Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA.PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) merevisi target penerbitan obligasi korporasi di tahun 2024. Penerbitan obligasi atau surat utang korporasi diproyeksi menjadi lebih rendah seiring tren suku bunga acuan yang tinggi.

Kepala Divisi Riset Pefindo, Suhindarto mengatakan, revisi proyeksi penerbitan obligasi korporasi tahun ini karena suku bunga acuan yang tidak sejalan ekspektasi. Suku bunga belum kunjung dipangkas pada awal semester kedua, dan bahkan Bank Indonesia (BI) mengerek suku bunga pada April 2024.

"Kondisi suku bunga berbeda dengan perkiraan awal kami, sehingga penerbitan obligasi korporasi masih tertahan hingga sembilan bulan pertama tahun ini," ujar Darto dalam konferensi pers Pefindo, Kamis (24/10).

Selain faktor suku bunga, Darto menyoroti bahwa persaingan yang ketat membuat korporasi menahan penerbitan surat utang. Hal itu dipengaruhi adanya kehadiran instrumen Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (BI), sehingga persaingan menggalang dana menjadi lebih ketat.

BI memang cukup agresif menerbitkan SRBI untuk menstabilkan rupiah di sepanjang tahun ini. Hingga 14 Oktober 2024, BI mengungkapkan, penerbitan SRBI mencapai Rp 934,87 triliun.

"Secara tidak langsung, investor lebih prefer SRBI karena mengingat sifatnya risk free, dan suku bunga atau kupon masih lebih tinggi daripada SUN. Sehingga, banyak penerbitan obligasi yang dilakukan downsizing terlebih dahulu dan mengakibatkan jumlah penerbitan tidak sesuai proyeksi," jelas Darto.

Adapun sebelumnya Pefindo memproyeksi target penerbitan obligasi korporasi di tahun 2024, bakal berada dalam kisaran Rp 148,15 triliun hingga Rp 169,05 triliun, dengan titik tengah berada di Rp 155,46 triliun.

Darto mengungkapkan, hingga akhir 2024, Pefindo telah merevisi proyeksi tersebut dan memperkirakan nilai penerbitan obligasi korporasi secara nasional akan mencapai rentang Rp 123,07 triliun–Rp 143,79 triliun, dengan titik tengah Rp 132 triliun.

Per akhir kuartal ketiga 2024, penerbitan surat utang korporasi nasional tercatat sebesar Rp 94,9 triliun. Hingga akhir tahun ini diperkirakan bakal ada penerbitan lagi sekitar Rp 37 triliun, sehingga dapat mencapai target sekitar Rp 132 triliun.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) mencatat penerbitan surat utang korporasi nasional mencapai Rp 94,9 triliun per kuartal III 2024. Dari jumlah tersebut, penerbitan obligasi korporasi & sukuk tercatat sebesar Rp93,4 triliun, naik dibandingkan Rp89,3 triliun periode yang sama tahun lalu.

Untuk penerbitan Medium Term Notes (MTN) pada periode Januari – September 2024 menunjukkan penurunan yaitu mencapai Rp1,0 triliun dibandingkan Rp1,7 triliun periode yang sama tahun sebelumnya. Penerbitan efek utang lainnya (perpetual dan SBK) juga mencatat penurunan menjadi Rp 0,5 triliun. Sementara itu, sekuritisasi belum ada penerbitan hingga kuartal III 2024.

Kepala Divisi Pemeringkatan Non Jasa Keuangan-1 Pefindo, Martin Pandiangan menjelaskan, dari total keseluruhan penerbitan surat utang nasional, tujuan penggunaan dana sebagian besar adalah untuk kebutuhan modal kerja sekitar 65,4%. Selain itu, korporasi juga menerbitkan surat utang untuk kebutuhan refinancing sekitar 24,5%.

Ke depannya, Martin melihat, kebutuhan refinancing masih akan cukup tinggi pada kuartal IV-2024. Hal ini terindikasi dari nilai surat utang yang jatuh tempo mencapai Rp42,37 triliun pada periode tersebut.

Peluang penebitan obligasi korporasi di kuartal terakhir tahun ini bakal didukung aktivitas sektor riil yang masih solid, serta permintaan tetap kuat dan stabil. Pilkada serentak juga akan menjadi pendorong pertumbuhan ekonomi. Selain itu, perusahaan mungkin akan lebih berani menerbitkan surat utang karena kondisi wait and see yang relatif mereda pasca Pilpres.

"Siklus kebijakan moneter yang telah memasuki fase pelonggaran, diperkirakan turut akan menjadi sentimen positif dan memantapkan rencana perusahaan untuk melakukan refinancing," ungkap Martin dalam konferensi pers Pefindo, Kamis (24/10).

Namun, Martin menyebutkan, perlu diwaspadai beberapa risiko yang bisa menghambat korporasi menerbitkan surat utang. Diantaranya risiko geopolitik masih tinggi, potensi pelemahan konsumsi dan investasi akibat suku bunga tinggi, serta prospek suku bunga yang akan lebih rendah ke depan bisa saja membuat emiten cenderung menunda penerbitannya atau melakukan downsizing terlebih dahulu.

Di samping itu, emiten berperingkat rendah (sekitar BBB) mungkin cenderung lebih hati-hati untuk menerbitkan surat utang. Sebab, premi yang diminta oleh investor terhadap surat utang berperingkat rendah cenderung lebih tinggi karena dianggap lebih berisiko.

Martin menambahkan, investor kemungkinan juga beralih ke instrumen yang memiliki karakteristik hampir serupa, bahkan cenderung risk-free, dan menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi seperti SRBI.

Adapun Pefindo memegang mandat pemeringkatan surat utang senilai Rp 41,67 triliun per akhir September 2024. Mandat tersebut berasal dari 32 perusahaan, baik berstatus Badan Usaha Milik Negara (BUMN) ataupun non BUMN.

Pefindo mencatatkan rencana penerbitan obligasi korporasi per September 2024, berasal dari 18 perusahaan non BUMN sebesar Rp 29,47 triliun. Sedangkan, 14 perusahaan BUMN menerbitkan surat utang sebesar Rp 12,21 triliun.

Martin memerinci, perusahaan dari sektor industri bubur kertas dan tisu memiliki rencana emisi terbesar yaitu Rp 9,91 triliun. Disusul sektor pertambangan Rp 6 triliun, sektor perbankan Rp 5,91 triliun, sektor multifinance Rp 4,75 triliun, serta perusahaan induk sebesar Rp 4 triliun.

Dari jenis penerbitan surat utang, Pefindo memeringkatkan jenis penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi sebesar Rp 24,01 triliun, PUB obligasi Rp 5,75 triliun dan Obligasi Rp 5,4 triliun.

Adapun pemeringkatan yang dilakukan Pefindo sejak awal tahun ini sekitar 85,6% dari jumlah surat utang korporasi secara nasional. Pefindo telah membantu penerbitan surat utang korporasi sebesar Rp 81.3 triliun selama Januari – September 2024.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) mendapatkan peringkat idBBB- dengan kategori stable outlook dari Pefindo.

Melansir keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI), hasil pemeringkatan tahunan dari Pefindo itu ditujukan untuk perusahaan, Obligasi Berkelanjutan WIKA I, II, III, serta Sukuk Mudharabah Berkelanjutan WIKA I, II, III.

Sekretaris Perusahaan WIKA Mahendra Vijaya mengatakan, berdasarkan hasil pemantauan serta penilaian yang dilakukan Pefindo sebagai Credit Rating Agency, Pefindo kembali menegaskan peringkat idBBB- dengan kategori Stable Outlook atas peringkat tahunan Perseroan dan surat berharga Perseroan.

Pefindo menyatakan bahwa penilaian tersebut mencerminkan peran penting WIKA kepada Pemerintah dan kehadirannya yang mapan di industri konstruksi nasional.

“Pefindo juga menyampaikan bahwa peringkat Perseroan akan ditingkatkan kembali jika Perseroan dapat secara signifikan meningkatkan kinerja bisnis dan indikator keuangannya serta menghasilkan arus kas yang lebih kuat secara berkelanjutan,” kata Mahendra dalam keterbukaan informasi.

Mahendra menuturkan, WIKA memberikan apresiasi atas seluruh dukungan yang diberikan oleh stakeholders kepada Perseroan.

WIKA masih berkomitmen untuk terus menjalankan program delapan stream penyehatan yang telah dicanangkan dan mendapat persetujuan pemegang saham Perseroan, serta secara konsisten melakukan monitoring dan evaluasi atas capaian pada setiap stream.

“Sehingga, Perseroan dapat bertumbuh dan memberikan manfaat bagi seluruh stakeholders dan masyarakat Indonesia,” paparnya.

Reporter: Yuliana Hema | Editor: Putri Werdiningsih

JAKARTA. Emiten pelat merah, PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) mendapatkan peringkat peringkat IdBBB dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Ini menunjukkan perseroan memilikioutlookyang stabil serta kemampuan yang memadai untuk memenuhi komitmen jangka panjangnya.

Pemeringkatan tersebut diberikan Pefindo berdasarkan data dan informasi Perusahaan serta Laporan Keuangan Tidak Diaudit per 31 Maret 2024 serta Laporan Keuangan Audit per 31 Desember 2023.

Selain itu, penilaian juga didasarkan pada aspek Industry Overview. Ini mencakup upaya GIAA dalam mitigasi potensi risiko akibat fluktuasi harga bahan bakar ataupun kejadian tak terduga.

Direktur Utama Garuda Indonesia Irfan Setiaputra mengungkapkan, perolehan rating tersebut menggambarkan upaya berkelanjutan GIAA dalam merealisasikan langkah-langkah penyehatan internal.

“Kesehatan GIAA tidak hanya akan berdampak terhadap kelangsungan bisnis, tetapi akan menentukan kredibilitas GIAA di mata publik," jelasnya dalam keterangan resmi, Kamis (11/7).

Berdasarkan Pasal 81 Peraturan Menteri BUMN No. PER-2/MBU/03/2023, peringkat IdBBB yang berhasil diraih GIAA turut menegaskan bahwa perusahaan yang dipimpinnya itu masuk dalam kategori emiten yang sehat.

Di kuartal I-2024, GIAA membukukan pendapatan usaha sebesar US$ 711,98 juta. Capaian ini tumbuh 18,70% dibandingkan pada periode yang sama tahun lalu. Rinciannya, penerbangan berjadwal berkontribusi sebesar US$ 599,01 juta, penerbangan tidak berjadwal sebesar US$ 19,67 juta dan pendapatan lainnya mencapai US$ 92,28 juta.

"Kami meyakini bahwa upaya untuk membawa Perusahaan kembali sehat dapat berjalan on the track sesuai roadmap penyehatan kinerja yang terus kami perkuat,” tandasIrfan.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) mencatat total outstanding penerbitan Efek Bersifat Utang dan Sukuk (EBUS) korporasi sebesar Rp 484,8 triliun hingga Juni 2024.

Direktur Utama Pefindo Irmawati Amran mengatakan, total outstanding tumbuh 0,7% dengan adanya penerbitan baru EBUS sebesar Rp 60,1 triliun sepanjang semester I 2024. Penerbitan dilakukan dari sebanyak 34 emiten.

Penerbitan didominasi sektor lembaga pembiayaan sebesar 39%, diikuti oleh sektor perbankan 9%, dan sektor pertambangan 7%. "Tujuan penggunaan, utamanya untuk modal kerja sebesar 63%," kata Irmawati, Selasa (9/7).

Adapun penerbitan obligasi korporasi secara nasional di semester I 2024 tercatat sebesar Rp 61,29 triliun, baik dari BUMN maupun non-BUMN. Capaian itu naik 33,29% dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 45,99 triliun.

Berdasarkan sektornya, sektor multifinance menjadi sektor dengan penerbitan obligasi yang terbesar senilai Rp 13,24 triliun, disusul sektor pulp dan kertas sebesar Rp 12,74 triliun. Kemudian, sektor lembaga keuangan khusus berkontribusi sebesar Rp 7,68 triliun, lalu perusahaan induk sebesar Rp 6,93 triliun, dan perbankan Rp 5,7 triliun.

Hingga akhir tahun, Pefindo mencatat nilai jatuh tempo obligasi korporasi mencapai Rp 150,5 triliun. Sektor multifinance mendominasi senilai Rp 26,3 triliun.

Karenanya, Pefindo pun memproyeksikan penerbitan surat utang korporasi pada semester II 2024 masih semarak. Ini juga seiring dengan mandat yang diterima Pefindo sebesar Rp 58,2 triliun hingga semester I.

"Dari mandat Rp 52,8 triliun, sebagian telah terbit di semester I dan sebagian mungkin masih akan diterbitkan di semester II 2024," imbuhnya.