Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Bank Indonesia (BI) memutuskan memangkas suku bunga acuan BI rate sebesar 25 bps menjadi 6%. Namun efek ke instrumen investasi diperkirakan akan terbatas.

Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede mengatakan pemangkasan suku bunga sudah diantisipasi pasar. Walaupun memang, waktu pemangkasannya lebih cepat dari ekspektasi.

Hal itu tercermin dari penurunan yield obligasi 10 tahun Indonesia sebesar 51 bps sepanjang kuartal III ini. Lalu di pasar saham secara quarter to date juga sudah menguat 11%. "Jadi saya pikir sudah price-in terkait penurunan suku bunga BI ini," ujarnya kepada Kontan.co.id, Rabu (18/9).

Terbatasnya kenaikan instrumen investasi lantaran masih adanya beberapa risiko, seperti hasil pilpres di Amerika Serikat (AS). Selain itu arah fiskal Indonesia dengan pemerintahan yang baru.

Namun memang, untuk jangka yang sangat pendek akan memberikan efek positif terhadap instrumen-instrumen yang sensitif dengan suku bunga. Misalnya, obligasi dan saham.

Efek pemangkasan suku bunga terhadap pasar obligasi akan menurunkan yield, yang kemudian mendorong kenaikan harga. Sementara di pasar saham akan meningkatkan likuiditas, yang kemudian menaikkan kinerja saham domestik.

Untuk saham, Josua berpandangan, sektor-sektor perbankan dan multifinance yang paling diuntungkan. Perbankan didorong permintaan kredit korporasi untuk ekspansi, sementara multifinance didorong permintaan kredit dari potensi meningkatnya daya beli masyarakat.

Ekonom Bank Danamon Hosiana Evalia Situmorang mengamini, prospek imbal hasil berpotensi melaju jika BI melihat potensi kembali penurunan suku bunga dan The Fed memangkas Fed Funds Rate sebanyak 3 kali, masing masing 25 bps.

Untuk saat ini, ia menyarankan investor buy on weakness jika ingin mengatur ulang portofolionya. Apalagi IHSG sudah berkali all-time-high dan rupiah sudah menguat signifikan per September 2024.

"Jadi butuh katalis ekstra kalau obligasi dan IHSG mau rally, salah satunya surprising Fed Rate cut yang lebih akomodtif," katanya.

Menurut Hosiana, investor bisa memanfaatkan momentum window dressing dan January Effect. Sebab, rata-rata akan mengalami koreksi sebelum rally kembali pada periode tersebut.

CEO and Founder Finansialku, Melvin Mumpuni juga berpandangan bahwa obligasi dan saham akan mendapatkan efek positif dari adanya pemangkasan suku bunga. "Untuk saham, perusahaan di sektor 'high debt' juga umumnya akan diuntungkan," sebutnya.

Ia juga menyarankan jika investor hendak melakukan portofolio rebalancing untuk menyesuaikan dengan tujuan investasi dan profil risiko.

Melvin menilai, dengan kondisi saat ini maka investor dengan tipe risiko konservatif dapat mengalokasikan dananya 20% ke aset capital gain yang risiko lebih tinggi. Lalu 40% di aset yang menghasilkan cash flow dan 40% di aset likuid.

Lalu tipe moderat dengan rancangan 40% pada capital gain, 30% cash flow, dan sisanya pada aset likuid.

"Untuk agresif sebesar 50% capital gain, 30% cash flow, dan 20% aset likuid," imbuhnya.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Peluang Bank Indonesia (BI) menggunting suku bunga acuan BI rate lagi masih terbuka.

Ekonom Bank Danamon, Hosianna Evalia Situmorang memperkirakan BI akan memangkas suku bunga atau BI-rate satu kali lagi sebesar 25 basis poin pada kuartal IV 2024.

Untuk diketahui, BI memutuskan menurunkan BI-rate sebesar 25 bps menjadi 6% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) September 2024.

“Ya di sisa tahun ini sekitar 25 bps lagi di kuartal IV 2024 ini, dan minimal sekitar 50 bps lagi di 2025,” tutur Ana sapaan akrab Hosianna kepada Kontan, Rabu (18/9).

Ana menjelaskan, perkiraan tersebut sejalan dengan The Fed yang diperkirakan akan memangkas suku bunganya lebih banyak dari perkiraan sebelumnya. Hal ini karena inflasi di AS cukup terkendali.

Ana membeberkan, lima pertimbangan BI memangkas suku bunga pada RDG September 2024 ini.

Pertama, meredanya ketidakpastian global dan pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang lebih jelas, dengan inflasi AS sebesar 2,5% pada Agustus 2024 dan inflasi domestik sebesar 2,12% yoy.

Kedua, antisipasi tiga kali pemangkasan suku bunga Fed lagi tahun ini yakni, September, November, Desember, dengan masing-masing sebesar 25 bps.

Ketiga, penurunan imbal hasil US Treasury, khususnya UST 2 tahun di sekitar 3,5%, memperlebar perbedaan imbal hasil dengan obligasi negara berkembang, termasuk Indonesia, yang menyebabkan arus masuk yang signifikan.

Disamping itu, pasokan dollar AS di dalam negeri juga meningkat, meskipun ada aliran masuk asing ke obligasi pemerintah, ekuitas, dan SRBI, tetapi yang signifikan berasal dari Sertifikat Bank Indonesia (SVBI) yang meningkat dari US$ 1,7 miliar menjadi US$ 2,9 miliar pada Agustus 2024.

Keempat, tren penurunan suku bunga global yang lebih jelas, khususnya di Zona Euro dan Inggris. Kelima, kondisi nilai tukar rupiah menguat menjadi sekitar Rp 15.330 per dollas AS pada kuartal III 2024, yang memungkinkan BI menurunkan suku bunga acuan lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya.

Reporter: Siti Masitoh | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Era bunga murah di depan mata. Ini setelah Bank Indonesia (BI) memangkas suku bunga acuan atau BI-rate sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 6% pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulan September 2024.

Gubernur BI Perry Warjiyo mengatakan, pemangkasan BI rate ini sudah mempertimbangkan asesmen perkembangan dan prospek ekonomi global dan domestik.

"Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia pada 17-18 September 2024 memutuskan untuk menurunkan BI-rate sebesar 25 bps menjadi 6%," kata Perry dalam konferensi pers, Rabu (18/9).

Dengan pemangkasan BI rate ini, suku bunga deposit facility juga turun 25 bps menjadi 5,25%, dan suku bunga lending facility dipangkas 25 bps menjadi 6,75%.

Perry menambahkan, keputusan menurunkan Bi rate ini juga konsisten dengan tetap rendahnya perkiraan inflasi tahun 2024 dan 2025 berada di kisaran 2,5% plus minus 1% sesuai sasaran BI dan pemerintah.

Alasan lain penguatan stabilitas nilai tukar rupiah dan upaya untuk memperkuat pertumbuhan ekonomi nasional.

Ke depan, BI akan terus mencermati ruang penurunan suku bunga kebijakan sesuai dengan perkiraan inflasi yang tetap rendah, nilai tukar rupiah yang stabil dan cenderung menguat, serta pertumbuhan ekonomi yang perlu terus didorong, agar lebih tinggi.

Reporter: Adrianus Octaviano | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kepastian adanya penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) semakin terbuka pasca Federal Reserve (The Fed), memberikan tanda untuk menurunkan bunganya. Namun, hal tersebut kemungkinan kecil berdampak pada turunnya bunga kredit perbankan.

Bukan tanpa alasan, hal tersebut dikarenakan Suku Bunga Dasar Kredit (SBDK) justru tak banyak mengalami kenaikan di era suku bunga tinggi ini. Malahan, SBDK perbankan tercatat mengalami sedikit penurunan.

Data BI mencatat SBDK perbankan per Juni 2024 tercatat berada di level 8,80%. Jika dibandingkan dengan posisi akhir tahun 2023, SBDK perbankan berada di level 8,81%.

Secara rinci, penurunan SBDK paling banyak terjadi di industri Bank Umum Swasta Nasional (BUSN) yang pada Juni 2024 berada di level 8.84%. Sementara, pada akhir 2023, posisi SBDK di industri tersebut ada di level 8.89%.

Direktur Kepatuhan PT Bank Oke Indonesia Tbk (OK Bank) Efdinal Alamsyah mengungkapkan bahwa penurunan suku bunga kredit ini tidak selalu proporsional. Meskipun, kala BI menurunkan bunga acuan, bisa mendorong penurunan suku bunga kredit karena biaya dana yang juga turun.

Lebih lanjut, Efdinal bilang penurunan suku bunga kredit terhadap suku bunga acuan juga memerlukan waktu. Hal ini tergantung masing-masing bank dan dinamika pasar yang ada.

”Bank juga mempertimbangkan kondisi ekonomi makro dan risiko kredit sebelum membuat keputusan,” ujar Efdinal.

Adapun, OK Bank terakhir menaikkan bunga kredit pada November 2023. Kala itu, OK Bank menaikkan SBDK sekitar 25 basis poin untuk semua segmen, baik itu korporasi, mikro, maupun ritel.

Sementara itu, Direktur Keuangan PT Bank Mandiri Tbk Sigit Prastowo bilang, dalam menentukan suku bunga, bank berlogo pita emas ini memiliki beberapa aspek. Terutama, terkait kondisi likuiditas.

Sigit mengungkapkan pihaknya juga turut memperhatikan perkembangan suku bunga acuan dan juga pasar global maupun domestik. Jika ada perubahan suku bunga acuan, Bank Mandiri akan memperhatikan hal tersebut.

”Tapi itu juga tergantung demand dari kredit, juga kondisi likuiditas pasar yang ada,” ujar Sigit.

Direktur Utama PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN) Nixon L.P. Napitupulu bilang penurunan bunga kredit akan melihat seberapa besar penurunan suku bunga acuan. Artinya, seberapa besar itu bisa menurunkancost of fundyang dimiliki bank.

”Itu akan melihat seberapa besar impact penurunan terhadap biaya dana perbankan hari ini,” ujarnya.

Oleh karenanya, Nixon bilang kala bunga acuan turun yang kemungkinan bisa langsung turun adalah menurunkan bunga simpanan. Sebab, selama ini, ia melihat bank ini dihadapkan pada likuiditas yang mahal.

”Kan kalau bunga simpanan turun, margin bisa semakin besar yang mempengaruhi pada laba,” tambahnya.

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - MUMBAI. Reserve Bank of India (RBI) mempertahankan suku bunga acuan pada Kamis (8/8). RBI ingin mempertahankan fokus pada penurunan inflasi, bahkan ketika volatilitas pasar global membuat bank sentral lain siap melonggarkan kebijakan.

Monetary Policy Committee (MPC), yang terdiri dari tiga anggota dari RBI dan tiga anggota eksternal, mempertahankan suku bunga repo pada 6,50%. Suku bunga sudah bertahan selama sembilan pertemuan berturut-turut. Empat dari enam anggota MPC mendukung keputusan ini.

MPC terakhir mengubah suku bunga pada Februari 2023 menjadi 6,5%. Keputusan ini sejalan dengan konsensus proyeksi para ekonom, yang memperkirakan RBI akan mempertahankan suku bunga.

Gubernur RBI Shaktikanta Das menyebut, dikutip Reuters, suku bunga dipertahankan tetap agar menurunkan inflasi menuju target jangka menengah di 4%. Nilai tukar rupee terhadap dollar Amerika Serikat bergerak mendatar pasca keputusan ini.

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID -SINGAPURA. Bank sentral Singapura tidak mengubah kebijakan moneternya untuk kelima kalinya berturut-turut. Kebijakan ini seperti yang diharapkan para ekonom karena pertumbuhan ekonomi meningkat dan menjelang moderasi inflasi akhir tahun yang diharapkan.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) memperkirakan ekonomi selama sisa tahun 2024 akan menguat dengan pertumbuhan mendekati tingkat 2% – 3%.

"Kecuali jika ada guncangan baru pada biaya, inflasi inti akan turun lebih jelas pada kuartal IV dan turun lebih jauh ke sekitar 2% pada tahun 2025," kata MAS.

Bank tersebut mengatakan akan mempertahankan tingkat apresiasi yang berlaku pada pita kebijakan berbasis nilai tukar yang dikenal sebagai Nilai Tukar Efektif Nominal, atau S$NEER.

MAS mengatakan pengaturan kebijakan saat ini tetap sesuai dan akan mempertahankan efek pengekangan pada inflasi impor serta tekanan biaya domestik memastikan stabilitas harga jangka menengah. Bank tersebut menyesuaikan perkiraan inflasi ke bawah menjadi rata-rata 2%–3% tahun ini dari 2,5%–3,5%. Tetapi MAS mempertahankan perkiraan inflasi inti pada 2,5–3,5%.

"MAS mempertahankan prospek risiko inflasi dua sisi pada titik ini sambil menunggu prospek 2025 turun ke level yang lebih jinak sekitar 2%," kata ekonom OCBC, Selena Ling dikutip Reuters.

Menurut Ling, ini memberikan fleksibilitas maksimum untuk pertemuan kebijakan mendatang sambil menunggu konfirmasi atau keyakinan CPI inti akan turun lebih jelas pada kuartal keempat.

Ekonom Maybank Chua Hak Bin mengatakan tidak berpikir inflasi utama lebih rendah. Ini berarti MAS bersiap untuk pelonggaran dalam jadwal kebijakan berikutnya pada bulan Oktober. "Dengan pertumbuhan kembali ke potensi dan inflasi inti agak kaku, MAS kemungkinan mempertahankan laju apresiasi saat ini untuk sisa tahun ini," kata Chua.

Dari 10 analis yang disurvei oleh Reuters menjelang peninjauan, sembilan orang memperkirakan MAS akan mempertahankan pengaturan kebijakan tetap stabil. Produk domestik bruto (PDB) naik 2,9% secara tahunan pada kuartal kedua tahun 2024. Inflasi inti tahunan turun menjadi 2,9% pada bulan Juni, terendah sejak Maret 2022.

Pertumbuhan ekonomi dalam setahun penuh pada tahun 2023 sebesar 1,1%, turun dari 3,8% pada tahun 2022. Sebagai ekonomi terbuka yang bergantung pada perdagangan, Singapura menggunakan metode unik dalam mengelola kebijakan moneter, dengan menyesuaikan nilai tukar dolar terhadap sekeranjang mata uang, bukan suku bunga domestik seperti kebanyakan negara lain.

Reporter: Dendi Siswanto | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID-JAKARTA. Bank Indonesia (BI) memutuskan menahan suku bunga acuan BI rate di level 6,25% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI bulan Juli 2024.

Gubernur BI Perry Warjiyo mengungkapkan, keputusan mempertahankan BI rate 6,25% ini sejalan dengan fokus kebijakan moneter yang pro stabilitas.

“Sebagai langkah pre-emptive dan forward looking untuk memastikan inflasi tetap terkendali dalam sasaran,” tutur Perry dalam konferensi pers, Rabu (17/7).

Adapun saat ini BI mematok target inflasi tahun 2024 dan 2025 berada di kisaran 2,5% plus minus 1%. Kebijakan ini juga didukung dengan penguatan operasi moneter untuk memperkuat efektifitas stabilisasi nilai tukar rupiah dan masuknya aliran modal asing.

Perry juga memastikan kebijakan makroprudensial dan sistem pembayaran tetap pro-growth untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Kebijakan makroprudensial longgar terus ditempuh untuk mendorong kredit/pembiayaan perbankan kepada dunia usaha dan rumah tangga.

Kebijakan sistem pembayaran diarahkan untuk tetap memperkuat keandalan infrastruktur dan struktur industri sistem pembayaran, serta memperluas akseptasi digitalisasi sistem pembayaran.

Lebih lanjut, selain menahan suku bunga acuan BI rate, bank sentral juga menahan suku bunga deposit facility di level 5,5% dan suku bunga lending facility di level 7%.

Untuk diketahui, pada RDG April lalu, BI telah menaikkan BI rate sebesar 25 basis poin (bps) dari 6,00% menjadi 6,25%. Kemudian pada bulan Mei hingga Juli 2024, BI rate masih tetap dipertahankan pada level 6,25%.