Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek kinerja reksadana offshore (luar negeri) berdenominasi dolar Amerika Serikat (AS) masih cukup positif, kendati alami pelemahan sebulan terakhir. Ini menyusul tertekannya rupiah di tengah ketidakpastian pemangkasan suku bunga the Fed yang meningkat.

Sejumlah reksadana offshore mengalami penurunan kinerja sebulan terakhir. Misalnya, Mandiri Asia Sharia Equity Dollar – Kelas A turun 4,14% dan Mandiri Asia Sharia Equity Dollar – Kelas B merosot 3,96%. Lalu, Panin Dana US Dollar turun 1,11% dan Panin Global Sharia Equity Fund terkoreksi 0,54%.

Direktur Panin Asset Manajemen (Panin AM), Rudiyanto menyebutkan penurunan kinerja reksadana offshore umum terjadi di tengah terjadi perubahan ekspektasi. "Misalnya, waktu atau besaran persentase penurunannya tidak secepat atau sebesar yang diharapkan," ujarnya kepada Kontan.co.id, Sabtu (26/10).

Berdasarkan data Trading Economics, indeks dolar (DXY) naik 3,7% dalam sebulan terakhir per Jumat (25/10). Menguatnya DXY seiring data ekonomi Amerika Serikat (AS) yang meningkat, sehingga mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga the Fed ke depan.

Menilik data CME Fedwatch Tool, probabilitas pemangkasan suku bunga the Fed sebesar 50 basis poin (bps) pada November telah mencapai level 0%. Sementara, sebulan yang lalu probabilitasnya sebesar 53,3%. Justru probabilitas pemangkasan suku bunga 25bps meningkat dari 46,7% menjadi 95,1%.

Pada Desember juga serupa, yang mana ekspektasi pemangkasan suku bunga turun dari 50bps ke 25bps.

CEO PT Pinnacle Persada Investama (Pinnacle Investment) Guntur Putra menilai ketidakpastian terkait pemangkasan suku bunga the Fed dapat memengaruhi pasar secara keseluruhan. Menurutnya, jika dolar AS menguat dan rupiah melemah, reksadana offshore yang berbasis dolar mengalami tekanan.

Di sisi lain, kondisi tersebut juga bisa memberi peluang jika dana tersebut terinvestasi dalam aset yang berpotensi memberikan return yang lebih tinggi. "Namun, investor perlu memantau bagaimana sentimen pasar dan kebijakan moneter AS akan berkembang," sebutnya saat dihubungi terpisah, Minggu (27/10).

Dengan meningkatnya ketidakpastian, Guntur menyarankan investor sebaiknya berinvestasi sesuai dengan tujuan investasi dan profil risiko, serta melakukan evaluasi terhadap risiko portofolio masing-masing.

"Jika ada tanda-tanda bahwa performa tidak sesuai harapan dan ada alternatif investasi yang lebih menarik, mengurangi eksposur bisa jadi pilihan yang tepat. Keputusan berinvestasi harus diambil berdasarkan analisis dan tujuan jangka panjang," lanjutnya.

Ke depan, Guntur berpendapat bahwa ada sejumlah faktor yang akan mempengaruhi kinerja reksadana offshore. Hal itu meliputi, kebijakan moneter AS dan indikasi pemangkasan suku bunga, stabilitas ekonomi global,sentimen pasar terhadap risiko geopolitik, pergerakan nilai tukar mata uang, dan performa sektor-sektor saham luar negeri yang menjadi investasi dalam reksadana offshore.

Dia menilai jika The Fed memangkas suku bunga dua kali sebesar 25bps di November dan Desember, maka akan ada dampak positif jangka pendek pada aset-aset berisiko, termasuk reksadana offshore. Namun, ia juga menegaskan bahwa proyeksi rata-rata return reksadana offshore di tahun ini sangat tergantung pada pengelolaan dana tersebut serta situasi pasar global.

Rudiyanto juga menilai kinerja reksadana offshore akan alami perbaikan meski besaran pemangkasan suku bunga, yang menjadi sentimen utamanya menciut. Yang jelas, dia menegaskan bahwa pelemahan rupiah belakangan ini juga tidak akan memberikan dampak signifikan.

"Terhadap nilai tukar, Panin Global tidak ada kaitannya karena 100% saham mata uang dolar AS dan porsi saham rupiah pada Panin Dana USD hanya sekitar 20%-30% sehingga pengaruh nilai tukar juga kecil," tutup Rudiyanto.

Reporter: Nova Betriani Sinambela | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) bekerja sama dengan PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen (BPAM) meluncurkan produk investasi syariah berbasis dolar. Produk tersebut adalah Reksadana Saham Syariah USD, Batavia India Sharia Equity USD (BISEU)

Direktur BCA Haryanto Budiman menyadari bahwa minat investasi yang terus meningkat, tercermin dari pertumbuhan dana kelolaan wealth management BCA yang tumbuh lebih dari 35% secara tahunan per September 2024.

Oleh sebab itu BCA berkomitmen melanjutkan kinerja positif ini, salah satu caranya dengan meluncurkan reksadana tersebut. Adapun BCA adalah salah satu agen penjual yang pertama kali meluncurkan reksadana BISEU dengan NAV USD 1.

Reksadana offshore dengan mata uang USD ini, berfokus pada investasi di kawasan India dan dirancang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.

“Peluncuran Reksa Dana BISEU memberikan peluang bagi nasabah BCA untuk dapat melakukan diversifikasi investasi secara geografi dengan berinvestasi di India, yang merupakan salah satu negara emerging market (EM) dengan weighting terbesar kedua di MSCI EM, dengan tetap berpegang pada prinsip Syariah," Kata Haryanto dalam keterangan resmi, Jumat (11/10).

Presiden Direktur BPAM, Lilis Setiadi mengatakan Reksa Dana BISEU ini memberikan akses investasi yang baru dan berbeda bagi nasabah di pasar saham India. Sebab BPAM juga menggandeng Penasehat Teknis yang berpengalaman pada pasar India, yakni Invesco Ltd.

"Kami yakin portofolio nasabah akan menjadi semakin lengkap dan kuat karena adanya eksposur pada perekonomian India yang memiliki pertumbuhan yang relatif tinggi dan konsisten. Terutama di sektor teknologi, konsumsi, dan manufaktur yang sedang berkembang baik di India”, tutur Lilis

Bagi nasabah BCA yang ingin melakukan transaksi pembelian reksadana BISEU, dapat membelinya dengan minimum subscription mulai dari USD 10.000. Untuk nasabah yang belum pernah transaksi reksadana USD, pembelian pertama harus dilakukan di kantor Cabang BCA yang melayani investasi reksadana. Untuk pembelian selanjutnya, nasabah juga dapat melakukan pembelian melalui fitur Welma di aplikasi myBCA.

Selain itu, guna menarik pasar dalam peluncuran produk reksadana BISEU, BCA turut memberikan promo menarik yaitu cashback Reksa Dana hingga USD 500 per nasabah dalam bentuk unit penyertaan.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Reksadana berbasis dolar Amerika Serikat (AS) layak dicermati saat pemangkasan suku bunga The Fed kian dekat. Reksadana dengan menggunakan mata uang dolar AS ataupun USD ini berpotensi diuntungkan adanya capital gain dan selisih nilai tukar.

Sebagai informasi, dari 100% portofolio yang dimiliki reksadana dolar AS, maksimum yang boleh diinvestasikan di luar negeri hanya sebesar 15%. Dengan kata lain, minimum 85% dana dari reksadana dolar AS harus ditempatkan pada instrumen investasi dalam negeri.

Teruntuk reksadana saham dolar karena tidak tersedianya saham dalam mata uang USD dan investasi ke luar negeri dibatasi maksimum 15%, maka umumnya Manajer Investasi (MI) akan menempatkan dana pada instrumen saham berbasis rupiah. Sedangkan, reksadana pendapatan tetap, pasar uang dan terproteksi berdenominasi USD, seluruh penempatannya pada instrumen berbasis dolar langsung.

Direktur Batavia Prosperindo Aset Manajemen (BPAM) Eri Kusnadi mengatakan, pelemahan dolar AS menjadi sinyal kuat adanya pemangkasan suku bunga the Fed. Seharusnya pelonggaran kebijakan moneter bank sentral AS itu akan menguatkan pasar obligasi ataupun saham.

Dengan suku bunga dipangkas, maka akan meringankan beban utang perusahaan dan bisa mengerek profitabilitas. Selain itu, kondisi melemahnya ekonomi Amerika saat ini dipandang belum mencapai tahap resesi dan kalaupun suku bunga dipangkas lebih banyak maka akan menguntungkan aset obligasi.

“Jadi kalau suku bunga turun karena resesi, maka reksadana saham tidak akan berkinerja bagus. Tapi kalau suku bunga turun saat ekonomi baik-baik saja, maka saham ataupun obligasi bisa reli,” jelas Eri kepada Kontan.co.id, Jumat (9/8).

Eri menilai, kinerja pasar saham AS baru-baru ini terseret pelemahan saham teknologi. Namun prospek saham teknologi sebagai salah satu penggerak utama bursa AS diperkirakan tetap positif.

Koreksi tajam saham teknologi di awal pekan ini dianggap hanya sebagai aksi ambil untung (profit taking), menyusul kabar pemangkasan suku bunga the Fed memicu kemungkinan terjadinya rotasi sektor.

“Kinerja saham teknologi sangat kinclong karena ada artificial intelegence (AI). Sehingga saat bunga mau dipotong terjadi profit taking dan pindah ke saham lebih murah,” tutur Eri.

Direktur Panin Asset Management Rudiyanto melihat, penurunan suku bunga ke depannya akan menjadi sentimen positif untuk obligasi dengan mata uang dolar AS. Apalagi pasar surat utang Indonesia dipandang menjadi salah satu tujuan investasi global.

Sementara itu, pasar saham mungkin juga terkerek adanya pelonggaran kebijakan moneter bank sentral global. Hanya saja, perlu memperhatikan aspek lain seperti fundamental dan valuasi saham-saham perusahaan terkait.

“Kinerja fundamental laporan keuangan dan valuasi saat ini relatif tidak sesuai harapan yang cukup mahal. Pelaku pasar juga cenderung wait and see menjelang pilpres Amerika,” ungkap Rudiyanto kepada Kontan.co.id, Minggu (11/7).

Menurut Rudiyanto, reksadana saham dolar AS baru akan tampak menarik lagi setelah pelaksanaan pilpres. Hal itu karena biasanya di awal pemerintahan baru, indeks acuan SP500 akan cenderung naik.

Terkait potensi lemahnya dolar AS, Rudiyanto menilai, dampak mungkin tidak begitu signifikan bagi kinerja reksadana dolar AS khususnya saham. Eri juga sepakat karena kinerja reksadana dolar lebih dipengaruhi oleh ekonomi AS dan prospek saham perusahaan terkait.

Seperti diketahui, kinerja reksadana saham berbasis dolar berpotensi mendapatkan keuntungan ganda dari kenaikan harga saham dan kurs. Namun, saat rupiah melemah, kinerja reksadana saham ini akan menurun karena asetnya yang berbasis rupiah juga menurun.

Misalnya saat harga saham naik dan kurs rupiah menguat, maka saat nilainya dikonversikan ke dolar AS akan lebih tinggi dibandingkan posisi harga saat membeli aset saham ataupun obligasi tersebut dalam mata uang dolar AS.

Research Analyst Infovesta Kapital Advisori Arjun Ajwani menyebutkan, secara umum prospek reksadana dolar AS khususnya berbasis obligasi akan tetap menarik. Optimisme itu sejalan dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed menjelang akhir tahun ini.

“Ada peluang mendapat capital gains melalui investasi di obligasi karena penurunan yield serta kenaikan harga,” ujarnya kepada Kontan.co.id, Jumat (9/8).

Dengan adanya asumsi pemangkasan suku bunga the Fed di sisa tahun ini, Arjun memproyeksi posisi imbal hasil alias yield Surat Berharga Negara (SBN) 10 tahun akan ditutup di kisaran 6,5%-6,8% pada akhir tahun 2024.

Adapun berikut data kinerja 10 produk reksadana dolar AS dengan kinerja terbaik di sepanjang tahun 2024, berdasarkan data Infovesta:

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek reksadana offshore dinilai tetap menarik. Pemangkasan suku bunga The Fed dinilai dapat meningkatkan profitabilitas.

CEO Star Asset Management (Star AM) Hanif Mantiq mengatakan, potensi penurunan suku bunga The Fed akan membuat cost of fund perusahaan di AS menurun. Sehingga akan meningkatkan profitabilitasnya, yang nantinya akan berdampak positif pada pasar saham AS.

"Peningkatan ini diharapkan dapat lebih tinggi jika dibandingkan dengan pelemahan dolar AS," ujarnya kepada Kontan.co.id, Kamis (25/7).

Ia pun menilai, secara jangka panjang prospek reksadana offshore didorong stimulus ekonomi global yang akan berdampak pada peningkatan pasar modal global secara umum. Untuk jangka pendek seiring peningkatan sentimen positif terhadap industri artificial intellegence (AI).

"Indonesia belum memiliki perusahaan yang representatif terhadap sektor ini, maka kami melihat reksadana offshore yang memiliki eksposure industri AI akan cenderung lebih baik dibandingkan dengan reksadana offshore lainnya," paparnya.

Oleh sebab itu, guna memberikan return optimal Star AM terus melakukan rotasi sektor secara dinamis menggunakan tools AI mengikuti perkembangan pasar. Saat ini pihkanya melihat sektor-sektor yang terdampak dari sentimen positif industri AI akan mengalami peningkatan, sehingga perusahaan meningkatkan porsi sektor tersebut.

"Sedangkan untuk reksadana fixed income offshore, untuk memaksimalkan potensi penurunan suku bunga, kami sudah meningkatkan durasi portofolio yang akan memberikan potensi capital gain ke depannya," jelasnya.

Hanif menyebutkan, hingga 18 Juli 2024 produk STAR Global Sharia membukukan imbal hasil sebesar 8%. Ia melihat apabila pasar saham AS terus mengalami peningkatan yang disupport penurunan suku bunga dan pemerintahan yang pro growth, maka potensi imbal hasil dapat meningkat ke level 12% - 15%.

Sedangkan kinerja untuk STAR Fixed Income Dollar sebesar 3,2%. Dengan disupport penurunan suku bunga, ia melihat imbal hasil berpotensi meningkat ke level 6% - 7%.

Di sisi lain, ia mengingatkan bahwa jika dibandingkan dengan reksadana IDR maka reksadana offshore ini memiliki risiko tambahan berupa risiko fluktuasi nilai tukar.

Sehingga sentimen peningkatan ekonomi secara global akan memberikan sentimen secara langsung terhadap reksadana offshore yang ada di Indonesia. Namun secara jangka panjang, dikarenakan Indonesia memiliki Current Account yang cenderung negatif sehingga rupiah cenderung melemah.

"Oleh Karena itu reksadana offshore cenderung lebih cocok untuk tipe investor yang memiliki time horizon lebih panjang," imbuhnya.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek reksadana offshore tetap menarik di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve.

Direktur Infovesta Utama Parto Kawito menilai bahwa pemangkasan suku bunga the Fed tidak akan terlalu berdampak signifikan terhadap penurunan dolar AS karena nilainya kecil. Dus, dolar AS diproyeksikan setidaknya bertahan pada level saat ini.

Selain itu, prospeknya terdorong potensi investasi di luar negeri. "Misalnya di Korea, China, dan AS karena perkembangan teknologi AI yang memicu efisiensi," ujar Parto kepada Kontan.co.id, Kamis (25/7).

Terlebih, di luar negeri terdapat saham-saham dari industri yang di Indonesia kurang kuat. Misalnya, IT, bioteknologi, farmasi, utilitas seperti PLN, dan lain sebagainya.

"Ini sebagai diversifikasi, sehingga misalnya saat IT naik maka investor juga akan menerima manfaatnya terlebih dahulu," sambungnya.

Sentimen lainnya karena dana asing yang masih mengalir ke emerging markets. Kemudian, ekonomi China diperkirakan juga bisa bangkit dengan stimulus dan penurunan suku bunga.

Meski begitu, investor perlu memperhatikan biaya yang umumnya mahal. Biaya tersebut meliputi subscription fee, fund manager fee, dan redeemption fee. Sebab, kadang MI melakukan kerja sama dengan broker asing, jadi fee-nya dibebankan ke reksadana sehingga mahal.

Dalam UUP2SK, bahkan reksadana boleh membeli reksadana lain, sehingga biayanya akan mahal. "Ongkos transfer dolar AS jika berbeda bank akan sangat mahal, setahu saya bisa Rp 600 ribu-an sekali transfer," sebutnya.

Selain itu, investor juga perlu memperhatikan alokasi aset di negara mana saja. Sebab, hal itu sangat menentukan besarnya potensi return dan risiko.

Karenanya, ia menyarankan untuk investasi pada reksadana offshore untuk jangka waktu panjang, sekitar tiga sampai lima tahun. Menurut Parto, dengan volatilitas yang tinggi di pasar valas, investasi dalam dolar AS secara historis trennya naik.

"Jadi untuk diversifikasi malah bagus, asalkan jangan lebih dari 50% total aset karena kalau kebanyakan timbul risiko valas," imbuhnya.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Prospek reksadana offshore dinilai tetap menarik. Pemangkasan suku bunga The Fed dinilai dapat meningkatkan profitabilitas.

CEO Star Asset Management (Star AM) Hanif Mantiq mengatakan, potensi penurunan suku bunga The Fed akan membuat cost of fund perusahaan di AS menurun. Sehingga akan meningkatkan profitabilitasnya, yang nantinya akan berdampak positif pada pasar saham AS.

"Peningkatan ini diharapkan dapat lebih tinggi jika dibandingkan dengan pelemahan dolar AS," ujarnya kepada Kontan.co.id, Kamis (25/7).

Ia pun menilai, secara jangka panjang prospek reksadana offshore didorong stimulus ekonomi global yang akan berdampak pada peningkatan pasar modal global secara umum. Untuk jangka pendek seiring peningkatan sentimen positif terhadap industri artificial intellegence (AI).

"Indonesia belum memiliki perusahaan yang representatif terhadap sektor ini, maka kami melihat reksadana offshore yang memiliki eksposure industri AI akan cenderung lebih baik dibandingkan dengan reksadana offshore lainnya," paparnya.

Oleh sebab itu, guna memberikan return optimal Star AM terus melakukan rotasi sektor secara dinamis menggunakan tools AI mengikuti perkembangan pasar. Saat ini pihkanya melihat sektor-sektor yang terdampak dari sentimen positif industri AI akan mengalami peningkatan, sehingga perusahaan meningkatkan porsi sektor tersebut.

"Sedangkan untuk reksadana fixed income offshore, untuk memaksimalkan potensi penurunan suku bunga, kami sudah meningkatkan durasi portofolio yang akan memberikan potensi capital gain ke depannya," jelasnya.

Hanif menyebutkan, hingga 18 Juli 2024 produk STAR Global Sharia membukukan imbal hasil sebesar 8%. Ia melihat apabila pasar saham AS terus mengalami peningkatan yang disupport penurunan suku bunga dan pemerintahan yang pro growth, maka potensi imbal hasil dapat meningkat ke level 12% - 15%.

Sedangkan kinerja untuk STAR Fixed Income Dollar sebesar 3,2%. Dengan disupport penurunan suku bunga, ia melihat imbal hasil berpotensi meningkat ke level 6% - 7%.

Di sisi lain, ia mengingatkan bahwa jika dibandingkan dengan reksadana IDR maka reksadana offshore ini memiliki risiko tambahan berupa risiko fluktuasi nilai tukar.

Sehingga sentimen peningkatan ekonomi secara global akan memberikan sentimen secara langsung terhadap reksadana offshore yang ada di Indonesia. Namun secara jangka panjang, dikarenakan Indonesia memiliki Current Account yang cenderung negatif sehingga rupiah cenderung melemah.

"Oleh Karena itu reksadana offshore cenderung lebih cocok untuk tipe investor yang memiliki time horizon lebih panjang," imbuhnya.