Jakarta -

Donald Trump menang dalam pemilihan presiden (Pilpres) Amerika Serikat (AS). Lalu, bagaimana dengan dampaknya terhadap pasar global?

Dikutip dari Reuters, Kamis (7/11/2024), Edison Research menilai, kondisi ini dapat menjadi kemenangan bagi nilai tukar dolar AS dan pasar saham. Namun, kemenangan Trump dapat berdampak kurang baik bagi obligasi, negara berkembang, energi bersih, dan investasi berkelanjutan.

Mata Uang

Posisi Trump sebagai presiden AS akan memperkuat nilai tukar dolar AS. Para investor mengharapkan kebijakan Trump terhadap inflasi dan peningkatan pertumbuhan ekonomi. Namun demikian, itu berarti bank sentral AS, Federal Reserve perlu mempertahankan suku bunga tinggi untuk mencegah ekonomi menjadi 'terlalu panas' yang pada akhirnya membuat dolar AS menguat.

Pada saat yang sama, rencana Trump mengenakan tarif pada perdagangan membuat Eropa membayar lebih banyak untuk pertahanan, dan kewaspadaannya terhadap lembaga multilateral kemungkinan menekan pertumbuhan di negara lain, sehingga meningkatkan daya tarik dolar AS.

Analis Citi memperkirakan penurunan tajam nilai tukar euro hingga di bawah level kunci US$ 1 jika tarif dan pemotongan pajak domestik diberlakukan. Nilai tukar Yuan China juga diperkirakan merosot lebih dalam, seperti pada 2018-2020 ketika nilainya terdepresiasi dengan cepat.

Trump diharapkan mengambil langkah yang lebih luwes terhadap regulasi kripto, sehingga harga Bitcoin bisa melonjak. Mata uang kripto terbesar di dunia ini naik ke titik tertinggi sepanjang masa pada Rabu kemarin

Saham

Sejumlah janji kampanye Trump dipandang mendatangkan dampak positif bagi pasar modal karena bisa menyebabkan pertumbuhan dan inflasi yang lebih kuat. Janji itu antara lain mengurangi regulasi dan penerapan pajak yang lebih rendah untuk perusahaan besar, lebih banyak produksi minyak, dan imigrasi yang ketat.

Sektor-sektor seperti bank, teknologi, pertahanan, dan bahan bakar fosil kemungkinan diuntungkan. Berdasarkan estimasi Goldman Sachs, tarif pajak perusahaan dipangkas menjadi 15% dari 21% dan bisa menaikkan laba S&P 500 4%.

Pada saat yang sama, kebijakan proteksionisme dan sikap kerasnya terhadap China akan menaikkan biaya, mengurangi keuntungan, dan merugikan perusahaan multinasional. Sektor-sektor yang terpapar perubahan tarif, seperti semikonduktor, otomotif, dan energi bersih kemungkinan bergejolak.

Obligasi

Sementara itu, investor semakin khawatir tentang skala utang pemerintah AS dan defisit fiskalnya. Kondisi ini berangkat dari kekhawatiran bahwa hal itu akan mendorong biaya pinjaman, atau imbal hasil Treasury. Rencana belanja Trump dapat menambah US$ 7,5 triliun pada defisit selama 10 tahun, jauh lebih besar dari yang diusulkan Kamala Harris.

Imbal hasil Treasury naik hampir 50 basis poin pada Oktober, ketika pasar memperkirakan kemungkinan kemenangan Trump. Tekanan inflasi dari kebijakan Trump akan membuat Fed memiliki lebih sedikit ruang untuk memangkas suku bunga, yang akan membuat imbal hasil Treasury tetap tinggi.

Tekanan yang lebih besar pada mata uang euro, yen, franc Swiss, dan lainnya, serta inflasi yang lebih tinggi akan mengurangi ruang bagi bank sentral untuk memangkas suku bunga sesuai kebutuhan.

Komoditas

Trump akan berusaha memaksimalkan pengeboran minyak dan gas AS sebagai upaya menjamin negara tersebut tetap menjadi produsen teratas dunia. Pasokan yang kuat dapat membantu menjaga harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS yang sudah turun 4% sepanjang tahun ini.

Di sisi lain, Trump kemungkinan meningkatkan sanksi minyak terhadap Iran yang dapat memangkas sebagian besar pasokan minyak mentah dunia. Ia juga akan mengisi Cadangan Minyak Strategis ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Kacang kedelai juga menjadi incaran. Para pedagang AS telah berlomba-lomba untuk mengirimkan panen yang memecahkan rekor menjelang pemilihan umum di tengah kekhawatiran akan ketegangan perdagangan baru dengan China, importir kedelai terbesar di dunia.

Negara Berkembang

Sebelum pemilihan umum, kekhawatiran atas kebijakan Trump telah membebani ekonomi negara berkembang. Selain tarif terhadap China, Trump berencana mengenakan tarif 200% terhadap impor kendaraan Meksiko. Peso Meksiko dapat melemah terhadap dolar AS.

Potensi hambatan lainnya adalah Calon Wakil Presiden Trump, JD Vance telah mengusulkan pajak 10% atas pengiriman uang yang akan mempengaruhi ekonomi Amerika Latin. Rand Afrika Selatan, pasar riil dan saham Brasil di negara-negara ini rentan jika terjadi kenaikan tarif, seperti halnya produsen chip di Taiwan, Korea Selatan, dan negara-negara lain yang memproduksi untuk perusahaan teknologi China.

Penjualan obligasi pemerintah dan penguatan dolar AS juga akan menyedot uang dari pasar berkembang dan memaksa kebijakan moneter yang lebih ketat di banyak negara. Namun, negara dengan pertumbuhan domestik seperti India atau Afrika Selatan dapat memperoleh manfaat dan menjadi tempat berlindung di lingkungan global yang tidak stabil.

Investasi Berkelanjutan

Kemenangan Trump membuka peluang tindak lanjut janji kampanye untuk mencabut peraturan ramah lingkungan yang membatasi pengeboran minyak dan gas serta penambangan batu bara. Kondisi ini dapat meningkatkan saham di sektor-sektor tersebut.

Trump juga akan mencabut semua dana yang tidak terpakai berdasarkan Undang-Undang Pengurangan Inflasi, Undang-Undang iklim khas pemerintahan Biden-Harris yang mencakup subsidi ratusan miliar dolar AS untuk kendaraan listrik, energi surya, dan angin.

Trump juga berjanji untuk memecat Gary Gensler sebagai Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Hal ini akan menjadi kemunduran bagi kemampuan dana berkelanjutan AS.

(shc/ara)

Sumber: Reuters | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - SHANGHAI. Yuan China bergerak stabil terhadap dolar Amerika Serikat (AS), tetapi menuju penurunan mingguan keempat secara berturut-turut. Sentimen yang menekan yuan datang dari kebangkitan dolar AS dan meningkatnya kekhawatiran terhadap perang dagang jika Donald Trump memenangkan pemilihan presiden AS di bulan depan.

Jumat (25/10) yuan diperdagangkan sekitar 7,1250 per dolar AS pada sesi pagi, 0,1% lebih lemah dari penutupan di hari sebelumnya. Untuk pekan ini, yuan akan turun 0,3%.

Indeks dolar AS sedikit berubah setelah pelemahan di sesi sebelumya, karena the greenback beristirahat sejenak setelah melonjak lebih dari 3% di sepanjang bulan ini.

"Pemilu AS yang semakin dekat menunjukkan bahwa dolar AS akan tetap kuat meskipun momentumnya telah tumpul untuk saat ini," Alvin Tan, Strategist di RBC Capital Markets mengatakan dalam sebuah catatan kepada klien.

Tingkat panduan yuan terkini yang ditetapkan oleh People's Bank of China (PBOC) mengindikasikan "tidak ada penolakan PBOC dari kebangkitan USD terkini," kata Tan.

PBOC pada hari Jumat menetapkan tingkat titik tengah pada 7,1090 per dolar AS, sejalan dengan ekspektasi pasar.

Pasar mengharapkan kemenangan bagi Donald Trump dari Partai Republik, terutama jika disertai dengan kemenangan besar Partai Republik di Kongres, untuk menekan yuan dan saham di sektor ekspor.

Kemenangan bagi Kamala Harris dari Partai Demokrat kemungkinan akan menghasilkan perdagangan yang berlawanan.

"Jika Trump menang, AS diperkirakan akan mengenakan tarif baru pada barang-barang China... yang berpotensi juga akan merugikan ekonomi AS," kata Haitong Securities dalam sebuah laporan pada hari Jumat.

"Akan ada peningkatan fokus pada pemilu semakin dekat kita dengan tanggal 5 November, dan beberapa pihak menyarankan bahwa volatilitas dapat meluas lebih jauh jika hasil pemilu digugat," kata Maybank dalam sebuah catatan kepada klien.

"Kami terus melihat risiko dua arah untuk mata uang dengan USD masih menguat namun masih berpotensi menguat."

PERAN dollar Amerika Serikat (AS) masih cukup signifikan di masa mendatang, meskipun beberapa negara dan blok dagang mulai meninggalkan dollar AS sebagai alat pembayaran ekspor impor (cross border payment).

Dominasi dollar AS sebagai alat pembayaran tentu akan berkurang, tapi peran dollar AS sebagai "medium of exchange", "unit of account", dan "store of value" masih akan terus mendominasi dalam waktu cukup lama.

Dollar AS masih akan digunakan sebagai alat pembayaran perdagangan di banyak kawasan, terutama karena praktikalitas (kemudahan) yang disebabkan oleh keberlimpahan liquiditas dollar AS di satu sisi dan karena peran dollar AS sebagai "anchor" perdagangan global di sisi lain.

Dengan kata lain, dollar AS masih akan digunakan di banyak lokasi sebagai alat satuan hitung (unit of account) yang sudah diakui sejak lebih dari 50 tahun dan sebagai instrumen lindung nilai yang dianggap sangat stabil sejak dollar AS dilepaskan dari emas pada 1971 oleh Richard Nixon (era berakhirnya perjanjian Bretton Wood).

Artinya, satuan hitung komoditas global dalam dollar AS masih membutuhkan waktu lama untuk dibongkar atau digantikan oleh mata uang lain, baik karena kesulitan teknis dalam mengubah perhitungannya di satu sisi, maupun karena kenyamanan perhitungan dalam satuan dollar AS yang telah dinikmati dunia selama ini di sisi lain.

Pun yang tak kalah penting, negara dan pelaku usaha masih akan sangat nyaman menerbitkan surat utang, obligasi, dan sejenisnya, dalam bentuk dollar AS untuk memenuhi kebutuhan modal, baik reguler maupun darurat, karena volume dan liquiditas dollar AS yang masih sangat banyak di dunia akibat "flexible capital account system” yang dianut oleh Amerika.

Begitu juga dengan surat utang pemerintah Amerika yang masih akan menjadi instrumen investasi dan lindung nilai yang menjanjikan bagi pelaku usaha dan negara-negara, karena masih dianggap sebagai salah satu instrumen paling aman dan paling liquid.

Isu tentang "gagal bayar utang" pemerintah Amerika tidak akan berpengaruh besar terhadap proporsionalitas dan komposisi kepemilikan surat utang pemerintah Amerika ke depan.

Pasalnya, isu "dept ceiling" ini bukan pertama kali terjadi di tanah Paman Sam. Namun, dollar AS tetap bisa bertahan sampai hari ini sebagai mata uang global dominan.

Apalagi, sampai hari ini nyatanya belum terlihat pengganti mata uang global yang bisa berperan selayaknya dollar AS.

Euro dan Yuan dianggap sebagai alternatif atas dollar AS. Namun, euro belum seleluasa dollar AS di pentas global karena peredaranya tidak seluas penggunaan dollar AS di satu sisi.

Di sisi lain, instabilitas mata uang benua biru tersebut akibat kurang seragamnya kondisi ekonomi negara-nehara anggota Uni Eropa.

Sementara yuan masih terkendala dengan keterbatasan liquiditas karena kebijakan "capital control" ketat yang diterapkan oleh Bank Sentral China (PBOC).

Selama ini, China masih menolak memberlakukan sistem "flexibel capital account", yang berakibat keterbatasan jumlah yuan yang beredar di pasar global.

China tentu terus berusaha menguatkan penetrasi Renmimbi di tingkat global. Salah satu langkah awal yang diambil China adalah menerapkan pendekatan dualistik, untuk meningkatkan peran yuan di pasar global.

China memberlakukan dua pasar untuk uang yuan, yakni offshore market dan onshore market. CNY untuk kode yuan pada onshore market dan CNH untuk kode yuan di offshore market.

Dengan kebijakan ini, China bisa mengurangi pengaruh langsung geliat pasar mata uang dari pasar global terhadap pergerakan yuan, yang bisa berimbas buruk pada daya saing produk-produk ekspor China jika yuan menguat terlalu tajam.

Langkah tersebut adalah buah dari pelajaran yang diambil China dari krisis Asia di tahun 1997-1998, di mana nilai mata uang negara seperti Thailand, Indonesia, Malaysia, dan Korea Selatan melemah tajam setelah dikaitkan secara fleksibel kepada dollar AS.

Di ranah pasar modal pun tak berbeda. China memberlakukan beberapa lapis pembatas untuk mengurangi pengaruh langsung kekuatan pasar global pada pasar modal China.

China memperkenalkan tiga jenis saham yang bisa diperdagangkan di beberapa jenis pasar. Misalnya, saham jenis A untuk perusahaan lokal yang terdaftar di Shanghai dan Shenzen.

Saham B untuk perusahaan asing yang menerbitkan sahamnya di pasar domestik China. Saham H untuk perusahaan China yang diterbitkan di pasar Hong Kong.

Bahkan, China membatasi pembeli saham-saham tersebut. Pihak yang boleh membeli saham-saham tersebut adalah lembaga keuangan terkualifikasi oleh otoritas terkait.

Qualified International Finansial Institution (QIFI) untuk lembaga keuangan asing dan Qualified Domestic Financial Institution untuk lembaga keuangan domestik.

Pendeknya, China memerlukan reformasi fundamental pada sistem moneter dan finansialnya agar yuan bisa menjadi pengganti dollar AS.

Ketersediaan (availability) yuan di pasar global akan sulit untuk dicapai jika China masih memberlakukan "Great Wall" pada sistem moneter dan pasar finansialnya.

Namun, jika China tidak meningkatkan peran yaun di pentas global, justru yuan akan dianggap sebagai mata uang kerdil yang tidak mewakili porsi ekonomi China di pentas global.

Dan tak dipungkiri, China sangat ingin menggantikan peran dollar AS dan the Fed di pentas global, sebagai salah satu perwujudan status China sebagai negara superpower ekonomi di kancah global.

Jadi jalan terbaik bagi China untuk sementara waktu adalah mengikis pelan-pelan dominasi dollar AS sembari menyiapkan infrastruktur ekonomi finansial untuk yuan berkuasa.

Untuk mengontrol pengaruh dan tekanan pasar pada yuan, penambahan peran mata uang yuan akan dikontrol sesuai dengan penambahan peran China di kancah ekspor impor di mana offahore market akan menguat secara perlahan sesuai dengan kebutuhan dunia atas yuan di pasar global,

Itupun harus dilakukan secara terukur agar yuan tidak menguat tajam lalu mengikis daya saing produk-produk ekspor China.

JAKARTA - Yuan China menjadi mata uang asing yang paling banyak diperdagangkan di Rusia , akan tetapi ketersediaannya di negara yang sedang dihantam sanksi berat itu kemungkinan bakal segera mengering. Jika benar terjadi, maka bisnis Rusia bisa berada dalam kondisi kritis seiring ketergantungan terhadap yuan saat perdagangan dengan China terus meningkat.

Seperti diketahui setelah Rusia melayangkan invasi ke Ukraina pada tahun 2022, perang tersebut telah memicu sanksi Barat yang mem buat Rusia tertutup dari sistem keuangan global.

Pada bulan Juni, AS memperluas sanksi yang memaksa Bursa Moskow dan agen kliringnya untuk menghentikan perdagangan dalam dolar dan euro. Lisensi Departemen Keuangan yang memungkinan masih dapat melakukan beberapa transaksi, bakal berakhir pada 12 Oktober 2024.

Sementara Rusia sudah beralih dari mata uang Barat demi yuan, sanksi tambahan AS dapat memiliki efek limpahan pada bank-bank China yang terlibat dalam transaksi yuan dengan Rusia.

"Situasi mungkin berubah setelah 12 Oktober," kata seorang sumber kepada Reuters.

"Kekurangan yuan yang tiba-tiba atau penolakan total untuk menerima pembayaran dari Rusia oleh bank-bank China menjadi mungkin terjadi," jelasnya.

Semua itu karena seluruh operasi konversi, termasuk buat anak perusahaan bank-bank China, akan berhenti, dan semua posisi valuta asing yang terbuka melalui Bursa Moskow akan ditutup, tambah laporan itu.

"Dengan demikian, situasi pasokan likuiditas yuan akan menjadi lebih sulit," kata sumber itu kepada Reuters.

Selain itu, unit Rusia dari Raiffeisen Bank Austria mulai menolak untuk melakukan pembayaran ke China pada awal bulan ini, kata laporan itu.

Likuiditas yuan di Rusia sudah berada di bawah tekanan setelah AS memperluas definisinya tentang industri militer Rusia awal tahun ini, memperluas ruang lingkup potensial perusahaan China yang dapat terkena sanksi sekunder karena melakukan bisnis dengan Moskow.

Akibatnya, bank-bank China enggan mentransfer yuan ke mitranya asal Rusia sambil melayani pembayaran perdagangan luar negeri, membuat transaksi dalam limbo selama berbulan-bulan. Dengan likuiditas yuan yang mengering dari China, perusahaan-perusahaan Rusia memanfaatkan bank sentral untuk yuan melalui swap mata uang.

Tetapi Bank of Russia menghancurkan harapan untuk lebih banyak likuiditas, dengan mengatakan bahwa swap dimaksudkan hanya untuk stabilisasi jangka pendek pasar mata uang domestik dan bukan sumber pendanaan jangka panjang.

Bank-bank Rusia telah mengurangi lebih dari separuh pinjaman swap mereka, yang turun menjadi USD2,19 miliar pada hari Rabu dari level tertinggi 35,2 miliar yuan pada awal September, menurut Reuters.

"Kami tidak dapat meminjamkan dalam yuan, karena kami tidak memiliki apa-apa untuk menutupi posisi mata uang asing kami," kata German Gref, CEO pemberi pinjaman Rusia Sberbank, pada sebuah forum ekonomi awal bulan ini.

Untuk saat ini, pengeluaran dalam situasi perang Rusia serta ekspor minyak ke China dan India telah membantu menopang ekonomi Rusia secara keseluruhan. Tetapi kombinasi pabrik yang sibuk dan kekurangan tenaga kerja karena mobilisasi militer telah memicu lonjakan inflasi. Sementara itu, Rusia menderita akibat krisis populasi yang meningkat.

Para peneliti yang dipimpin oleh Jeffrey Sonnenfeld dari Yale memperingatkan, pada bulan Agustus bahwa data PDB yang tampaknya kuat menutupi masalah yang lebih dalam di ekonomi.

"Sementara industri pertahanan, konsumen Rusia yang semakin terbebani dengan utang, berpotensi menjadi panggung untuk krisis yang membayangi," tulis mereka.

"Fokus yang berlebihan pada pengeluaran militer menekan investasi produktif di sektor ekonomi lainnya, menghambat prospek pertumbuhan dan inovasi jangka panjang," terangnya.

JAKARTA - Lonjakan yen stabil pada Senin (30/9) disebabkan perdana menteri Jepang yang akan datang mengisyaratkan kebijakan moneter harus tetap akomodatif. Sementara, dolar AS tergelincir terhadap mata uang komoditas, yang ditopang oleh ekspektasi para investor akan adanya stimulus ekonomi China.

Yen Jepang telah melonjak ketika Shigeru Ishiba mantan menteri pertahanan dan kritikus kebijakan agresif memenangkan kepemimpinan Partai Demokratik Liberal yang akan terpilih sebagai perdana menteri.

Baca Juga: 3 Negara yang Menggunakan Yuan untuk Transaksi Dagang selain China

Yen tergelincir sekitar 0,4% menjadi 142,75 per dolar AS setelah melonjak 1,8% pada Jumat (27/9) lalu. Ishiba mengatakan kepada lembaga penyiaran publik NHK bahwa dari sudut pandang pemerintah, kebijakan harus tetap akomodatif sebagai sebuah tren mengingat kondisi ekonomi saat ini.

Para analis mengatakan kemenangan Shigeru Ishiba diproyeksikan akan membebani yen setidaknya dalam jangka pendek. "Pemilu pada dasarnya membuat Bank of Japan keluar dari persamaan sampai Desember. Yen negatif marjinal," ujar Kepala Strategi Valuta Ssing National Australia Bank, Ray Attrill dikutip dari Reuters, Senin (30/9/2024).

Baca Juga: 10 Negara yang Melarang Masuk Warga Negara Israel

Di sisi lain euro stabil di USD1,1172 dan sterling diperdagangkan berada di USD1,3381, dengan pasar yang menantikan data pekerjaan AS pada hari Jumat sebagai data utama berikutnya yang dapat memandu laju penurunan suku bunga AS. Data inflasi Eropa dan China, yang akan dirilis menjadi yang ditunggu.

Pekan lalu, ukuran inflasi Federal Reserve AS berada di level 2,2% selama 12 bulan hingga Agustus membuat imbal hasil AS dan dolar lebih rendah. "Tren untuk tahun depan atau lebih adalah dolar akan turun," ujar ahli strategi Commonwealth Bank of Australia, Joe Capurso.

"Inflasi terkendali. Suku bunga turun dan itu bagus untuk prospek ekonomi global, bagus untuk pengambilan risiko dan bagus untuk mata uang komoditas seperti Aussie."

JAKARTA - China terus mengirimkan pesan tegas mendorong penggunaan yuan di luar negeri menjadi prioritas utama menghadapi hegemoni dolar AS. Dorongan ini telah melibatkan upaya-upaya untuk meningkatkan daya tarik yuan sebagai alternatif dalam perdagangan internasional dan sebagai mata uang cadangan.

Sebagai hasilnya, China telah melihat peningkatan penggunaan mata uangnya dalam pembiayaan perdagangan, pembayaran internasional, transaksi valuta asing dan aset cadangan bank sentral.

Belakangan ini, semakin banyak negara yang telah melepas obligasi AS mereka, meningkatkan cadangan emas dan menyelesaikan perdagangan bilateral dalam mata uang lokal.

Melansir dari SCMP, pada Maret 2023, mata uang yuan, menjadi mata uang yang paling banyak digunakan untuk transaksi lintas batas di China, menyalip dolar AS untuk pertama kalinya.

Berikut 3 negara yang menggunakan yuan untuk transaksi dagangnya selain China;

1. Rusia

Konflik dengan Ukraina memaksa Moskow untuk mengadopsi penggunaan yuan yang lebih luas karena pembatasan yang dipimpin oleh Washington telah membatasi aksesnya kepada dolar AS.

Rusia telah memanfaatkan yuan secara signifikan setelah gelombang sanksi keuangan yang telah membuat cadangan mata uang asingnya dibekukan dan bank-bank besar Rusia dikeluarkan dari layanan pesan antar bank Swift, yang memfasilitasi pembayaran internasional.

Baca Juga: Arab Saudi Luncurkan Koalisi Global untuk Mendirikan Negara Palestina

Pada Oktober 2023, yuan melampaui dolar AS untuk pertama kalinya dan menjadi mata uang asing yang paling banyak diperdagangkan di bursa Moskow. Sementara pada April tahun lalu ekspor China ke Rusia naik 153,09%, sementara impor naik 8,06%. Yen kini menjadi mata uang melampaui dolar AS mengisi cadangan devisa Rusia.

2. Arab Saudi

Arab Saudi telah mempertimbangkan untuk menerima yuan dan bukannya dolar AS untuk penjualan minyak. Hal ini terjadi setelah Presiden Xi Jinping mengatakan dalam sebuah kunjungan ke Arab Saudi pada akhir tahun lalu bahwa harus ada paradigma baru untuk kerja sama energi, dan ia menyerukan untuk meningkatkan peran yuan sebagai mata uang untuk perdagangan minyak dan gas. Xi mengatakan bahwa platform Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange akan sepenuhnya digunakan untuk penyelesaian yuan dalam perdagangan minyak dan gas.

Baca Juga: BRICS Gerogoti Daya Beli Dolar AS, Momok Mengerikan bagi Negara Maju

3. Argentina

Argentina sejak akhir April 2023 berkomitmen membayar impor China dalam yuan, bukan lagi dalam dolar AS. Negara itu menggunakan yuan untuk membayar impor China senilai USD1,04 miliar pada April 2023.

People's Bank of China memperluas perjanjian pertukaran mata uangnya dengan Argentina sebesar 35 miliar yuan menjadi 165 miliar yuan.

Sumber: Reuters | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - Dolar Amerika Serikat (AS) mencapai level terendah dalam 14 bulan terhadap euro pada hari Rabu (25/9). Para pedagang memperkirakan The Fed akan melakukan pemotongan suku bunga besar lainnya pada pertemuan November mendatang, di tengah melemahnya optimisme pasar tenaga kerja.

Sementara itu, yuan China melemah di tengah keraguan akan efektivitas stimulus baru yang diumumkan oleh China.

Euro terakhir naik 0,04% menjadi US$1,1185 dan mencapai US$1,1214, tertinggi sejak Juli 2023.

Indeks dolar AS naik 0,25% menjadi 100,48 setelah sebelumnya jatuh ke 100,21, level terendah sejak September 2023.

Dolar AS juga menguat 0,69% terhadap yen Jepang, mencapai 144,2 yen.

Sebelumnya, dolar AS melemah pada Selasa (24/9) setelah data menunjukkan penurunan kepercayaan konsumen AS terbesar dalam tiga tahun terakhir di bulan September, di tengah kekhawatiran meningkat atas pasar tenaga kerja.

“Penyempitan diferensial di pasar tenaga kerja, yang menunjukkan kondisi permintaan dan penawaran di pasar pekerjaan, menjadi pertanda buruk bagi ekonomi AS,” kata Karl Schamotta, Chief Market Strategist di Corpay, Toronto.

“Pasar menginterpretasikan hal ini sebagai tanda bahwa The Fed sangat mungkin akan memberikan pemotongan suku bunga darurat kedua pada pertemuan November,” tambahnya.

Pedagang kini memperkirakan 59% peluang pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan Fed 7 November, naik dari 37% minggu lalu, dan peluang 41% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Pekan lalu, The Fed memulai serangkaian pemotongan suku bunga yang diantisipasi dengan pengurangan setengah persen yang lebih besar dari biasanya.

Di mana menurut Ketua The Fed Jerome Powell dimaksudkan untuk menunjukkan komitmen para pembuat kebijakan dalam mempertahankan tingkat pengangguran rendah setelah inflasi mereda.

Di tempat lain, stimulus dari China turut memperkuat euro, dengan ketahanan mata uang ini sebagian besar didorong oleh persepsi bahwa prospek permintaan yang lebih baik dari China dapat mendukung pertumbuhan ekonomi Jerman dan Eropa, kata Jane Foley, Senior Forex Strategist di Rabobank.

Meskipun data ekonomi Jerman lemah dan ada kekhawatiran terkait anggaran Prancis, euro bertahan "sangat baik" terhadap dolar minggu ini, tambahnya.

Yuan China, yang sempat menguat, kembali melemah sehari setelah bank sentral China meluncurkan stimulus terbesar sejak pandemi untuk menarik ekonominya dari deflasi dan mendekati target pertumbuhan pemerintah.

Dolar AS terakhir naik 0,25% menjadi 7,028 yuan dalam perdagangan luar negeri. Yuan sebelumnya mencapai 6,9952, level terkuat sejak Mei 2023.

Mata uang berisiko lainnya, termasuk dari pasar negara berkembang, yang sebelumnya menguat karena stimulus, juga mengalami pelemahan.

“Kami melihat sejumlah kelas aset yang sensitif terhadap risiko pada dasarnya mengalami retraksi setelah stimulus tersebut, karena keraguan investor terhadap kemampuan langkah-langkah tersebut dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi nyata,” kata Schamotta.

Dolar Australia, yang sering dipandang sebagai proxy likuid untuk yuan, juga turun karena meredanya inflasi di negara tersebut.

Harga konsumen domestik Australia melambat ke level terendah tiga tahun pada Agustus, sementara inflasi inti mencapai titik terendah sejak awal 2022.

Aussie terakhir turun 0,39% menjadi US$0,6864 setelah sebelumnya mencapai US$0,6908, tertinggi sejak Februari 2023.

Dalam cryptocurrency, bitcoin turun 0,73% menjadi US$63.758.

Reporter: Herlina KD | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Rupiah spot ditutup pada level Rp 15.187 per dolar Amerika Serikat (AS) pada Selasa (24/9), menguat 0,13% dari sehari sebelumnya yang ada di Rp 15.206 per dolar AS.

Di Asia, rupiah menguat bersama mayoritas mata uang lainnya. Ringgit Malaysia menguat 1,08%, yuan China menguat 0,35%, dolar Taiwan menguat 0,14%, baht Thailand menguat 0,14%, dolar Singapura menguat 0,13% dan rupiah menguat 0,13% terhadap dolar AS.

Dolar Hong Kong stagnan, sedangkan mata uang Asia lainnya melemah terhadap dolar AS sore ini. Pesso Filipina melemah 0,52%, yen Jepang melemah 0,46% dan pesso Filipina melemah 0,51% terhadap dolar AS.

Sementara itu, indeks dolar yang mencerminkan nilai tukar dolar AS terhadap mata uang utama dunia ada di 100,78, turun dari sehari sebelumnya yang ada di 100,85.

JAKARTA - Simpanan yuan China di Hong Kong mencapai 1,06 triliun yuan (USD149,5 miliar) setara Rp2.308 triliun (kurs Rp15.441 per USD) pada bulan Juli 2024, untuk semakin memperkuat peran Hong Kong sebagai pusat offshore yuan hub terbesar. Simpanan yuan per Juli melebihi 1 triliun yuan untuk bulan keempat meskipun menurun 0,4%, menurut data Otoritas Moneter Hong Kong.

Total pengiriman uang yuan dalam transaksi perdagangan lintas batas mencapai 1,28 triliun yuan, atau 1,6% lebih tinggi dari pada bulan Juni.

Peningkatan sentimen pasar ekuitas dan meningkatnya kebutuhan perusahaan akan yuan untuk penyelesaian perdagangan dan modal kerja telah berkontribusi pada lonjakan simpanan yuan di Hong Kong, menurut para analis.

Indeks Hang Seng naik 7% pada kuartal kedua, pulih dari kemerosotan 14% pada tahun 2023 dan penurunan 3% pada tiga bulan pertama tahun ini. Volume perdagangan oleh investor China daratan yang membeli dan menjual saham di Hong Kong melalui mekanisme Stock Connect juga melonjak pada bulan April dan Mei, masing-masing rata-rata 35 miliar yuan dan 52 miliar yuan, dibandingkan dengan 28 miliar yuan pada kuartal pertama.

"Semua ini adalah indikasi bahwa investor, khususnya investor daratan, yang sebelumnya duduk di sela-sela karena sentimen pasar yang lemah pada satu tahap, kembali, dan mereka membawa likuiditas mereka ke Hong Kong," kata Kelvin Lau, ekonom senior Greater China di Standard Chartered Bank (HK) seperti dilansir South China Morning Post.

Simpanan yuan di Hong Kong terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh "kebutuhan bisnis dan kebutuhan investor untuk memegang mata uang," tambahnya.

"Hong Kong tidak perlu hanya mengandalkan kegiatan terkait pasar saham untuk menumbuhkan simpanan renminbi-nya," kata Lau.

"Ada banyak alasan lain yang kami yakini bahwa pengguna internasional memegang lebih banyak simpanan renminbi, secara struktural," bebernya.

Indeks globalisasi renminbi Standard Chartered, yang melacak tingkat internasionalisasi yuan, naik ke rekor tertinggi 5.324 pada Juli, memperpanjang kenaikan 17% pada tahun ini.

Laporan bank pada pekan lalu juga menyoroti meningkatnya penggunaan yuan dalam pembayaran global sebagai pendorong kuat dalam kenaikan di Juli.

Pangsa yuan dari pembayaran global mencapai rekor 4,74% bulan lalu, mempertahankan tempat keempat dalam peringkat mata uang pembayaran, menurut data dari layanan pesan antar bank SWIFT. Selain itu, mata uang ini menempati peringkat kedua dengan pangsa 6% di pasar pembiayaan perdagangan global.

"Selama perusahaan terus mendiversifikasi ketergantungan ekspor mereka di luar pasar tradisional Barat, terutama perdagangan intra-Asia, ada lebih banyak alasan untuk menggunakan renminbi ke depannya," kata Lau.

Sementara itu, obligasi dim sum, atau obligasi berdenominasi yuan offshore, mencatat aktivitas yang kuat dalam beberapa bulan terakhir karena biaya pembiayaan yang lebih rendah dan lonjakan permintaan.

Rencana kementerian keuangan China untuk menawarkan obligasi dim sum senilai 55 miliar yuan tahun ini di Hong Kong telah meningkatkan penghitungan, dengan penawaran keempat terbaru sebesar 9 miliar yuan diselesaikan awal bulan ini. Penerbitan itu kelebihan permintaan sebesar 2,4 kali.

"Keuntungan Hong Kong sebagai pusat offshore yuan adalah kedekatan budaya dan geopolitiknya dengan orang-orang yang benar-benar menggunakan mata uang dan mereka yang ingin berinvestasi dalam mata uang itu," kata Angela Chan, mitra di Clifford Chance.

Populasi bank investasi, rumah sekuritas dan family offices yang signifikan di kota ini (Hong Kong) menyediakan modal investasi yang cukup besar untuk produk yuan, kata David Tsai, mitra lain di firma hukum tersebut. "Ini bisa menetapkan standar mengenai regulasi dan penciptaan produk dan terus menjadi penggerak pertama," katanya.

Dinamika valuta asing yang berkembang antara yuan dan dolar AS diperkirakan akan menjadi penarik baru bagi pasar obligasi yuan offshore, yang pada gilirannya menguntungkan internasionalisasi yuan, menurut Lau dari Standard Chartered.

"Fakta bahwa pemotongan suku bunga dari China akan jauh lebih lambat dan lebih dangkal daripada AS berarti biasanya positif untuk renminbi," katanya.

Investor internasional akan didorong untuk memindahkan uang mereka dari aset dolar AS dan ke aset yuan karena ekspektasi depresiasi yuan telah berkurang. Sementara itu investor daratan akan terus tertarik pada imbal hasil lepas pantai yang lebih tinggi dibandingkan dengan onshore, tambahnya.

JAKARTA - Beberapa perusahaan Rusia menghadapi penundaan yang semakin besar dan meningkatnya biaya pembayaran dengan mitra dagang di China. Akibatnya, transaksi senilai puluhan miliar yuan berada dalam ketidakpastian, kata sumber Rusia yang mengetahui langsung masalah tersebut kepada Reuters.

Perusahaan dan pejabat Rusia selama beberapa bulan telah menunjukkan adanya penundaan dalam transaksi setelah bank-bank China memperketat kepatuhan. Hal itu dilakukan menyusul ancaman Sanksi Barat yang akan menjatuhkan sanksi sekunder karena berurusan dengan Rusia.

Sumber tersebut mengatakan masalahnya semakin parah pada bulan ini. "Bank-bank pemerintah China menutup transaksi dengan Rusia "secara massal" dan pembayaran senilai miliaran yuan ditangguhkan," kata seorang sumber yang dekat dengan pemerintah, yang tidak mau disebutkan namanya, kepada Reuters.

China adalah mitra dagang terbesar Rusia, menyumbang sepertiga perdagangan luar negeri Rusia tahun lalu dan memasok barang-barang seperti peralatan industri penting dan barang konsumsi yang membantu Rusia mengatasi sanksi Barat. Hal ini juga menyediakan pasar yang menguntungkan bagi banyak ekspor Rusia yang diandalkan Tiongkok, mulai dari minyak dan gas hingga produk pertanian.

Setelah Departemen Keuangan AS pada bulan Juni mengancam memberikan sanksi sekunder terhadap bank-bank di Tiongkok dan negara-negara lain karena berurusan dengan Rusia, bank-bank Tiongkok mulai mengambil sikap yang sangat ketat terhadap transaksi, kata sumber di salah satu platform e-commerce terkemuka di Rusia.

Menjual berbagai macam barang konsumsi yang diimpor dari Tiongkok.Pada saat itu, semua pembayaran lintas batas ke Tiongkok dihentikan.

Bisnis.com, JAKARTA - Mata uang rupiah ditutup melemah ke posisi Rp15.495 per dolar Amerika Serikat (AS) pada perdagangan hari ini, Selasa (27/8/2024).

Berdasarkan data Bloomberg, rupiah ditutup pada perdagangan dengan turun 0,37% atau 56,5 poin ke posisi Rp15.495 per dolar AS. Pada saat yang sama, indeks dolar terpantau menguat 0,05% ke posisi 100,790.

Sejumlah mata uang kawasan Asia lainnya bergerak melemah terhadap dolar AS. Yen Jepang melemah 0,27%, won Korea melemah 0,37%, yuan China melemah 0,11%, dan baht Thailand melemah 0,25%.

Selanjutnya, dolar Singapura melemah sebesar 0,08%, rupee India melemah 0,05%, ringgit Malaysia yang melemah 0,09%, dolar Hong Kong melemah 0,05%, dolar Taiwan melemah 0,35%, dan peso Filipina juga melemah 0,46%.

Direktur PT Laba Forexindo Berjangka Ibrahim Assuaibi mengatakan bahwa pada perdagangan sore ini (27/8) mata uang rupiah ditutup melemah 56,5 point walaupun sebelumnya sempat melemah 85 point dilevel Rp15.495 dari penutupan sebelumnya di level Rp15.438,5.

Dia mengatakan untuk perdagangan besok (28/8), diprediksi mata uang rupiah akan bergerak fluktuatif namun ditutup menguat direntang Rp15.420 - Rp15.520.

Ibrahim mengatakan bahwa Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun depan bakal berkisar 4,7%-5,5%.

Angka ini tidak beranjak jauh dari pertumbuhan ekonomi Indonesia pada triwulan kedua 2024 yakni sebesar 5,05% secara tahunan (yoy).

Menurutnya, guna untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi ini, pemerintah perlu meningkatkan konsumsi rumah tangga. Hal ini disebabkan telah berakhirnya faktor musiman, seperti hari besar keagamaan nasional (HBKN) dan dampak pelaksanaan Pemilu pada semester pertama 2024.

Selain itu, Proyek Strategis Nasional (PSN) dapat meningkatkan investasi, khususnya investasi swasta. Kenaikan stimulus fiskal dari 2,3% menjadi 2,7% dari PDB diharapkan juga dapat secara efektif memberikan dampak pengganda terhadap perekonomian.

Dia mengatakan, pertumbuhan ekonomi Indonesia saat ini ditopang kuatnya permintaan domestik dan meningkatnya kinerja ekspor. Lalu, dari sisi pengeluaran, konsumsi rumah tangga sebagai kontributor utama tumbuh sebesar 4,93% (yoy) didorong periode libur hari besar keagamaan dan libur sekolah yang lebih panjang.

Kemudian, pemerintah juga berusaha menjaga daya beli masyarakat dengan mengendalikan inflasi, menaikkan gaji aparatur sipil negara (ASN), memberikan gaji ke-13 dengan tunjangan kinerja 100%, serta menciptakan lapangan kerja baru yang lebih besar di awal tahun 2024 sebesar 3,55 juta.

Sementara, konsumsi pemerintah tumbuh positif sebesar 1,42% terutama didukung oleh penyerapan belanja modal dan belanja barang, masing-masing sebesar 39,5% dan 6,1%.

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - SHANGHAI. Eksportir China ingin mempertahankan kepemilikan dollar mereka daripada mengonversinya menjadi yuan. Padahal mata uang yuan menguat tajam minggu ini. Yuan telah melonjak 2% terhadap dollar AS, menghapus sebagian besar kerugian yang terjadi dari awal tahun ini.

Para bankir kepada Reuters menyebut eksportir ingin menahan pendapatan valuta asing mereka untuk mengantisipasi nilai tukar yang lebih baik daripada kehilangan kesempatan. Penimbunan dolar yang merajalela oleh eksportir telah menjadi salah satu faktor besar di balik depresiasi yuan, dan banyak diperhatikan oleh pasar.

Yuan mencapai titik terendah delapan bulan sebesar 7,2776 per dolar pada akhir Juli. Survei Reuters terhadap lebih dari 12 bank komersial minggu ini menunjukkan hanya dua yang meningkatkan penyelesaian valuta asing (FX). Sementara yang lain mengatakan klien mereka lebih banyak menimbun dolar. "Dengan tantangan dalam ekonomi domestik dan pasar keuangan, para eksportir melihat insentif yang terbatas untuk mengonversi penerimaan valuta asing mereka ke yuan," kata Gary Ng, Ekonom Eenior Natixis untuk Asia-Pasifik.

Data resmi terbaru menunjukkan bahwa rasio penyelesaian valuta asing di pasar turun ke level terendah hampir 2,5 tahun sebesar 58,1% pada bulan Juni. Ng mengatakan jika pasangan dolar-yuan mencapai 7,0 dengan jalur yang lebih jelas bahwa pasangan tersebut akan lebih terapresiasi dan mungkin ada lebih banyak insentif untuk mengonversi dolar.

Yuan melonjak ke level tertinggi tujuh bulan minggu ini sebesar 7,1120 per dolar karena carry trade global berakhir. Yen Jepang juga menguat karena ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Eksportir China biasanya menimbun dolar untuk mendapatkan keuntungan dari imbal hasil AS yang lebih tinggi dan depresiasi yuan, sebagai aksi carry trade. Namun kesenjangan imbal hasil antara dolar dan yuan telah melebar karena China melonggarkan kebijakan untuk membantu ekonomi.

"Para eksportir akan mengonversi simpanan dolar mereka menjadi yuan hanya jika suku bunga lebih seimbang dan kemungkinan akan terjadi jika pemangkasan suku bunga Fed berjalan lancar," kata Lynn Song, kepala ekonom ING di China.