kita yang masih bingung apa sebenarnya Spot Bitcoin ETF Option itu. Artikel ini akan membahasnya secara lengkap namun sederhana.

Sebelum kita membahas perihal option bernilai ETF itu, kita kembali dulu kepada pemahaman inti dari Spot Bitcoin.

Spot Bitcoin merujuk pada aset BTC yang dibeli atau dijual secara langsung dengan harga saat itu di pasar. Transaksi ini diselesaikan segera, dan kepemilikan Bitcoin langsung berpindah tangan.

Analoginya, membeli Spot dapat diibaratkan seperti membeli sayuran segar di pasar. Anda pergi ke pasar, melihat harga sayuran yang Anda inginkan, dan membayar untuk membawanya pulang. Begitu transaksi selesai, sayuran tersebut langsung menjadi milik Anda. Ya, seperti istilahnya, on-the spot, Anda memperoleh barang itu secara langsung di tempat.

Misalkan seorang investor ingin membeli 1 Bitcoin dengan harga spot saat ini senilai US$65.000 di sebuah crypto exchanger alias bursa kripto. Investor tersebut melakukan pembelian langsung 1 Bitcoin menggunakan stablecoin USDT. Setelah transaksi selesai, Bitcoin tersebut langsung menjadi milik investor, dan mereka dapat menyimpannya di dompet digital pribadi, di luar dompet digital di bursa kripto. Hal yang sama kelak jika sang investor ingin menjualnya.

Di Indonesia, istilah spot diterjemahkan sebagai “fisik”, karena perdagangan komoditi dan barang sebelum ada fasilitas elektronik, dilakukan secara fisik di pasar secara langsung. Itulah sebabnya crypto exchange di Indonesia disebut Pedagang Fisik Aset Kripto (PFAK) dalam relasinya mereka sebagai anggota di bursa derivatif (pasar turunan) aset kripto CFX. Di Indonesia kripto dikategorikan sebagai aset komoditi atau cukup disebut dengan “aset kripto” saja.

Jika Spot Bitcoin adalah pembelian BTC secara langsung, maka Spot Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) adalah cara untuk membeli aset BTC secara tidak langsung, yang diwakili oleh perusahaan tertentu (penerbit ETF) dalam bentuk saham yang diperdagangkan di bursa efek.

ETF itu sendiri mirip seperti reksadana, yang memungkinkan investor untuk membeli sekumpulan aset dalam satu produk investasi. Di Indonesia, kita mengenalnya dengan istilah reksadana ETF. Namun, perbedaan utamanya adalah bahwa ETF diperdagangkan di bursa efek seperti saham, sehingga investor dapat membeli dan menjualnya sepanjang hari dengan harga yang bervariasi, sedangkan reksadana biasanya diperdagangkan hanya sekali sehari setelah pasar tutup dengan harga yang ditentukan pada saat itu.

Dengan kata lain, SpotBitcoin ETF adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak (tracking) harga Bitcoin di pasar spot secara langsung. Dengan membeli saham ETF ini, investor mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa harus membeli Bitcoin secara langsung.

Membeli saham Bitcoin Spot ETF dapat dianalogikan dengan membeli tiket konser. Anda tidak perlu memiliki band atau artis itu sendiri secara langsung. Tetapi dengan tiket, Anda mendapatkan akses untuk menikmati penampilan mereka. Sama halnya, dengan membeli saham ETF, Anda tidak memiliki Bitcoin secara langsung, tetapi Anda dapat menikmati keuntungan dari pergerakan harganya.

Misalkan sebuah Spot Bitcoin ETF diperdagangkan di bursa saham Nasdaq dengan simbol “IBIT.” Seorang investor membeli 10 saham dari ETF ini pada harga US$40 per saham. Jika harga Bitcoin naik menjadi US$60.000, maka nilai saham ETF juga kemungkinan besar akan meningkat. Dalam hal ini, underlying value dari ETF itu adalah pergerakan harga BTC di pasar spot.

Sementara itu, Spot Bitcoin ETF Option adalah kontrak perdagangan di pasar derivatif yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, bagi pemegangnya untuk membeli atau menjual saham dari Spot Bitcoin ETF pada harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Option ini memungkinkan investor untuk berspekulasi terhadap pergerakan harga ETF Bitcoin.

Membeli Spot Bitcoin ETF Option dapat diibaratkan dengan membeli voucher diskon untuk belanja. Misalnya, jika voucher memungkinkan Anda membeli barang seharga US$50, tetapi harga pasar saat ini adalah US$70, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar US$20 jika Anda menggunakan voucher tersebut.

Dalam konteks Spot Bitcoin ETF Option, jika Anda memiliki option untuk membeli ETF dengan harga yang lebih rendah daripada harga pasar, Anda bisa membeli ETF dengan harga strike price (harga spesifik) yang lebih rendah dan menjualnya di pasar dengan harga yang lebih tinggi, sehingga mendapatkan keuntungan dari selisih harga tersebut.

Contohnya lainnya begini, seorang investor membeli call option (berspekulasi harga Spot Bitcoin ETF akan meningkat) dengan strike price US$55 pada Spot Bitcoin ETF yang saat ini diperdagangkan di US$50. Jika harga ETF naik di atas US$55, investor dapat menggunakan option itu untuk “berhak” membeli saham ETF dengan harga lebih rendah, sehingga menghasilkan keuntungan saat menjualnya di pasar. Kebalikan dari call option adalah put option.

Option dan ETF, adalah dua dari beragam produk di pasar derivatif secara umum di dunia keuangan, lainnya adalah, Futures Contracts (kontrak berjangka), Swaps, Forwards Contracts, Exotic Options, Credit Derivatives, Exchange-Traded Notes (ETNs), Warrants, dan Contracts for Difference (CFDs). Masing-masing menawarkan kelebihan dan keunggulan masing-masing.

Pasar derivatif dikenal sebagai pasar dua arah, karena memberikan kesempatan kepada para pelaku pasar untuk mengambil posisi baik dalam kenaikan maupun penurunan harga aset yang mendasarinya.

Para spekulan juga menggunakan pasar derivatif untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga, baik dengan mengharapkan kenaikan atau penurunan. Ini memberikan likuiditas dan kesempatan bagi mereka untuk berpartisipasi dalam pasar tanpa harus memiliki aset fisiknya, terlebih-lebih memungkinkan penggunaan fitur leverage.

Harga Bitcoin (BTC) Bisa Segera Jadi US$100 Ribu, Ini Alasannya!

Pengenalan produk derivatif seperti Spot Bitcoin ETF Option ini dapat meningkatkan likuiditas pasar, memberikan lebih banyak pilihan bagi investor untuk berinvestasi dalam Bitcoin dan produk terkait. Selain itu, keberadaan produk yang menyasar “pemain besar” ini ini juga dapat meningkatkan volatilitas pasar, karena lebih banyak spekulasi dapat terjadi, dengan investor yang mencoba memanfaatkan fluktuasi harga.

Keputusan SEC untuk mengizinkan listing dan perdagangan Spot Bitcoin ETF Option membuka peluang baru, khususnya bagi investor di AS dan tidak tertutup kemungkinan investor global melalui broker besar di Negeri Paman Sam.

Dengan pemahaman yang lebih baik tentang Spot Bitcoin, Spot Bitcoin ETF, dan Spot Bitcoin Option, investor dapat mengambil keputusan yang lebih cerdas dan memanfaatkan keberagaman instrumen investasi yang tersedia. Dengan katalis harga Bitcoin yang kini semakin dekat, investor diharapkan lebih siap untuk meraih potensi pertumbuhan yang ada. [ps]

Bisnis.com, JAKARTA -- Perdagangan produk derivatif kripto dinilai cukup potensial dan menghasilakn peningkatan transaksi hingga berkali-kali lipat dari volume perdagangan kripto saat ini.

Produk derivatif adalah kontrak atau perjanjian yang nilai atau peluang keuntungannya berkaitan dengan kinerja aset lain. Derivatif merupakan instrumen investasi yang terdaftar di pasar bursa dan memiliki dasar hukum yang mengatur regulasi transaksi.

Beberapa jenis produk derivatif, di antaranya: kontrak berjangka (futures contract), kontrak serah (forward contract), kontrak opsi (opsi beli dan opsi jual), kontrak swap.

Catatan terbaru dari Badan Pengawas Berjangka Perdagangan Komoditi (Bappebti), transaksi kripto meningkat secara bulanan dari Rp42,34 triliun pada Juli 2024 menjadi Rp48 triliun Agustus 2024.

Bappebti optimistis dengan potensi perdagangan derivatif kripto di Indonesia. Kepala Bappebti, Kasan, instrumen derivatif ini diproyeksikan dapat mendorong peningkatan transaksi hingga lima kali lipat dari volume perdagangan kripto saat ini.

“Kami melihat bahwa pasar aset kripto di Indonesia terus berkembang, dengan minat yang semakin tinggi dari masyarakat terhadap instrumen investasi digital. Produk derivatif akan memberikan fleksibilitas tambahan bagi investor dalam memanfaatkan pergerakan harga. Ini akan membuka lebih banyak peluang bagi investor untuk berpartisipasi di pasar kripto, terutama di tengah volatilitas harga yang tinggi,” ujar Kasan, dikutip Kamis (10/10).

Kasan menambahkan meski saat ini perdagangan derivatif kripto di Indonesia masih dalam tahap uji coba, Bappebti telah mengkalkulasi potensi pasar dengan matang, termasuk memperhitungkan dinamika di pasar global.

Pada tahap awal, produk derivatif akan difokuskan pada aset kripto utama seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH), ke depannya akan dievaluasi kemungkinan untuk memperdagangkan token lain jika permintaan terus meningkat.

“Penting bagi kami untuk memastikan bahwa setiap langkah yang diambil dalam pengembangan produk derivatif ini mematuhi standar regulasi dan keamanan yang ketat, guna melindungi kepentingan semua pihak yang terlibat,” ujar Kasan.

Laporan dari Triple-A juga menunjukkan bahwa sebanyak 13,9% populasi Indonesia telah memiliki aset kripto, menempatkan Indonesia di posisi 12 dalam hal kepemilikan kripto secara global. Meskipun laporan ini memberikan angka yang lebih besar daripada data Bappebti, yang mencatat 20,9 juta pelanggan kripto pada Agustus 2024, perbedaan ini dapat mencerminkan pendekatan yang berbeda dalam pengukuran.

Edukasi dan literasi mengenai aset kripto menjadi bagian yang penting di tengah pesatnya pertumbuhan investasi kripto dalam negeri.

Sementara itu, Community Lead Pintu Nafila Tri Hutami mengungkapkan tanggung jawab terhadap edukasi perlu terus dijalankan agar peningkatan jumlah investor ini dapat sejalan dengan tumbuhnya literasi dan pemahaman yang matang mengenai aset kripto dan teknologi blockchain serta berbagai risiko yang ada.

“Pada Mei lalu, kami hadir memberikan edukasi di Universitas Airlangga [Unair] bersama Bappebti yang membahas dasar-dasar kripto dan blockchain serta perspektif aset kripto dari sisi akuntansi. Antusias yang sangat tinggi tersebut membuat kami kembali lagi ke Unair untuk memberikan lagi pemahaman lebih mendalam tentang fundamental aset kripto,” tuturnya.

Nafila percaya edukasi harus dilakukan secara konsisten dan bertahap sehingga teman-teman mahasiswa dan mahasiswi di Unair ini bisa mendapatkan informasi yang menyeluruh sebelum memutuskan untuk berinvestasi pada aset kripto.

Sementara itu, Kepala Biro Pembinaan dan Pengembangan Perdagangan Berjangka Komoditi Bappebti, Tirta Karma Senjaya, dalam pernyataannya, menjelaskan bahwa pertumbuhan signifikan ini juga dipengaruhi oleh meningkatnya minat masyarakat terhadap aset kripto sebagai alternatif investasi.

"Pertumbuhan nilai transaksi aset kripto di Indonesia didorong oleh kombinasi meningkatnya literasi digital masyarakat dan peran kripto sebagai alternatif investasi yang menarik. Kami melihat USDT, Bitcoin dan Ethereum sebagai instrumen dominan yang terus menarik minat investor di Indonesia," ujar Tirta.

IDXChannel - Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo bercerita mengenai perjalanan beroperasinya Central Counterparty atau CCP dengan transaksi derivatif suku bunga dan nilai tukar (SBNT).

Menurut Perry, kualifikasi CCP berjalan sejak Jumat (27/9/220) lalu. Namun, jika legalitasnya belum diakui secara global, maka tidak jadi diluncurkan hari ini, Senin (30/9/2024).

Menurut Perry, Deputi Gubernur Senior BI Destry Damayanti dan Deputi Gubernur BI Doni P Joewono menjadi bagian dalam mengurus CCP bersama delapan bank dan KPEI sepanjang akhir pekan.

"Saya sudah ngomong sama Bu Destry dan Pak Doni. Saya tidak akan meresmikan kalau mulai Jumat malam dan (sampai) hari ini CCP SBNT ini belum qualify," tutur Perry dalam Peluncuran Central Counterparty di Jakarta, Senin (30/9/2024).

"Alhamdulillah Bu Destry dan Pak Doni kerja over the weekend bersama delapan Bank dan KPEI, mempersiapkan semuanya. Apa yang paling penting dari ini? Satu, izin pendirian, penyetoran modal, semuanya sudah done," ujarnya menambahkan.

Secara lembaga bisnis, Perry membeberkan BI juga sudah memenuhi 22 prinsipal lembaga pasar keuangan internasional untuk melakukan kajian terhadap CCP, hingga lembaga itu kini diakui mereka.

"Dari 22 principle of financial market international semuanya sudah dipenuhi, dan hari ini kami juga sudah kirim kepada yurisdiksi internasional, para bank sentral, mitra-mitra kita, kita kirim, suratnya kami tandai Jumat malam pukul 12, done dikirim ya. Jadi sudah, sudah assessment principle of financial market international untuk CCP SBNT," kata Perry.

Kemudian, CCP SBNT ini akan fokus dengan dua produk terlebih dahulu, yaitu Repurchase Agreement (Repo) dan Domestic Non-Deliverable Forward (DNDF).

Sehingga ke depan sejalan dengan Blueprint Pengembangan Pasar Uang (BPPU) 2025 untuk bagaimana proyeksi Repo dari Rp14 triliun ke Rp30 triliun dan DNDF dari USD100 juta menjadi USD1 miliar per hari.

"Dan insya Allah ini hadiah kita, legasi kita bersama BI, OJK, industri perbankan, KPEI untuk mari bersama memberikan legasi bagi negara kita," ujar Perry.

(Febrina Ratna)

Reporter: Wahyu Tri Rahmawati, Yuliana Hema | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Komposisi pemegang saham PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) berubah. PT Bursa Efek Indonesia kini bukan satu-satunya pemegang saham KPEI.

Perubahan komposisi pemegang saham ini terjadi setelah Bank Indonesia (BI) dan delapan bank menyuntik modal KPEI. Realisasi suntikan modal terjadi pada 25 September 2024.

Penyertaan modal ini sebagai dukungan terhadap inisiatif pengembangan Central Counterparty untuk Transaksi Derivatif Suku Bunga dan Nilai Tukar Over-The-Counter (CCP-SBNT).

Langkah ini merupakan bagian dari implementasi Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2023 tentang Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan serta Peraturan Bank Indonesia Nomor 6 Tahun 2024 tentang Pasar Uang dan Pasar Valuta Asing.

Selain BI, bank-bank yang juga menyuntik modal ke KPEI adalah:

• PT Bank Mandiri Tbk (BMRI)
• PT Bank Central Asia Tbk (BBCA)
• PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI)
• PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI)
• PT CIMB Niaga Tbk (BNGA)
• PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN)
• PT Maybank Indonesia Tbk (BNII)
• PT Bank Pertama Tbk (BNLI)

Bank-bank ini masing-masing menggengam 2.500 saham KPEI. Nilai 2.500 saham KPEI ini sebesar Rp 20 miliar. Dengan asumsi bahwa Bank Indonesia juga menyuntik modal dengan besaran yang sama, maka KPEI mengantongi dana Rp 180 miliar.

Informasi saja, dalam siaran pers 12 Agustus 2024 lalu, Deputi Gubernur Senior Bank Indonesia, Destry Damayanti menyatakan bahwa pembentukan CCP ini merupakan bentuk konkrit antara BI, OJK, Self Regulatory Organization (SRO), dan industri dalam upaya pengembangan pasar uang yang modern dan maju. Tidak hanya perbankan, Bank Indonesia pun turut menunjukkan komitmennya sebagai pemegang saham CCP dalam rangka meningkatkan confidence pasar.

Lalu seperti apa komposisi kepemilikan saham KPEI?

Berdasarkan laporan tahunan 2023 KPEI, BEI menjadi pemegang saham tunggal dengan kepemilikan 200.000 saham. Total modal disetor KPEI mencapai Rp 1,6 triliun.

Artinya, BI dan delapan bank yang baru-baru ini menyuntik modal, memiliki 10,11% saham KPEI secara bersama-sama. Sedangkan BEI masih menjadi pemegang saham mayoritas sebesar 89,89%.

KPEI telah memperoleh izin usaha sebagai CCP PUVA dari Bank Indonesia (BI) pada 28 Juni 2024. Namun sinergi antara lembaga jasa keuangan baru diresmikan pada Senin (12/8).

Direktur Utama Kliring Penjaminan Efek Indonesia Iding Pardi menuturkan, kehadiran pemegang saham baru ini sebagai bentuk komitmen dari regulasi pengembangan CCP PUVA.

"Kami menerbitkan saham baru atau rights issues yang diambil oleh pemegang saham baru. Delapan bank itu akan menjadi anggota dari CCP PUVA," kata dia kepada Kontan.co.id, Senin (12/8).

Iding bilang ada potensi jumlah pemegang saham KPEI akan bertambah. Jika ada peminatnya dan sesuai dengan kriteria, maka KPEI juga akan menerbitkan saham baru untuk dicaplok oleh pemegang saham anyar.

Adapun dalam menjalankan perannya sebagai CCP, KPEI akan bertindak sebagai lembaga yang menjalankan kliring dan pembaruan utang alias novasi bagi transaksi anggotanya.

Dalam melakukan novasi, CCP menempatkan dirinya di antara para pihak yang melakukan transaksi guna memitigasi risiko kredit lawan transaksinya, risiko likuiditas, dan risiko pasar terhadap pergerakan harga di pasar.

Bisnis.com, JAKARTA — Bank Indonesia (BI) segera meluncurkan lembaga baru dalam infrastruktur pasar keuangan, yakni central counterparty (CCP) pada 30 September 2024 mendatang. CCP juga sebagai mandat dari G20 over the counter (OTC) Derivatives Market Reforms.

CCP pun pada dasarnya terlah tercantum dalam Peraturan Bank Indonesia (PBI) Nomor 21/11/PBI/2019 Tentang Penyelenggaraan Central Counterparty Transaksi Derivatif Suku Bunga dan Nilai Tukar Over-The-Counter.

Kepala Departemen Pendalaman Pasar Keuangan BI Donny Hutabarat menjelaskan pada dasarnya CCP bertugas menjalankan fungsi kliring sentral dalam transaksi pasar uang dan pasar valuta asing (PUVA).

Dalam hal ini, CCP juga sekaligus menempatkan dirinya sebagai penjamin di antara para pihak yang melakukan transaksi. Hal ini dalam rangka memitigasi risiko kegagalan transaksi antrapihak (counterparty risk), risiko likuiditas, dan risiko karena volatilitas harga pasar.

Donny menyampaikan saat ini baru delapan bank yang menjadi anggota sekaligus pemilik CCP, sehingga belum dapat mewajibkan seluruh bank untuk melakukan transaksi derivatif melalui CCP.

"Apakah ini mandatory? Kami belum bepikir ke sana, tetapi ini bisa di-mandatory-kan. Belum semua [bank] masuk. Kalau belum masuk semua, susah juga kami me-mandatory-kan,” ungkapnya usai Taklimat Media, Selasa (24/9/2024).

Tercatat terdapat delapan bank yang menjadi pemilik dengan setoran modal masing-masing senilai Rp20 miliar, yakni Mandiri, BRI, BNI, BCA, CIMB Niaga, Danamon, Maybank, dan Permata. Sehingga total dari perbankan menyumbang Rp160 miliar terhadap modal awal CCP yang ditentukan minimal Rp400 miliar.

Meski belum mewajibkan, dalam peta jalan atau roadmap pengembangan CCP ke depannya berencana untuk memperluas partisipan baik dari bank dan nonbank.

Dalam hal ini, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mendorong partisipan dengan memberikan regulatory insentive merupa pengurangan capital charge untuk pemenuhan modal minimum.

Bila sebelumnya bank yang melakukan transaksi derivatif dikenakan capital charge sebesar 50%, dengan bergabungnya dalam infrastruktur CCP, capital charge menjadi hanya 2%.

"Jadi namanya regulatory insentive, karena CCP memberikan mitigasi risiko kredit, counterparty risk, risiko likuditas, dan risiko pasar. Itu dianggap dalam pemenuhan modal minimum itu kalau risio sudah dimitigasi, pencadangan modal sudah enggak diperlukan,” tuturnya.

Meski demikian, saat ini baru transaktif DNDF yang dapat dilakukan melalui CCP. Ke depan, BI akan memperluas jenis transaksi seperti Repo, Interest Rate Swap (IRS) dan Overnight Index Swap (OIS).

Untuk diketahui, pembentukan CCP dilakukan secara konsorsium yang bersifat terbuka dan sesuai dengan best practice global untuk memastikan operasionalisasi CCP yang berkelanjutan.

Di mana modal dari Bank Indonesia senilai Rp40 miliar, perbankan Rp160 miliar, dan Bursa Efek Indonesia (BEI) senilai Rp208,16 miliar. Alhasil, modal awal yang terkumpul senilai Rp408,16 miliar dari total kebutuhan modal awal Rp400 miliar.