Reporter: Nadya Zahira | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) atau Dana Pensiun (Dapen) BCA mencatat bahwa kondisi tingkat pengembalian investasi atau return on investment (ROI) secara industri tengah mengalami tekanan.

Untuk itu, Direktur Utama Dapen BCA, Budi Sutrisno, menuturkan, pihaknya melakukan sejumlah strategi untuk meningkatkan ROI, diantaranya melakukan investasi dengan mempertimbangkan kebutuhan likuiditas serta keseimbangan antara aset jangka panjang dan menengah.

Selain itu, dia menuturkan bahwa Dapen BCA juga selalu mengelola likuiditas guna memastikan adanya aset yang cukup likuid untuk memenuhi kewajiban pembayaran manfaat secara berkala.

“Hal ini dilakukan dengan mempertahankan alokasi pada instrumen pasar uang atau instrumen jangka pendek yang memiliki likuiditas tingga dan risiko rendah,” kata dia kepada KONTAN, Selasa (15/10).

Menurutnya, dengan mematiskan likuiditas yang memadai, dana pensiun dapat terus memenuhi kewajiban tanpa harus menjual aset jangka panjang pada waktu yang tidak menguntungkan.

Selanjutnya, dia menyebutkan bahwa Dapen BCA juga melakukan strategi lain untuk meningkatkan ROI dengan alokasi investasi ke obligasi (pemerintah atau korporasi) jangka menengah yang memberikan imbal hasil stabil.

“Yang mana akan memberikan keseimbangan antara likuiditas dan pertumbuhan nilai aset dan dapat mendukung stabilitas ROI,” imbuhnya.

Lebih lanjut, untuk meningkatkan ROI dalam jangka panjang, Budi mengatakan bahwa Dapen BCA memiliki eksposur pada aset jangka panjang seperti properti, penyertaan langsung, atau ekuitas dengan fundamental yang kuat, di mana dapat memberikan penghasilan sewa, deviden dan potensi apresiasi nilai aset.

Menurutnya, alokasi aset jangka panjang tersebut juga perlu disesuaikan dengan profil risiko dan tujuan jangka panjang dana pensiun.

Selain itu, Dapen BCA juga berhati-hati dalam mengatur proporsi aset likuid dan non-likuid.

“Pengelolaan yang hati-hati antara aset likuid dan non-likuid ini akan membantu meningkatkan ROI secara keseluruhan, sekaligus memastikan kemampuan dana pensiun untuk terus memenuhi kewajibannya kepada para peserta," ungkapnya.

Sebagai informasi, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat ROI dana pensiun pada Agustus 2024 berada di posisi 4,62%. Angka ini membaik dibanding 4,07% pada Juli 2024 maupun 4,56% pada Agustus 2023.

Kendati begitu, OJK mencatat ROI dana pensiun dari 2019 hingga November 2023 merosot tajam berturut-turut yakni 8,51% pada 2019, lalu 8,66% pada 2020, 6,06% pada 2021, 5,55% pada 2022, dan menjadi 6,53% pada Desember 2023.

Bisnis.com, JAKARTA — Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) atau Dana Pensiun (Dapen) BCA mengakui kondisi tingkat pengembalian investasi atau return on investment (ROI) mengalami tekanan seperti yang terjadi pada keseluruhan industri dana pensiun.

Direktur Utama Dapen BCA Budi Sutrisno mengatakan untuk meningkatkan ROI, strategi yang dilakukan Dapen BCA adalah melakukan investasi dengan mempertimbangkan kebutuhan likuiditas serta keseimbangan antara aset jangka panjang dan menengah.

"Mengelola likuiditas diperlukan dalam memastikan adanya aset yang cukup likuid untuk memenuhi kewajiban pembayaran manfaat secara berkala. Ini dilakukan dengan mempertahankan alokasi pada instrumen pasar uang atau instrumen jangka pendek yang memiliki likuiditas tinggi dan risiko rendah," kata Budi kepada Bisnis, Senin (14/10/2024).

Dengan memastikan likuiditas yang memadai ini, kata Budi, dana pensiun dapat terus memenuhi kewajiban tanpa harus menjual aset jangka panjang pada waktu yang tidak menguntungkan.

Selain itu, Budi menjelaskan pengalokasian investasi ke instrumen obligasi negara maupun obligasi korporasi jangka menengah dapat memberikan imbal hasil yang stabil dan pada akhirnya memberikan keseimbangan antara likuiditas dan pertumbuhan nilai aset dana pensiun.

"Untuk meningkatkan ROI dalam jangka panjang, Dapen BCA memiliki eksposur pada aset jangka panjang seperti properti, penyertaan langsung, atau ekuitas dengan fundamental yang kuat, di mana dapat memberikan penghasilan sewa, deviden dan potensi apresiasi nilai aset," kata Budi.

Alokasi aset jangka panjang tersebut menurut Budi juga perlu disesuaikan dengan profil risiko dan tujuan jangka panjang dana pensiun. Selain itu, Dapen BCA juga berhati-hati mengatur proporsi aset likuid dan non-likuid.

"Pengelolaan yang hati-hati antara aset likuid dan non-likuid ini akan membantu meningkatkan ROI secara keseluruhan, sekaligus memastikan kemampuan dana pensiun untuk terus memenuhi kewajibannya kepada para peserta," terangnya.

Sebagai informasi, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat ROI dana pensiun pada Agustus 2024 berada di posisi 4,62%, membaik dibanding 4,07% pada Juli 2024 maupun 4,56% pada Agustus 2023.

Bila dipilah berdasarkan jenis dana pensiun dan programnya, ROI Dana Pensiun Pemberi Kerja Program Pensiun Manfaat Pasti (DPPK-PPMP) per Agustus 2024 sebesar 4,82%, DPPK Progra Pensiun Iuran Pasti (DPPK-PPIP) sebesar 4,81%, dan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) sebesar 4,29%. Semuanya membaik secara bulanan, namun secara tahunan hanya DPPK-PPMP yang turun dari 4,87% pada Agustus 2023.

ROI dana pensiun ini jauh lebih kecil dibanding kondisi ROI dalam lima tahun terakhir. OJK mencatat ROI dana pensiun dari 2019 hingga November 2023 merosot tajam, berturut-turut adalah 8,51% pada 2019, 8,66% pada 2020, 6,06% pada 2021, 5,55% pada 2022, dan menjadi 6,53% pada Desember 2023.

Budi mengatakan untuk mencapai level ROI seperti pada 2019 menurutnya masih memungkinkan, tetapi ada beragam tantangan cukup besar yang harus dihadapi industri dana pensiun.

Tantangan pertama adalah kondisi pasar obligasi yang dipengaruhi oleh pergerakan suku bunga. Kedua, adanya ketidakpastian ekonomi global yang menambah risiko bagi dana pensiun yang berinvestasi dalam saham dan obligasi. Ketiga, adanya volatilitas pasar yang menuntut industri dana pensiun harus melakukan diversifikasi portofolio dengan memperluas investasi ke sektor-sektor yang lebih tahan terhadap gejolak pasar.

"Namun, batasan regulasi investasi dana pensiun di Indonesia misalnya seperti minimal 30% harus dialokasikan ke obligasi pemerintah menjadi faktor pembatas yang harus dikelola dengan baik, selain pertimbangan likuiditas untuk pembayaran manfaat pensiun," kata Budi.

Bisnis.com, JAKARTA — Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) atau Dana Pensiun (Dapen) BCA memastikan kelolaan dana pensiun tetap aman di tengah tren lonjakan utang manfaat jatuh tempo pada semester I/2024.

"Dapen BCA memiliki kondisi ketahanan dana pensiun yang masih stabil, dimana iuran selalu diterima tepat waktu dan cenderung meningkat seiring dengan peningkatan penghasilan peserta," kata Direktur Utama Dana Pensiun BCA Budi Sutrisno kepada Bisnis, Jumat (13/9/2024).

Peningkatan iuran dana pensiun Dapen BCA juga didapat dari iuran sukarela yang disetorkan peserta dana pensiun.

Sementara itu, untuk mengimbangi peningkatan pembayaran nilai manfaat, Budi mengatakan Dapen BCA sudah menyiapkan likuiditas yang cukup dan sudah disesuaikan dengan durasi investasinya. Dengan begitu, kewajiban pembayaran manfaat pensiun dapat diberikan sesuai dengan jatuh tempo.

Dapen BCA dalam memastikan ketahanan dana pensiunan, lanjut dia, adalah dengan mengelola portofolio investasi dengan baik untuk memastikan imbal hasil yang stabil dan mengurangi risiko.

Selain itu, investasi Dapen BCA dilakukan dengan diversifikasi ke berbagai kelas aset, serta menyesuaikan aset investasi berdasarkan proyeksi manfaat yang akan dibayarkan.

"Selain itu adanya program manfaat pensiun berkala yang dibayarkan oleh Dapen selama paling tidak 10 tahun, ini bisa menjadi strategi yang baik karena menciptakan arus kas stabil bagi pensiunan. Hal ini memberikan kepastian pendapatan dalam jangka waktu yang telah ditentukan dan mengurangi risiko pengeluaran dana pensiun sekaligus dalam jumlah besar,” jelasnya.

Budi menilai program manfaat pensiun berkala selama 10 tahun ini membantu perencanaan keuangan yang lebih baik, baik bagi pensiunan maupun pengelola dana pensiun.

Selain itu, program iuran sukarela alias top up oleh peserta di luar iuran wajib juga bermanfaat karena meningkatkan fleksibilitas kontribusi peserta.

"Iuran sukarela memungkinkan peserta menyetorkan dana tambahan di luar kewajiban iuran reguler, sehingga potensi pertumbuhan dana pensiun lebih besar. Ini juga memperkuat posisi keuangan dana pensiun, karena aliran dana lebih stabil dari kontribusi yang bervariasi,” paparnya.

Sementara itu, Staf Ahli Asosiasi Dana Pensiun Indonesia (ADPI) Bambang Sri Muljadi mengatakan ketahanan dana pensiun bagi DPPK sangat tergantung oleh kemampuan keuangan dan pendanaan pihak pendiri dapen atau pemberi kerjanya.

Agar dapat menjaga ketahanan dana pensiun, dia mendorong pihak DPPK harus selalu mengelola kepesertaan dengan baik, menginvestasikan dana pensiun dengan optimal dan menghindari instrumen yang risikonya tinggi.

"Pedomannya adalah penerapan tata kelolaan dengan baik dan disiplin, penerapan manajemen risiko dengan baik dan disiplin, investasi yang optimal dengan rentabilitas secara kualitas dan kuantitas, dan kecukupan pendanaan, kemampuan serta kemauan pendiri dana pensiun,” jelasnya.

Sebagai informasi, utang manfaat pensiun dan manfaat lain jatuh tempo DPPK Program Pensiun Manfaat Pasti (PPMP) per Juni 2024 naik 12,54% year-on-year (yoy) menjadi Rp117,24 miliar dibanding Rp104,17 miliar. Utang manfaat pensiun dan manfaat lain jatuh tempo DPPK Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP) juga naik 55,84% yoy menjadi Rp74,81 miliar dibanding Rp48 miliar di Juni 2023.

Bisnis.com, JAKARTA - Dana Pensiun (Dapen) BCA mencatatkan aset kelolaan Rp5,86 triliun hingga Juni 2024. Dapen BCA adalah Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK) penyelenggara Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP).

"Aset kelolaan Dapen BCA per Juni Rp5,865 triliun, tumbuh 7,05% dari tahun lalu," kata Direktur Utama Dana Pensiun BCA Budi Sutrisno kepada Bisnis, Senin (19/8/2024).

Lebih lanjut, Budi menjabarkan bagaimana prospek industri dana pensiun ke depan, ketika banyak DPPK berguguran. DPPK tersebut mayoritas adalah DPPK penyelenggara Program Pensiun Manfaat Pasti (PPMP).

Budi menjelaskan, banyak DPPK PPMP berguguran disebabkan karena program manfaat pasti sudah tidak sesuai dengan kondisi saat ini. Dalam PPMP, jelasnya, terdapat risiko besar bagi pendiri atau perusahaan pemberi kerja, terutama jika dana pensiun tidak mampu memenuhi target bunga teknis yang telah ditetapkan.

Selain itu, menurutnya kondisi ekonomi dan pasar yang semakin tidak menentu membuat pemenuhan target bunga teknis menjadi lebih sulit. Jika bunga teknis tidak tercapai, perusahaan harus menutupi kekurangannya, dan hal ini dapat membebani keuangan perusahaan.

"Oleh karena itu, banyak perusahaan yang mulai beralih dari program manfaat pasti ke program iuran pasti. Saat ini, program iuran pasti dianggap lebih sesuai dengan kondisi yang ada. Dalam program iuran pasti, risiko investasi dialihkan ke peserta, sehingga pendiri tidak perlu khawatir tentang kewajiban tambahan jika hasil investasi tidak memenuhi ekspektasi," jelas Budi.

Selain itu, menurutnya program PPIP memberikan fleksibilitas yang lebih besar dalam hal pengelolaan dana dan memudahkan perencanaan keuangan perusahaan. Hal ini menurutnya yang menjadi alasan semakin banyak perusahaan yang memilih untuk mengadopsi program PPIP.

"Dapen PPIP dapat fokus pada strategi investasi yang dapat memberikan imbal hasil optimal untuk peserta, tanpa harus menghadapi tekanan besar untuk memenuhi kewajiban manfaat pasti yang sering kali menjadi beban bagi DPPK," ungkapnya.