Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Harga emas kembali bangkit setelah data inflasi Amerika Serikat (AS) memperkuat prospek penurunan suku bunga bulan depan.

Mengutip Bloomberg, Senin (14/10) pukul 12.24 WIB, harga emas spot ada di level US$ 2.660,36 per ons troi, naik 0,14% dari akhir pekan lalu yang ada di US$ 2.656,59 per ons troi.

Research and Development ICDX Jonathan Octavianus menyebutkan, data ekonomi AS pada Jumat (11/10) melaporkan Indeks Harga Produsen (IHP) umum stagnan pada basis bulanan. Sementara inflasi produsen inti tumbuh 0,2%. Namun, IHP umum dan inti tahunan naik lebih cepat dari yang diperkirakan.

"IHP yang datar pada bulan September, mengindikasikan prospek inflasi yang masih menguntungkan dan mendukung spekulasi penurunan suku bunga The Fed pada bulan November," tulisnya dalam riset, Senin (14/10).

Hal ini, kata Jonathan, menyusul data AS pada Kamis (10/10) yang menunjukkan harga konsumen naik sedikit lebih tinggi dari perkiraan bulan lalu, namun kenaikan inflasi tahunan merupakan yang terkecil dalam lebih dari 3,5 tahun.

Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah memicu kekhawatiran yang lebih luas di wilayah tersebut, sehingga mendorong aset safe haven.

Pada hari Minggu, empat tentara Israel tewas dan lebih dari 60 orang terluka akibat serangan pesawat tak berawak di Israel bagian utara-tengah.

Di sisi lain, tekanan deflasi China meningkat di bulan September. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) secara tak terduga menurun di bulan September, sementara IHP turun lebih dari yang diharapkan selama periode yang sama.

"Tekanan deflasi yang terus berlanjut di China kemungkinan memberikan tekanan pada kinerja emas mengingat Tiongkok merupakan konsumen Emas terbesar di dunia," sebutnya.

Jonathan melihat, saat ini harga emas meningkat dengan support beralih ke area US$ 2.630 per ons troi dan resistance terdekat berada di area US$ 2.685 per ons troi.

Support terjauhnya berada di area US$ 2.540 per ons troi hingga ke area US$ 2.580 per ons troi, sementara resistance terjauhnya berada di area US$ 2.720 per ons troi hingga ke area US$ 2.755 per ons troi.

Reporter: Rashif Usman | Editor: Herlina Kartika Dewi

KONTAN.CO.ID -JAKARTA. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah 21,20 poin atau 0,28% ke level 7.480,08 pada akhir perdagangan Kamis (10/10).

Analis MNC Sekuritas Herditya Wicaksana memperkirakan pergerakan IHSG Jumat (11/10) rawan melanjutkan koreksi dengan support 7.449 dan resistance 7.530.

"Kami perkirakan, investor akan menanti rilis data inflasi Amerika Serikat, kemudian pergerakan harga komoditas dunia dan nilai tukar rupiah," kata Herditya kepada Kontan, Kamis (10/10).

Head of Customer Literacy and Education PT Kiwoom Sekuritas Indonesia, Oktavianus Audi memproyeksikan pergerakan IHSG Jumat (11/10) akan mixed cenderung melemah terbatas dalam rentang level support 7.435 dan resistance 7.550 dengan indikator MACD dan RSI menunjukkan pelemahan.

Audi berpandangan pasar masih cenderung menantikan rilis data inflasi Amerika Serikat (AS) dan terlihat dari penjualan mobil serta motor yang tumbuh melambat di September 2024.

"Selain itu meski masih dalam level optimis, indeks keyakinan konsumen cenderung melambat dari bulan sebelumnya," kata Audi kepada Kontan, Kamis (10/10).

Sementara itu, CEO Yugen Bertumbuh Sekuritas William Surya Wijaya memprediksi pergerakan IHSG pada Jumat (11/10) berpotensi menguat di level support 7.454 dan resistance 7.636.

Ia mengatakan peluang pergerakan IHSG saat ini masih cenderung terkonsolidasi dengan potensi kenaikan jangka panjang yang masih terbuka lebar.

"Rilis kinerja emiten kuartal III-2024 diperkirakan akan turut menopang pergerakan IHSG dalam beberapa waktu mendatang," ucap William dalam risetnya, Kamis (10/10).

Yugen Bertumbuh Sekuritas merekomendasikan sejumlah saham untuk dicermati pada Jumat (11/10), meliputi ASII, ASRI, PWON, BBRI, BBCA, BBNI, JSMR, KLBF, PWON.

Sementara itu, Herditya merekomendasikan untuk mencermati saham untuk perdagangan Jumat (11/10), antara lain PT Pertamina Geothermal Energy Tbk (PGEO) pada target harga Rp 1.200- Rp 1.240 per saham, PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA) dengan target harga Rp 3.250- Rp 3.350 per saham dan PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk (CPIN) di target harga Rp 5.000-Rp 5.125 per saham.

Kemudian, Audi merekomendasikan saham untuk perdagangan Jumat (11/10), antara lain:

1. PT Aspirasi Hidup Indonesia Tbk (ACES)

Rekomendasi: Speculative buy
Support: Rp 860
Resistance: Rp 970

2. PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BRIS)

Rekomendasi: Speculative buy
Support: Rp 2.920
Resistance: Rp 3.200

Bisnis.com, JAKARTA — Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo melihat peluang penurunan Fed Fund Rate (FFR) oleh The Fed yang lebih cepat. Hal tersebut sejalan dengan meredanya ketidakpastian kebijakan moneter di negara maju.

Perry menyampaikan peluang tersebut juga terbuka lebar seiring dengan menurunnya tekanan inflasi global. Sebagaimana di Amerika Serikat, inflasi diperkirakan akan semakin mendekati sasaran jangka menengah sebesar 2% di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi dan meningkatnya angka pengangguran.

"Perkembangan ini mendorong prospek penurunan FFR yang lebih cepat dan lebih besar dari perkiraan semula," ungkapnya dalam pengumuman Hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG), Rabu (18/9/2024).

Pada bulan lalu, Perry meramalkan The Fed akan melakukan pemangkasan FFR sebanyak dua kali pada tahun ini yang masing-masing sebesar 25 basis poin (bps). Artinya, terdapat potensi pemangkasan lebih dari 50 basis poin pada tahun ini.

Sejalan dengan itu, Perry meyampaikan kinerja imbal hasil atau yield UST tenor 2 tahun menurun lebih besar. Sehingga saat ini menjadi lebih rendah dari yield UST tenor 10 tahun.

Pada waktu yang sama, indeks mata uang dolar AS terhadap mata uang negara utama atau DXY, juga melemah.

Selagi menunggu The Fed melakukan pemangkasan, bank-bank sentral di negara-negara lain telah lebih dahulu mengambil langkah penurunan suku bunga kebijakan moneter.

Seperti halnya di kawasan eropa, European Central Bank, telah menurunkan suku bunga sejalan dengan inflasi yang menurun ke arah sasaran jangka menengahnya yaitu sebesar 2%.

Di Asia, salah satunya People Bank of China juga telah menurunkan suku bunga sejalan dengan inflasi yang rendah dan permintaan domestik yang masih lemah.

Berbagai perkembangan ini mendorong semakin meredanya ketidakpastian pasar keuangan global dan meningkatkan aliran modal asing ke negara berkembang, termasuk Indonesia.

"Ke depan, kejelasan arah penurunan suku bunga negara maju khususnya AS diperkirakan akan semakin mendorong aliran masuk modal asing dan memperkuat stabilitas eksternal negara-negara berkembang termasuk Indonesia," lanjut Perry.

Alhasil, perkembangan ini diyakini akan mendukung kebijakan ekonomi negara berkembang untuk tujuan ekonomi domestiknya dalam menjaga stabilitas dan mendorong pertumbuhan ekonomi di negara masing-masing.

Bisnis.com, JAKARTA – Bank sentral Amerika Serikat, The Federal Reserve atau The Fed, diprediksi akan melakukan pemangkasan suku bunga sebanyak tiga kali pada sisa tahun 2024.

Laporan Economist Intelligence yang dikutip pada Kamis (12/9/2024) menyebut, kinerja perekonomian AS yang kuat dan inflasi yang relatif stabil telah menunda pemotongan pertama suku bunga oleh The Fed.

Namun, dengan pertumbuhan AS yang kini melambat dan indikator pasar tenaga kerja memburuk, The Fed diprediksi akan segera melakukan pemangkasan suku bunga. Laporan tersebut memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga pada September mendatang.

Pemangkasan suku bunga kemudian diprediksi akan terjadi sebanyak dua kali lagi. Dengan demikian, secara total pemangkasan suku bunga diproyeksikan terjadi sebanyak tiga kali pada rentang September-Desember 2024

“The Fed kami proyeksikan memulai memotong suku bunga pada pertemuan September dan kemudian dua pemotongan lebih lanjut sebelum akhir 2024 dengan total pemangkasan sebesar 75 basis poin,” demikian kutipan laporan tersebut.

Kebijakan yang dilakukan The Fed ini sebagian akan menutup divergensi yang muncul dalam kebijakan moneter global, dengan Bank Sentral Eropa (ECB) dan bank sentral Inggris, Bank of England, mulai menurunkan suku bunga kebijakannya masing-masing pada Juni dan Agustus.

Di sisi lain, Economist Intelligence juga memproyeksikan tidak ada satu pun dari bank sentral yang akan menurunkan suku bunga kebijakannya di bawah 2% selama lima tahun ke depan.

“Secara khusus, The Fed terkendala oleh kebijakan perdagangan dan imigrasi yang cenderung bersifat inflasi di bawah Donald Trump,” jelasnya.

Sementara itu, di China, kebijakan yang longgar akan dipertahankan untuk mencegah risiko deflasi. Bank sentral Jepang, Bank of Japan (BOJ), diperkirakan akan menormalisasi kebijakan secara bertahap setelah keluar dari tren suku bunga negatif.

Namun, laporan tersebut memperinci pemerintah Jepang tidak akan mampu melakukan hal tersebut dengan cepat karena lemahnya permintaan dalam negeri dan tekanan yang ditimbulkan oleh suku bunga pinjaman yang lebih tinggi terhadap keuangan publik Jepang.

Bisnis.com, JAKARTA — Pasar memperkirakan laporan bulanan mengenai indeks harga konsumen (consumer price index/CPI) atau inflasi AS akan menunjukkan kenaikan yang teredam selama satu bulan lagi. Data tersebut akan berperan dalam perdebatan terkait seberapa besar The Federal Reserve akan memangkas suku bunganya.

Mengutip Bloomberg pada Rabu (11/9/2024), Rilis data tersebut akan diterbitkan pada Rabu (12/9/2024) waktu setempat oleh Biro Statistik Tenaga Kerja Amerika Serikat (AS). Data tersebut kemungkinan akan menunjukkan indeks harga konsumen dan inflasi inti yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,2% pada Agustus menyusul kenaikan serupa pada bulan Juli, menurut perkiraan median dalam sebuah laporan. survei Bloomberg.

Angka tersebut mewakili kenaikan sebesar 3,2% secara tahunan untuk inflasi inti—sepertiga dari angka yang dicapai dua tahun lalu.

Peningkatan pada level tersebut kemungkinan akan membuat pejabat The Fed cenderung menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan minggu depan, meskipun kejutan penurunan suku bunga mungkin akan meningkatkan taruhan investor terhadap penurunan 50 basis poin.

"Data inflasi dengan cepat tidak lagi berpengaruh pada data pasar tenaga kerja dalam hal relevansinya dengan keputusan kebijakan The Fed, tetapi dengan laporan ketenagakerjaan bulan Agustus yang tidak meyakinkan, data CPI bulan Agustus bisa berdampak," kata ekonom Citigroup Inc. Veronica Clark dan Andrew Hollenhorst dalam laporan pratinjau data-data tersebut, dilansir dari Bloomberg pada Rabu (11/9/2024).

"Mengingat meningkatnya risiko penurunan terhadap pasar tenaga kerja dan aktivitas, batasan untuk pembacaan CPI yang cukup lemah untuk memperkirakan awal penurunan suku bunga yang lebih besar bisa jadi rendah," tulis mereka.

Berikut komponen utama yang harus diperhatikan dalam laporan inflasi AS:

Sewa

Inflasi sewa diperkirakan akan lebih rendah pada Agustus setelah meningkat pada Juli yang didorong oleh kenaikan yang sangat besar di negara-negara Barat. Sewa setara pemilik di wilayah tersebut naik 0,4% pada bulan Juli setelah kenaikan 0,1% dalam dua bulan, sedangkan laju kenaikan OER moderat di tiga wilayah utama lainnya.

Hal ini akan mengembalikan inflasi sewa ke tren penurunan yang telah lama ditunggu-tunggu yang dimulai pada bulan Juni. Karena sektor perumahan merupakan bagian terbesar dari CPI, penurunan kenaikan sewa akan memberikan ruang bagi kategori jasa lainnya—seperti layanan kesehatan dan tiket pesawat—untuk sedikit pulih setelah penurunan yang tidak biasa pada bulan Juli, tanpa berdampak banyak pada inflasi secara keseluruhan.

"Indeks sewa regresi semua penyewa atau all tenant regressed rent index [ATRR], yang merupakan indikator utama yang paling dapat diandalkan dalam pandangan kami, menunjukkan disinflasi dalam inflasi sewa resmi. Selain itu, pasokan gedung apartemen sewa tetap tinggi, sehingga tren inflasi sewa tidak mungkin meningkat kembali dalam waktu dekat," kata ekonom Nomura yang dipimpin oleh Aichi Amemiya dalam laporannya pada tanggal 5 September.

Asuransi Mobil

Inflasi asuransi kendaraan bermotor telah menjadi kontributor besar terhadap peningkatan inflasi jasa selama dua tahun terakhir, yang secara rutin mencatat kenaikan bulanan sebesar 1% hingga 2%. Saat ini, ada tanda-tanda bahwa penyedia jasa mungkin mulai mengurangi laju kenaikan harga dalam beberapa bulan mendatang.

Ekonom Morgan Stanley, Diego Anzoategui dalam laporannya menyebut, pengajuan tarif tampaknya mulai melambat pada Juli. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan asuransi meminta kenaikan premi yang kurang penting kepada regulator.

"Kami memperkirakan tren ini akan terus berlanjut dan melihat perlambatan yang lebih berarti pada CPI asuransi mobil di sisa tahun ini," katanya.

Di sektor jasa, analis juga mengamati tarif penerbangan dan harga layanan rumah sakit setelah penurunan besar pada Juli, dan banyak yang memperkirakan akan terjadi pembalikan sebagian di bulan Agustus.

Pakaian

Harga barang inti turun 0,3% pada Juli lalu—menandai penurunan ke-13 dalam 14 bulan—dipimpin oleh penurunan harga mobil bekas. Analis umumnya memperkirakan penurunan yang lebih kecil baik untuk harga barang inti secara keseluruhan maupun untuk mobil bekas di bulan Agustus.

Ekonom Bloomberg Economics, Anna Wong dan Chris Collins dalam lapoannya mengatakan, laporan CPI pada bulan Agustus kemungkinan besar akan menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan dalam memberikan harga input yang lebih tinggi kepada konsumen – bahkan ketika biaya pengangkutan telah meningkat.

"Hal ini menunjukkan kompresi margin lebih lanjut, dengan kemungkinan bahwa perusahaan melakukan PHK untuk memangkas biaya," jelasnya.

Salah satu kategori lain yang perlu diperhatikan dalam kelompok barang inti adalah pakaian jadi, yang mencatat penurunan harga terbesar pada Juli 2024 sejak awal tahun. Para analis berbeda pendapat mengenai apakah harga akan turun lagi pada Agustus, yang menunjukkan bahwa pergerakan yang terlalu besar dapat berdampak pada pembacaan inflasi secara keseluruhan dibandingkan ekspektasi.

Faktor penyesuaian musiman khususnya menimbulkan risiko penurunan harga pakaian dalam laporan bulan Agustus setelah mereka meningkatkan pembacaan di awal tahun, Direktur Eksekutif Employ America Skanda Amarnath mengatakan dalam catatan tanggal 10 September yang meninjau rilis tersebut.

Bisnis.com, JAKARTA – Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani Indrawati menjawab pertanyaan mahasiswa Universitas Indonesia (UI), terkait alasan Amerika Serikat (AS) yang mencetak banyak dolar tetapi tak terkena inflasi.

Sri Mulyani menyampaikan meskipun begitu, AS pun saat ini terhantam inflasi dan membuat dunia terkejut, walaupun sudah berangsur melandai.

“Kok AS bisa cetak uang banyak sekali tapi kena enggak inflasi juga? Inflasi kejadian tahun 2022-2023 dan sampai sekarang itu membuat terkejut juga,” ungkapnya dalam giat Kuliah Perdana: Pengantar Ekonomi yang disiarkan secara daring di kanal YouTube FEB UI, Senin (26/8/2024).

Bendahara Negara menjelaskan bahwa AS pernah mencetak uang dalam jumlah banyak sebagai langkah untuk menstabilkan ekonomi atau sebagai countercyclical.

Sebagaimana yang AS lakukan saat krisis yang terjadi pada 2008 dan 2009, bank sentral AS mencetak banyak dolar sebagai bentuk countercyclical untuk mendongkrak ekonomi yang lemah.

“Kalau ekonomi lemes, dongkrak pakai moneter dengan menurunkan suku bunga dan cetak banyak uang kemudian ekonomi muter. Kalo fiskal pakai defisit, pakai utang,” jelasnya.

Padahal, pada dasarnya terdapat risiko-risiko yang akan terjadi jika negara mencetak uang sebanyak-banyaknya. Seperti nilai mata uang akan turun, inflasi melonjak, bahkan dapat mendorong penarikan utang baru.

Meski demikian, Sri Mulyani menjelaskan bahwa negara dengan ekonomi terbesar di dunia tersebut memiliki privilege atau hak istimewa yang tidak dimiliki negara lain bahkan dari jajaran G7 sekali pun.

Pertama, AS sebagai ekonomi terbesar di dunia. Kedua, AS cukup banyak memiliki monopoli terhadap banyak sektor teknologi. Dalam kondisi ini, AS menggunakan dolar sebagai salah satu proxy power dalam geopolitik mereka.

Tak heran, banyak negara yang mengandalkan dolar karena belum memiliki bank sentral dengan reputasi yang baik.

“Walaupun ekonomi AS itu sekitar 28% dari ekonomi dunia, penggunaan dolar 60%, tetapi sudah menurun sekarang 50an%,” ungkapnya.

Munculnya China yang membeli banyak surat utang AS, membuat kedua negara ini tidak dapat dipisahkan. Alhasil, muncul kompetisi geopolitik antarkedua negara tersebut.

Akibat kondisi ini pula, membuat negara-negara lain seperti Indonesia, mencari alternatif lain dalam penggunaan mata uang, agar tak bergantung pada negara-negara tersebut.

Sebagaimana Bank Indonesia yang kini menggunakan Local Currency Settlement (LCS) atau penyelesaian transaksi bilateral antara dua negara yang dilakukan dalam mata uang masing-masing negara di mana setelmen transaksinya dilakukan di dalam yurisdiksi wilayah negara masing-masing.