JAKARTA, investor.id - 2024 menjadi tahun yang cukup ramai bagi pasar modal Indonesia. Sejumlah sentimen mulai dari pemilhan umum presiden (pilpres), pemangkasan suku bunga oleh bank sentral dunia, sampai konflik geopolitik mewarnai pasar modal Tanah Air sepanjang 2024.

Menyambut 2025, Chief Investment Officer PT Inovasi Finansial Teknologi (Makmur) Stefanus Dennis Winarto menyebut, ada sejumlah faktor dari dalam maupun luar negeri yang akan membayangi pasar modal Indonesia. Sentimen ini bisa dicermati investor sebagai bekal awal untuk berinvestasi di 2025.

Pertama, tren pergantian kepemimpinan dan perubahan kebijakan sejumlah negara di dunia. Beberapa negara yang berpengaruh besar bagi perekonomian global seperti Amerika Serikat (AS) dan Inggris segera memiliki pemimpin baru tahun depan.

Menurut Stefanus, pergantian kepemimpinan akan diikuti dengan perubahan arah kebijakan dari pemimpin sebelumnya. “Setiap kebijakan dari pemimpin baru dunia akan berdampak bagi negara-negara lain termasuk Indonesia,” ujar Stefanus dalam keterangan resminya dikutip, Jumat (8/11/2024).

Donald Trump dari Partai Republik dinyatakan keluar sebagai pemenang dalam kontestasi Pilpres AS setelah menekuk Capres Partai Demokrat, Kamala Harris. Trump yang saat ini berusia 78 tahun dikenal sebagai pemimpin dengan kebijakan cukup protektif terhadap produk dalam negeri.

Salah satu kebijakan yang dia kampanyekan adalah mengenakan tarif hingga 20% pada semua barang impor (termasuk dari Indonesia), dengan pengenaan tarif tertinggi terhadap barang dari China yang mencapai 60%.

Kalangan analis memprediksi, kebijakan tersebut kemungkinan tidak berdampak signifikan terhadap kenaikan inflasi AS karena dua alasan.

Pertama, tingkat produksi barang di AS sudah membaik sejak pandemi, sehingga supply barang dalam negeri cukup memenuhi kenaikan permintaan. Kedua, mayoritas barang yang diimpor AS dari China merupakan barang non-esensial atau barang non-primer, sehingga pengenaan tarif tidak akan berdampak besar terhadap Consumer Price Index (CPI) yang menjadi tolok ukur inflasi AS.

Pangkas Suku Bunga 

Per September 2024, angka CPI Amerika Serikat turun ke level 2,4% dari sebelumnya 2,5% pada Agustus, di mana angka ini sudah mendekati target inflasi The Fed di 2%. “Jadi, The Fed berpeluang tetap melakukan pemangkasan suku bunga acuannya dengan syarat angka CPI terus menurun,” kata dia.

Faktor kedua yang akan membayangi pasar modal Indonesia ke depan adalah pertumbuhan ekonomi global. Kinerja ekonomi negara-negara besar yang menjadi mitra dagang utama seperti AS, China, India, dan Uni Eropa bakal memengaruhi permintaan global terutama terhadap komoditas.

Indonesia sendiri merupakan negara yang cukup bergantung pada kekuatan harga komoditas global seperti batubara, minyak, gas, nikel, dan minyak sawit mentah atau crude palm oil (CPO).

Ketika ekonomi negara-negara mitra dagang utama tumbuh dengan baik, maka permintaan atas produk-produk komoditas ekspor Indonesia cenderung meningkat. Menurut Stefanus, hal ini tentu akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi domestik. 

Begitupun, ketika ekonomi negara besar di dunia bertumbuh positif, maka investor asing cenderung lebih percaya diri menanamkan modalnya di pasar negara berkembang termasuk Indonesia.

Faktor Ketiga, kebijakan pemangkasan suku bunga bank sentral diperkirakan berlanjut tahun depan. Sejumlah bank sentral utama dunia seperti The European Central Bank (ECB), People's Bank of China (PBOC), hingga Bank Indonesia (BI) diperkirakan masih memiliki ruang cukup untuk melakukan pemangkasan suku bunga.

Sejumlah faktor seperti tingkat inflasi yang mulai melandai, kondisi pertumbuhan ekonomi yang stagnan, hingga insentif untuk memulihkan pasar tenaga kerja akan menjadi pendorong bank sentral di dunia untuk melakukan kebijakan pelonggaran moneter.

Ditambah lagi, The Fed juga dinilai masih memiliki ruang pelonggaran suku bunga tahun depan sekalipun penurunan suku bunga akan cenderung konservatif.

“Ketika suku bunga khususnya di negara maju turun, investor akan cenderung mencari return lebih tinggi di pasar negara berkembang atau emerging market (EM) termasuk Indonesia. Arus modal asing ini bisa memperkuat nilai tukar rupiah dan meningkatkan likuiditas pasar modal,” papar dia.

Keempat, konflik geopolitik di Timur Tengah yang masih berlanjut. Stefanus berpandangan, konflik geopolitik dan genosida yang berlanjut di Timur Tengah turut mempengaruhi sentimen investor terhadap risiko jangka panjang. Jika konflik geopolitik berlanjut, maka investor akan cenderung menghindari aset berisiko dan memilih instrumen investasi yang lebih aman (safe haven).

Kondisi ini dapat menekan pasar modal Indonesia terutama ketika investor asing melepas aset-aset mereka di Indonesia untuk berinvestasi di pasar yang dianggap lebih stabil. Tekanan ini bisa berdampak pada likuiditas di pasar modal domestik.

Stefanus menyimpulkan, sentimen yang berpotensi terjadi pada 2025 masih seputar ketidakpastian ekonomi dan arah kebijakan suku bunga bank sentral. Karena itu, penting bagi investor untuk memilih instrumen yang tepat guna mencapai tujuan investasi di 2025.

Cermati Reksa Dana

Untuk menghadapi potensi penurunan suku bunga, investor bisa mencermati reksa dana pendapatan tetap. Mayoritas portofolio reksa dana merupakan efek bersifat utang (baik obligasi dan/atau sukuk). Ketika suku bunga turun, harga obligasi akan cenderung naik.

Penurunan tingkat suku bunga acuan akan menyebabkan bunga tabungan dan deposito di perbankan menjadi tidak menarik, sehingga akan membuat investor lebih tertarik berinvestasi di instrumen obligasi dibandingkan dengan menaruh uangnya di deposito. Era suku bunga rendah yang diperkirakan berlanjut tahun depan bisa membantu investor memaksimalkan potensi return dari reksa dana pendapatan tetap.

Selain itu, reksa dana saham juga cenderung diuntungkan dari adanya sentimen pemangkasan suku bunga. Penurunan suku bunga akan membuat investor mencari alternatif lain dengan imbal hasil yang lebih tinggi dari deposito, yakni pasar saham.

Secara teori, meningkatnya permintaan saham di bursa akan menyebabkan harga saham mengalami kenaikan. Penurunan suku bunga juga akan meningkatkan kinerja sejumlah emiten. Sebab, pemangkasan suku bunga akan diikuti penurunan suku bunga kredit. Hal ini membuat emiten bisa mendapatkan pendanaan dengan biaya yang lebih rendah.

Pada akhirnya, pendanaan yang murah ini berpotensi mendorong laba bersih emiten yang bermuara pada meningkatnya harga saham. Investor juga bisa melakukan strategi diversifikasi dengan mencermati reksa dana campuran.

Sebab, reksa dana ini mengombinasikan berbagai jenis instrumen seperti saham, obligasi, dan instrumen pasar uang. Karena ada campuran antara aset berisiko rendah dan tinggi, reksa dana campuran memberikan potensi pertumbuhan yang optimal, akan tetapi risikonya terkontrol.

Dengan memilih reksa dana campuran, investor bisa menikmati potensi keuntungan yang lebih tinggi dari reksa dana pasar uang namun dengan fluktuasi yang lebih rendah dibandingkan reksa dana saham. Selain memilih instrumen yang tepat, investor juga harus memilih platform investasi tepat dan aman.

Makmur merupakan platform aplikasi reksa dana berizin resmi sebagai Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD) dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), sehingga dana investasi nasabah tetap tersimpan aman di bank kustodian. Di Makmur, investor bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan. Makmur juga menyediakan sejumlah promo yang bisa digunakan untuk memaksimalkan kinerja portofolio guna mewujudkan tujuan investasi masing-masing nasabah.

Editor: Muawwan Daelami (muawwandaelami@gmail.com)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Reporter: Noverius Laoli | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Pergerakan Tingkat suku bunga telah mendorong banyak investor untuk lebih berhati-hati dalam memilih instrumen investasi yang tepat. Dalam situasi seperti ini, instrumen investasi dengan risiko rendah menjadi pilihan utama bagi sebagian besar investor.

Salah satu instrumen yang kini banyak diminati adalah reksadana pasar uang, yang menawarkan potensi imbal hasil stabil dengan risiko yang lebih rendah dibandingkan instrumen lain seperti saham atau reksadana berbasis saham.

Perkembangan terkini, KISI Asset Management berhasil meraih penghargaan Investment Manager Award 2024 untuk “Kategori Pasar Uang Periode Tiga Tahun” dari Investortrust dan Infovesta serta “Magnificent Return Performance in Money Market Fund” dari CNBC Indonesia.

Penghargaan ini merupakan bentuk pengakuan atas kinerja dan komitmen KISI Asset Management dalam memberikan solusi investasi berkualitas kepada para investor, khususnya melalui produk reksa dana pasar uang KISI Money Market Fund.

KISI Asset Management terus berupaya menyediakan instrumen investasi yang dapat diandalkan, terutama di tengah iklim ekonomi yang penuh tantangan ini.

"Kami sangat bersyukur dan berterima kasih atas penghargaan ini. Pengakuan ini membuktikan bahwa strategi dan pendekatan yang kami terapkan dalam mengelola dana investor di pasar uang telah memberikan hasil yang konsisten dan positif," ujar Irham Gautama, Chief Marketing Officer KISI Asset Management dalam siaran pers, Rabu (6/11).

"Kami akan terus berinovasi dan meningkatkan layanan kami agar dapat memenuhi kebutuhan investasi yang dinamis dan membantu klien mencapai tujuan finansial para investor." lanjutnya.

Investasi di reksa dana pasar uang tidak hanya memungkinkan investor untuk memperoleh imbal hasil yang lebih stabil, tetapi juga menawarkan fleksibilitas tinggi dengan likuiditas harian.

Dalam kondisi pergerakan Tingkat imbal hasil akhir-akhir ini, reksa dana pasar uang dari KISI Asset Management dalam 1 tahun terakhir memberikan imbal hasil 5.52% per 31 Oktober 2024.

KISI Money Market Fund bisa menjadi pilihan tepat bagi investor yang ingin mengoptimalkan aset mereka dengan risiko yang lebih terukur.

KOMPAS.com - KISI Asset Management berhasil mendapatkan dua penghargaan bergengsi, yakni Investment Manager Award 2024 untuk "Kategori Pasar Uang Periode Tiga Tahun" dari Investortrust dan Infovesta, serta penghargaan Magnificent Return Performance in Money Market Fund dari CNBC Indonesia.

Adapun penghargaan yang didapat itu menjadi pengakuan atas kinerja KISI Asset Management dalam memberikan solusi investasi berkualitas dan stabil bagi para investor di tengah iklim ekonomi yang penuh tantangan, yakni dengan menghadirkan produk reksa dana pasar uang KISI Money Market Fund.

Produk KISI Money Market Fund dirancang khusus untuk memberikan potensi imbal hasil yang stabil dengan risiko yang lebih terukur. Hal ini menjadi alternatif ideal bagi investor yang menghindari volatilitas tinggi pada instrumen saham atau reksa dana saham.

"Kami berterima kasih atas penghargaan ini, yang menjadi bukti dari upaya kami dalam menyediakan produk yang memberikan hasil konsisten dan dapat diandalkan," ujar Chief Marketing Officer KISI Asset Management Irham Gautama dalam rilis yang diterima Kompas.com, Rabu (6/11/2024).

Ia menambahkan bahwa pihaknya juga berkomitmen untuk terus berinovasi dalam layanan investasi guna membantu para investor mencapai tujuan finansialnya.

Perlu diketahui, kelebihan reksa dana pasar uang terletak pada fleksibilitas likuiditas harian dan imbal hasil yang cenderung stabil.

Dalam satu tahun terakhir, KISI Money Market Fund tercatat mampu memberikan imbal hasil sebesar 5,52 persen per 31 Oktober 2024. Dengan profil risiko yang lebih terukur, KISI Money Market Fund kini menjadi salah satu pilihan utama bagi investor yang ingin mengoptimalkan portofolionya dengan lebih aman.

KOMPAS.com - KISI Asset Management berhasil mendapatkan dua penghargaan bergengsi, yakni Investment Manager Award 2024 untuk "Kategori Pasar Uang Periode Tiga Tahun" dari Investortrust dan Infovesta, serta penghargaan Magnificent Return Performance in Money Market Fund dari CNBC Indonesia.

Adapun penghargaan yang didapat itu menjadi pengakuan atas kinerja KISI Asset Management dalam memberikan solusi investasi berkualitas dan stabil bagi para investor di tengah iklim ekonomi yang penuh tantangan, yakni dengan menghadirkan produk reksa dana pasar uang KISI Money Market Fund.

Produk KISI Money Market Fund dirancang khusus untuk memberikan potensi imbal hasil yang stabil dengan risiko yang lebih terukur. Hal ini menjadi alternatif ideal bagi investor yang menghindari volatilitas tinggi pada instrumen saham atau reksa dana saham.

"Kami berterima kasih atas penghargaan ini, yang menjadi bukti dari upaya kami dalam menyediakan produk yang memberikan hasil konsisten dan dapat diandalkan," ujar Chief Marketing Officer KISI Asset Management Irham Gautama dalam rilis yang diterima Kompas.com, Rabu (6/11/2024).

Ia menambahkan bahwa pihaknya juga berkomitmen untuk terus berinovasi dalam layanan investasi guna membantu para investor mencapai tujuan finansialnya.

Perlu diketahui, kelebihan reksa dana pasar uang terletak pada fleksibilitas likuiditas harian dan imbal hasil yang cenderung stabil.

Dalam satu tahun terakhir, KISI Money Market Fund tercatat mampu memberikan imbal hasil sebesar 5,52 persen per 31 Oktober 2024. Dengan profil risiko yang lebih terukur, KISI Money Market Fund kini menjadi salah satu pilihan utama bagi investor yang ingin mengoptimalkan portofolionya dengan lebih aman.

Bisnis.com, JAKARTA - Performa reksa dana selama pekan lalu terimpit oleh aksi jual besar-besaran yang dilakukan oleh investor asing di pasar saham. Di sisi lain, manajer investasi global terus menggiatkan potensi cuan dari reksa dana berbasis keberlanjutan atau environmental, social, governance (ESG) sebagai bagian dari pengelolaan risiko.

Berdasarkan data Infovesta periode 25 Oktober - 1 November 2024, indeks reksa dana saham anjlok hingga 1,66% menjadi 6.036,08. Pada saat bersamaan IHSG yang menjadi indeks acuannya jatuh lebih dalam lagi sebesar 2,46% menjadi 7.505,26.

Sedikit lebih baik, indeks reksa dana campuran melemah 0,75%. Sementara itu, indeks reksa dana pendapatan tetap mencatatkan pelemahan relatif terbatas 0,14%.

Hanya indeks reksa dana pasar uang yang bertahan di zona hijau dengan penguatan stabil 0,08%.

Tim Riset Infovesta menjelaskan imbal hasil negatif yang menerpa reksa dana saham imbas dari aksi jual bersih atau net sell yang terus dilakukan oleh investor asing. Adapun, saham berkapitalisasi besar atau big caps ambrol akibat aksi jual senilai Rp2,65 triliun dalam sepekan tersebut.

Terpantau BMRI turun 5,67%, saham BREN turun 7,90%, dan saham BBCA turun 3,02%. Berdasarkan catatan Infovesta, BMRI dan BBCA masih menjadi saham pilihan utama dari para manajer investasi per 1 November 2024.

"Dari sentimen domestik, PMI Manufaktur Indonesia bertahan di angka 49,2 poin, menandai masih terjadinya penurunan dari aktivitas pabrik. Sementara itu, ketidakpastian geopolitik menyebabkan penurunan penjualan luar negeri selama delapan bulan," tilis Tim Riset Infovesta dalam riset mingguan, Senin (11/4/2024).

Sentimen dari China turut mewarnai pergerakan harga saham pekan lalu. China mencatatkan PMI Manfaktur NBS yang naik 50,1 poin atau di atas ekspektasi pasar yang menandai ekspansi pertama sejak April. Tercatat hasil produksi China mengalami pertumbuhan selama dua bulan berturut-turut.

Sedangkan Amerika Serikat mengumumkan pertumbuhan ekonomi sebesar 2,8% secara kuartalan per September 2024, di bawah ekspektasi pasar sebesar 3% QoQ.

Seperti halnya pasar saham, pasar obligasi juga mengalami pelemahan dalam sepekan lalu. Yield SBN tenor 10 tahun bergerak bearish naik ke 6,77. Sedangkan yield Treasury AS naik menjadi 4,36%.

Berikut sejumlah produk reksa dana dengan return tertinggi sejak awal tahun per 1 November 2024 (sumber: Infovesta):

Reporter: RR Putri Werdiningsih | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID – JAKARTA. Reksadana pasar uang kembali memimpin penguatan imbal hasil reksadana pekan ini.Kinerja pasar saham yang bergerak bearish sepekan lalu, ekonomi dan politik global yang memburuk cukup membebani kinerja reksadana jenis lainnya.

Mengutip Infovesta Utama periode 25 Oktober – 1 November, reksadana pasar uang berhasil mencatatkan imbal hasil 0,08%. Kinerjanya turun dari pekan lalu yang diraih sebesar ) 0,11%. Namun, secara year to date (ytd), kinerjanya masih memimpin penguatan dengan pertumbuhan 3,92%.

Berikutnya posisi kedua ada reksadana pendapatan tetap dengan imbal hasil -0,14%. Pekan lalu reksadana ini berada di posisi keempat dengan imbal hasil 0,18%. Meski secara mingguan kinerjanya negatif, tetapi secara ytd imbal hasilnya masih bagus di level 3,16%.

Posisi ketiga ada reksadana campuran dengan imbal hasil -0,75%. Walau dibanding pekan lalu, kinerjanya masih stabil di peringkat ketiga, tetapi capaiannya memburuk. Pekan sebelumnya imbal hasilnya mencapai 0,42% Sejak awal tahun kinerjanya masih tumbuh 2,19%.

Terakhir, posisi kunci masih dipegang reksadana saham dengan imbal hasil -1,66%. Penurunannya semakin tajam, pekan lalu turunnya hanya -0,76%. Hasil demikian membuat kinerja reksadana saham sejak awal tahun masih merah di level -5,59%.

Jatuhnya kinerja reksadana saham ini tak lepas dari kinerja IDX Composite (IHSG) bergerak bearish selama sepekan terakhir. IHSG turun -2,46% ke level 7.505,26 dipicu oleh melemahnya mayoritas indeks sektoral dan saham big caps. Kemudian, investor asing melakukan aksi jual bersih sebanyak Rp2,625 triliun dalam sepekan.

Setimen lain pun dipengaruh oleh pasar obligasi dalam sepekan terakhir ditutup melemah. Infovesta Gov. Bond Index turun -0,10% ke level 10.466,27. Yield SBN 10-tahun dan US 10-Y Treasury Yield bergerak bearish yakni naik masing-masing sebesar 1,90bps WoW ke level 6,77% dan 13,10bps ke level 4,36%.

Dalam sepekan kedepan, pada pasar saham, investor dapat melakukan aksi buy pada saham big-cap dengan valuasi undervalued. Sedangkan pada obligasi, saat ini masih menjadi waktu yang tepat untuk mengkoleksi SUN khususnya seri-seri yang baru diterbitkan pemerintah. Investor dapat mengurangi porsi tenor jangka pendek dan menambah porsi tenor menengah hingga panjang.

Berikut 5 reksadana pasar uang dengan kinerja terbaik :

1. Juara Money Market Fund 5,21%
2. Insight Money 5,18%
3. Capital Money Market Fund 4,94%
4. Insight Money Syariah 4,90%
5. BRI Gamasteps Pasar Uang 4,83%

Tonton:Awal Pekan, Sentimen Pasar Masih Loyo, Berikut Rekomendasi Saham Hari Ini

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Tri Sulistiowati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja indeks reksadana mayoritas tertekan sepanjang Oktober 2024. Hanya reksadana pasar uang yang mampu mempertahankan kinerja positif, sebesar 0,38%.

Berdasarkan data Infovesta, indeks reksadana saham yang mencatatkan penurunan kinerja terbesar, yakni 0,70%. Disusul indeks reksadana pendapatan tetap yang minus 0,61% dan indeks reksadana campuran yang turun 0,57%.

CEO PT Pinnacle Persada Investama alias Pinnacle Investment, Guntur Putra mengatakan kinerja reksadana yang negatif disebabkan oleh berbagai faktor eksternal dan internal. Faktor global seperti ketidakpastian ekonomi di Amerika Serikat (AS) menjelang Pilpres dan FOMC.

Lanjutnya, beberapa pekan lalu ada indikasi dan ekspektasi pasar terkait kemungkinan the Fed untuk tidak memangkas tingkat suku bunga di FOMC minggu depan seiring beberapa indikator data ekonomi AS yang di rilis. Alhasil, yield US Treasury naik dan dolar AS menguat sehingga berimbas terhadap pasar obligasi, saham dan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS.

Disamping itu, kondisi pasar yang fluktuatif dan faktor geopolitik juga memengaruhi sentimen investor di seluruh dunia, termasuk Indonesia. "Selain itu, ketidakpastian dalam pertumbuhan ekonomi dan tekanan inflasi juga berkontribusi pada penurunan kinerja di berbagai indeks reksadana," ujarnya kepada Kontan.co.id, Minggu (3/11).

Di tengah ketidakpastian itu, reksadana pasar uang mampu menjaga imbal hasil yang stabil. Sebab, mayoritas investasinya ditempatkan di instrumen pasar uang seperti deposito dan obligasi jangka pendek yang lebih aman dan cenderung tidak terpengaruh oleh volatilitas pasar saham.

"Selain itu, reksadana pasar uang mendapatkan keuntungan dari tren suku bunga yang cenderung stabil atau bahkan naik, yang berdampak positif pada return instrumen ini," paparnya.

Prospek ke depan

Pekan ini, pilpres AS akan selesai dan juga FOMC akan diselenggarakan. Guntur menilai hal itu akan memberikan kejelasan untuk pasar. Sehingga diharapkan ada stabilitas di pasar akan meningkat, yang bisa memicu kenaikan kinerja reksadana, terutama pada reksadana saham dan campuran.

Namun ia menegaskan bahwa hal tersebut akan tergantung dengan presiden yang terpilih dan kebijakan global oleh pemerintahan AS yang baru. Karenanya, volatilitas secara jangka pendek akan masih berlangsung.

Guntur berpandangan, jika Trump memenangkan pilpres AS maka ada potensi untuk 'trade tensions', terutama dengan China. Trump cenderung menjalankan kebijakan ekonomi yang proteksionis, seperti menaikkan tarif impor.

Ketegangan perdagangan yang lebih tinggi, terutama dengan China, dapat berdampak negatif pada ekonomi global. Indonesia mungkin akan terkena imbas karena ketergantungan pada rantai pasokan global dan harga komoditas.

Pada saat yang bersamaan, Trump cenderung lebih disukai oleh pasar dan Wall Street karena ada peluang untuk pemotongan pajak dan deregulasi. Trump mungkin akan kembali mendorong pemotongan pajak bagi korporasi dan deregulasi, yang bisa menguntungkan pasar saham AS dalam jangka pendek.

"Jika ini memicu rally di pasar AS, pasar saham Indonesia dapat terpengaruh positif karena adanya aliran modal masuk," katanya.

Di sisi lain, terdapat risiko terkait 'market uncertainty' dengan gaya kepemimpinan Trump yang cenderung tak terduga dan sering menciptakan volatilitas di pasar. Jika terdapat ketidakpastian atau kebijakan yang memicu konflik geopolitik, ini bisa berdampak negatif pada pasar saham global.

Sementara jika Kamala yang memenangkan pemilu, dari sisi peluang diharapkan adanya kontinuitas kebijakan, stabilitas, dan diplomasi. Kamala diperkirakan akan membawa pendekatan yang lebih diplomatis dan terukur terhadap kebijakan luar negeri dan perdagangan, sehingga bisa menenangkan pasar global.

"Stabilitas ini biasanya menarik bagi investor asing, termasuk ke negara berkembang seperti Indonesia," sebutnya.

Untuk risikonya, ada kemungkinan Kamala mempertimbangkan kenaikan pajak korporasi untuk mendanai program sosial. Meski ini bisa memberikan manfaat domestik, langkah ini juga dapat menekan keuntungan perusahaan multinasional yang berbasis di AS, mengurangi kepercayaan investor.

Hal tersebut juga bisa memicu arus modal keluar karena investor mungkin mencari pasar dengan beban pajak yang lebih rendah. Disamping itu, jika pemerintahannya memperkenalkan program fiskal besar-besaran, hal ini bisa memberi tekanan pada Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga guna mengendalikan inflasi, yang akan memengaruhi biaya pinjaman secara global.

"Kebijakan moneter yang lebih ketat di AS biasanya memperkuat nilai dolar, yang dapat menciptakan volatilitas di pasar negara berkembang, terutama yang bergantung pada investasi asing," lanjutnya.

Untuk hasil FOMC, Guntur menilai jika kebijakan The Fed lebih dovish atau ada sinyal kepastian ekonomi di AS, indeks-indeks ini dapat memiliki potensi untuk melaju karena minat investor terhadap aset berisiko akan kembali meningkat.

"Namun tentuya banyak faktor yang juga dapat mempengaruhi kinerja reksadana," tutupnya.

Reporter: Sugeng Adji Soenarso | Editor: Tri Sulistiowati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja indeks reksadana mayoritas tertekan sepanjang Oktober 2024. Hanya reksadana pasar uang yang mampu mempertahankan kinerja positif, sebesar 0,38%.

Berdasarkan data Infovesta, indeks reksadana saham yang mencatatkan penurunan kinerja terbesar, yakni 0,70%. Disusul indeks reksadana pendapatan tetap yang minus 0,61% dan indeks reksadana campuran yang turun 0,57%.

Direktur Utama Surya Timur Alam Raya Asset Management (STAR AM), Hanif Mantiq menilai penurunan kinerja reksadana secara umum akibat pasar melakukan wait and see. Misalnya untuk kinerja reksadana saham yang merosot lantaran sejumlah saham bluechip mengalami penurunan, seperti ASII, BBRI, TLKM, dan UNVR.

Menilik RTI, saham BBRI turun 3,29% per Jumat (1/11) dengan net sell asing sebesar Rp 4,70 triliun. Lalu TLKM turun 3,47% dengan net sell Rp 54,36 miliar, dan ASII turun 1,46% kendati sebulan terakhir terjadi net buy Rp 80,42 miliar.

Sementara itu, reksadana pasar uang mampu bertahan di tengah ketidakpastian global lantaran portofolionya berisikan tenor jangka pendek. "Mayoritas deposito dan obligasi korporasi di bawah satu tahun," ujarnya kepada Kontan.co.id, Sabtu (2/11).

Misalnya, Manulife Indonesia Money Market Fund Kelas A, yang menjadi salah satu produk dengan kinerja terbaik, sebesar 0,56% di Oktober 2024. Berdasarkan factsheet perusahaan, per September beberapa isi portofolionya meliputi INDOSR 0 07/18/25, INDOSR 0 07/25/25, SMIPIJ 6.6 07/15/25, TBIGIJ 6 3/4 12/15/24, WAHINT 7.95 07/15/25, INDOSR 0 05/30/25, INDOGB 6 1/2 06/15/25, dan PPGDIJ 6.65 09/07/25.

Meski tertinggal, kinerja reksadana saham ataupun pendapatan tetap diperkirakan mampu bangkit. Namun memang, Hanif menilai yang diunggulkan di antara keduanya tergantung hasil pilpres Amerika Serikat (AS).

Dia memandang, jika Trump memang maka kemungkinannya dolar AS melemah dan dana kembali ke emerging market, khsuusnya pasar saham di Indonesia. "Jika Haris yang menang, AS akan lebih konservatif berhutangnya, sehingga bagus untuk pendapatan tetap," tutupnya.

JAKARTA, investor.id – Pemilihan presiden Amerika Serikat (AS) kian di depan mata. Kontestasi elektoral yang akan berlangsung pada 5 November 2024 itu dinilai menjadi sentimen global yang berdampak vital bagi pasar modal di berbagai negara termasuk Indonesia. Di tengah ketidakpastian dan volatilitas tinggi, instrumen investasi dengan volatilitas rendah bisa menjadi pilihan. 

Chief Investment Officer PT Inovasi Finansial Teknologi (Makmur) Stefanus Dennis Winarto menyampaikan, pemilu presiden AS seringkali memberikan dampak signifikan kepada pasar modal. Sebab, kebijakan calon presiden AS dapat memengaruhi regulasi bisnis, perpajakan, dan arah kebijakan ekonomi secara keseluruhan.

Ketidakpastian politik yang muncul menjelang pemilu, secara umum bisa meningkatkan volatilitas pasar modal. Sebab, investor akan cenderung hati-hati dan menyesuaikan portofolio mereka berdasarkan perkiraan kebijakan ekonomi dari masing-masing kandidat.

Itulah mengapa, pemilu AS dapat menyebabkan performa pasar saham mengalami penurunan sementara. Mengingat, investor cenderung melakukan aksi jual untuk menghindari risiko dari kebijakan baru yang belum pas.

Salah satu kebijakan yang paling ditunggu para pelaku pasar adalah tarif dagang dan penanganan inflasi lanjutan. “Biaya tarif dagang untuk produk dari China yang diekspor ke AS bisa naik signifikan. Dampaknya, inflasi AS berpotensi meningkat yang akhirnya semakin mempersulit The Fed menurunkan suku bunga,” ujar Stefanus dalam keterangan resminya, Kamis (31/10/2024).

Kebijakan suku bunga The Fed memiliki dampak sistematis terhadap nilai tukar rupiah dan aliran dana asing ke Indonesia. Bahkan, dalam jangka panjang, hasil pemilu AS bisa berpengaruh kepada pasar modal sejalan dengan kebijakan presiden baru.

Tengok saja misalnya kebijakan perang dagang antara AS dan China pada 2019 yang diinisiasi Donald Trump selaku presiden AS kala itu. AS dan China sebagai dua kekuatan ekonomi terbesar di dunia secara tak terhindarkan saling berbalas kebijakan pengetatan perdagangan.

Efek perang dagang China-AS pun mengular ke performa Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Soalnya, ketegangan yang melibatkan kedua negara adidaya tersebut telah membuat ketidakpastian ekonomi global, yang akhirnya menggerus kepercayaan investor terhadap pasar saham termasuk IHSG.

Net Sell Asing

Kondisi ini yang membuat investor cenderung menarik dana dari pasar saham negara berkembang alias emerging market (EM) tanpa kecuali Indonesia. Investor mengalihkan dananya ke aset yang dianggap lebih aman seperti obligasi pemerintah AS.

Eksesnya, kondisi ini menimbulkan aksi jual bersih alias net sell investor asing terutama terhadap saham-saham dengan kapitalisasi pasar besar (big caps) yang memiliki bobot signifikan kepada IHSG.

Stefanus melanjutkan, investor mesti mencermati perubahan arah kebijakan sejumlah negara. Sebab, bukan hanya Indonesia dan AS yang memiliki pemimpin baru. Tercatat, akan ada sekitar 50 negara yang menggelar pemilu untuk memilih pemimpin baru pada tahun ini.

“Konflik geopolitik global telah membuat semua investor harus semakin bijak dalam berinvestasi. Penting bagi investor memilih instrumen investasi dengan tingkat diversifikasi yang tinggi,” imbuh Stefanus.

Volatilitas Rendah

Oleh sebab itu, dirinya berpendapat, penting bagi investor untuk memilih instrumen investasi yang tepat. Mengingat, pasar modal cenderung bergejolak menjelang momentum pemilu AS. Investor diharapkan mampu memilih instrumen dengan volatilitas rendah salah satunya yaitu reksa dana khususnya reksa dana pasar uang.

Asal tahu saja, reksa dana pasar uang merupakan jenis reksa dana yang 100% portofolionya diinvestasikan Manager Investasi (MI) ke instrumen-instrumen pasar uang seperti instrumen investasi yang jatuh temponya kurang dari 1 tahun semisal deposito, Sertifikat Utang Negara (SUN), Sertifikat Bank Indonesia (SBI), dan sejenisnya.

Reksa dana pasar uang memiliki tingkat risiko yang lebih rendah ketimbang instrumen lainnya. Ketika kondisi pasar bergejolak, kinerja investasi reksa dana pasar uang cenderung stabil. Bukan hanya itu, instrumen berjangka pendek juga memiliki risiko gagal bayar yang kecil.

Menurut Stefanus, investor hendaknya bisa mencermati reksa dana pendapatan tetap yang cenderung diuntungkan dari kebijakan penurunan suku bunga acuan. Mayoritas portofolio reksa dana ini merupakan efek yang bersifat utang (baik obligasi dan/atau sukuk).

“Ketika suku bunga turun, harga obligasi akan cenderung naik. Penurunan tingkat suku bunga acuan akan menyebabkan bunga tabungan dan deposito di perbankan menjadi tidak menarik, sehingga akan membuat investor lebih tertarik berinvestasi di instrumen obligasi dibandingkan menaruh uangnya di deposito. Era suku bunga rendah yang sebentar lagi terjadi tentu bisa memaksimalkan potensi return dari reksa dana pendapatan tetap,” bebernya.

Selain memilih instrumen tepat, yang tidak kalah penting, investor juga mesti cermat memilih platform investasi. Kata Stefanus, Makmur sebagai salah satu platform aplikasi reksa dana sudah mengantongi izin resmi sebagai Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD) dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Dengan begitu, dana investasi nasabah akan tersimpan aman di bank kustodian. 

Melalui platform Makmur, Investor juga akan memperoleh kemudahan dengan proses registrasi yang sederhana, di mana proses registrasi dilakukan 100% online dan hanya membutuhkan waktu kurang lebih 5 menit. Kini, lebih dari 500.000 investor ritel tercatat sudah menggunakan Makmur.

Di platform Makmur, Stefanus menuturkan, investor bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan, baik reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. “Sebab, Makmur menyediakan sejumlah promo yang bisa digunakan investor untuk memaksimalkan kinerja portofolio untuk mewujudkan tujuan investasi dari masing-masing nasabah,” tandasnya. 

Editor: Muawwan Daelami (muawwandaelami@gmail.com)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Bisnis.com, JAKARTA - Performa reksa dana selama pekan lalu terimpit oleh aksi jual besar-besaran yang dilakukan oleh investor asing di pasar saham. Di sisi lain, manajer investasi global terus menggiatkan potensi cuan dari reksa dana berbasis keberlanjutan atau environmental, social, governance (ESG) sebagai bagian dari pengelolaan risiko.

Berdasarkan data Infovesta periode 18 - 25 Oktober 2024, mayoritas indeks reksa dana terpantau melemah. Pelemahan itu dipimpin oleh indeks reksa dana saham yang anjlok 0,76%. Pada saat bersamaan, IHSG sebagai indeks acuannya turun 0,84%.

Reporter: RR Putri Werdiningsih | Editor: Putri Werdiningsih

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Reksadana saham gagal mempertahankan penguatannya. Sepekan terakhir kinerjanya jatuh tersungkur di posisi kunci. Kali ini, justru reksadana pasar uang yang memimpin penguatan.

Mengutip Infovesta Utama periode 18 Oktober - 25 Oktober, reksadana saham berhasil mencatatkan imbal hasil 0,07%. Secara year to date (ytd), kinerjanya juga berhasil memimpin penguatan dengan pertumbuhan 3,84%.

Reksadana pasar uang menjadi menjadi satu-satunya yang mencatatkan imbal hasil positif selama sepekan terakhir. Pekan sebelumnya reksadana saham harus puas berada di posisi ketiga dengan perolehan imbal hasil 0,11%.

Berikutnya posisi kedua ada reksadana pendapatan tetap dengan imbal hasil -0,18%. Pekan lalu reksadana ini berada di posisi keempat dengan imbal hasil 0,09%. Meski secara mingguan kinerjanya negatif, tetapi secara ytd imbal hasilnya masih bagus di level 3,30%.

Posisi ketiga ada reksadana campuran dengan imbal hasil -0,42%. Pekan sebelumnya imbal hasilnya mencapai 0,81% dan berada pada posisi kedua. Sejak awal tahun kinerjanya masih tumbuh 2,96%.

Terakhir, jawara pekan lalu harus puas berada diposisi keempat dengan imbal hasil -0,76%. Kinerjanya cukup merosot dari pekan lalu yang mencatatkan return 1,68%. Namun sejak awal tahun kinerjanya masih memerah di level 3,99%.

Jatuhnya kinerja reksadana saham ini tak lepas dari kinerja IDX Composite (IHSG) bergerak bearish selama sepekan terakhir. IHSG turun -0,84% ke level 7.694,66 dipicu oleh melemahnya mayoritas indeks sektoral dan saham big caps. Kemudian, investor asing melakukan aksi jual bersih sebanyak Rp3,62 triliun dalam sepekan.

Setimen lain pun dipengaruh oleh pasar obligasi dalam sepekan terakhir ditutup melemah. Infovesta Gov. Bond Index turun -0,19% ke level 10.477,00. Yield SBN 10-tahun dan US 10 Y Treasury Yield bergerak bearish yakni naik masing-masing sebesar 10,40bps WoW ke level 6,76% dan 15,70bps ke level 4,23%.

Dalam sepekan kedepan, pada pasar saham, investor dapat melakukan aksi buy pada saham big-cap dengan valuasi undervalued. Sedangkan pada obligasi, saat ini masih menjadi waktu yang tepat untuk mengkoleksi SUN khususnya seri-seri yang baru diterbitkan pemerintah. Investor dapat mengurangi porsi tenor jangka pendek dan menambah porsi tenor menengah hingga panjang.

Berikut 5 reksadana pasar uang dengan kinerja terbaik :

Insight Money 6,14%

Ashmore Dana Pasar Uang Syariah 5,95%

Capital Money Market Fund 5,93%

BRI Seruni Pasar Uang Syariah 5,80%

Insight Money Syariah 5,76%

Reporter: Avanty Nurdiana | Editor: Avanty Nurdiana

KONTAN.CO.ID - NEW YORK. Investor global lebih banyak menyimpan dana di aset berbasis pasar uang. Investor tampak berhati-hati menyalurkan investasi dan memilih di aset yang lebih aman.

Menurut data LSEG Lipper, investor yang menempatkan di money market fund secara global mencapai US$ 25,78 miliar sepekan terakhir. Ini menjadi pembelian bersih mingguan terbesar sejak 25 September.

Kondisi ini karena ketidakpastian seputar pemilihan presiden AS pada 5 November. Jajak pendapat menunjukkan persaingan ketat di negara bagian yang penting.

"Kami telah mengisyaratkan investor harus bersiap akan volatilitas pasar dan S&P 500 sebelum penurunan dalam beberapa hari terakhir," kata Mark Haefele, Kepala Investasi UBS Global Wealth Management, dikutip Reuters. Secara paralel, pembelian bersih equity fund global turun ke level terendah dalam empat minggu sebesar US$ 4,2 miliar.

Investor menjual dana sektoral senilai US$ 1,59 miliar setelah dua minggu berturut-turut melakukan pembelian bersih. Mereka menjual dana sektor real estat, teknologi, dan keuangan masing-masing senilai US$ 725 juta, US$ 623 juta, dan US$ 152 juta.

Sementara itu, fund di pasar saham China populer selama empat minggu berturut-turut karena memperoleh arus masuk senilai sekitar US$ 1,23 miliar.

Dana obligasi global menarik investasi selama 44 minggu berturut-turut, dengan nilai bersih US$ 8,98 miliar, meskipun merupakan level terendah dalam tujuh minggu.

Dana jangka pendek dan hasil tinggi global, dan dana obligasi jangka menengah berdenominasi dolar menarik arus masuk yang signifikan masing-masing sebesar US$ 1,6 miliar, US$ 1,14 miliar, dan US$ 1,24 miliar.

Sementara itu, investor meraup dana emas dan logam mulia senilai US$ 1,6 miliar dalam pembelian bersih mingguan terbesar mereka sejak Januari 2022.

Data yang mencakup 29.682 dana pasar berkembang menunjukkan dana ekuitas menerima US$ 578 juta, arus masuk mingguan kelima berturut-turut. Sementara itu, dana obligasi menarik US$ 86 juta, jumlah terkecil dalam 10 minggu.