Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Dana kelolaan reksadana terus meningkat dalam enam bulan terakhir. Hingga akhir 2024, tren pertumbuhan dana kelolaan reksadana diperkirakan terus berlanjut.

Untuk diketahui, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat dana kelolaan reksadana sebesar Rp 503,49 triliun per September 2024. Dana kelolaan industri reksadana terus meningkat sejak bulan April- September, setelah turun selama Januari-Maret 2024.

Pertumbuhan dana kelolaan paling signifikan periode April-September di kelas aset reksadana pasar uang sebesar Rp 9,32 triliun menjadi Rp 85,56 triliun. Disusul, pertumbuhan dana kelolaan aset pendapatan tetap sekitar Rp 9,15 triliun menjadi Rp 150,37 triliun. Sedangkan, reksadana kelas aset saham mencatatkan arus keluar sebesar Rp 5,19 triliun menjadi Rp 80,98 triliun.

CEO PT Pinnacle Persada Investama (Pinnacle Investment), Guntur Putra, melihat adanya beberapa faktor yang memengaruhi dana kelolaan reksadana tersebut. Utamanya yakni faktor ketidakpastian di pasar saham pada awal tahun ini.

Guntur menjelaskan, ketidakpastian di pasar saham membuat banyak investor beralih ke instrumen yang dianggap lebih aman seperti obligasi dan pasar uang. Dimana, pasar masih menunggu panduan arah suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) yakni Federal Reserve (The Fed).

Beranjak ke kuartal kedua, ekspektasi pasar terhadap potensi penurunan tingkat suku bunga The Fed semakin tinggi. Kemudian, realisasi pemangkasan suku bunga acuan sebesar 50 bps di September lalu kian memperkuat keyakinan investor global.

Namun, meskipun suku bunga sudah dipangkas, banyak investor yang tampaknya masih wait and see terhadap pasar saham. Sehingga wajar apabila tren dana kelolaan masih lebih banyak mengalir ke reksadana kelas aset pasar uang dan obligasi, sementara tinggalkan saham.

"Pasar saham mengalami volatilitas, yang mungkin membuat investor lebih hati-hati dan memilih aset yang lebih konservatif. Di sisi lain, suku bunga yang relatif relatif stabil dan pemangkasan suku bunga acuan mendorong minat investor terhadap aset obligasi yang menawarkan yield menarik," kata Guntur kepada Kontan.co.id, Sabtu (12/10).

Guntur menyoroti, pasar saham masih diselimuti ketidakpastian mengenai transisi pemerintahan baru yang akan mulai pada 20 Oktober 2024. Investor masih menunggu pengumuman kabinet dan juga arah kebijakan pemerintah baru.

"Dari situ, pelaku pasar bisa lebih melakukan evaluasi yang mendalam terkait teknis kebijakan yang diambil, yang diharapkan akan membantu perekonomian negara dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi Indonesia," sambungnya.

Menurut Guntur, reksadana kelas aset pasar uang dan obligasi kemungkinan masih menjadi pilihan terbaik investor hingga akhir 2024. Terlepas dari itu, dana kelolaan industri reksadana secara keseluruhan diproyeksikan terus meningkat.

Faktor-faktor yang akan memengaruhi pasar keuangan hingga akhir tahun ini di antaranya kebijakan moneter, perkembangan ekonomi global, dan faktor-faktor domestik seperti inflasi dan pertumbuhan ekonomi.

"Reksadana saham sendiri diperkirakan masih akan mengalami tantangan. Namun, jika pasar saham stabil dan menunjukkan pertumbuhan, bisa saja ada pergeseran kembali ke reksadana saham," imbuh Guntur.

Adapun hingga akhir September 2024, dana kelolaan dan advisory Pinnacle Investment di kisaran Rp 2,5 triliun dengan sekitar Rp 2.35 triliun berada di reksadana konvensional. Pertumbuhan dana kelolaan Pinnacle salah satunya berkat penguatan kerja sama dengan berbagai kanal distribusi untuk memperluas jangkauan produk.

Guntur mengatakan, guna mencapai target dana kelolaan hingga akhir tahun, Pinnacle fokus pada konsistensi kinerja reksadana yang dikelola, peningkatan kualitas layanan dan edukasi kepada investor mengenai keunggulan reksadana.

Reporter: Aulia Ivanka Rahmana | Editor: Khomarul Hidayat

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pengelola reksadana terbesar saat ini dikuasai manajer investasi (MI) lokal. Hal ini terlihat dari data Infovesta Utama yang menunjukkan dari 10 pengelola dana reksadana, delapan di antaranya adalah perusahaan lokal.

Berdasarkan data Infovesta Utama, per September 2024 aset under management (AUM) PT Bahana TCW Investment Management menjadi MI dengan dana kelolaan terbesar mencapai Rp 45,04 triliun.

Kemudian diikuti PT Manulife Aset Manajemen Indonesia dengan dana kelolaan mencapai Rp 44,61 triliun, PT Sinarmas Asset Management mencapai Rp 36,93 triliun, PT BRI Manajemen Investasi mencapai Rp 36,85 triliun, dan PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen dengan dana kelolaan Rp 32,96 triliun.

Head of Research Infovesta Utama Wawan Hendrayana mengatakan, MI lokal mendominasi pengelolaan reksadana karena memiliki saluran distribusi yang lebih luas. Namun, Wawan mengingatkan, data Infovesta hanya data pengelola reksadana, baik dalam mata uang rupiah dan dollar Amerika Serikat (AS).

Jika dilihat secara keseluruhan, MI asing juga masih terbilang menguasai pasar karena data yang disusun Infovesta masih belum menyertakan data dana kelolaan produk penyertaan terbatas.

"Data tersebut belum memasukkan produk penyertaan terbatas. Dana kelolaan membaik setelah proyeksi suku bunga turun terealisasi, didukung juga oleh peningkatan jumlah investor," ungkap Wawan kepada Kontan, Rabu (9/10).

Adapun Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) total dana kelolaan produk reksadana secara industri mencapai Rp 503,49 triliun, sementara total dana kelolaan manajer investasi Rp 818,78 triliun.

Wawan menilai, hasil laporan keuangan pada kuartal III-2024 bisa menjadi sentimen positif serta menjadi optimisme pemerintahan baru. Selain itu, sentimen lainnya adalah penurunan suku bunga karena berpotensi memberikan imbal hasil yang lebih tinggi terhadap reksadana.

"Dengan demikian, diharapkan dana kelolaan secara industri masih akan meningkat," tuturnya.

Mengenai hal ini, Direktur Batavia Prosperindo Aset Manajemen (BPAM) Eri Kusnadi menegaskan, per September 2024 AUM reksadana tercatat senilai Rp 32 triliun, sedangkan total AUM perusahaan tercatat sebesar Rp 43,3 triliun.

"Untuk sampai akhir tahun, saya rasa masih cukup dinamis, ya, kondisi pasarnya karena ada ketegangan geopolitik. Kita harus menunggu dinamika pasar ke depannya, sebelum menetapkan satu angka sebagai target akhir tahun," kata Eri kepada Kontan, Rabu (9/10).

Eri menyebut, Batavia Prosperindo memiliki dua kanal, yaitu kanal distribusi dan kanal institusional. Pihaknya telah menerapkan sejumlah strategi untuk megoptimalkan kinerja dua kanal tersebut.

Untuk kanal distribusi, Batavia Prosperindo terus mencoba meluncurkan produk baru. Sementara untuk kanal institusional masih mencoba untuk mencari mandat baru ataupun top updari investor yang sudah ada, dengan menyediakan solusi-solusi investasi yang sesuai dengan kebutuhan dari masing-masing investor institusional perusahaan.

"Di bulan Oktober ini, kami akan keluarkan satu (produk), mungkin menjelang akhir tahun akan ada satu lagi dan itu kami rasa sudah cukup," ujarnya.

Pada Rabu (9/10), Batavia Prosperindo Aset Manajemen meluncurkan reksadana syariah efek luar negeri terbaru bernama Batavia India Sharia Equity USD. Sesuai namanya, reksadana ini berinvestasi pada pasar saham India yang merupakan negara dengan pertumbuhan ekonomi salah satu tertinggi di dunia. Reksadana ini pada tahap awal akan ditawarkan melalui APERD BCA, dan HSBC.

Sementara itu, Direktur Panin Asset Management (Panin AM) Rudiyanto mengatakan, pihaknya menargetkan dana kelolaan bisa mencapai Rp 17 triliun hingga akhirt tahun ini. Adapun per September 2024, dana kelolaan reksadana perusahaan tercatat sebesar Rp 15,47 triliun.

"Kami terus mengoptimalkan kinerja reksadana dan pemasaran, menambah salurah pemasaran, dan penerbitan produk reksa dana baru," kata Rudiyanto kepada Kontan, Rabu (9/10).

Menurutnya, laporan kinerja emiten di kuartal III-2024, pemangkasan suku bunga, dan pergerakan IHSG serta obligasi bisa menopang pertumbuhan hingga akhir tahun ini.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kenaikan yield SUN acuan 10 tahun akan memberikan tekanan kinerja reksadana pendapatan tetap di jangka pendek. Namun, prospeknya tetap menarik dengan potensi pemangkasan suku bunga lanjutan.

Direktur Utama PT Surya Timur Alam Raya Asset Management (STAR AM) Hanif Mantiq mengatakan, akibat meningkatnya konflik di Timur Tengah, harga minyak naik. Oleh karena itu, potensi perubahan arah inflasi Amerika Serikat (AS) mungkin terjadi.

Ditambah dengan data tenaga kerja AS yang lebih kuat dari perkiraan, telah menyebabkan konsensus menurunkan perkiraan besaran pemotongan suku bunga yang akan dilakukan oleh The Fed.

Sebelumnya, konsensus memperkirakan pemotongan sebesar 50 basis poin (bps) pada bulan November, sekarang 87% dari konsensus memperkirakan pemotongan sebesar 25bps pada bulan November.

Sebagai hasil dari ekspektasi pemotongan suku bunga FFR yang lebih bertahap, hal ini telah menyebabkan indeks dolar (DXY) menguat. Hal ini memberikan tekanan pada rupiah dan meningkatkan imbal hasil obligasi.

Kenaikan yield SUN acuan 10 tahun ini memang dapat menekan prospek reksadana pendapatan tetap.

"Kenaikan yield umumnya berarti penurunan harga obligasi, sehingga berdampak negatif pada nilai aset reksadana yang memiliki obligasi dalam portofolionya," ujarnya kepada Kontan.co.id, Rabu (9/10).

Meski begitu, Hanif menilai reksadana pendapatan tetap pada tahun ini tetap menarik bagi investor. Sebab, sejak awal tahun (Ytd), dibandingkan dengan jenis reksadana lainnya, kinerjanya memberikan performa yang lebih baik.

Berdasarkan data Infovesta, Fixed Income Fund Index tumbuh 3,95% YTD sampai dengan September 2024. Sementara itu, Money Market Fund Index 3,52% Ytd, Balanced Fund Index sebesar 3,17% Ytd, dan Equity Fund mencatatkan -1,83% Ytd.

Di tengah tekanan yield, Hanif menilai reksadana pendapatan tetap bisa mendapatkan manfaat dari penurunan tingkat suku bunga yang masih akan dilakukan oleh Bank Indonesia (BI) dan The Fed hingga akhir tahun 2024. Hal itu bisa meningkatkan nilai obligasi di portofolio.

Menurutnya, di tengah kondisi ekonomi global dan domestik serta geopolitik yang tidak stabil, reksadana pendapatan tetap yang didominasi oleh obligasi korporasi menjadi lebih menarik. Sebab, kupon yang lebih tinggi dan volatilitasnya yang lebih kecil dibandingkan dengan obligasi pemerintah yang sangat sensitif dengan pergerakan tingkat suku bunga.

"Meski demikian perlu diperhatikan juga bahwa obligasi korporasi memiliki risiko default yang lebih besar ketimbang obligasi pemerintah," papar Hanif.

Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM) Reza Fahmi mengamini. Menurutnya, meskipun ada tekanan dari kenaikan yield, reksadana pendapatan tetap masih bisa menarik, terutama bagi investor yang mencari instrumen dengan risiko menengah dan return yang lebih stabil dibandingkan saham.

"Proyeksi return reksadana pendapatan tetap tahun ini diperkirakan masih bisa berada di kisaran 6%-7% per tahun, tergantung pada komposisi portofolio dan kondisi pasar.

Reza mencontohkan HPAM Ultima Obligasi Plus masih mampu mencetak return 7,46% per 7 Oktober 2024. Berdasarkan factsheet perusahaan per 30 Agustus 2024, mayoritas produk tersebut berisikan obligasi pemerintah sebesar 54,5% dari total portofolio.

Adapun 10 aset pencetak kinerja terbaik (alphabetical) dari BRPT03ACN3, FR0087, FR0096, FR0097, FR0098, FR0100, FR0101, FR0102, LPPI02BCN2, dan MDKA04BCN6.

Namun di tengah ketidakpastian yang meningkat, Reza menilai bahwa produk reksadana pendapatan tetap yang mayoritas berisikan obligasi korporasi lebih menawarkan yield yang lebih tinggi, tetapi juga dengan risiko yang lebih besar. Sementara portofolio yang berisi obligasi pemerintah tentu yield akan lebih rendah, tetapi lebih aman.

"Pilihan antara keduanya tergantung pada profil risiko investor," terangnya.

Guna menjaga kinerja produk reksadana pendapatan tetap, Reza menyebut perusahaan melakukan diversifikasi portofolio dengan mengkombinasikan obligasi pemerintah dan korporasi. Selain itu, memilih obligasi dengan durasi yang lebih pendek bisa membantu mengurangi risiko penurunan harga obligasi akibat kenaikan yield.

Sementara STAR AM berupaya dengan memperpanjang durasi obligasi dalam portofolio untuk mengambil keuntungan dari potensi kenaikan harga obligasi dan meningkatkan alokasi pada obligasi dengan yield yang menarik, terutama pada obligasi korporasi yang memberikan imbal hasil lebih tinggi namun tetap memperhatikan kualitas kredit.

"Selain itu juga mempertahankan tingkat likuiditas pada level yang optimal untuk mengantisipasi net redemption, sehingga tidak mengganggu performa dari Fund," tutup Hanif.

Reporter: Nova Betriani Sinambela | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja dana kelolaan reksadana terus meningkat. Hingga Agustus 2024, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksadana mencapai Rp 502,00 triliun. Nilai tersebut naik dari periode Juli 2024 yang sebesar Rp 497,56 triliun.

BNP Paribas Asset Management (AM) mencatat secara umum terdapat peningkatan dana kelolaan. Adapun total dana kelolaan BNP Paribas mencapai Rp 32.64 trilliun pada Agustus 2024. Jumlah tersebut termasuk reksadana dan kontrak pengelolaan dana.

Head of Equity PT BNP Paribas AM, Amica Darmawan menjelaskan kinerja reksadana sejauh ini masih positif. Sebagai contoh, di kelas aset pasar saham kinerjanya positif tercermin dari IHSG yang naik 5,72% pada bulan Agustus 2024 dan naik 5,6% YTD.

"Pendorong kinerja ini bukan berasal dari perbaikan kinerja fundamental perusahaan, namun lebih disebabkan oleh aliran dana masuk, seperti yang terlihat dari kinerja di sektor consumer cyclical," kata Amica kepada KONTAN, Selasa (10/10).

Kemudian adanya ekspektasi pelonggaran kebijakan suku bunga dari bank sentral AS The Fed juga memberikan sentimen positif.Reksadana pendapatan tetap dan reksadana saham kemungkinan akan mendapatkan manfaat dari kebijakan tersebut.

Secara umum, menurut Amica, kelas aset pendapatan tetap, saham, dan pasar uang akan memiliki imbal hasil positif di tahun ini. BNP Paribas menargetkan pertumbuhan sekitar 10% dalam lingkup keseluruhan dana kelolaan.

Di sisi lain, Panin Asset Management mencatat total dana kelolaan per Agustus 2024 sebanyak Rp 15,4 triliun. Jumlah tersebut naik dari periode yang sama tahun sebelumnya yaitu Rp 15,05 triliun.

Direktur Panin AM, Rudiyanto mengungkapkan peningkatan ini sejalan dengan IHSG dan obligasi yang mengalami kenaikan cukup tinggi di bulan tersebut.

"Rencana penurunan suku bunga Amerika Serikat dan dana asing yang masuk dengan deras menjadi salah satu entimen pendorong kinerjanya di bulan Agustus, " kata Rudiyanto kepada KONTAN, Selasa (10/10).

Rudiyanto bilang, pihaknya terus berupaya meningkatkan kinerja, kemampuan pemasaran, dan kerjasama dengan agen penjual yang baru agar mencapai target dana kelolaan yang ditetapkan yakni sebesar Rp 17 triliun di akhir tahun ini

Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM), Reza Fahmi membeberkan hingga 9 September 2024, kinerja reksadana di HPAM menunjukkan variasi yang menarik.

Untuk reksadana saham, Reza memperkirakan kinerjanya akan tumbuh positif pada tahun ini, didorong oleh pilihan saham yang berkualitas dan diversifikasi portofolio yang baik. High Performance reksadana saham HPAM ekuitas syariah berkah mencatatkan YTD 30,27%.

Sementara untuk reksadana pendapatan tetap, Reza bilang walaupun dipengaruhi oleh inflasi dan kenaikan suku bunga, namun performanya secara YTD 4.45%.

Di HPAM, HPAM Ultima Ekuitas mencatat peningkatan dana yang dikelola sebesar Rp 466 miliar. Sedangkan unit yang paling tertekan adalah HPAM Saham Dinamis dengan peningkatan hanya Rp 3,8 miliar.

Akhir tahun Reza bilang pihaknya optimistis ada peningkatan dana kelolaan sebesar 20% dari jumlah tahun lalu.

"Dan kami menerapkan strategy long bias untuk menjaga dan meningkatkan performance kinerja produk reksadana," ucap Reza kepada KONTAN, Selasa (10/9).

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. PT Surya Timur Alam Rayat Asset Management (STAR AM) akan mengatur kembali portofolio reksadana pendapatan tetap. Hal ini bertujuan untuk memaksimalkan return menjelang pemangkasan suku bunga.

Direktur Utama STAR AM Hanif Mantiq menyebutkan bahwa pemangkasan suku bunga akan berdampak positif. Menurutnya, semakin panjang durasi obligasi, maka akan semakin besar juga kenaikan reksadana pendapatan tetap.

"Tetap menarik karena tahun ini akan ada penurunan Fed Fund Rate 25 bps dan tahun depan penurunan 100 bps," kata Hanif kepada Kontan.co.id, Jumat (23/8).

Untuk memaksimalkan return produk reksadana pendapatan tetap, Hanif mengatakan pihaknya akan kembali mengatur portofolio. Ia menyebut untuk underlying obligasi pemerintah ke obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang.

"Kalau untuk obligasi korporasi, kami hanya menjaga durasi," sebutnya.

Dengan strategi tersebut, STAR AM berharap mampu menjaga kinerja imbal hasil produk reksadana pendapatan tetap. Adapun saat ini, rata-rata return yang dihasilkan produknya tersebut di sekitar 6%.

"Hasil itu termasuk cukup baik," imbuhnya.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Di tengah potensi pemangkasan suku bunga, prospek reksadana tetap menarik. Potensi menurunnya risiko kredit dapat mendorong harga obligasi.

Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM) Reza Fahmi mengatakan bahwa efek pemangkasan suku bunga the Fed dapat berdampak signifikan pada reksadana pendapatan tetap. Sebab selama ini reksadana tersebut diuntungkan oleh suku bunga tinggi yang memberikan yield lebih tinggi pada obligasi.

Namun, dengan pemangkasan suku bunga, yield obligasi baru akan lebih rendah, yang dapat menekan return reksadana pendapatan tetap. "Meskipun demikian, obligasi yang sudah ada dengan yield lebih tinggi akan tetap memberikan keuntungan hingga jatuh tempo," ujarnya kepada Kontan.co.id, Minggu (25/8).

Reza berpandangan, meskipun yield baru akan lebih rendah, prospek reksadana pendapatan tetap masih menarik. Hal ini karena pemangkasan suku bunga biasanya dilakukan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, yang dapat menurunkan risiko kredit dan meningkatkan harga obligasi yang ada.

"Selain itu, reksadana pendapatan tetap cenderung lebih stabil dibandingkan instrumen investasi lainnya, sehingga tetap menjadi pilihan menarik bagi investor yang mencari kestabilan," sambungnya.

Sentimen lainnya, tingkat inflasi yang rendah dapat meningkatkan daya tarik obligasi. Lalu, stabilitas ekonomi dan pertumbuhan yang positif dapat mengurangi risiko gagal bayar, serta kebijakan fiskal dan moneter yang mendukung pertumbuhan ekonomi juga dapat berdampak positif.

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - BENGALURU. Arus dana yang masuk ke reksadana saham di India menurun dari level tertinggi di bulan lalu. Data dari Asosiasi Reksa Dana di India (AMFI) pada Juli menunjukkan arus dana yang masuk reksadana mencapai 371,13 miliar rupee setara dengan US$ 4,42 miliar.

Nilai tersebut turun 9% pada bulan Juli karena banyak pemegang reksadana telah memperoleh laba saat rekor tertinggi. "Arus masuk pada bulan Juli adalah yang tertinggi kedua yang pernah tercatat sejalan dengan positifnya saham domestik dari perspektif likuiditas," kata Venkat Chalasani, CEO AMFI.

Arus masuk reksa dana berkapitalisasi besar menurun 31% menjadi 6,7 miliar rupee. Arus masuk ke reksadana kapitalisasi menengah turun 35% menjadi 16,44 miliar rupee, sementara arus masuk reksadana saham berkapitalisasi kecil sedikit berubah pada 21,09 miliar rupee pada bulan Juli.

Dana ekuitas multi-cap atau terdiversifikasi, yang berinvestasi di berbagai saham untuk meminimalkan risiko paparan terhadap beberapa saham, melaporkan lonjakan arus masuk sebesar 50,5% menjadi 70,85 miliar rupee.

Dana sektoral atau tematik mengalami arus masuk tertinggi di antara skema reksa dana ekuitas selama empat bulan berturut-turut sebesar 224,52 miliar rupee, sekitar 50% dari total arus masuk ke skema berorientasi ekuitas.

"Tingginya arus masuk ke dana sektoral dapat dikaitkan dengan pencatatan penawaran dana baru alias new fund offer (NFO). Sebagian besar pembelian sekaligus tampaknya melalui jalur NFO," kata Manish Mehta, kepala penjualan, pemasaran, dan digital nasional Kotak Mahindra Asset Management.

Dua penawaran dana baru pada bulan Juli mengumpulkan arus masuk sebesar 97,90 miliar rupee, menurut AMFI.

Reksa dana saham melaporkan arus masuk bersih 6,36 triliun rupee dari investor domestik sejak Februari 2021, jauh di ata arus masuk asing bersih sebesar 657,26 miliar rupee ke dalam reksa dana selama periode yang sama.

Reksa dana India telah melaporkan arus masuk setiap bulan sejak Februari 2021.

Indeks acuan negara NSE Nifty 50 .NSEI telah naik sekitar 72% selama 41 bulan terakhir.

Kontribusi untuk rencana investasi sistematis (SIP) mencapai rekor tertinggi sebesar 233,22 miliar rupee pada bulan Juli, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa untuk bulan ketiga belas berturut-turut.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Reksadana saham diperkirakan bisa menjadi unggulan di semester II. Pada awal semester II 2024, reksadana saham mencetak imbal hasil tertinggi dibanding jenis reksadana lainnya.

Berdasarkan data Infovesta, reksadana saham mencatatkan return 2,47% pada Juli 2024. Kinerja top reksadana saham disusul reksadana campuran sebesar 1,46%, reksadana pendapatan tetap 0,80%, dan reksadana pasar uang 0,42%.

Chief Executive Officer (CEO) Pinnacle Investment Guntur Putra mengatakan bahwa membaiknya kinerja reksadana saham didorong adanya sentimen positif dari pasar global atau domestik. Dari global, ekspektasi pemangkasan suku bunga the Fed dan dari dalam negeri, investor merespons positif prospek ekonomi yang lebih baik dan penurunan ketidakpastian politik serta ekonomi.

"Lalu laporan keuangan perusahaan yang lebih baik dari perkiraan meningkatkan kepercayaan investor," ujarnya kepada Kontan.co.id, Senin (5/8).

Guntur juga memaparkan bahwa kalahnya imbal hasil reksadana pendapatan tetap dan pasar uang bukan karena adanya perlambatan. Menurutnya, lebih pada perbedaan karakteristik kinerja dan risiko dengan reksadana saham.

Meskipun memang, lanjut Guntur, reksadana pasar uang kemungkinan ada penurunan karena kebijakan moneter yang lebih longgar yang mengurangi imbal hasil. Sementara untuk reksadana pendapatan tetap, perubahan suku bunga atau risiko inflasi yang meningkat dapat menyebabkan penurunan nilai obligasi dan hasil investasi menjadi kurang optimal.

Meski reksadana pasar uang dan pendapatan tetap masih menjadi unggulan sejak awal tahun, kondisi pasar global dan juga perbaikan kinerja di reksadana saham bisa menandakan adanya pergeseran preferensi investor. Ia memperkirakan untuk semester II reksadana saham dapat melanjutkan keunggulannya apabila tren perbaikan kinerja berlanjut.

"Namun, tentunya ini juga bergantung pada stabilitas ekonomi dan kebijakan pasar keuangan," paparnya.

Secara keseluruhan, prospek pasar reksadana di semester II akan sangat bergantung pada kondisi ekonomi global dan domestik, kebijakan moneter, serta sentimen pasar. Faktor pendukung meliputi pertumbuhan ekonomi yang stabil, kebijakan suku bunga yang mendukung, serta perbaikan dalam indikator-indikator ekonomi.

Guntur memperkirakan imbal hasil reksadana saham bisa menunjukkan potensi kenaikan jika tren positif berlanjut. Untuk reksadana pasar uang dan pendapatan tetap, return mungkin tetap stabil tetapi tidak secepat reksadana saham.

"Reksadana campuran akan bergantung pada alokasi aset dan strategi manajer investasi dalam mengelola portofolio masing-masing," tutup Guntur.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Reksadana saham mampu mengungguli kinerja jenis reksadana lainnya pada Juli 2024. Pemangkasan suku bunga Amerika Serikat (AS) menjadi pendorongnya.

Berdasarkan data Infovesta, reksadana saham mencatatkan imbal hasil terbesar, yakni 2,47% di Juli 2024. Selanjutnya, disusul reksadana campuran 1,46%, reksadana pendapatan tetap 0,80% dan reksadana pasar uang 0,42%.

Direktur Panin Asset Management (Panin AM), Rudiyanto mengatakan bahwa Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) rebound karena sudah turun dalam di Mei-Juni. "Lalu sentimen positif dari potensi penurunan bunga AS di September," ujarnya kepada Kontan.co.id, Minggu (4/8).

Sepanjang Juli 2024, IHSG tercatat kinerja sebesar 2,72%.

Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM), Reza Fahmi melanjutkan, perbaikan kinerja reksadana saham juga didorong dari pelaksanaan Pemilu Presiden dan Wakil Presiden karena meningkatkan perputaran ekonomi.

Lalu, positifnya prospek ekonomi juga berkontribusi. "Beberapa sektor saham yang prospektif termasuk perbankan, konsumer siklikal dan non-siklikal, serta properti," katanya.

Selain itu, Reza menyebutkan bahwa pasar saham di negara-negara berkembang seperti Indonesia, India, Thailand, dan Brazil diperkirakan menjadi pilihan utama investor. Sebab, sentimen positif bonus demografi dan konsumsi domestik yang cukup baik.

Namun jika melihat dari awal tahun (Ytd), kinerja reksadana pasar uang dan pendapatan tetap masih menjadi unggulan. Reksadana pasar uang mencatatkan imbal hasil 2,70% Ytd dan pendapatan tetap sebesar 1,75% Ytd. Sementara reksadana saham mencatatkan imbal hasil -5,3% Ytd.

Perlambatan reksadana pasar uang dan pendapatan tetap di Juli karena faktor-faktor seperti perubahan suku bunga dan kondisi pasar global.

"Reksadana pendapatan tetap stagnan karena arah penurunan bunga suku bunga baru mulai kelihatan dan tingkat SRBI yang imbal hasilnya tinggi," kata Rudiyanto.

Untuk semester II, reksadana saham berpotensi unggul. Reza menyebutkan, reksadana saham didukung sektor-sektor seperti infrastruktur, teknologi, dan konsumer.

"Pertumbuhan ekonomi domestik yang stabil dan kebijakan pemerintah yang mendukung dapat memperkuat kinerja reksadana di sektor-sektor ini," paparnya.

Secara umum, prospek reksadana di semester II ini positif karena didukung oleh pelonggaran kebijakan moneter. "Namun, pastikan untuk mempertimbangkan profil risiko saat berinvestasi," tutup Reza.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja reksadana pendapatan tetap diprediksi masih akan positif hingga akhir tahun 2024. Hal ini salah satunya didorong oleh optimisme pasar dengan potensi pemangkasan suku bunga.

Ditambah, data Infovesta Utama mencatat bahwa dalam sepekan terakhir, reksadana pendapatan tetap mencatatkan returnpositif terbesar sekitar 0,11%.

CEO Pinnacle Investment Indonesia (PT Pinnacle Persada Investama) Guntur Putra mengatakan, salah satu faktor yang dapat mempengaruhi kinerja reksadana pendapatan tetap yaitu, Federal Reserve yang memberikan harapan akan terjadinya pemangkasan suku bunga di September ini, berkat ekspektasi inflasi yang terkendali.

“Selain itu, investor juga cenderung mencari aset yang lebih aman dan stabil dalam menghadapi ketidakpastian pasar,” kata Guntur kepada Kontan.co.id, Rabu (31/7).

Dengan begitu, Guntur memprediksi bahwa reksadana pendapatan tetap pada semester II-2024 masih cukup positif, bahkan hingga akhir tahun, dengan prediksi bahwa suku bunga akan stabil atau mengalami penurunan di tahun ini. Untuk diketahui, secara historis, pemangkasan suku bunga biasanya diikuti oleh rally di pasar obligasi.

Dia menjelaskan bahwa penurunan suku bunga dapat memberikan dampak positif bagi reksadana pendapatan tetap. Ketika suku bunga turun, harga obligasi cenderung naik sehingga meningkatkan nilai aset dari reksadana ini.

“Dengan penurunan suku bunga yang direncanakan, reksadana pendapatan tetap berpotensi mendapatkan imbal hasil yang lebih baik dalam jangka menengah hingga panjang,” imbuh dia.

Guntur mengatakan, untuk kinerja reksadana pendapatan tetap di Pinnacle (Pinnacle Indonesia Bond Fund dan Pinnacle Dana Obligasi Unggulan), mencatatkan kinerja yang positif sepanjang tahun dan tetap stabil dengan hasil yang konsisten, baik di reksadana pendapatan tetap berbasis obligasi negara maupun berbasis obligasi korporasi.

Dia memproyeksi, pada akhir tahun 2024, besaran Asset Under Management(AUM) untuk reksadana pendapatan tetap di Pinnacle akan mengalami pertumbuhan yang positif di atas Rp 1 triliun.

“Secara total kami menargetkan AUM di atas Rp 3 triliun,” pungkas Guntur.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Reksadana indeks dipandang memiliki perbandingan risiko-imbalan atau risk-reward yang menarik. Potensi pemangkasan suku bunga acuan di akhir tahun dapat memacu performa indeks bergerak naik.

Mengutip data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per Juni 2024, dana kelolaan reksadana indeks sebesar Rp 11,21 triliun, naik sekitar 5,57% secara bulanan. AUM reksadana indeks di akhir kuartal kedua ini juga terlihat sudah rebound 14,28% dibandingkan Rp 9,8 triliun pada akhir kuartal pertama 2024.

Direktur Investasi BNI Asset Management Putut Endro Andanawarih masih meyakini bahwa potensi reksadana indeks sebagai alternatif investasi. Terutama, saat ini valuasi IHSG dan indeks-indeks mayor di BNI AM memiliki valuasi yang sangat atraktif.

Di samping itu, beberapa overhang sudah mulai berkurang seiring dengan risiko pemilu yang sudah dilewati, kondisi pelemahan daya beli masyarakat dari dampak El Nino juga relatif terbatas.

“Serta kondisi suku bunga yang sudah memuncak dan diperkirakan akan turun menjadikan instrumen reksadana indeks memiliki risk-reward yang menarik,” jelas Putut kepada Kontan.co.id, Senin (29/7).

Adapun selama periode April – Juni 2024, Putut memaparkan, produk reksadana indeks kelolaan BNI AM mengalami koreksi yang sejalan dengan acuan (benchmark) indeksnya. Hal itu dipandang akibat kondisi pasar saham pada kuartal kedua menurun. IHSG turun 3,09% dan saham big caps melemah lebih dalam, seperti LQ45 -9,96% dan IDX30 -11,61%.

Namun dalam sebulan terakhir, IHSG terpantau rebound atau berbalik menguat sekitar 1,33% MoM. Indeks LQ45 dan IDX30 juga meningkat masing-masing 1,87% MoM dan 2,48% MoM per Juni 2024.

Putut bilang, strategi pengelolaan reksadana indeks BNI-AM adalah meniru (mimicking) kinerja indeks acuannya yaitu representasi harga saham dari underlying emiten yang dipilih dengan mempertimbangkan kriteria-kriteria sesuai dengan tema produk yang diusung.

“Strategi kami untuk mengelola reksadana seefisien mungkin dan menjaga alokasi bobot reksadana agar semirip mungkin dengan alokasi pada indeks acuan,” ujar Putut.

Asal tahu saja, cara menilai keberhasilan reksadana indeks biasanya dengan melihat selisih kinerja produk dan acuannya. Selisih ini disebut juga tracking error. Selisih yang kecil, bahkan jika skornya nol, menandakan nilai performa reksadana tersebut sempurna karena berhasil menyamai acuannya.

Sejauh ini, BNI AM telah mengelola 8 produk reksadana indeks diantaranya Reksa Dana BNI-AM Indeks IDX30 (BNI30), Reksa Dana BNI-AM Sri-Kehati Kelas R1, Reksa Dana Indeks BNI-AM Sharia Growth.

BNI AM berencana akan melengkapi lebih banyak produk reksadana indeks dengan indeks acuan yang beragam salah satunya indeks luar negeri (offshore). Namun produk tersebut kemungkinan belum akan diterbitkan di tahun 2024 ini.

“Kami belum merencanakan untuk menerbitkan reksadana offshore dengan pertimbangan masih menunggu timing perekonomian global yang lebih kondusif dan tumbuhnya minat dari investor baik nasabah institusi ataupun ritel,” tandas Putut.

Reporter: Akmalal Hamdhi | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID – JAKARTA.Kinerja reksadana indeks kembali bertenaga seturut pergerakan indeks acuannya. Dana kelolaan alias Asset Under Management (AUM) reksadana indeks terpantau mulai naik.

Mengutip data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per Juni 2024, dana kelolaan reksadana indeks sebesar Rp 11,21 triliun, naik sekitar 5,57% secara bulanan. AUM reksadana indeks di akhir kuartal kedua ini juga terlihat sudah rebound 14,28% dibandingkan Rp 9,8 triliun pada akhir kuartal pertama 2024.

Direktur Panin Asset Management (Panin AM) Rudiyanto menilai, reksadana indeks terdampak positif meningkatnya Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di akhir Juni 2024. IHSG terkoreksi 2,88% secara year to date (YtD), namun bergerak naik 1,33% Month on Month (MoM) per 28 Juni 2024.

Selain itu, minat masyarakat terhadap produk reksadana pasif meningkat dan juga rata-rata Manajer Investasi (MI) banyak menerbitkan produk reksadana indeks. Kedua faktor ini turut mendorong naiknya dana kelolaan reksadana indeks akhir-akhir ini.

Rudiyanto meyakini, reksadana indeks bisa memberikan pertumbuhan ke depan. Optimisme itu karena masih ada potensi penurunan tingkat inflasi Amerika Serikat (AS) yang diikuti dengan prospek penurunan suku bunga acuan.

Dengan demikian, Rudiyanto bilang, ketika harga saham-saham mulai mengalami kenaikan, maka indeks acuan reksadana juga akan mengikuti. Sebagai contoh, IDX-30 memiliki 30 anggota saham terpilih. Jika sebagian besar harga sahamnya naik, maka indeks IDX-30 juga mengalami kenaikan dan sebaliknya.

“Dana kelolaan meningkat karena saat kinerja sedang bergejolak ada subscribe dari investor dan juga investor baru institusi yang masuk,” ujar Rudiyanto kepada Kontan.co.id, Senin (29/7).

Di sisi lain, lanjut Rudiyanto, reksadana saham kurang menarik karena performa tidak sesuai atau kalah dengan indeks acuannya. Sementara, reksadana indeks kinerjanya hampir mendekati dengan indeks acuan.

Asal tahu saja, cara menilai keberhasilan reksadana indeks biasanya dengan melihat selisih kinerja produk dan acuannya. Selisih ini disebut juga tracking error. Selisih yang kecil, bahkan jika skornya nol, menandakan nilai performa reksadana tersebut sempurna karena berhasil menyamai acuannya.

Adapun Panin Asset Management memiliki dua reksadana indeks pilihan yaitu Panin IDX-30 Kelas A dan Panin Sri Kehati Kelas A.

Per akhir Juni 2024, kinerja Panin IDX-30 Kelas A terpantau turun 6,97% YtD dan naik 2,69% MoM, daripada acuannya IDX-30 yang turun -10,55% YtD dan naik 2,48% MoM. Sementara Panin Sri Kehati Kelas A kinerjanya koreksi -8,42% dan tumbuh 3,82% MoM, daripada acuannya Sri Kehati turun -9,89% YtD dan naik 4,58% MoM.

“Ke depannya, kami berupaya untuk menciptakan alpha (selisih di atas indeks acuan) yang positif dalam batasan tracking error yang diperbolehkan,” imbuh Rudiyanto.