Bisnis.com, JAKARTA — Emiten tekstil PT Pan Brothers Tbk. (PBRX) tengah berupaya untuk merestrukturisasi utangnya seiring dengan status penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU). Apabila restrukturisasi berjalan, kinerja bisnis diproyeksikan moncer pada 2030.

Status PKPU PBRX sendiri telah diperpanjang sejak Juli lalu, dan berakhir pada 22 November 2024 mengacu keputusan Pengadilan Niaga PN Jakarta Pusat. Di tengah masa PKPU, Pan Brothers fokus melakukan korespondensi dengan kreditur baik bank serta pemegang obligasi terkait skema restrukturisasi utangnya.

Total utang yang akan direstrukturisasi kepada kreditur bank serta pemegang obligasi mencapai sekitar US$340 juta. Skema penyelesaian utang itu salah satunya melalui skema obligasi wajib konversi (OWK) atau mandatorily convertible bond (MCB), kepada pemilik obligasi serta pemberi pinjaman non-active bilateral.

Direktur Pan Brothers Fitri Ratnasari Hartono mengatakan seiring dengan PKPU yang dialaminya, PBRX memang mencatatkan penurunan kinerja keuangan. Kinerja jeblok dialami saat pandemi Covid-19 sejalan dengan tantangan ekonomi makro yang didorong inflasi.

Berdasarkan laporan keuangan per kuartal I/2024, pendapatan PBRX turun 16,16% secara tahunan (year on year/yoy) menjadi US$92,25 juta. Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk pun susut 89,22% yoy menjadi US$124.909.

Menurutnya, arus kas perseroan pun ketat. Perseroan pun kesulitan untuk memperoleh tambahan modal kerja.

Meski begitu, di tengah PKPU, menurutnya PBRX masih tetap menjalankan operasional bisnisnya seperti biasa. Tercatat, jumlah pegawai PBRX per 30 September 2024 mencapai 23.571 orang. Utilisasi produksi di PBRX pun mencapai 80%-85%.

Fitri mengatakan berdasarkan skema restrukturisasi tersebut, penurunan penjualan manufaktur di PBRX diproyeksikan masih terjadi pada 2024 dan 2025, disebabkan PKPU serta keterbatasan modal kerja.

Namun, dengan restrukturisasi, kinerja bisnis diproyeksikan kembali moncer pada 2030. "Tahun ini dan tahun depan masih turun dan bisa balik ke performa kami yang terbagus seperti tahun-tahun sebelumnya, baru di sekitar tahun 2030," ujar Fitri setelah presentasi pembahasan proposal perdamaian dengan kreditur pada Rabu (6/11/2024).

Penjualan manufaktur garmen diproyeksikan mencapai US$500 juta pada 2030. Asumsi ini didasarkan pada permintaan global terhadap pakaian yang diproyeksikan meningkat secara bertahap seiring dengan antisipasi penurunan inflasi oleh pasar. Pertumbuhan penjualan pun diasumsikan akan terjadi secara bertahap setelah proses PKPU.

Ditambah, terdapat proyeksi order taking dari para pembeli atau buyer Pan Brothers, seperti Adidas, Uniqlo, The North Face, hingga Amer Sports untuk tahun depan.

"Maka kami usahakan ini [restrukturisasi] bisa selesai bulan ini, supaya order taking untuk tahun depan, dalam satu semester, sudah bisa confirm kami terima," ujarnya.

Dalam laporan keuangan per kuartal I/2024, pembeli PBRX dengan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih salah satunya adalah Adidas. Tercatat, penjualan kepada Adidas mencapai US$9,51 juta per kuartal I/2024, turun 52,68% yoy. Kemudian, penjualan kepada Uniqlo mencapai US$12,39 juta, naik 13,09% yoy.

Adapun, penjualan ekspor PBRX per kuartal I/2024, turun 18,21% yoy menjadi US$77,3 juta. Penjualan lokal pun turun 3,54% yoy menjadi US$15,03 juta.

Bisnis.com, JAKARTA – Langkah penyehatan PT Waskita Karya (Persero) Tbk. kembali terganjal setelah Rapat Umum Pemegang Obligasi (RUPO), tidak menyepakati skema perubahan perjanjian perwaliamanatan terkait utang Rp1,36 triliun.

Emiten berkode saham WSKT ini telah menggelar RUPO sehubungan dengan Obligasi Berkelanjutan III Waskita Karya Tahap IV Tahun 2019 di Jakarta pada 4 Oktober 2024. Obligasi ini diketahui memiliki nilai pokok sebesar Rp1,36 triliun.

Sekretaris Perusahaan Waskita Karya Ermy Puspa Yunita mengatakan bahwa RUPO membahas dua usulan alternatif. Usulan pertama adalah menerima penjelasan dan menyetujui usulan perseroan untuk mengesampingkan cedera janji.

Jika skema pertama tidak disepakati, usulan kedua adalah pemegang obligasi meminta Waskita untuk segera melakukan kewajiban pembayaran seluruh jumlah terutang sampai dengan batas waktu yang telah ditentukan.

“Namun, hanya sebanyak 39,45% pemegang obligasi yang menyetujui usulan pertama. Dengan demikian, RUPO tidak mengambil suatu keputusan,” ujar Ermy dikutip dari keterbukaan informasi di laman Bursa Efek Indonesia, Kamis (10/10/2024).

Dia menambahkan wali amanat akan menentukan waktu untuk mengadakan RUPO, serta melakukan pengumuman dan panggilan kepada para pemegang saham obligasi sesuai dengan ketentuan perjanjian perwaliamanatan.

Dalam perkembangan lain, Waskita telah mendapatkan persetujuan dari 21 kreditur perbankan perihal penyempurnaan master restructuring agreement (MRA) 2021 senilai Rp26,3 triliun. Seremoni agenda berlangsung di Jakarta pada 6 September 2024.

Direktur Utama Waskita Karya Muhammad Hanugroho mengatakan 100% kreditur perbankan telah menyepakati restrukturisasi baru tersebut, sehingga perseroan memiliki kesempatan untuk memperbaiki fundamental ke depan.

“Dengan proses ini [restrukturisasi], kami memperoleh kepercayaan all out untuk memperbaiki sustainability,” ujarnya dalam konferensi pers.

Dalam kesepakatan restrukturisasi, emiten BUMN karya ini akan mendapatkan penurunan suku bunga utang dari sebelumnya 5% menjadi 3,5%. Sementara itu, tenor dari restrukturisasi utang perseroan mencapai 10 tahun.

Waskita juga telah merampungkan restrukturisasi obligasi sebanyak tiga seri dari total empat seri obligasi yang ada senilai Rp3 triliun. Alhasil, Waskita masih dalam proses penyelesaian restrukturisasi terhadap satu seri obligasi sebesar Rp1,3 triliun.

__________

Disclaimer: berita ini tidak bertujuan mengajak membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. Bisnis.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.

Jakarta: Obligasi adalah salah satu jenis investasi yang diperdagangkan di bursa, seperti saham, sukuk, dan reksa dana. Obligasi merupakan surat utang jangka menengah-panjang yang dapat dijualbelikan.

Pihak penerbit obligasi berjanji untuk membayar bunga secara berkala dan melunasi pokok utang pada waktu yang ditentukan kepada pembeli obligasi. Baik korporasi maupun negara dapat menerbitkan obligasi.

Melansir dari laman Bursa Efek Indonesia, Berikut penjelasan dan bebarapa jenis tentang beberapa jenis dan contoh dari obligasi:

Jenis serta contoh dari obligasi

Obligasi dapat dibagi menjadi beberapa jenis

• Fixed Rate (FR): obligasi dengan suku bunga tetap jenis dan obligasi yang paling banyak di Indonesia. Suku bunga kuponnya tetap dan dibayarkan berdasarkan jumlah obligasi yang dibeli. Misalnya, obligasi FR101 memiliki kupon 6,875%, maka pembayaran kupon akan tetap sama hingga jatuh tempo.

• Variable Rates: jenis obligasi yang memiliki imbalan berubah-ubah berdasarkan suku bunga acuan tertentu. Contohnya, Suku Tabungan 11 adalah produk investasi syariah dengan kupon mengambang yang mengikuti suku bunga BI 7-days reverse repo (6,0 persen) ditambah 50 basis poin (bps).

Kupon ini memiliki batas minimum (floor) sebesar 6,5 persen. Jika suku bunga BI turun ke 5,50 persen, kupon tetap dibayarkan 6,50 persen karena sudah ditetapkan sebagai floor. Namun, jika suku bunga BI naik ke 6,5 persen, kupon akan menyesuaikan naik menjadi 6,50 persen + 50 bps = 7,00 persen.

• Produk Pendapatan Tetap Syariah: investasi yang mengikuti aturan islam, tapi harganya mirip dengan obligasi biasa.

Baca juga: Mengenal Dampak September Effect di Pasar Saham

• Zero Coupon Bond: jenis investasi yang tidak memberikan bunga berkala, melainkan hanya dibayarkan pada saat jatuh tempo.

Jenis investasi ini biasanya memiliki jangka waktu pendek, kurang dari atau sama dengan satu tahun, dan dijual dengan harga diskon. Contohnya adalah Surat Perbendaharaan Negara (SPSN).

• Obligasi Negara Ritel atau ORI: investasi yang ditawarkan kepada masyarakat Indonesia melalui berbagai mitra. Biasanya, investasi di obligasi pemerintah memiliki nilai minimal yang cukup besar.

Namun, pemerintah menawarkan SBN dengan nilai minimal yang lebih kecil agar masyarakat dapat berpartisipasi secara langsung. Contohnya adalah ORI (Obligasi Retail Indonesia), SR (Sukuk Retail), dan ST (Sukuk Tabungan).

• Global Bonds: selain menerbitkan obligasi dalam mata uang Rupiah di dalam negeri, Indonesia juga menerbitkan obligasi dalam mata uang asing, seperti dolar AS (USD), Euro, dan Yen.

Obligasi ini bisa berupa obligasi konvensional maupun sukuk. Contohnya, Indonesia pernah menerbitkan obligasi dalam mata uang dolar AS (USD) untuk mendanai proyek infrastruktur.

Perusahaan juga sering menerbitkan obligasi dengan berbagai jenis, seperti obligasi syariah, obligasi dengan suku bunga tetap, obligasi dengan suku bunga variabel, dan obligasi global.

Baca juga: Benarkah Obligasi Pemerintah Lebih Aman? Ini Jawabannya

Namun, ada dua hal penting lainnya yang perlu dipertimbangkan yaitu:

• Di Indonesia, sebagian besar obligasi diterbitkan oleh perusahaan di sektor keuangan, seperti perusahaan pembiayaan (Multifinancing) dan bank. Namun, banyak juga perusahaan di sektor lain yang menerbitkan obligasi, seperti pertambangan, konstruksi, konsumer, properti, dan sebagainya. Contohnya, perusahaan tambang seperti PT Freeport Indonesia pernah menerbitkan obligasi untuk mendanai kegiatan operasionalnya.

• Ratings (Lembaga pemeringkat) memberikan penilaian risiko terhadap obligasi. Di Indonesia, dua lembaga pemeringkat yang umum digunakan adalah Fitch National dan Pefindo. Mereka memberikan peringkat yang menunjukkan tingkat risiko suatu obligasi. Contohnya, obligasi dengan peringkat AAA dianggap memiliki risiko yang sangat rendah, sedangkan obligasi dengan peringkat C dianggap memiliki risiko yang sangat tinggi.

Jadi, singkatnya Obligasi adalah seperti pinjaman yang diberikan kepada perusahaan atau pemerintah. Seseorang memberikan uang kepada mereka dan mereka berjanji untuk mengembalikan uang dengan bunga pada waktu tertentu. Semakin tinggi risikonya, semakin tinggi bunganya.

Itulah suatu penjelasan dari Obligasi beserta jenis dan contoh yang dapat dimengerti. (Muhammad Rizky H).


dan followChannel WhatsApp Medcom.id

(ANN)

IDXChannel - PT Waskita Karya (Persero) Tbk (WSKT) berupaya keluar dari suspensi di tengah penyehatan keuangan perusahaan.Seperti diketahui, Waskita disuspensi Bursa Efek Indonesia sejak 8 Mei 2023 lantaran gagal membayar utang obligasi jatuh tempo.

Direktur Utama Waskita Karya, Muhammad Hanugroho, menargetkan suspensi saham dibuka setelah perseroan menyelesaikan proses restrukturisasi, baik kepada perbankan, vendor, maupun pemegang obligasi yang akan diselesaikan secara bertahap menyesuaikan dengan modal kerja yang dimiliki perseroan.

"Tentu next stepnya akan ke sana (lepas suspensi). Kalau suspend itu kan berarti harus clear terkait restrukturisasinya. Artinya dengan Master Restructuring Agreement (MRA) bisa menjadi sinyal positif ke saham kita," ujarnya dalam konferensi pers di Jakarta, Jumat (6/9/2024).

Hanugroho menjelaskan saat ini bank swasta maupun BUMN telah menyetujui untuk perpanjangan tenor utang waskita senilai Rp26,3 triliun dari sebelumnya jatuh tempo 1 tahun menjadi 10 tahun dan penurunan suku bunga dari 5 persen menjadi 3,5 persen.

Selain restrukturisasi kepada perbankan, Nugroho menjelaskan saat ini perseroan juga tengah merampungkan proses restrukturisasi kepada para pemegang obligasi atau surat utang senilai Rp1,3 triliun.

"Dari 4 seri obligasi yang kita sedang kita selesaikan, tinggal satu yang belum kita selesaikan, nilainya sekitar Rp1,3 triliun," kata dia.

Langkah selanjutnya, perseroan juga akan memprioritaskan untuk membayarkan kewajiban pembayaran kepada para vendor serta tanggungan pajak perusahaan. Namun, akan dilakukan secara paralel setelah proses restrukturisasi terhadap perbankan dan obligor rampung.

Sebab menurutnya, untuk penyelesaian dengan para sub kontraktor atau vendor, maupun urusan tanggungan pajak akan menyesuaikan dengan modal kerja perseroan.

Ke depan, perseroan akan fokus pada divestasi untuk menurunkan kewajiban. Misalnya ruas tol Bogor-Ciawi-Sukabumi (Bocimi) yang akan dilepas perseroan dalam waktu dekat.

"Tentu (penyelesaian kewajiban kepada vendor) harus menyesuaikan dengan modal kerja," kata dia.

(NIA DEVIYANA)

Bisnis.com, JAKARTA – Bursa Efek Indonesia (BEI) kembali mengingatkan nasib emiten BUMN PT Waskita Karya (Persero) Tbk. (WSKT) yang telah disuspensi lebih dari setahun. Adapun, WSKT terancam delisting apabila masih dalam suspensi hingga Mei 2025.

Direktur Penilaian Perusahaan BEI I Gede Nyoman Yetna mengatakan saat ini terdapat beberapa perusahaan tercatat yang masuk ke dalam pemantuan bursa.

"Apakah memenuhi kriteria delisting atau tidak? Kriteria delisting itu apa? Salah satunya apabila perdagangan saham dari perseroan itu sudah dilakukan penghentian dalam waktu yang relatif lama dan belum ada perubahan yang memadai dari sisi kenapa perusahaan itu dilakukan suspensi," katanya pada Rabu (7/8/2024) di Gedung BEI.

Nyoman mengatakan dalam melakukan delisting, termasuk WSKT, bursa mempertimbangkan berbagai ketentuan yang berlaku. Ketentuan yang dipertimbangkan oleh bursa salah satunya adalah terkait adanya pembelian saham kembali atau buyback mengacu Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 29 Tahun 2023.

"Hal yang diperhatikan adalah bagaimana menjaga investor protection. Apa itu dari proses delisting nanti. Kalau ujungnya di-delist, wajib dari sisi perseroan atau pihak yang ditunjuk, termasuk pengendali melakukan buyback, pembelian kembali," tutur Nyoman.

Sebelumnya, Nyoman juga menjelaskan bahwa bursa tidak serta-merta mendepak paksa emiten dari pasar modal. BEI akan mengumumkan potensi delisting sebanyak empat kali, jika emiten disuspensi sahamnya dalam kurun waktu 6 bulan hingga 24 bulan.

Pada masing-masing pengumuman itu, bursa menyampaikan potensi delisting. Setiap proses, bursa meminta penjelasan atau hearing dengan jajaran direksi, komisaris, bahkan founder perseroan.

Namun, apabila sudah dilakukan berbagai upaya perbaikan dan tidak ada perubahan kondisi perusahaan, maka bursa akan melakukan delisting paksa atau forced delisting.

Sebagaimana diketahui saham WSKT telah disuspensi sejak 8 Mei 2023. Artinya WSKT masih memiliki waktu untuk perbaikan agar keluar dari ancaman delisting kurang dari setahun.

Suspensi dikenakan kepada WSKT karena perseroan gagal membayar utang obligasi jatuh tempo. Utang tersebut berasal dari Obligasi Berkelanjutan III Waskita Karya Tahap IV Tahun 2019 Seri B senilai Rp1,36 triliun, dengan bunga tetap 9,75% per tahun. Surat utang ini memiliki jangka waktu lima tahun, dengan masa jatuh tempo 16 Mei 2024.

Direktur Utama Waskita Karya Muhammad Hanugroho mengungkapkan bahwa pada 15 Mei 2024, perseroan tidak dapat melakukan penyetoran dana kepada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) selaku agen pembayaran.

“Adapun hal tersebut dilakukan sehubungan dengan kondisi perseroan yang masih dalam proses pengusulan persetujuan restrukturisasi PUB III Tahap IV Tahun 2019, yang prosesnya telah berjalan sejak 2023,” ujarnya dalam surat kepada BEI.

Bisnis.com, JAKARTA – Dua emiten BUMN Karya, PT PP (Persero) Tbk. (PTPP) dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk. (WIKA) bakal menghadapi utang obligasi yang jatuh tempo pada semester II/2024. Strategi pengelolaan kas kini tengah disiapkan keduanya.

Berdasarkan data Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), PTPP akan menghadapi pembayaran Obligasi Berkelanjutan II PTPP Tahap II Tahun 2019 Seri B senilai Rp250 miliar. Surat utang dengan bunga 8,5% ini jatuh tempo pada 27 November 2024.