Reporter: Ridwan Nanda Mulyana | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Bursa saham Indonesia dinilai masih punya daya tarik bagi pengelola dana investasi pemerintah alias Sovereign Wealth Fund (SWF) maupun perusahaan konglomerasi global.

Ada sejumlah faktor yang membuat pasar saham Indonesia masih seksi, terutama di kawasan Asia Tenggara.

Vice President Infovesta Utama, Wawan Hendrayana, menyoroti kondisi makro ekonomi Indonesia yang cukup kondusif, dengan pertumbuhan ekonomi yang terbilang stabil.

Selain itu, Indonesia punya potensi pasar domestik yang besar, sehingga membuka peluang lebih lebar bagi emiten untuk mengembangkan bisnisnya.

Praktisi Pasar Modal & Founder Warkop Saham, Raden Bagus Bima menambahkan, populasi yang besar dan jumlah kelas menengah yang tinggi membuka peluang pasar bagi emiten untuk menggelar ekspansi maupun diversifikasi bisnis.

Sektor-sektor dengan fundamental kuat, seperti perbankan, ekonomi digital (teknologi) dan komoditas punya potensi pertumbuhan yang menjanjikan.

Dus, investasi di pasar saham Indonesia menawarkan diversifikasi geografis dan bisa mengurangi risiko serta volatilitas portofolio secara keseluruhan.

"Pasar Indonesia juga dikenal menawarkan potensi imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan beberapa pasar lainnya.," kata Bima kepada Kontan.co.id, Jumat (8/11).

Pengamat & Praktisi Pasar Modal, Agus Pramono menimpali, setiap SWF dan perusahaan konglomerasi global punya karakteristik atau strategi yang berbeda.

Hal ini membuat pilihan saham, nilai, maupun durasi investasi dalam keranjang portofolio setiap SWF dan perusahaan konglomerasi akan berbeda-beda.

Agus mencontohkan SWF asal Singapura, Government of Singapore Investment Corporation (GIC) yang memiliki gaya seperti private equity.

Salah satu strategi yang biasa dilakukan adalah berinvestasi untuk jangka waktu menengah. Berbeda dengan perusahaan konglomerasi asal Thailand, Siam Cement Group (SCG) yang sering memakai gaya strategic investor.

"Kalau GIC melihat return sebagai objective utama. SCG bisa punya alasan yang lain, bahkan bisa saja masuk (memiliki saham suatu emiten) untuk mendapat kerja sama di bidang lain dari grup tersebut," jelas Agus.

Sebagai gambaran saja, beberapa emiten yang sahamnya dimiliki oleh GIC atau afiliasinya adalah PT Bank Jago Tbk (ARTO), PT Avia Avian Tbk (AVIA), PT Bukalapak.com Tbk (BUKA), PT Nusantara Sejahtera Raya Tbk (CNMA), PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK), PT Famon Awal Bros Sedaya Tbk (PRAY) dan PT Triputra Agro Persada Tbk (TAPG).

Sedangkan SGC atau afiliasinya memiliki sejumlah saham, yakni PT Chandra Asri Pacific Tbk (TPIA), PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSAP), PT Caturkarda Depo Bangunan Tb (DEPO), PT Fajar Surya Wisesa Tbk (FASW), PT Keramika Indonesia Asosiasi Tbk (KIAS), dan PT Kokoh Inti Arebama Tbk (KOIN).

Wawan sepakat, setiap SWF dan perusahaan konglomerasi global punya gaya dan strategi investasi yang berbeda-beda.

Dus, Wawan mengingatkan agar pelaku pasar tetap selektif. Perlu strategi yang memadai dan jangan asal ikutan-ikutan koleksi saham yang dimiliki oleh SWF maupun konglomerasi global.

"Ada beberapa faktor yang mungkin memengaruhi pilihan investasi mereka, bisa jadi strategi investasi jangka panjang dan diversifikasi risiko. Dalam beberapa kasus SWF juga dapat memilih saham dengan kriteria tertentu sesuai dengan kebijakan dan arah investasinya," ujar Wawan.

Wawan menyoroti, seringkali SWF atau konglomerasi global melakukan transaksi bukan di pasar reguler, tetapi di pasar negosiasi.

Dengan begitu, pertimbangan terhadap likuiditas sahamnya menjadi berbeda. Pelaku pasar pun perlu menyesuaikan dengan profil risiko, strategi dan horizon investasi masing-masing.

"Lakukan analisa terhadap fundamental, prospek bisnis dan likuiditas. Bila investor asal ikut saja dan ternyata saham di pasar reguler tidak likuid, ini bisa berisiko," tegas Wawan.

Di antara saham yang menjadi koleksi SWF asing seperti GIC dan konglomerasi global seperti SCG, Bima melirik saham ARTO, BUKA, TPIA, EMTK dan DEPO sebagai pilihan yang menarik.

Bima mempertimbangkan potensi pertumbuhan sektoral, prospek kinerja emiten, performa fundamental, strategi ekspansi serta sokongan grup yang kuat.

Bisnis.com, JAKARTA — Calon Presiden Amerika Serikat dari Partai Republik Donald Trump memenangi Pemilu AS, mengalahkan lawannya dari Partai Demokrat Kamal Harris. Bursa Efek Indonesia (BEI) memperkirakan dana asing akan kembali ke AS dengan kemenangan Trump ini.

Direktur Perdagangan dan Pengaturan Anggota Bursa BEI Irvan Susandy menjelaskan kemenangan Trump dapat berarti kebijakannya akan lebih mendahulukan kepentingan Amerika. Dengan demikian, akan banyak dana dari AS yang akan kembali ke AS.

"Prediksi dari analis-analis kan begitu, jadi kemungkinan akan ada banyak yang kembali karena era Trump. Kita lihat juga kebijakan era Trump nanti," kata Irvan di Gedung Bursa Efek Indonesia, Jakarta, Kamis (7/11/2024).

Sentimen lainnya yang membayangi pasar modal dengan kemenangan Trump adalah perang dagang yang menurutnya akan kembali dilakukan AS dengan China.

"China kan salah satu tujuan ekspor kita, takutnya akan lebih tight [ketat] lagi," tuturnya.

Di sisi lain, Irvan mencermati pertumbuhan IHSG yang baru mencapai 1,53% sejak awal tahun disebabkan salah satunya oleh dinamika hasil Pemilu AS dan pemangkasan suku bunga The Fed. Menurut Irvan, sentimen bagi IHSG untuk melaju sejauh ini masih kurang baik.

Hanya saja, Irvan masih optimistis investor asing masih akan kembali ke pasar modal Indonesia. Optimisme tersebut karena pemangkasan suku bunga The Fed dan Bank Indonesia.

"Insyaallah indeksnya lebih baik. Kalau Fed rate turun lagi, mudahan lari lagi ke capital market. Beberapa terobosan juga kami tunggu dari Pak Prabowo pada akhir tahun," ucap Irvan.

Irvan juga menuturkan pihaknya akan meluncurkan produk derivatif baru seperti Single Stock Futures untuk menaikkan transaksi.

Indeks harga saham gabungan (IHSG) hari ini (22/10) diprediksi bergerak melemah terbatas dalam range 7.720.-7.820.

Dalam laporan saham pilihan Ajaib Sekuritas yang disusun oleh Financial Expert Ajaib Sekuritas, Ratih Mustikoningsih menjelaskan adapun sentimen yang mempengaruhi pergerakan IHSG hari ini antara lain, dari dalam negeri, IHSG lanjutkan reli dengan menguat dalam 7 hari beruntun.

Pada perdagangan kemarin (21/10/2024), investor asing tercatat beli bersih di pasar ekuitas domestik senilai Rp 322 miliar. Pelaku pasar menantikan musim rilis laporan keuangan 3Q24 dan dividen interim.

Sementara, Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani dalam Konferensi Pers Komite Stabilitas Sistem Keuangan (KSSK) menyebutkan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 3Q24 diperkirakan berada di atas 5%.

Sementara dari sisi fiskal tetap terjaga, per Agustus 2024 surplus keseimbangan primer tercatat Rp 161,8 triliun dengan defisit APBN sebesar Rp 153,7 triliun atau 0,68% dari PDB.

Dari mancanegara, Bursa Wall Street bergerak bervariasi di awal pekan. Pelaku pasar di akhir pekan menantikan rilis indeks konsumen, yaitu Michigan Consumer Sentiment Index periode Oktober 2024. Indeks konsumen berpotensi tetap tinggi setelah pemangkasan suku bunga pada September 2024 dan diproyeksikan berlanjut pada pertemuan November dan Desember mendatang.

Bank Sentral China (PBOC) lanjutkan kebijakan ekspansif dengan memangkas suku bunga pinjaman utama (LPR). Suku bunga diturunkan 25 bps untuk tenor 1 dan 5 tahun masing-masing menjadi 3,1% dan 3,6%. Kebijakan tersebut bertujuan untuk mendorong konsumsi dan sektor properti.

Saham - saham Pilihan Ajaib Sekuritas

ADMR

Buy: 1.460
TP: 1.510
Stop loss: 1.400

ADMR sideways dalam jangka pendek, secara major tren masih di atas MA 100. Membentuk long white candle di area support. Indikator MACD bar histogram melemah terbatas dalam momentum akumulasi.

Kebijakan moneter China yang cenderung ekspansif berpengaruh positif bagi permintaan ekspor komoditas non migas nasional. Bank Sentral China (PBOC) memangkas suku bunga pinjaman utama (LPR) sebesar 25 bps. Suku bunga tenor 1 dan 5 tahun masing-masing menjadi 3,1% dan 3,6%.

ISAT

Buy: 2.470
TP: 2.550
Stop loss: 2.380

ISAT berpotensi reversal jangka pendek dari fase bearish membentuk inverse hammer di area support. Indikator MACD bar histogram melemah terbatas dalam momentum akumulasi dan stochastic crossing di area oversold.

Pasca stock split saham ISAT diharapkan lebih likuid. Sementara, Per Juni 2024 ISAT membukukan kenaikan pendapatan 13,4% yoy menjadi Rp27.97 triliun dan EBITDA tumbuh +17,8% yoy menjadi Rp13,41 triliun. Sementar, laba bersih juga tumbuh 43,3% yoy menjadi Rp2,73 triliun.

ASRI

Buy: 238
TP: 246
Stop loss: 228

ASRI bullish continuation di atas MA (5,20,100) membentuk rounding bottom. Indikator MACD bar histogram mulai positif. Pertimbangkan level support 230-228.

Per Juni, 2024 ASRI membukukan marketing sales sebesar Rp1,2 triliun atau mencapai 42,4% dari target di tahun 2024. Sementara, insentif sektor properti berupa PPN DTP dapat mendorong marketing sales hingga akhir tahun 2024.

Presiden Joko Widodo (Jokowi) buka-bukaan soal rencana pemerintah melakukan penambahan saham di PT Freeport Indonesia (PTFI). Baru di 2018 lalu, Indonesia menambah porsi saham di perusahaan tambang asal Amerika Serikat itu setelah berproduksi sejak tahun 1972 itu.

Saat ini saham Indonesia lewat BUMN MIND ID sudah menyentuh 51%, rencanannya pemerintah ingin menambah 10% lagi porsi saham di perusahaan yang memiliki tambang di Timika, Papua.

Namun menurut Jokowi sampai sekarang negosiasi antara MIND ID dan Freeport belum menemui titik temu. Negosiasi yang dilakukan pun dinilai sangat alot.

"Kita harapkan, sekali lagi, nanti akan tambah nggak tahu berapa persen. Ini masih negonya alot banget," ungkap Jokowi dalam Kompas 100 CEO Forum yang disiarkan langsung dari IKN, Kalimantan Timur, Jumat (11/10/2024).

Rencananya, porsi saham Indonesia di Freeport akan ditambah seiring dengan rencana perpanjangan kontrak selama 20 tahun dari 2041 ke 2061.

Jokowi sendiri menegaskan saat ini Freeport sudah bukan lagi perusahaan Amerika karena Indonesia berhasil memegang saham mayoritas di tahun 2018. Kepemilikan saham Freeport bertambah dari awalnya 9% menjadi 51%.

"Freeport itu kepemilikannya bukan perusahaan Amerika lagi, tapi milik MIND ID. Ngambilnya dulu juga tidak gampang, nggak mudah. Dari 9 melompat ke 51 emangnya gampang? Timnya kemarin ada 4, ada 3 menteri 1 wamen, salah satunya Pak Budi Gunadi Sadikin," ungkap Jokowi.

Simak: Jokowi Ungkap Penambahan Saham 10% di Freeport Masih Negosiasi

[Gambas:Video 20detik]

Bisnis.com, JAKARTA — Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memproyeksikan arus masuk atau inflow dana asing ke pasar saham Indonesia masih akan mengalir deras pada akhir tahun ini. Meski begitu, terdapat sentimen yang mendorong arus keluar atau outflow dana asing imbas kebijakan stimulus jumbo di pasar China.

Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal, Keuangan Derivatif, dan Bursa Karbon OJK Inarno Djajadi mengatakan sampai dengan akhir September 2024, investor asing tercatat masih membukukan capital inflow, baik di pasar saham maupun efek bersifat utang dan sukuk (EBUS) secara year to date (ytd).

Di pasar saham, per akhir September 2024 tercatat net buy sebesar Rp52.75 triliun ytd dan di pasar obligasi baik surat berharga negara (SBN) maupun obligasi korporasi tercatat net buy sebesar Rp26,62 triliun ytd.

"Tren inflow asing di Indonesia sudah dimulai sejak Juni 2024 dan mulai mencatatkan net buy secara ytd sejak bulan tersebut. Kami memandang optimistis inflow asing dapat terus bertambah," ujar Inarno dalam jawaban tertulis, Rabu (2/10/2024).

Optimisme OJK atas potensi derasnya dana asing masuk ke pasar saham Indonesia seiring dengan adanya sentimen-sentimen positif seperti berlanjutnya tren penurunan suku bunga The Fed dan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) pada kuartal IV/2024.

Meski begitu, akhir-akhir ini terdapat sentimen yang mendorong arus keluar dana asing dari pasar saham Indonesia imbas kebijakan stimulus jumbo di pasar China.

Sebagaimana diketahui, People Bank of China (PBoC) telah menerbitkan stimulus kebijakan moneter untuk menopang target pertumbuhan ekonomi pada 24 September 2024. Stimulus tersebut mencakup penurunan suku bunga 7DRR menjadi 1,5% dari sebelumnya 1,7%, penurunan giro wajib minimum perbankan sebesar 50 basis poin.

Kebijakan moneter itu ditempuh PBoC untuk meningkatkan likuiditas sebesar US$142 miliar. PBoC juga menyampaikan potensi penurunan lanjutan sebesar 25-50 basis poin dan tambahan US$$114 miliar stimulus likuiditas untuk pasar saham dan relaksasi kredit pemilikan rumah (KPR) senilai total US$$5,2 triliun dan mempermudah aturan pembelian rumah kedua dengan penurunan DP menjadi 15% dari 25%.

Associate Director Pilarmas Investindo Maximilianus Nicodemus mengatakan kebijakan stimulus jumbo di China memang telah menumbuhkan ekspektasi para pelaku pasar terhadap perekonomian China, tak terkecuali investor asing sehingga inflow investasi mulai bergerak ke pasar China.

Ditambah, koreksi yang terjadi sejak awal tahun telah membuat pasar China jauh lebih murah, sehingga pelaku pasar dan investor suka untuk berinvestasi di sana.

Seiring dengan adanya tarikan sentimen stimulus jumbo di China, pasar saham Indonesia pun jeblok. Indeks harga saham gabungan (IHSG) membukukan pelemahan sebesar 2,2% atau 168,98 poin ke level 7.527,92 pada perdagangan awal pekan ini, Senin (30/9/2024). Level IHSG saat itu pun menjadi yang terendah dalam sebulan perdagangan atau pada September 2024.

Tercatat, pada perdagangan awal pekan ini, nilai jual bersih asing atau net foreign sell sebesar Rp3,1 triliun.

Nico mengatakan meski memberi daya tarik aliran dana asing masuk ke pasar China, termasuk dari Indonesia, namun pasar masih menanti sejauh mana stimulus memberikan bukti perbaikan ekonomi China.

"Selain itu, meskipun stimulus tersebut diberikan dalam jumlah yang besar, kami melihat pesona Indonesia akan jauh lebih besar," ujarnya, Selasa (1/10/2024).

Menurutnya, fundamental pasar saham Indonesia yang masih kuat juga akan memberikan dorongan aliran dana asing masuk.

Terdapat pula beberapa sentimen positif seperti pelantikan Presiden RI terpilih, pemilihan kabinet, Pilkada, hingga potensi penurunan tingkat suku bunga The Fed dan BI yang akan memberikan indikasi bahwa pasar Indonesia sudah jauh lebih siap serta stabil.

Senior Market Chartist Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta juga mengatakan outflow di pasar saham Indonesia akibat daya tarik stimulus di China hanya relatif sementara.

"Kalau program stimulus, investor akan melihat sejauh mana implementasinya berjalan sukses atau tidak. Terbukti perekonomian China melambat meskipun sebelumnya juga ada stimulus," tuturnya.

Adapun, menurutnya aliran dana asing akan kembali normal ke pasar Indonesia seiring dengan fundamental makroekonomi yang kuat.

"Apalagi, IHSG pada Oktober, November, dan Desember secara historis mayoritas di teritori positif," katanya.

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Menteri Perdagangan (Mendag) Zulkifli Hasan alias Zulhas memaparkan sejumlah bukti kondisi ekonomi RI jelang pelantikan Presiden-Wakil Presiden terpilih Prabowo Subianto-Gibran Rakabuming Raka pada 20 Oktober 2024 mendatang aman terkendali.

"Jadi situasi (ekonomi RI) yang ini saya kira menggembirakan menjelang 20 Oktober (pelantikan Prabowo-Gibran) nanti," kata Zulhas saat ditemui wartawan di Kantor Kadin, Jakarta Selatan, Selasa (24/9/2024).

Sebagai contoh, Ia mengatakan bagaimana pertumbuhan ekonomi Indonesia saat ini rata-rata berada di atas 5%. Menurutnya kondisi ini jauh di atas pertumbuhan ekonomi global yang diperkirakan hanya 3-3,2%.

"Misalnya, ekonomi tumbuh kita masih di atas 5%. Bank dunia, IMF dan lain-lain juga memperkirakan pertumbuhan ekonomi dunia diperkirakan antara 3-3,2%," terangnya.

Kemudian Zulhas juga menyebut harga kebutuhan pokok masyarakat juga aman terkendali bahkan cenderung turun. Menurutnya kondisi ini jauh lebih baik daripada tahun-tahun sebelumnya, terutama saat RI masih harus bergulat melawan pandemi Covid-19.

"Kemudian kalau dalam negeri, harga-harga kebutuhan sehari-hari itu yang menjadi concern masyarakat luas, sekarang bukan inflasi bulan ini malah deflasi," kata Zulhas.

"Artinya diperkirakan inflasi kita nanti tahun ini antara 2% mungkin 2,3%, jadi di bawah tahun lalu. Jadi harga-harga stabil, ekonomi aman cenderung turun. Nah bayangkan dibanding dulu kita hadapi covid dan lain-lain," ucapnya lagi.

Bukti lainnya, ia mengatakan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) yang terus menguat. Kemudian bagaimana nilai saham perusahaan-perusahaan di RI turut meningkatkan seiring pertumbuhan ekonomi dalam negeri yang positif.

"Menjelang 20 Oktober ini, rupiah coba lihat itu sudah hampir 8-10% dari Rp 16.600-16.700 sekarang kan Rp 15.200, hampir tuh besar sekali loh," ucap Zulhas.

"Saham-saham membiru, membiru atau menghijau ya? Menghijau ya, saya istilahnya menghijau. Bagus artinya, jadi situasi yang ini saya kira menggembirakan menjelang 20 Oktober nanti," tegasnya.

Bisnis.com, JAKARTA – Pasar saham di Indonesia dan Malaysia masih mencatatkan net buy investor asing pada bulan ini di tengah aksi pemilik dana yang mulai mengurangi eksposur mereka ke hampir semua pasar lain di kawasan Asia.

Mengutip Bloomberg, Jumat (23/8/2024), investor asing mencatatkan net buy US$684 juta saham Indonesia pada Agustus hingga Kamis (22/8/2024). Sementara itu, investor juga menempatkan sekitar US$241 juta pada pasar saham Malaysia. Kedua pasar tersebut diperkirakan mencatat arus masuk selama dua bulan berturut-turut.

Selain itu, Filipina adalah satu-satunya negara di kawasan Asia yang masih mencatatkan net buy dari investor asing sepanjang Agustus sekitar US$105 juta, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg untuk 11 pasar regional.

Sementara itu, India, yang menjadi favorit investor pasar negara berkembang dalam beberapa tahun terakhir, mengalami arus keluar ekuitas sebesar US$1,8 miliar – yang terbesar di kawasan ini. Jepang dan Taiwan berada di urutan berikutnya dalam aksi net sell investor asing di Asia.

“India mahal, perekonomian China terpuruk, namun Indonesia dan Malaysia tidak memiliki masalah seperti itu. Mereka mungkin akan mendapatkan lebih banyak perhatian pada kuartal-kuartal mendatang,terutama Malaysia, mengingat besarnya potensi ledakan pusat data di negara tersebut, kata Nirgunan Tiruchelvam, analis di Aletheia Capital.

Adapun, Indonesia mendapat dampak positif dari disiplin fiskal dan pertumbuhan ekonominya, sementara Malaysia memanfaatkan gelombang kecerdasan buatan setelah meraup miliaran dolar dalam investasi pusat data.

Ringgit dan Rupiah adalah mata uang dengan kinerja terbaik terhadap dolar pada bulan ini di antara 23 mata uang negara berkembang karena dana luar negeri juga meningkatkan kepemilikan obligasi negara.

Meski demikian, potensi kedua pasar Asia Tenggara tersebut dalam mempertahankan momentum masuknya dana asing ini masih harus dilihat lebih lanjut saat penurunan suku bunga yang akan dilakukan oleh Federal Reserve diperkirakan akan meningkatkan daya tarik pasar negara berkembang secara umum.

Gubernur The Fed, Jerome Powell dijadwalkan untuk menyampaikan pidato utama di Jackson Hole pada pukul 10 pagi waktu New York pada hari Jumat.

Saham-saham Indonesia dan rupiah melemah pada hari Kamis di tengah protes nasional terhadap beberapa usulan perubahan undang-undang pemilu, yang memaksa anggota parlemen untuk membatalkan rencana mereka.