JAKARTA, investor.id – Produksi batu bara Indonesia melambat 1,3% mom menjadi 69 juta ton pada September 2024. Adapun total produksi secara year to date (ytd) mencapai 616 juta ton atau meningkat 5,6% yoy, yang memenuhi 67% target RKAB. Lantas, bagaimana prospek saham batu bara, seperti PTBA, ADRO, dan ITMG?

Analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Rizkia Darmawan mengungkapkan, produksi batu bara pada kuartal III-2024 meningkat 5% qoq menjadi 212 juta ton atau sesuai perkiraan. “Curah hujan tinggi yang diperkirakan pada kuartal IV-2024 bisa mengurangi produksi menjadi sekitar 201 juta ton, sejalan dengan tren historis,” tulis dia dalam risetnya.

Di sisi lain, konsumsi domestik relatif stabil atau hanya turun tipis 0,6% mom menjadi 32 juta ton. Namun, secara tahunan (yoy), konsumsi bertumbuh 22,9%. Hal itu mendukung perkiraan pertumbuhan 12% yoy untuk tahun ini yang dipatok Mirae.

Sedangkan ekspor batu bara turun 11,3% mom pada September menjadi 34 juta ton, tetapi naik 5,4% ytd menjadi 308 juta ton. Adapun ekspor pada kuartal III-2024 sebesar 97 juta ton atau meningkat 1,4% yoy, karena permintaan musim dingin dari China dan Asia Utara. “Kami memperkirakan ekspor 2024 tumbuh 3% yoy menjadi 418 juta ton,” ungkap Rizkia.

Sementara itu, rata-rata harga batu bara Newcastle mencapai US$ 134,6/ton ytd, sejalan dengan perkiraan Mirae sebesar US$ 135/ton. “Kami memperkirakan harga batu bara berada di kisaran US$ 120-148/ton pada kuartal IV-2024,” sebut dia.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Dengan berbagai pertimbangan, Mirae mempertahankan pandangan netral untuk sektor batu bara karena tekanan harga. Namun, Mirae tetap memilih PT Adaro Energy Indonesia Tbk (ADRO) karena potensi dividen tunai sebesar Rp 305-380/saham, dengan kemungkinan lebih tinggi jika terdapat dividen dari pemisahan PT Adaro Andalan Indonesia (AAI), perusahaan batu bara termal. RUPS bakal berlangsung pada 18 November.

“Kami akan memperbarui perkiraan setelah laporan laba kuartal III-2024, dengan harapan ADRO dapat mengungguli. Sedangkan PT Bukit Asam Tbk (PTBA) dan PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) kemungkinan memenuhi atau sedikit di bawah ekspektasi,” jelas Rizkia.

Mirae merekomendasikan hold saham Adaro (ADRO). Target harga saham ADRO sebesar Rp 3.650. Begitu juga dengan saham Indo Tambang (ITMG), rekomendasinya hold dan target harga Rp 25.500.

Sedangkan saham Bukit Asam (PTBA) direkomendasikan sell. Target harga saham PTBA dipatok sebesar Rp 2.500.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id – PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) mencatatkan volume penjualan batu bara yang lebih tinggi pada kuartal II-2024 sebesar 5,8 Mt, naik 7,4% yoy atau meningkat 16% qoq. Anak usaha Banpu PCL (Thailand) itu juga mencetak pertumbuhan margin tunai yang kuat sebesar 27% qoq.

Adapun rasio pengupasan (stripping ratio) Indo Tambang mencapai 10,5 kali, turun 16% yoy atau terkikis 0,9% qoq, yang menyebabkan peningkatan margin EBITDA sebanyak 200 basis poin (bps) qoq menjadi 20,8%.

“Namun, laba Indo Tambang yoy pada kuartal II-2024 tergerus, karena koreksi harga jual rata-rata (average selling price/ASP) batu bara sebesar 17,2% yoy atau 3,1% qoq menjadi US$ 94/ton,” tulis analis Samuel Sekuritas, Farras Farhan dalam risetnya.

Selain itu, kenaikan biaya penambangan sebesar 25% qoq atau 280% yoy menjadi US$ 17 juta dan biaya pengangkutan yang lebih tinggi sebesar US$ 12 juta, meningkat 12% qoq atau melonjak 241% yoy, turut menekan laba Indo Tambang.

Di sisi lain, terdapat beberapa faktor yang bisa menjadi ancaman terhadap kinerja emiten berkode saham ITMG tersebut. Salah satunya, kelangkaan pengiriman global mendorong kenaikan biaya ekspor batu bara, yang memengaruhi 78% volume penjualan ITMG.

“Perlambatan ekonomi global serta munculnya sumber daya alam alternatif yang lebih murah dapat memengaruhi harga batu bara pada semester II-2024, yang kemudian juga bisa menekan laba ITMG,” jelas Farras.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Meski ada ancaman, ITMG tetap memiliki peluang. ITMG berpotensi meningkatkan produksi batu bara pada tahun ini menjadi 19,85 juta ton, yang kemungkinan meningkatkan volume penjualan pada semester II-2024. Hal itu seiring mulai berproduksinya Graha Panca Karsa (1 juta ton) dan Tepian Indah Sukses (0,4 juta ton).

Dengan berbagai pertimbangan, Samuel Sekuritas merekomendasikan hold saham ITMG. Target harga saham ITMG dipatok sebesar Rp 26.000.

Sebelumnya, ITMG melaporkan penurunan laba bersih sebesar 57% menjadi US$ 129 juta pada semester I-2024 dibandingkan semester I-2023 yang sebesar US$ 306 juta. Penurunan laba bersih tersebut berkaitan erat dengan merosotnya pendapatan ITMG sebesar 19% menjadi US$ 1 miliar dari US$ 1,29 miliar.

Sepanjang semester I-2024, ASP batu bara melemah sebesar 27% yoy sehubungan dengan normalisasi harga batu bara. Di sisi lain, biaya penambangan dan transportasi batu bara ITMG masing-masing naik 15% dan 10%.

Peningkatan tersebut didorong oleh produksi yang naik 14% menjadi 9,3 juta selama enam bulan pertama tahun ini dibanding periode sama tahun sebelumnya sebanyak 8,2 juta ton. Sedangkan beban penjualan membengkak 30%, sehubungan dengan volume penjualan yang lebih tinggi.

Editor: Jauhari Mahardhika (jauhari@investor.co.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

JAKARTA, investor.id - Saham emiten batu bara PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) jatuh pada awal sesi I perdagangan 14 Agustus 2024.

Di sekitar pukul 10.01 WIB saham ITMG ada di posisi harga Rp 26.250 atau minus 2,14%. Sudah sebanyak 1,21 juta saham ditransaksikan, frekuensi 2.818 kali, dan nilai transaksi Rp 32,29 miliar.

Saham ITMG mendadak memerah padahal pada 7-13 Agustus 2024 kemarin saham ini selalu diparkir menghijau.

Indo Tambangraya Megah (ITMG) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 67 juta (+9,5% qoq, -45,7% yoy) pada 2Q24.

Stockbit Sekuritas dalam ulasannya menyebut bahwa hasil tersebut membuat laba bersih selama 1H24 mencapai US$ 129 juta (-58% yoy), sedikit di bawah ekspektasi karena setara 31,9%/31,9% dari estimasi FY24F Stockbit/konsensus.

“Hasil yang lebih rendah dari ekspektasi ini disebabkan oleh beban operasional yang lebih tinggi dari ekspektasi kami dan peningkatan kerugian lain-lain,” ungkap Investment Analyst Stockbit, Hendriko Gani.

Beban Membengkak

Indo Tambang (ITMG) akan mengadakan earnings call pada 15 Agustus 2024. “Kami akan berfokus pada prospek harga batu bara dan profitabilitas selama 2H24, utamanya pada beban usaha yang membengkak,” sambung Hendriko.

Menurut Hendriko, beban operasional yang lebih tinggi utamanya disebabkan oleh melonjaknya beban penanganan, pemuatan batu bara dan biaya kelebihan waktu berlabuh (+25,4% qoq) serta kenaikan biaya angkut (+11,8% qoq). Kenaikan beban tersebut membuat beban usaha pada 2Q24 meningkat +12% qoq, sehingga total beban usaha ITMG selama 1H24 telah mencapai 67% dari estimasi FY24F Stockbit.

“Beban lain-lain juga meningkat lebih dari 6x lipat menjadi US$ 23,6 juta, utamanya didorong oleh oleh peningkatan kerugian nilai tukar mata uang asing (+34,8% qoq) serta kerugian swap batu bara dan bahan bakar sebesar US$ 8,5 juta pada 2Q24 (vs. 1Q24: laba US$ 8,5 juta),” pungkasnya.

Editor: Theresa Sandra Desfika (theresa.sandra@investor.id)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Jakarta - PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITM) ikut meramaikan Festival Lingkungan Iklim, Kehutanan, dan Energi Baru Terbarukan (Festival LIKE). Di ajang yang digelar Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK) ini, ITM menampilkan sederet inisiatif unggulan pada aspek lingkungan.

"Festival LIKE memberikan ruang bagi para pemangku kepentingan, terutama perusahaan swasta dan instansi pemerintah, untuk berbagi pengalaman, inovasi, bahkan best practice untuk merealisasikan prinsip-prinsip keberlanjutan. Sesuai dengan tema Festival LIKE 2 '10 Tahun Kerja untuk Sustainabilitas', kami menyampaikan upaya-upaya pelestarian lingkungan dan konservasi keanekaragaman hayati yang telah dilakukan sebagai bagian komitmen terhadap keberlanjutan dan strategi ITM, menjadi perusahaan energi yang lebih hijau dan lebih pintar," ungkap Direktur ITM Ignatius Wurwanto Jumat (9/8/2024).

Sebagai informasi, Festival LIKE ke-2 digelar dalam rangka road to COP ke-29 2024 yang akan berlangsung di Azerbaijan. Festival ini menjadi wadah untuk memperkenalkan hasil kerja nyata dan upaya perbaikan kebijakan serta implementasinya di sektor kehutanan dan lingkungan hidup.

Salah satu inisiatif hijau yang menyedot perhatian pengunjung yaitu Persemaian Mentawir yang telah diresmikan Presiden Joko Widodo di Ibu Kota Nusantara pada awal Juni lalu. Untuk informasi, Persemaian Mentawir merupakan lumbung bibit yang akan mendukung perwujudan aspek forestry Ibu Kota Nusantara.

Direktur ITM Ignatius Wurwanto (Foto: detikcom/Nurcholis Ma'arif)

Persemaian yang terletak di Sepaku, Kabupaten Penajam Paser Utara ini memiliki kapasitas 15 juta bibit per tahun, menjadi yang terbesar di Indonesia, dan seluruhnya merupakan pengembangan tanaman endemik Kalimantan.

"Informasi tentang Persemaian Mentawir cukup menarik. Dan kami bangga bisa menjadi bagian dari pembangunan fasilitas yang akan menyuplai bibit untuk upaya revegetasi di IKN. ITM diberi mandat untuk membangun fasilitas instalasi persemaian di atas area seluas 6 Ha. Berkat kolaborasi dengan Kementerian LHK, Kementerian PUPR serta sejumlah instansi lain, Persemaian Mentawir dapat diselesaikan dengan baik," imbuh Ignatius.

Inisiatif lain yang juga menjadi sorotan ITM di Festival yang berlangsung pada 8-11 Agustus 2024 itu adalah arboretum seluas 270 hektare. Fasilitas tersebut merupakan bagian dari upaya perusahaan untuk menjaga keanekaragaman hayati di area pascatambang maupun area yang belum ditambang. Selain itu juga menyediakan lokasi penelitian bagi para akademisi, serta menjadi rumah bagi ragam flora dan fauna, termasuk satwa yang dilindungi dari kelompok mamalia, primata, dan burung.

Tak cuma itu, ITM juga menampilkan capaian rehabilitasi daerah aliran sungai (DAS). Diketahui ITM bersama anak-anak usahanya telah menyelesaikan rehabilitasi DAS pada area seluas 24.407 hektar, terluas di antara perusahaan pemegang Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan (IPPKH). Terbaru, ITM diberikan kepercayaan untuk melakukan rehabilitasi DAS di kawasan Ibu Kota Nusantara. Lalu ada pengembangan produk digital untuk memantau aktivitas revegetasi dan pengukuran serapan karbon.

Booth ITM di Festival LIKE 2 yang diselenggarakan di Jakarta Convention Center dimeriahkan berbagai aktivitas, mulai dari mini talkshow bertema lingkungan oleh komunitas Green Power, display interaktif yang menunjukkan inisiatif ITM di aspek lingkungan, demonstrasi produk teknologi, hingga kuis berhadiah menarik bagi pengunjung.

(ncm/ega)